“Si quieres saber el valor del dinero trata de
pedirlo prestado”.
Franklin.
Material preparado por:
C.P. Raúl H. Vallado Fernández, M.F. ©
Rhvf.
“Si quieres saber el valor del dinero trata de
pedirlo prestado”.
Franklin.
Material preparado por:
C.P. Raúl H. Vallado Fernández, M.F. ©
Rhvf.
La flexibilidad, el costo y el grado de riesgo de las
deudas a corto plazo versus a largo plazo, depende
en gran parte del tipo de crédito a corto plazo que
realmente se use.
Fuentes de financiamiento a corto plazo:
1. Las cuentas por pagar (Crédito comercial).
2. Los pasivos acumulados.
3. Los prestamos bancarios.
4. Los préstamos no bancarios.
Rhvf.

Representan
las
deudas que van a ser
liquidadas dentro de
un periodo
año.

de
¡ME SALVE¡
un
Este tipo de deuda es
utilizada
para
obtener efectivo y
poder hacer frente a
la
demanda
del
mercado y a los
ciclos de producción
y venta.
Rhvf.

INTERNAS

a) Aportaciones de socios

b) Utilidades retenidas

C) Desinversiones

EXTERNAS

a) Crédito comercial


b)
Instituciones
crédito
c)
Bursátiles
Proveedores
de
Instituciones
Rhvf.

ESPONTANEAS

Cuentas por pagar a
proveedores.
Pasivos acumulados.
Anticipos de clientes.

NO ESPONTANEAS




Pasivos bancarios.
Pasivos No bancarios
(Privados).
Rhvf.

Los documentos y cuentas
por
pagar
representan
obligaciones
presentes
provenientes
de
operaciones
pasadas
generalmente
conocidos
como proveedores, quienes
nos ofrecen financiamiento
a través del crédito , sin
costo.
Rhvf.
Las cuentas por pagar constituyen en la gran mayoría de
las empresas el monto principal de las obligaciones a
corto plazo, debido a que se incluyen los adeudos por
mercancías y servicios necesarios para las operaciones de
producción y venta, además de otros adeudos por gastos
y servicios que no afectan la producción o inventarios
sino se consideran directamente como gastos.
La buena o mala administración de las cuentas por pagar
afecta directamente la liquidez de la empresa y el flujo de
efectivo.
Rhvf.

30 DIAS,NO MAS
En la práctica comercial se
refieren a operaciones
realizadas por la empresa
con los proveedores por la
compra
de
bienes
destinados a la venta y el
uso de servicios en la que
se señala un plazo para su
pago.
Rhvf.
El crédito comercial es la fuente de financiamiento más
importante para las empresas de negocios, en particular
las empresas más pequeñas suelen apoyarse en este tipo de
crédito para financiar sus operaciones en la modalidad de
“Cuenta Abierta”, aunque en ocasiones se hace uso de
pagarés, en el que se especifica la suma por pagar y la
fecha de vencimiento. Aparentemente no implica costo
alguno en virtud de la ausencia de intereses, este
razonamiento podría inducir a decisiones de
financiamiento incorrectas.
Rhvf.
Una medida importante es conocer el financiamiento que se recibe de
proveedores que tienen como origen la adquisición de inventarios para la
producción o venta.
Pasivos a favor de proveedores
4,182
Inventarios
8,320
50.30%
El resultado 50.30% representa el financiamiento sin costo que se ha
recibido de los proveedores sobre la inversión en inventarios.
Se tiene que considerar el giro de la empresa ya que el financiamiento
varía. En el caso de tiendas de autoservicio el financiamiento tiende a ser
mayor y en consecuencia el capital de trabajo es financiado por fuentes
de largo plazo.
Rhvf.

se puede
acumular el valor de los
sueldos ,intereses, servicios,
impuestos y prestaciones,
Algunas
veces
por días inhábiles o por días
preestablecidos según las
disposiciones contractuales,
legales o fiscales.
•EN CONSECUENCIA, REPRESENTAN UNA FUENTE DE
FINANCIAMIENTO LIBRE DE INTERESES.
Rhvf.

También
es
práctica
comercial pedirle al cliente
que anticipe parcial o
totalmente el importe de su
compra antes de entregarle
la mercancía, de esta
manera se puede financiar
la producción.

Cuando se reciben los
anticipos
deben
administrarse con cautela y
los
fondos
deben
ser
empleados para cubrir el
destino para lo que fueron
solicitados.
Rhvf.

