Expoestrategas 2009
6 de julio de 2009
Ramo Automotores
Reservas - IBNR
Act. Jorge H Pellegrinelli
Act. Mariana Erquicia
Melinsky Pellegrinelli & Asoc.
Actuarios y consultores
Producción anual (mercado)
2006
2007
8 ,0 5 8 ,5 9 8
9 ,8 9 2 ,6 0 7
1 3 ,0 2 6 ,8 0 5
A u to m o to re s
4 ,8 8 4 ,5 0 7
5 ,9 2 9 ,0 8 3
7 ,9 3 0 ,9 7 2
61%
O tro s ra m o s
3 ,1 7 4 ,0 9 1
3 ,9 6 3 ,5 2 4
5 ,0 9 5 ,8 3 3
39%
V id a (*)
4 ,8 3 4 ,7 5 3
6 ,0 5 9 ,2 0 7
7 ,0 1 2 ,1 0 4
ART
2 ,4 1 8 ,0 7 6
3 ,2 2 1 ,1 5 2
4 ,2 7 0 ,0 2 8
1 5 ,3 1 1 ,4 2 7
1 9 ,1 7 2 ,9 6 6
2 4 ,3 0 8 ,9 3 7
S e g u ro s g e n e ra le s
C ifra s e n m ile s d e $ a ju s ta d o s p o r IP IM - V id a in c lu ye V id a p re vis io n a l
2008
(F u e n te : R e vis ta E s tra te g a s N ro . 9 9 )
2
Ramo automotores
S e g u ro s
G e n e ra le s
E je rc ic io 2 0 0 8
A u to m o to re s
P rim a s d e ve n g a d a s
1 3 ,7 0 1 ,2 0 5
6 ,8 4 8 ,3 1 8
50%
S in ie s tro s d e ve n g a d o s
-8 ,6 7 2 ,4 5 4
-4 ,6 7 1 ,4 9 1
54%
G a s to s
-5 ,5 7 2 ,1 2 4
-3 ,0 1 7 ,2 0 7
54%
-5 4 3 ,3 7 3
-8 4 0 ,3 8 0
-9 ,7 8 5 ,5 9 6
-5 ,8 6 7 ,8 4 9
R e s u lta d o T é c n ic o s e g . D ire c to s
S tro s . P te s . d e l e je rc ic io
C ifra s e n m ile s d e $
60%
(F u e n te : C o m . S S N 1 9 2 7 )
3
Ramo automotores
 Es importante contar con una estimación adecuada
del costo de los siniestros.
 Es necesario contar con elementos de análisis
técnico que permitan realizar una planificación del
negocio.
4
Estimación del costo siniestral
 Es de fundamental importancia para:
 Definir tarifas suficientes
 Realizar análisis de gestión
 Estimar adecuadamente los pasivos necesarios para hacer
frente a los compromisos adquiridos
 Cómo se compone?
S in ie s tro s n o p a g a d o s n i
c o n o c id o s (IB N R )
C o s to fin a l
E fe c to s d e l d ife rim ie n to e n lo s
pagos
d e lo s
s in ie s tro s
S in ie s tro s n o p a g a d o s
c o n o c id o s (s tro s . p e n d ie n te s )
S in ie s tro s o c u rrid o s
S in ie s tro s p a g a d o s
5
Estimación del costo siniestral
 La composición del costo siniestral varía en función de:




Características de las coberturas
Composición de las carteras
Años transcurridos desde la ocurrencia
Política de las Compañías en cuanto a la liquidación de los
siniestros
IB N R
IB N R
S in ie s tro s p e n d ie n te s
S in ie s tro s p a g a d o s
S in ie s tro s p e n d ie n te s
S in ie s tro s p a g a d o s
6
Reservas
 Reservas de siniestros
 Reservas de casos (reserva de siniestros pendientes)
 IBNR (incurridos pero no registrados)
 IBNER (incurridos pero no suficientemente
registrados)
(a los efectos de esta presentación IBNR e IBNER se consideran en
conjunto)
7
Reservas
 Una correcta estimación de reservas permite:
 Asignar los resultados al ejercicio que corresponden, y no
postergar su registración afectando el resultado de futuros
ejercicios.
 Analizar los resultados por región, cobertura, oficina, productor,
etc.
 Realizar análisis de backtesting.
 Realizar correcciones a las tarifas en forma oportuna
 Planificar los ejercicios futuros.
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IBNR
 Estimación de siniestros no registrados (en muchos
casos, no conocidos y en otros, no suficientemente
conocidos)
 Resulta difícil encontrar un valor único de los siniestros no
conocidos
 Las técnicas actuariales permiten obtener un rango de valores
posibles.
