“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Dirección General de Regulación Financiera
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
Octubre 2009
“Tendencias Normativas Mundiales Resultantes de la Crisis
¿Supervisión o Regulación?
Visión Colombiana”
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
AGENDA
1. Crisis Financiera Internacional
2. Efectos en Colombia y en el Sistema
Financiero
3. Evolución del Sistema Financiero
4. Tendencias normativas resultantes de la
crisis
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
AGENDA
1. Crisis Financiera
Internacional - Contexto
1. Crisis Financiera
Internacional - Contexto
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Funcionamiento del
Sistema Financiero
Estructura de
Incentivos
Política monetaria
Poca transparencia
en la asunción riesgos
Crecimiento del
crédito
Desregulación
Financiera
Desconocimiento y
mala medición
del riesgo
CRISIS
FINANCIERA
No incentivos para
medir el riesgo
Fallas Gobierno
Corporativo
Elevado apalancamiento
de ciertas entidades
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
AGENDA
2. Efectos en Colombia y en el
Sistema Financiero
2. Efectos en Colombia
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
POLÍTICA CAMBIARIA
CONTEXTO
MACRO
POSICIÓN EXTERNA DEL PAÍS Y
FINANCIAMIENTO EXTERNO
POLÍTICA FISCAL
POLÍTICA MONETARIA
Aumentos y reducciones ágiles
de la tasa de intervención
Incremento requerimientos de encaje
Límites endeudamiento
externo Banco Central
2. Efectos de la crisis
internacional en Colombia
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Colombia es el país de la región que más ha ascendido en el ranking de
competitividad en los últimos cuatro años mejorando 29 puestos
Ranking de competitividad para países de América Latina
200
177
R ANK ING
180
160
161
140
120
114
100
80
60
40
20
85
73
66
71
49
51
C HI
ME X
118
124
129
119
138
107
77
111
120
88
56
37
25
0
C OL

PER
UR U
AR G
2006
2010
P AR
BRA
ECU
B OL
VE N
En el último año Colombia también fue el país de América Latina que más
avanzó, mejorando 16 puestos, al pasar del 53 al 37.
Fuente: Doing Bussiness. Banco Mundial.
2. Efectos de la crisis
internacional en Colombia
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
La contracción de la economía mundial se vio reflejada en una desaceleración
importante en las exportaciones e importaciones de todas las economías. En la
región, Colombia es el país que sale mejor librado.
Exportaciones (Variación %)
País
Enero-julio 2008
Enero-julio 2009
Argentina
37.71%
-20.66%
Brasil
27.21%
-24.30%
Chile
7.89%
-36.75%
Colombia
49.48%
-21.88%
México
17.79%
-31.06%
Perú
34.38%
-29.31%
Fuente: Bloomberg.
Importaciones (Variación %)
País
Enero-julio 2008
Enero-julio 2009
Argentina
45,79%
-38,72%
Brasil
52,69%
-30,66%
Chile
43,39%
-35,64%
Colombia
24,14%
-16,20%
México
15,89%
-52,46%
Perú
58,10%
-31,18%
2. Efectos de la crisis
internacional en Colombia
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
EFECTOS EN EL ENTORNO MACROECONÓMICO
Desaceleración económica
Alta volatilidad de los mercados (tasa de cambio, acciones)
Reducción de la inversión extranjera
Caída de la demanda externa
2. Efectos de la crisis
internacional en Colombia
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
EFECTOS EN EL SISTEMA FINANCIERO
No se han presentado requerimientos de liquidez
Los indicadores reflejan solidez del sistema
Menor crecimiento del crédito: desaceleración
No se presentaron problemas en el mercado de
derivados
Buenos resultados de las políticas contracíclicas
2. Efectos de la crisis
internacional en Colombia
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Calidad de la cartera:
Ligero deterioro
consistente con la desaceleración económica
Indicador de calidad de cartera
(cartera vencida / cartera total - %)
20
16%
16
12
4,49
8
%
4
Jul-09
Jul-08
Jul-07
Jul-06
Jul-05
Jul-04
Jul-03
Jul-02
Jul-01
Jul-00
Jul-99
Jul-98
Jul-97
0
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
2. Efectos de la crisis
internacional en Colombia
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Indicador de cubrimiento de la cartera bruta
(provisiones / cartera vencida)
180%
160%
140%
120%
100%
119,2%
80%
60%
40%
20%
0%
Mar-98
Jul-98
Nov-98
Mar-99
Jul-99
Nov-99
Mar-00
Jul-00
Nov-00
Mar-01
Jul-01
Nov-01
Mar-02
Jul-02
Nov-02
Mar-03
Jul-03
Nov-03
Mar-04
Jul-04
Nov-04
Mar-05
Jul-05
Nov-05
Mar-06
Jul-06
Nov-06
Mar-07
Jul-07
Nov-07
Mar-08
Jul-08
Nov-08
Mar-09
Jul-09
El indicador de provisiones
está en niveles históricamente
elevados y la solvencia, por
encima del mínimo legal
Indicador de solvencia con riesgo de mercado
(patrimonio técnico / activos)
15,1%
16%
15%
14%
13%
12%
11%
10%
9%
8%
Mar-98
Jul-98
Nov-98
Mar-99
Jul-99
Nov-99
Mar-00
Jul-00
Nov-00
Mar-01
Jul-01
Nov-01
Mar-02
Jul-02
Nov-02
Mar-03
Jul-03
Nov-03
Mar-04
Jul-04
Nov-04
Mar-05
Jul-05
Nov-05
Mar-06
Jul-06
Nov-06
Mar-07
Jul-07
Nov-07
Mar-08
Jul-08
Nov-08
Mar-09
Jul-09
9%
Solvencia
Mínimo Legal Requerido
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
2. Efectos de la crisis
internacional en Colombia
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
El sector financiero se ha mantenido sólido, incluso
en el período reciente de desaceleración
4%
40%
3%
30%
2%
20%
1%
10%
0%
0%
-1%
-10%
-2%
-20%
ROA
-3%
-30%
ROE
-4%
-40%
-5%
RoA: Rentabilidad del activo (utilidad / activo promedio).
