II. ENTIDADES DE REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN
DEL SISTEMA FINANCIERO
2.1
El Banco Central de Reserva del Perú
(BCRP)
2.2
La Superintendencia de Banca,
Seguros y Administradoras Privadas
de Fondos de Pensiones (SBS)
2.3
La Superintendencia del Mercado de
Valores (SMV)
EL BANCO CENTRAL DE
RESERVA DEL PERÚ (BCRP)
2.1 Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)
La Constitución Política del Perú (1993) establece
dos aspectos fundamentales sobre el BCRP:
•
La autonomía del Banco en el marco de su Ley
Orgánica (Ley 26123)
•
La preservación la estabilidad
(cuidar que no haya inflación).
monetaria
Funciones del BCRP
Cumple las siguientes funciones:
Regular la moneda y el crédito del
sistema financiero.
Administrar las reservas internacionales.
Emitir billetes y monedas.
Informar sobre las finanzas nacionales.
¿Qué es la inflación?
Es el incremento general y sostenido de los
precios de los productos y servicios que se
ofertan y demandan en la sociedad, y que
hace que el dinero pierda valor.
Preguntas:
¿El aumento del precio del pan, significa que
hay inflación?
¿El aumento permanente del precio de los
combustibles, significa que hay inflación?
¿Por qué la inflación muy alta es perjudicial?
Cuando hay inflación, el dinero pierde valor, y la misma cantidad de
dinero permite adquirir menos bienes y servicios.
Política Monetaria: BCRP controla la inflación
BCRP:
Analiza el
mercado
BCRP: Fija
TASA DE
INTERES DE
REFERENCIA
Impacto en las
tasas de interés
de ahorros y
préstamos
Efecto en: el
ahorro, el
consumo, y la
inversión
¿Qué pasa si el BCRP prevé que suba la inflación?
LA IDEA: POR EJEMPLO RESTRINGIR CONSUMO
1
3
BCR
2
BANCOS
Tasa de Interés
de Referencia
Tasas Activas (créditos)
Tasas Pasivas (depósitos)
Bancos
Tasa Interés
Activa
Bancos
Tasa Interés Pasiva
1. Créditos
2. Liquidez Persona
3. Menor consumo
(compras)
3
1. Depósitos en Bancos.
2. Depósitos extranjeros.
3. Más
US$
en
el
mercado.
4. Tipo de cambio tiende
a la baja.
El BCRP y las Metas de Inflación
Desde 2002, la política monetaria se conduce bajo un esquema de
Metas Explícitas de Inflación.
Por ejemplo para el 2012:
Meta Explícita de Inflación: 2% ± 1%
Es decir, la inflación de 2012 podría ser 1% ó 3%. El objetivo es no
tener tasas de inflación fuera de dicho rango.
Administración de las Reservas Internacionales
Las reservas internacionales son las
divisas que todo Banco Central (de cada
país) invierte en el exterior y que
pueden ser fácilmente convertidos en
medios de pago.
Las reservas internacionales representan
la disponibilidad de divisas para
situaciones extraordinarias del país.
Análisis de Casos: ¿Qué pasa si…?
1. El Gobierno quiere financiar un proyecto ferroviario que unirá a
todas las regiones del país, por ello, ha solicitado al BCRP financiar
parte del proyecto.
¿Se podría utilizar las Reservas Internaciones Netas - RIN?
2. Debido al buen desempeño de la economía peruana en los tres
últimos años, numerosos inversionistas del exterior traen sus
dólares al Perú para comprar soles; en este escenario, el tipo de
cambio comienza a caer fuertemente.
¿El BCR podría utilizar las RIN, para salir a comprar dólares al
mercado para detener la caída de su precio?
El crecimiento sostenido de las Reservas Internacionales
Peruanas
Reservas Internacionales Netas
(millones de US$)
48,816
44,105
31,196
33,135
27,689
17,275
6,641
1995
10,194
10,169 9,183
8,540
8,404 8,180 8,613 9,598
1996
1997
1998
1999
Fuente: Series estadísticas del BCRP.
2000
2001
2002
2003
12,631
2004
14,097
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Emisión de billetes y monedas: otra función del BCRP
A fin de facilitar la fluidez de las transacciones en
efectivo que realice el público, se debe tener en
cuenta: cantidad, calidad y denominaciones de los
billetes y monedas.
La demanda de billetes y monedas del público tiene
dos componentes:
- Demanda para Transacciones
economía e inflación).