Este
tipo
de
financiamiento a corto
plazo puede obtenerse
principalmente
a
través de la banca
comercial
(primer
piso) o a través de la
banca
de
desarrollo
(segundo piso) o a
través
de
otros
organismos
del
Sistema
Financiero
Mexicano.
Rhvf.
Los financiamientos a corto plazo representan en muchas
empresas un pasivo de corto plazo significativo. Los
financiamientos a corto plazo son usados en la empresa para
obtener efectivo para hacer frente a la demanda de mercado y a
los ciclos de producción y venta cambiantes durante el año.
Se aplica la siguiente fórmula:
Deuda a corto plazo
1,280
Capital neto de trabajo
9,014
14.20%
El resultado del 14.2% representa la dependencia que el capital
de trabajo tiene con los financiamientos de corto plazo.
Rhvf.
Deuda a corto plazo a pasivo de corto plazo
Se aplica la siguiente fórmula:
Deuda a corto plazo
1,280
Pasivo a corto plazo
6,606
19.40%
El resultado del 19.4% representa la importancia que la deuda a
corto plazo tiene en el total del pasivo de corto plazo.
La buena o mala administración de los financiamientos a corto plazo
afecta directamente la liquidez de la empresa y el flujo de efectivo.
Rhvf.
Es el conjunto de personas y organizaciones, tanto públicas como
privadas, por medio de las cuales se captan, administran, regulan
y dirigen los recursos financieros que se negocian entre los
diversos agentes económicos, dentro del marco de la legislación
correspondiente.
Otra manera de visualizar al conjunto de entidades que
conforman este sistema es dividirlo en cuatro partes:
1- Las instituciones reguladoras.
2- Las instituciones financieras, que realizan propiamente las
actividades financieras.
3- Las personas y las organizaciones que realizan operaciones,
en calidad de clientes, con las instituciones financieras.
4. El conjunto de las organizaciones que se pueden considerar
como auxiliares, por ejemplo, las asociaciones de bancos o de
Rhvf.
aseguradoras.
OTRO INCAUTO

OTRO INCREDULO
Estos préstamos se
refieren a los que
otorga
la
banca
directamente a sus
cuenta-habientes
haciendo uso de los
recursos
que
maneja a través de
una línea de crédito
establecida.
Rhvf.
Las operaciones bancarias ocupan un lugar muy importante
dentro de cualquier Sistema Financiero debido a que las
Instituciones de Crédito presentan a los ahorradores y a los
solicitantes de crédito simplicidad en las operaciones y gran
variedad de alternativas.
Las operaciones pueden ser de tres tipos:
Activas (financiamiento)
Pasivas (Inversión)
De servicios
Rhvf.
Operaciones
Pasivas
(Captación de
Recursos)
Intermediario
Banco
Operaciones de
Servicio (neutras)
Rhvf.
Operaciones
Activas
(Colocación de
Recursos)

Es una formalidad
en la que el banco
accede a prestar
dinero al cliente en
¡YA LA HICE¡
forma
repetida
hasta
por
una
cantidad especifica
previo estudio de la
empresa y análisis
de sus garantías.
Rhvf.

Casi siempre las
líneas de crédito
se establecen por
un periodo de un
año
y
son
renovables
anualmente.

Rhvf.
A pesar de sus
ventajas
no
constituye
un
compromiso
legal, por parte
del
banco
de
otorgar
el
crédito.
¡ESTOY RIP¡






1. Directos o quirografarios.
2. Con garantía colateral.
3. De habilitación o avío.
4. De cuenta corriente.
5. Remesas en camino.
6. Descuento de crédito
(factoring).
Rhvf.

Se conocen con este
nombre
aquellos
créditos que, siendo
investigados por la
banca de primer
piso
(línea
de
crédito), es turnada
a
la
banca
de
segundo piso para
que
una
vez
revisada
y
aprobada, se corran
los tramites para ser
otorgado.
Rhvf.
Son fondos, programas y convenios para el
desarrollo de ciertas actividades prioritarias.
apoyo y
Instituciones de banca de desarrollo:
• Nafin “Nacional Financiera”
•Bancomext “Banco Nacional de Comercio Exterior”
•Banobras “Banco Nacional de Obras”
•Bansefi “Banco Nacional del ahorro y servicios
financieros”
•Banejército “Banco Nacional del Ejército”
Rhvf.