RoE: Rentabilidad del patrimonio (utilidad / patrimonio promedio).
Fuente: Superintendencia Financiera. Cálculos DGPM-MHCP.
Jul.09
Dic-08
May-08
Oct-07
Mar-07
Ago-06
Ene-06
Jun-05
Nov-04
Abr-04
Sep-03
Feb-03
Jul-02
Dic-01
May-01
Oct-00
Mar-00
Ago-99
Ene-99
Jun-98
Nov-97
Abr-97
Sep-96
-50%
ROE
ROA
Rentabilidad del sistema financiero
2. Efectos de la crisis
internacional en Colombia
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
La cartera hipotecaria empieza a dar señales de
recuperación
Cartera bruta en pesos constantes de diciembre de 2008 por modalidad de
crédito
(variaciones anualizadas últimas 13 semanas - %)
01-ene-08
22-ene-08
12-feb-08
04-mar-08
25-mar-08
15-abr-08
06-may-08
27-may-08
17-jun-08
08-jul-08
29-jul-08
19-ago-08
09-sep-08
30-sep-08
21-oct-08
11-nov-08
02-dic-08
23-dic-08
13-ene-09
03-feb-09
24-feb-09
17-mar-09
07-abr-09
28-abr-09
19-may-09
09-jun-09
30-jun-09
21-jul-09
11-ago-09
40
35
30
25
20
15
10
5
0
-5
-10
-15
-20
-25
Consumo
Comercial
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Hipotecaria
TOTAL
2. Efectos de la crisis
internacional en Colombia
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Colocación créditos con cobertura
Colocación de créditos con cobertura
4.500
4.000
N° Créditos
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
Serie1
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembr
e
Octubre
3.446
3.179
2.874
3.687
3.510
4.006
1.222
Año 2009
Fuente: CIFIN
* Los datos de octubre corresponden a los primeros 15 días del mes.
*
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
AGENDA
3. Evolución del Sistema
Financiero Colombiano:
Tendencias normativas
3. Evolución del Sistema
Financiero Colombiano
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
3.1. Proceso
continuo de
reforma
financiera
3.2. Crisis financiera
Años noventa
3.3 Fortalecimiento
del sector
3. Evolución del Sistema
Financiero Colombiano
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
3.1 PROCESO CONTINUO
DE REFORMAS
3.1 Proceso continuo
de reformas
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Ley 45 de 1990.
Estructura y
organización
del sistema.
Revisoría fiscal.
Ley 35 de1993.
Instrumentos
de
intervención
del
Gobierno.
Asigna
facultades
de
regulación al MHCP
– crea Vice Técnico
y DGRF.
Ley 795 de 2003.
Institutos
de
salvamento, régimen
sancionatorio,
conflictos de interés,
reglas de conducta de
los administradores.
Reformas Financieras y medidas complementarias
Ley 31 de 1992.
Ban República
Banquero
y
prestamista de
última instancia
Apoyos
de
liquidez.
Ley 510 de 1999.
Regulación y Supervisión
Tomas de posesión.
FOGAFIN Fortalecimiento
patrimonial, otorgamiento
de liquidez, seguro de
depósito.
Ley 546 de 1999.
Estructura y regulación
sistema de financiación
de vivienda.
Titularización hipotecaria
3.1 Proceso continuo
de reformas
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Decreto 4327
de 2005.
Fusión
Supervalores
y
Superbancaria
Decreto 1143
de 2009.
Financiación de
vivienda
Reformas Financieras y medidas complementarias
Ley 964 de 2005.
Objetivos
y
criterios
de
intervención
del
Gobierno en el
mercado
de valores.
Ley 1328
de 2009.