(depende
la
- Demanda para Reposición (reemplazo de billetes
y monedas deteriorados).
LA SUPERINTENDENCIA DE
BANCA, SEGUROS Y
ADMINISTRADORAS PRIVADAS DE
FONDOS DE PENSIONES (SBS)
2.2 Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)
La Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP es el organismo encargado de la
regulación y supervisión de los Sistemas
Financiero, Privado de Pensiones y de
Seguros.
Misión:
“Proteger los intereses del público,
cautelando la estabilidad, la solvencia
y la transparencia de los sistemas
supervisados, así como fomentar una
mayor inclusión financiera y contribuir
con el sistema de prevención y
detección del lavado de activos y del
financiamiento del terrorismo”.
2.2 Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)
MERCADO FINANCIERO
Desde el punto de vista de la
intermediación
MERCADO FINANCIERO
MERCADO DE VALORES
Supervisor: SBS
MERCADO
BANCARIO
Banca
Múltiple
Supervisor: SMV
MERCADO NO
BANCARIO
Financieras
Los Emisores (empresas)
Los Inversionistas
CMACs
Bolsa de Valores de Lima
CRACs
Edpymes
Otras
empresas
¿Qué regula y supervisa la SBS?
1. Empresas del Sistema Financiero.
2. Empresas del Sistema de Seguros.
3. Administradoras Privadas de Fondos
de Pensiones.
4. Prevención del Lavado de Activos y
Financiamiento del Terrorismo.
Empresas del Sistema Financiero
La SBS supervisa permanentemente a las IFIs, con el objeto
proteger los intereses de los ahorristas. La IFI debe evaluar
correctamente a los clientes a los cuales otorgará préstamos, de lo
contrario pondría en riesgo el dinero de los ahorristas.
A través de la Superintendencia Adjunta de
Banca y Microfinanzas, la SBS supervisa:
Empresas bancarias
Empresas financieras
Cajas municipales
Cajas rurales
Entidades de Desarrollo a la Pequeña y
Micro Empresa - Edpymes
Empresas de transferencia de fondos
Empresas del Sistema de Seguros
La SBS también se encarga de la supervisión y regulación de las empresas de
seguros con el objetivo de defender los intereses de los asegurados. Controla
que las empresas de seguros inviertan adecuadamente las primas de seguros
que pagan los asegurados debido a que dichas inversiones serán utilizadas para
pagar las indemnizaciones por los siniestros que ocurran.
Algunas entidades supervisadas
Empresas de seguros
Asociaciones de fondos regionales o
provinciales contra accidentes de tránsito
(AFOCAT)
Derramas
Empresas del Sistema Previsional (AFP)
Asimismo, la SBS regula y supervisa a las empresas que administran los fondos
privados de pensiones; dichos fondos se forman de los aportes que cada
trabajador realiza a su cuenta individual con el fin de usarlo cuando se jubile.
Empresas Administradoras
Fondos de Pensiones:
Profuturo
Integra
Horizonte
Prima
Privadas
de
Prevención del Lavado de Activos y Financiamiento del
Terrorismo
La SBS, a través de la Unidad de Inteligencia Financiera, se encarga de
recibir, analizar y transmitir información para la detección y
prevención del lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo en
el Perú. Coordina con el Ministerio Público.
Colabora con las empresas del sistema financiero, entre otros, con la
implementación de los sistemas para detectar operaciones sospechosas
de lavado de activos (dinero) y financiamiento del terrorismo.
Información adicional:
Portal de Prevención del Lavado de
Activos (Web SBS)
LA SUPERINTENDENCIA DE
MERCADO DE VALORES
(SMV)
2.3 Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)
Vela por la protección de los inversionistas, mediante la
transparencia y difusión de información de las empresas que
participan en el mercado de capitales.
Tiene asignadas tres competencias
específicas en el mercado de
valores:
1.Regulación
2. Supervisión y control
3. Difusión y promoción del mercado
2.3 Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)
MERCADO DE VALORES
Supervisor: SMV
Los Emisores (empresas)
Los Inversionistas
Bolsa de Valores de Lima
Principales participantes del Mercado de Valores
Los principales participantes del mercado de valores son :
1. Los Emisores (empresas)
2. Los Inversionistas
3. Bolsa de Valores de Lima
3. Sociedades de agentes de bolsa
4. Superintendencia del Mercado de Valores
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Módulo 2 Entidades de Regulación y Supervisión