Introducción
Tipos de Estados Financieros
Función
Características
 Los Estados Financieros, también denominados Estados Contables,
Informes Financieros o Cuentas Anuales, son informes que utilizan
las instituciones para reportar la situación económica y financiera y
los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo
determinado.
 Esta información resulta útil para la Administración, Gestores,
Reguladores y otros tipos de interesados como los Accionistas,
Acreedores o Propietarios.
Estados Financieros Básicos para el Análisis
 La mayoría de estos informes constituyen el producto final de la
contabilidad y son elaborados de acuerdo a principios de
contabilidad generalmente aceptados, normas contables o normas
de información financiera.
 La contabilidad es llevada adelante generalmente por Contadores
Públicos que, en la mayoría de los países del mundo, deben
registrarse en organismos de control públicos o privados para poder
ejercer la profesión.
 Los estados financieros son las herramientas más importantes con
que cuentan las organizaciones para evaluar el estado en que se
encuentran.
Estados Financieros Básicos para el Análisis
 El objetivo de los Estados Financieros es proveer información
sobre el patrimonio de la Organización a una fecha y su evolución
económica y financiera en el período que abarcan, para facilitar la
toma de decisiones económicas. Se considera que la información a
ser brindada en los estados financieros debe referirse a los
siguientes aspectos de la Organización:
 Su situación patrimonial a la fecha de dichos estados.
 Un resumen de las causas del resultado asignable a ese lapso.
 La evolución de su patrimonio durante el período.
 La evolución de su situación financiera por el mismo período.
 Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e
incertidumbres de los futuros flujos de fondos que los inversionistas
y acreedores recibirán de la Organización por distintos conceptos.
Estados Financieros Básicos para el Análisis
Los principales componentes de los Estados Financieros son los
siguientes:
I.
Estado de Situación Patrimonial (también denominado Estado de
Situación Financiera o Balance de Situación)
II. Estado de Resultados (también denominado Estado de Pérdidas y
Ganancias o cuenta de pérdidas y ganancias)
III. Estado de Evolución de Patrimonio Neto (también denominado
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto)
IV. Estado de Flujo de Efectivo (también denominado Estado de
Origen y Aplicación de Fondos)
Estados Financieros Básicos para el Análisis
 Los estados financieros se presentan acompañados de notas y
cuadros, que "revelan" o aclaran puntos de interés que, por motivos
técnicos o prácticos, no son reflejados en el cuerpo principal.
 Estos estados financieros son la base de otros informes, cuadros y
gráficos que permiten calcular la Rentabilidad, Solvencia, Liquidez,
Valor en Bolsa y otros parámetros que son fundamentales a la hora
de manejar las finanzas de una institución.
 Habitualmente cuando se habla de Estados Financieros se
sobreentiende que son los referidos a la situación Actual o Pasada,
aunque también es posible formular Estados Financieros
proyectados. Así, podrá haber un Estado de Situación Proyectado,
un Estado de Resultados Proyectado o un Estado de Flujo de
Efectivo Proyectado.
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La información contenida en los estados financieros
debería reunir, para ser útil a sus usuarios, las
siguientes características:



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Pertinencia
Confiabilidad
Aproximación a la realidad
Esencialidad
Neutralidad
Integridad
Verificabilidad
Sistematicidad
Ser Comparable
Claridad
Estados Financieros Básicos para el Análisis
El Estado de Situación Patrimonial,
también llamado Balance General o
Balance de Situación, es un informe
financiero o estado contable que
refleja la situación del patrimonio de
una empresa en un momento
determinado.
Estados Financieros Básicos para el Análisis
El Balance General se estructura a
través
de
tres
conceptos
patrimoniales, el activo, el pasivo y el
patrimonio neto, desarrollados cada
uno de ellos en grupos de cuentas
que representan los diferentes
elementos patrimoniales.
Estados Financieros Básicos para el Análisis
Estados Financieros Básicos para el Análisis
Ejemplo Corto
Estados Financieros Básicos para el Análisis
Ejemplo Extendido
Estados Financieros Básicos para el Análisis
En contabilidad el Estado de
Resultados o Estado de Pérdidas y
Ganancias, es un estado financiero
que muestra ordenada y
detalladamente la forma de como
se obtuvo el resultado del ejercicio
durante un periodo determinado.