Estatuto del
Consumidor
Financiero;
Multifondos;
Fortalecimiento
del Supervisor
Reglamentación
3. Evolución del Sistema
Financiero Colombiano
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
3.2 CRISIS FINANCIERA 90’S
• Sectores afectados
• Medidas adoptadas
3.2 Crisis Financiera 90’S
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Vivienda
Sectores
Afectados
Compañías de
Financiamiento Comercial
Cooperativo
3.2 Crisis Financiera 90’S
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Declaratoria de emergencia económica
Medidas de alivio a deudores y ahorradores
Fogafin líneas de crédito: deudores / entidades
MEDIDAS
Nuevo sistema de financiación de vivienda
Creación del FRECH
Creación de FOGACOOP / SEC
Depuración del sistema en cuanto hace a operadores
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
AGENDA
4. Tendencias normativas
resultantes de la crisis actual
3. Tendencias normativas
resultantes de la crisis.
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
1. Fortalecimiento de regulación y supervisión
macro-prudenciales
2. Reducción de la pro-ciclicidad del sistema
3. Administración de riesgos – conflictos de
interés
3. Tendencias normativas
resultantes de la crisis.
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
1. Fortalecimiento de un
enfoque macro-prudencial
3. Tendencias normativas
resultantes de la crisis.
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
RED DE SEGURIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO
3. Tendencias normativas
resultantes de la crisis.
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Supervisión consolidada en una misma autoridad
Superintendencia
Bancaria
I
N
T
E
G
R
A
C
I
Ó
N
Superintendencia
de valores
3. Tendencias normativas
resultantes de la crisis.
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Elementos actuales
Eliminación de arbitrajes regulatorios
Metodologías de supervisión por riesgos
Supervisión comprensiva y consolidada
Regulación prudencial filiales exterior EC
Fortalecimiento gestión de riesgos
Entidades SARES
SARO SARLAFT SARC
SARM
SARL
3. Tendencias normativas
resultantes de la crisis.
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Elementos recientes
Nuevos instrumentos para una supervisión eficiente
Principio de Materialidad
Acuerdos de cooperación
e intercambio de info.
Principio de acceso a la
información
Supervisión consolidada
de conglomerados
financieros
Auditorías Externas
Nuevos instrumentos de
liquidez
3. Tendencias normativas
resultantes de la crisis.
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Regulación y Supervisión consolidada
Fortalecimiento patrimonial
FOGAFIN
Otorgamiento de Liquidez
Seguro de depósito
Intercambio de información
Actualización proceso
Toma de posesión - liquidación
3. Tendencias normativas
resultantes de la crisis.
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
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“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Regulación y Supervisión consolidada. Elementos actuales
Facultad del
Gobierno
Nacional
Determinar las relaciones
patrimoniales u otros indicadores
que permitan inferir deterioro
de una entidad financiera
Expedir normas de divulgación
de información de la situación
financiera de las entidades
Expedir normas que amplíen
los mecanismos
de regulación prudencial
3. Tendencias normativas
resultantes de la crisis.
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Sugerencias a países de America Latina
Aplicar medidas
de riesgo sistémico
por sector agregado
Capacidades fiscales,
cambiarias y monetarias de
acción contracíclica
Observar a todas las
instituciones capaces de
producir riesgo sistémico
Medidas políticas
al control de capitales
Seguimiento al proceso de
crédito y a la transferencia
del riesgo a terceros
Valoración de activos diferente
a la de precios de mercado
Transparencia en la información
de los riesgos de las operaciones
3. Tendencias Normativas
Mundiales resultantes de
la Crisis.
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
3. Reducción de la pro ciclicidad
3. Tendencias normativas
resultantes de la crisis.
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Avances en materia de provisiones:
SFC. Diseñó metodologías de referencia para determinar
provisiones individuales de las perdidas esperadas, así
como el momento para su acumulación o desacumulación:
Por riesgo del deudor
Contracíclica. Cambio en los
riesgos del deudor durante todo
el ciclo
Se acaba de expedir una instrucción que les permitirá
a las instituciones desacumular la provisión contracíclica
A finales de 2008 se dispuso la constitución de
reservas voluntarias a manera de capital contracíclico
3. Tendencias normativas
resultantes de la crisis.
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
Sugerencias a países de America Latina
Regulaciones prudenciales enfocadas a largo plazo.
Provisiones con base No en el comportamiento observado, sino
estadístico y considerando los sectores agregados
Requisitos dinámicos de capital que se incrementen en la fase
expansiva y disminuyan en la decreciente, pues en las primeras
se acumula el riesgo y en las segundas se materializa
Atacar la incertidumbre del mercado: seguro de capital ante
alertas de peligro de crisis. Crítica: riesgo moralseñal de debilidad
3. Tendencias Normativas
Mundiales resultantes de
la Crisis.
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
4. Administración de riesgos –
conflictos de interés
3. Tendencias normativas
resultantes de la crisis.
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
SOCIEDADES CALIFICADORAS
Minimización conflictos
de interés
Independencia de la labor
de calificación
Divulgación oportuna
al mercado y supervisor
Prohibición de actividades
que riñan con su objeto
3. Tendencias normativas
resultantes de la crisis.
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
OPERACIONES CON VINCULADOS
Minimización conflictos
de interés
Revelación de las relaciones
Divulgación oportuna
al mercado y supervior
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
“HACIA UN MINISTERIO AGIL, ACERTADO Y CONFIABLE”
MUCHAS GRACIAS
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