Efectos fiscales Inversión en Acciones
Ali Alexander Castrillón
Aliado en
conocimiento :
Agenda
1. Inversión en acciones realizada por nacionales Colombianos en
Colombia y en el Exterior
2. Inversión en acciones realizada por no residentes ni domiciliados
en Colombia
3. Mercado integrado de valores
Inversiones por parte de Colombianos en
Colombia y en Exterior – Efectos tributarios
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Posibilidades de Inversión
Aspectos a contemplar
 Inversión en bolsa (BVC)
 Inversiones por fuera de bolsa
 Inversión en países del Pacto
Andino
 Inversión en países diferentes al
Pacto Andino
•
•
•
•
•
Costo fiscal
Utilidad en la venta
Dividendos
Retención en la fuente
Certificados
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Evento
Inversión a través de la BVC
•
•
Dividendos
•
•
Enajenación de
acciones
•
•
Los dividendos que han pagado impuesto en cabeza de la sociedad
emisora no tributan en cabeza del inversionista.
Los dividendos que no pagan impuesto en la sociedad emisora se
sujetan a una retención del 20% o 33%.
El dividendo no gravado se traslada al socio o accionista de la sociedad
receptora.
Los dividendos en acciones se consideran INCR
La venta de acciones inscritas en la BVC no están gravadas con el
impuesto de renta. (INCR).
El beneficio no es trasladable a los accionistas de la sociedad receptora
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Evento
Inversión a través de la BVC
•
Declaración de
renta
•
No es posible imputar costo ni deducciones a INCR
Las pérdidas fiscales generadas sobre el INCR no podrán ser
compensadas con rentas líquidas
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Evento
Inversión por fuera de bolsa
•
•
Dividendos
•
•
•
Enajenación de
acciones
•
•
Los dividendos que han pagado impuesto en cabeza de la sociedad
emisora no tributan en cabeza del inversionista.
Los dividendos que no pagan impuesto en la sociedad emisora se
sujetan a una retención del 20% o 33%.
El dividendo no gravado se traslada al socio o accionista de la sociedad
receptora.
Los dividendos en acciones serán gravados o no (Art 49 E.T)
La venta de acciones no inscritas en BVC está gravada sobre la
diferencia entre el costo fiscal y el precio de venta.
No hay retención en la fuente por parte del comprador
Se consideran INCR las utilidades retenidas por la sociedad susceptibles
de distribuirse como no gravadas.
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Evento
Precio de venta
Método de
Participación
patrimonial (MPP)
Inversión por fuera de bolsa
•
Debe corresponder al valor comercial.
•
Si se posee el control sobre la subordinada se debe aplicar el método de
participación patrimonial.
El mayor/menor valor de la inversión y el ingreso/pérdida en aplicación
del método no tienen efectos fiscales.
El MPP podría generar doble tributación socio-sociedad.
•
•
•
Declaración de renta
•
Si la acción es considerada activo fijo, la utilidad será ganancia ocasional
si ha permanecido por dos años o más.
La pérdida en venta de las acciones no es deducible, salvo lo que
corresponda a ajustes por inflación.
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Evento
Inversión en Pacto Andino
•
Los dividendos podrían ser sometidos a retención en la fuente en el país
de la fuente.
•
La utilidad en venta de acciones podría estar sometida a retención en la
fuente en el país de origen.
Dividendos
Enajenación de
acciones
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Evento
Inversión en Pacto Andino
•
Declaración de renta
•
•
Tanto la utilidad en la venta de las acciones como los ingresos por
dividendos son considerados renta exenta.
No es posible imputar costo ni deducciones a rentas exentas.
Las retenciones practicadas no dan derecho a descuento tributario y no
podrán ser tomadas como deducción.
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Evento
Inversión en países fuera del Pacto Andino
•
Los dividendos podrían ser sometidos a retención en la fuente en el país
de la fuente.
•
La utilidad en venta de acciones podría estar sometida a retención en la
fuente en el país de origen.
Dividendos
Enajenación de
acciones
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Evento
Inversión en países fuera del Pacto Andino
•
Declaración de
renta
•
•
Tanto la utilidad en la venta de las acciones como los ingresos
por dividendos se consideran gravados en Colombia.
Las retenciones practicadas dan derecho a descuento tributario
directo .
Es posible acceder al descuento tributario indirecto. La suma
del descuento tributario directo e indirecto no pueden sobre
pasar la tasa de tributación en Colombia.
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Descuento directo:
↗ Quienes perciban dividendos pueden descontar del monto
del impuesto colombiano de renta el pagado en el extranjero
cualquiera que sea su denominación siempre que no exceda
del monto del impuesto que deba pagar en Colombia por
esas mismas rentas.