Estados Financieros Básicos para el Análisis
 El Estado de Resultados es dinámico, ya que abarca un período
durante el cual deben identificarse perfectamente los costos y
gastos que dieron origen al ingreso del mismo.
 Debe aplicarse perfectamente al principio del Periodo Contable para
que la información que presenta sea útil y confiable para la toma de
decisiones.
 Elementos que integran el estado de resultados: Ingresos, Egresos,
Costos y Gastos.
Estados Financieros Básicos para el Análisis
Estados Financieros Básicos para el Análisis
+Ingresos por actividades - Descuentos y bonificaciones =
Ingresos operativos netos
- Costo de los bienes vendidos o de los servicios prestados
= Resultado bruto
- Gastos de ventas - Gastos de administración = Resultado
de las operaciones ordinarias
+ Ingresos financieros - Gastos financieros + Ingresos
extraordinarios - Gastos extraordinarios + Ingresos de
ejercicios anteriores - Gastos de ejercicios anteriores =
Resultado antes de impuesto a las ganancias
- Impuesto a las ganancias = Resultado neto
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 En contabilidad el Estado de Evolución de
Patrimonio Neto es el estado que suministra
información acerca de la cuantía del patrimonio
neto de una Organización y de como este varía a
lo largo del ejercicio contable como consecuencia
de:
 Transacciones con los propietarios (Aportes, retiros y
dividendos con los accionistas y/o propietarios).
 El resultado del período.
 El resultado del período se denomina ganancia o
superávit cuando aumenta el patrimonio y pérdida o
déficit en el caso contrario.
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El Estado de Flujos de Efectivo se
utiliza para analizar las entradas y
salidas de efectivo (a dónde fue el
dinero) durante un período de tiempo
designado.
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El estudio de los Flujos de Efectivo dentro de
una empresa puede ser utilizado para
determinar:
 Problemas de Liquidez. El ser rentable no significa
necesariamente poseer liquidez. Una compañía puede
tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo
tanto, permite anticipar los saldos en dinero.
 Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los
flujos de fondos son la base de cálculo del Valor Presente
Neto (VPN) y de la Tasa Interna de Retorno (TIR).
 Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio
cuando se entienda que las normas contables no
representan adecuadamente la realidad económica.
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 El efectivo es dinero contante y sonante en el banco o en el
negocio.
 No es el inventario, no son cuentas por cobrar (es decir, lo que le
deben), y no es propiedad. Estos pueden ser convertidos en
efectivo en algún momento en el tiempo, pero se necesita dinero en
efectivo o en el banco para pagar a los proveedores, para pagar el
alquiler, y para pagar las nóminas.
 Crecimiento en las ganancias no necesariamente significa más
dinero en efectivo.
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 Aprendamos que hay una diferencia entre las ganancias y dinero
en efectivo.
 La Ganancia es la cantidad de dinero que usted espera lograr si
todos los clientes pagan a tiempo y si sus gastos se distribuyen de
manera uniforme durante el período de tiempo que se está
evaluando. Sin embargo, no es su realidad del día a día .
 El Dinero en Efectivo es lo que debe tener para mantener las
puertas de su negocio abiertas, a la vez que se está tratando de
obtener un beneficio. Con el tiempo, los beneficios de una empresa
son de poco valor si no van acompañadas de un flujo positivo de
efectivo neto. Usted no puede gastar Ganancias, sólo se puede
gastar Dinero en Efectivo.
Estados Financieros Básicos para el Análisis
El flujo de Efectivo se refiere simplemente al flujo de
dinero dentro y fuera de un negocio en un período de
tiempo. Viendo las entradas y salidas de efectivo es una
de las principales tareas de gestión de un administrador.
El flujo de efectivo se mide por los cheques que usted va
a escribir cada mes para pagar sueldos, proveedores y
acreedores. Las entradas son el dinero que reciben de
los clientes, prestamistas e inversionistas.