Rhvf.
1. PROGRAMAS PARA LA
MICRO
Y
PEQUEÑA
EMPRESA.
2.
PROGRAMA
MODERNIZACION.
DE
3.
PROGRAMA
DESARROLLO
TECNOLOGICO.
DE
4.
PROGRAMA
INFRAESTRUCTURA
INDUSTRIAL.
DE
5.
PROGRAMA
MEJORAMIENTO
MEDIO AMBIENTE.
DE
DEL

Es aquella que se estipule en el contrato por
la institución financiera y el solicitante del
crédito de mutuo consentimiento y que será
considerada como base para el cobro de una
tasa de interés por concepto de un crédito. A
esta tasa se le suman unos puntos
porcentuales pactados en el contrato
(margen financiero) para dar la tasa de
interés final.
Rhvf.

TIIE

CPP



Rhvf.
TASA
DE
INTERES
INTERBANCARIA
PROMEDIO (TIIP).
TASA
DE
INTERES
INTERBANCARIA
DE
EQUILIBRIO (TIIE).
TASA
CETES
(CERTIFICADOS
DE
LA
TESORERIA
DE
LA
FEDERACION)
COSTO
PORCENTUAL
PROMEDIO (CPP).
COSTO DE CAPTACION A
PLAZO DE LOS PASIVOS
DENOMINADOS EN M.N.
(CCP).

Financiamientos en
dólares
de
empresas
nacionales utilizan
la
tasa
libor
(London interbank
offered rate) de
acuerdo a su plazo.
Rhvf.


1.
SI
EXISTEN
SALDOS
COMPENSATORIOS O RECIPROCIDAD.
2.
INTERESES
ANTICIPADO.
COBRADOS

3. DIFERENCIAS DE TASAS.

4. OTROS COSTOS.
Rhvf.
POR

TASA DE INTERES NOMINAL.

INFLACION.

COMISIONES.

GASTOS DE APERTURA.

RECIPROCIDAD.

GARANTIAS ADICIONALES.

IMPUESTOS S/EL CREDITO.

OTROS GASTOS.
Rhvf.



RECIPROCIDAD: condición por la cual el banco pide
cierta cantidad de dinero del cliente, dejándolo en
cuentas bancarias sin derecho a retiro, esto hace que
disminuya la cantidad disponible.
INTERES POR ANTICIPADO: una condición que hace
que la cantidad disponible disminuya fuertemente
elevando el costo.
COMISIONES: si se hace en forma anticipada provoca
que suba fuertemente el costo efectivo del préstamo.
Rhvf.




Rhvf.
TASA ACTIVA: costo de
utilizar capital ajeno.
TASA
NOMINAL:
pactada.
TASA
REAL:
nominal
inflación.
la
tasa
menos
TASA EFECTIVA: tasa
nominal más el efecto
de
los
saldos
compensatorios y cobro
de intereses anticipados.
• Almacenes generales de deposito.
•Arrendadoras financieras.
• Factoraje financiero.
•Uniones de crédito
•Instituciones bursátiles.
Rhvf.

Para
efectos
de
financiamiento
se
pueden
conseguir
préstamos de los
accionistas
o de
empresas filiales. la
duración
y los
intereses deben ser
convenidos
de
antemano y a tasas
de referencia del
mercado.
Rhvf.









PRESTAMOS DE FAMILIARES.
VENTAS DE ACTIVO FIJO.
VENTAS DE DESPERDICIO.
TERRENOS O EDIFICIOS PARA RENTA.
VENTA DE UNA LINEA DE TELEFONOS.
EMPEÑOS EN EL NACIONAL MONTE DE
PIEDAD.
VENTAS DE JOYAS U OBJETOS DE VALOR.
DEVOLUCION
DE
MERCANCIAS
A
PROVEEDORES.
INVIRTIENDO EN CAJAS POPULARES DE
AHORRO. (COOPERA) Rhvf.
A partir del 1 de enero de 2005 la cobertura por persona física o
moral, por institución será de 400 mil UDIS (Unidad de
Inversión).
Recordando además que las Instituciones de crédito sólo
podrán realizar las operaciones siguientes:
1.
Recibir depósitos bancarios de dinero:
a)
b)
c)
d)
A la vista
Retirables en días preestablecidos
De ahorro
A plazo o con previo aviso
2. Aceptar préstamos y créditos.
Rhvf.
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Administración Financiera de los Pasivos de Corto