↗ El descuento podrá aplicarse en el año gravable en el cual se
haya realizado el pago o en cualquiera de los 4 períodos
gravables siguientes.
↗ Para tener derecho al descuento se debe aportar el
certificado fiscal del pago del impuesto expedido por la
autoridad tributaria respectiva o en su defecto prueba
idónea.
Colombia
(tasa 33%)
Retenciones en
el giro
País X
Dividendos
1) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Descuento tributario por impuestos pagados en el exterior
Descuento indirecto
↗ Es descuento tributario indirecto el resultado de
multiplicar el dividendo por la tarifa del impuesto de
renta a que estuvo sometida la utilidad en cabeza de la
sociedad emisora y los impuestos que afecten los
dividendos que a su turno perciban las sociedades
extranjeras vinculadas, con los siguientes requisitos:

El descuento tributario no puede exceder el impuesto de
renta colombiano sobre los dividendos recibidos

El impuesto sobre la renta pagado en el exterior podrá ser
tratado como descuento en el año de su pago o en los 4
períodos gravables siguientes.
Colombia
Dividendos
País A
Dividendos
País B
14
Inversiones en acciones realizadas por no
residentes ni domiciliados en Colombia –
Efectos tributarios
2) Extranjeros invirtiendo en acciones en
Colombia
Las modalidades de inversión extranjera en Colombia pueden ser:
↗ Directa
↗ De portafolio
2) Extranjeros invirtiendo en acciones en
Colombia
Personas
Jurídicas
Inversión directa
Personas
Naturales
Apoderados
Acciones y participaciones
Patrimonios
Autónomos
2) Extranjeros invirtiendo en acciones en
Colombia
Evento
Inversión directa
•
Dividendos
•
•
Enajenación de
acciones
•
Los dividendos que han pagado impuesto en cabeza de la sociedad
emisora no tributan en cabeza del inversionista.
Los dividendos que no pagan impuesto en la sociedad emisora se
sujetan a una retención del 33%.
La utilidad en la venta está gravada en Colombia sobre la diferencia
entre el costo fiscal y el precio de venta.
Se consideran INCR las utilidades retenidas por la sociedad susceptibles
de distribuirse como no gravadas.
2) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Evento
Inversión directa
•
Precio de venta
•
•
Retención en la fuente
•
•
Declaración de renta
por cambio de titular
de inversión
•
•
•
Debe corresponder al valor comercial
Si la venta es a un vinculado económico – régimen precios de
transferencia.
Si el comprador es un nacional, deberá practicar retención del 14%
sobre el precio de venta.
Si el comprador es otro extranjero, no hay retención.
Se debe presentar dentro del mes siguiente al de la operación
Al precio de venta se le resta el costo fiscal y el INCR
El costo fiscal puede ser reajustado fiscalmente.
De generar la retención en la fuente saldo a favor puede ser solicitado
en devolución.
2) Extranjeros invirtiendo en acciones en
Colombia
Personas
Jurídicas
Inversión de Portafolio
Personas
Naturales
Patrimonios
Autónomos
Administrador
Inversiones en valores inscritos
en el RNV
•Sociedades comisionistas de bolsa
•Sociedades fiduciarias
•Sociedades administradoras de
inversión
Las inversiones en los valores listados en los sistemas
de cotización de valores del extranjero
2) Colombianos Invirtiendo en Acciones
Efectos Tributarios
Efectos tributarios de la Inversión Indirecta
El Decreto 4800 de 2010 remitió al régimen fiscal de los fondos de
inversión de capital extranjero previsto en el artículo 18-1 del
Estatuto Tributario.
2) Extranjeros invirtiendo en acciones en
Colombia
Evento
Inversión Indirecta
•
Dividendos
•
Enajenación de
acciones
•
Los dividendos que han pagado impuesto en cabeza de la
sociedad emisora no tributan en cabeza del inversionista.
Los dividendos que no pagan impuesto en la sociedad emisora
se sujetan a una retención del 33%.
La venta de acciones inscritas en la BVC no están gravadas con
el impuesto de renta. (INCR).
2) Extranjeros invirtiendo en acciones en
Colombia
Evento
Inversión Indirecta
•
Declaración de renta
•
•
No se debe presentar declaración de renta
El inversionista no es contribuyente del impuesto de renta
La transferencia de los dividendos y ganancias de capital no
causa impuesto de renta.
Mercado Integrado de Valores
Myriam Stella Gutiérrez A
3) Mercado Integrado de Valores
Mercado Integrado Latinoamericano
↗ MILA permite el acceso de inversionistas a los mercados extranjeros desde el mercado
local, a través de un modelo automatizado de las bolsas de valores que participan, BVC,
BVL y BCS .