Estados Financieros Básicos para el Análisis
Si el dinero que entra "en" el negocio es más que el
dinero que "sale" de la empresa, la empresa tiene un
flujo de efectivo positivo. Un flujo de efectivo positivo es
muy bueno, y la única preocupación aquí es qué hacer
con el excedente de efectivo. Al igual que la buena
salud, un flujo de efectivo positivo es algo de lo que se
está más al tanto de si no lo tiene.
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Si el dinero que "sale" del negocio es más que el dinero
que “entra” en el negocio, la empresa tiene un flujo de
caja negativo. Un flujo de caja negativo puede ser
causada por una serie de razones. Por ejemplo,
demasiado inventario u obsoletos, o recolecciones
pobres en sus cuentas por cobrar pueden hacer que
usted se quedara corto en dinero en efectivo. Si la
empresa no puede pedir prestado efectivo adicional en
este momento, la compañía podría estar en serios
problemas.
Estados Financieros Básicos para el Análisis
Un estado de flujo de efectivo se suele dividir en Tres
Componentes para que podamos ver y entender las
fuentes y usos de efectivo. Estos componentes incluyen
fuentes internas y externas:
1. Flujo de Efectivo Operativo
Efectivo recibido o gastado como resultado de las actividades
comerciales internas de la compañía. Incluye los ingresos en
efectivo además de cambios en el capital de trabajo. En el
mediano plazo esto debe ser positivo neto si la compañía desea
mantener su solvencia Es el sustento real del negocio, y dado
que se genera internamente, está bajo el control del
administrador.
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2.- Flujo de Efectivo para Inversiones
El Flujo de Efectivo para Inversiones se genera internamente de
actividades no operativas. Este componente incluye las inversiones
en plantas y equipos u otros activos fijos, las ganancias o pérdidas
no recurrentes u otro tipo de transacciones de efectivo fuera de las
operaciones normales.
3. Flujo de Efectivo para Financiación
Flujo de Efectivo para Financiación es el dinero en efectivo y de
fuentes externas como bancos, inversionistas y accionistas. Un
nuevo préstamo, el reembolso de un préstamo, la emisión de
acciones y el pago de dividendos son algunas de las actividades
que se incluyen en esta sección del estado de flujos de efectivo.
Estados Financieros Básicos para el Análisis
Digamos que usted está pensando en comprar una nueva máquina que le
permitirá ofrecer un nuevo producto a sus clientes. La máquina va a costar
100.000 dólares para comprar e instalar, y después de cinco años (cuando
se va a vender), la máquina tendrá un valor de unos 10.000 dólares.
Su instalación tiene un montón de espacio, por lo que no tendrá ningún
costo adicional del alquiler de espacio, y puede cargar publicidad para el
nuevo producto a su presupuesto de publicidad existente.
Usted, sin embargo, tiene que pagar por el seguro, impuestos de propiedad
personal, y un empleado a tiempo parcial para operar la maquinaria (estos
elementos están incluidos en sus costos fijos que ascienden a $ 12.000 en
el primer año).
Además, habrá costos de materiales, suministros, y la electricidad, que
varían en función del volumen de producción. Estos costos variables será
de un 60 por ciento de los ingresos por ventas
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El siguiente es un ejemplo simplificado de un Flujo
de Efectivo Proyectado para el proyecto
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La Tabla anterior hace ciertos supuestos:
 El precio promedio del producto se incrementará en un 5 por ciento anual,
mientras que el volumen de ventas se incrementará en un 15 por ciento al año.
 La depreciación se calcula utilizando las tablas del SAT.
 Depreciación fiscal se utiliza, ya que afecta el flujo de dinero en efectivo en la
forma de pago de impuestos.
 Los costos fijos se incrementará en un factor de inflación del 5 por ciento al año.
 La tasa del impuesto se calcula en un 34 por ciento
Una vez creado un Flujo de Efectivo Proyectado para el proyecto,
puede utilizar algunas herramientas de Análisis Financiero para ver
si el proyecto tiene sentido para el Negocio.
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Conceptos Fundamentales de la Administración