 A fin de registrar un importe en los balances – de gestión o
estatutarios – se requiere de la valoración de los importes
obtenidos a partir de diferentes métodos y la elección del que
mejor se ajuste a la cartera valuada.
 El valor final podrá ser el resultado obtenido con un método en
particular o el que surja de la ponderación de diferentes
estimaciones.
9
IBNR - métodos de estimación  Entre los principales, o más conocidos, métodos de
estimación podemos mencionar:
 Desarrollo de siniestros
 (también conocido como método de triángulos o chain-ladder)
 Siniestralidad esperada
 Bornhuetter-Ferguson
 Los métodos más modernos no sólo estiman el valor medio esperado de
los siniestros esperados, sino también la dispersión de los diferentes
resultados posibles.
10
IBNR
 Los métodos de estimación de IBNR son herramientas
que permiten realizar una estimación más confiable del
costo final de lo siniestros.
 Los diferentes métodos cuentan con premisas básicas
que deben cumplirse para poder ser aplicados.
 Es recomendable aplicar más de un método, comparar
resultados, combinarlos en caso de ser necesario y
obtener así una estimación de los siniestros totales que
resulte adecuada y confiable.
11
IBNR –reglamentación local  En nuestro país, desde el año 2002 la SSN ha definido
la metodología de cálculo para la reserva de IBNR.
 Actualmente la reserva estatutaria de IBNR está
reglamentada por al Resolución General SSN 32.201.
 Método de Desarrollo de siniestros –base incurridos-
12
IBNR – reglamentación local  10 ó 5 años de historia para coberturas de Responsabilidad civil
y otras ramas respectivamente
 Factores de desarrollo calculados a partir del promedio
ponderado de los siniestros incurridos de todo el plazo
considerado.
 “Corrección” de siniestros para el cálculo de factores, con tasa
pasiva
 Cálculo de los factores de desarrollo en forma anual, al cierre de
ejercicio.
 Se consideran siniestros excepcionales, aquello que superen el
10% de los siniestros incurridos en el ejercicio.
 Cualquier modificación requiere previa autorización de la SSN.
13
IBNR –reglamentación local  Comentarios
 La normativa local determina un único método de estimación.
 Es una herramienta de gran utilidad pero sin embargo en
determinadas situaciones puede no reflejar la realidad del costo
esperado de los siniestros de una Aseguradora
14
IBNR – reglamentación local  Comentarios
 Utiliza información de siniestros desde el ejercicio 1999-2000, a
pesar de los cambios que ha sufrido el país en este período y
los que pueda haber sufrido cada Compañía en particular.
 Considera como tasa de corrección la tasa pasiva, se deberá
analizar si la misma podrá seguir siendo aplicada.
 En ciertas circunstancias este esquema puede resultar muy
rígido arrojando una valuación imprecisa de los siniestros.
 Puede desalentar a las Compañías a mejorar su nivel de
reservas de siniestros pendientes o adelantar el cierre de
juicios.
15
IBNR – qué hacer?  Realizar un análisis detallado de las características de la
cartera a valuar.
 Estimar el costo final de los siniestros a partir de
diferentes metodologías. Esto permitirá contar con
información de gran importancia para la gestión de la
Compañía.
 Solicitar a la SSN, en caso de que sea necesario, la
posibilidad de realizar ajustes al método de estimación
de la reserva de IBNR .
16
IBNR
 La valuación adecuada de los siniestros
pendientes debe hacerse desde dos puntos de
vista:
 Regulatorio (obligatorio).
 De gestión del negocio. La estimación de los flujos de
fondos futuros permite una adecuada planificación
del negocio (incluyendo una mejor negociación en los
contratos de reaseguro), permite proyectar los
estados contables y ayuda a la toma de decisiones.
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Comentarios finales
 La adecuada planificación económica del asegurador y el análisis de la
gestión requiere contar con valores razonables de pasivos actuales, flujos
de fondos futuros y pasivos futuros, siendo la valuación del IBNR parte
integral de este proceso.
 Es necesario que la reserva de IBNR se entienda como una porción más
de la estimación final de los siniestros y no como una reserva
independiente del resto.
 La metodología de cálculo de IBNR debe adaptarse a las características de
la cartera a valuar y no ser un impedimento para la toma de decisiones que
puedan beneficiar los resultados de la compañía.
IB N R
IB N R
S in ie s tro s p e n d ie n te s
S in ie s tro s p a g a d o s
S in ie s tro s p e n d ie n te s
S in ie s tro s p a g a d o s
18
Muchas Gracias
Act. Jorge H Pellegrinelli
Act. Mariana Erquicia
Melinsky Pellegrinelli & Asoc.
Actuarios y consultores
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