↗ Cada bolsa administra su propio mercado y la negociación se realiza bajo reglas del
mercado donde estén listados los valores.
↗ Las operaciones de MILA se realizan en Colombia bajo la modalidad de inversión de
portafolio.
3) Mercado Integrado de Valores
Operaciones autorizadas a las inversiones de portafolio
Inversionistas
Inversionistas
Intermediario
local
Intermediario
extranjero
Bolsa
Extranjera
Bolsa Local
BVC
BVL
BCS
Deceval
Depósitos
Cavali
DCV
3) Mercado Integrado de Valores
Efecto operaciones MILA - Colombia
Tratamiento de los dividendos percibidos por un inversionista
colombiano en desarrollo de la operación
Acciones colombianas
Acciones peruanas
Acciones chilenas
Los dividendos que han
pagado impuesto en cabeza
de la sociedad no tributan
en cabeza del inversionista,
de existir dividendos
gravados opera una
retención del 33% para no
declarantes y del 20% para
los declarantes.
Siguiendo el principio del gravamen
sobre la fuente plasmada en la
legislación interna peruana y en el
Pacto Andino, sobre los dividendos
pagados por una sociedad peruana
a un inversionista colombiano,
persona natural o jurídica se les
aplica una retención con el carácter
definitivo de impuesto del 4.1%.
Sobre los dividendos
percibidos opera una
retención practicada por
la sociedad emisora, del
33%, pudiéndose
descontar el impuesto
de primera categoría.
3) Mercado Integrado de Valores
Efecto operaciones MILA - Colombia
Tratamiento de la enajenación de acciones efectuada por
inversionista colombiano desarrollo de la operación
Acciones colombianas
La venta de acciones que no supere
el 10% de las acciones en
circulación de la sociedad emisora
en el año fiscal se considera un
ingreso no constitutivo de renta, si
supera este porcentaje la totalidad
de la operación se somete se
somete a imposición.
No hay retención en la fuente sobre
la venta de acciones colombianas.
Acciones peruanas
La venta de acciones peruanas
efectuadas por un nacional
colombiano se sujeta a una
retención del 5% en Perú.
Acciones chilenas
La venta de acciones chilenas
con presencia bursátil no se
sujeta a imposición.
3) Mercado Integrado de Valores
Efecto operaciones MILA - Colombia
Efecto en la declaración anual de renta del inversionista colombiano
Acciones colombianas
•
•
•
•
•
Los dividendos que pagaron impuesto
en la sociedad emisora se declaran
como un INCR.
Los dividendos gravados pagan un
impuesto del 33%.
Si existieron retenciones en la fuente
se toman como un anticipo del pago
del impuesto.
La venta que no supere el 10% de las
acciones en circulación es Ingreso no
gravado, de lo contrario toda la
operación es gravada.
Las pérdidas derivadas de la venta de
acciones no son deducibles.
Acciones peruanas
Acciones chilenas
•
Los dividendos se incluyen como
ingreso gravado, y la retención
practicada en el giro es descuento
tributario.
•
Los dividendos recibidos se
declaran como ingreso pero se
detraen como renta exenta.
•
El impuesto pagado en Perú no
puede tomarse ni como gasto
ni como descuento tributario.
•
Si el monto de la inversión supera
el 15% del capital de las
sociedades chilenas procede el
descuento indirecto.
•
La operación es exonerada del
impuesto.
•
•
La retención practicada no
puede tomarse ni como gasto
ni como descuento tributario.
•
Si la venta no supere el 10% de las
acciones en circulación es Ingreso
no gravado
Si se vende más del 10% toda la
operación es gravada
Las pérdidas no son deducibles. .
•
3) Mercado Integrado de Valores
Efecto operaciones MILA - Colombia
Tratamiento a los inversionistas extranjeros en la compra de valores colombianos
Evento
Inversionistas peruanos o chilenos
•
Los dividendos que han pagado impuesto en cabeza de la sociedad
emisora no tributan en cabeza del inversionista.
Los dividendos que no pagan impuesto en la sociedad emisora se sujetan
a una retención del 33%.
Dividendos
•
Enajenación de
acciones
•
La venta de acciones inscritas en una bosa de valores no se sujetan a
impuesto en Colombia.
•
Por tratarse de una inversión extranjera de portafolio no se encuentra
obligada a presentar declaración de renta, las obligaciones fiscales son
acreditadas por el administrador aplicando la formula especial para los
fondos de inversión de capital extranjero.
Declaración de renta
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Enajenación de acciones