Tema 12.- El dinero y la inflación
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El dinero y sus funciones
La oferta y la demanda monetaria
La creación de dinero bancario
Precio del dinero: tipo de interés
La inflación
Causas y efectos de la inflación
Cómo se mide la inflación
1.- El dinero y sus funciones
• Definición:
• Historia del dinero:
– Dinero mercancía
– Todo medio de
cambio y de pago
generalmente
reconocido y
aceptado por
todos usuarios
• Ganado
• cereal
• Metales preciosos
– Dinero papel
• Edad media
• S XVII billetes
• Bancos centrales
– Dinero fiduciario
• Basado en la confianza
• Autoridad monetaria
Funciones del dinero
• Medio de cambio: facilita el intercambio, comercio
y permite la especialización. Debe ser
generalmente aceptado
• Depósito de valor: permite almacenar riqueza,
permite ahorro y no sufre pérdida de valor.
• Unida de cuenta o de medida:
– Permite valorar todo tipo de bienes y servicios, desde los
que tienen mucho valor a los que tienen poco.
2.- La demanda y la oferta de dinero
• Clases de dinero:
– Efectivo en manos del público
– Monedas + billetes
– Dinero depositado en bancos
• Depósitos a la vista y cuentas corrientes
• Cuentas de ahorro
• Depósitos a plazo fijo
– El cuasidinero: pagarés y letras del tesoro
2.- La demanda y la oferta monetaria
• OFERTA MONETARIA
–Cantidad de dinero que circula en
una economía y es la suma de:
• el efectivo en manos del público
(billetes y monedas)
• Depósitos bancarios.
2.- la demanda y la oferta monetaria
• La demanda de dinero obedece a dos razones:
• (realizada por los agentes económicos)
– Demanda para transacciones:
• compras y ventas diarias que realizan familias y
empresas y sector público
– Demanda por precaución:
• Dinero necesario para atender a situaciones
imprevistas
2.- La demanda y la oferta de dinero
• Factores de los que depende la demanda:
– Del nivel de precios
– Si aumenta precios, aumenta la Dm de dinero
– Del nivel de renta
– Si aumenta la Y, aumenta el Gasto, aumenta la Dm de dinero
– Del tipo de interés (relación inversa)
– Si aumenta i
– Si reduce i
se reduce la Dm dinero (es más caro)
aumenta la Dm de dinero (es más barato)
– Del riesgo y expectativas
3.- La creación de dinero bancario
• Billetes y monedas
BANCO CENTRAL EUROPEO
BANCO DE ESPAÑA
• DINERO BANCARIO (procede de ahorro)
Depósitos de
particulares
En reserva:
COEFICIENTE DE CAJA (2%)
Préstamo a clientes:
DINERO BANCARIO
4.- El precio del dinero: El tipo de interés
• Tipo de interés (precio del dinero)
– Coste para quien pide prestado
– Ingreso o beneficio para quien presta dinero
• Por qué exige un interés el prestamista:
– Porque renuncia a su uso y consumo
– Porque asume un riesgo
– Por la posible pérdida de valor del dinero
¿Quién determina tipo de interés? El BCE
Tipo interés
comercial
(9%)
Tipo de
interés
(1,25%)
BANCO
CENTRAL
EUROPEO
Banco A
Consumidor A
Euribor
(28-5-2011)
2,13%
Banco B
Empresa B
Tipo de interés
del dinero
(1,25%)
Banco C
Consumidor C
Empresa C
Quién determina tipo de interés
Préstamo hipotecario:
Tipo de interés comercial:
Plazo
Riesgo
Liquidez
Tipo de interés: Euribor + diferencial
(1,28 + 0,5%-0,7% aprox)
mayor plazo
Menos riesgo para la entidad bancaria
Menor liquidez porque es a largo plazo
Préstamo personal:
Tipo de interés: (9%)
•Menor plazo
•Mayor riesgo para la entidad bancaria, hay menos garantías
•Mayor liquidez porque son a corto plazo
5.- ¿Qué es la inflación?
• DEFINICIÓN:
– Subida continua y generalizada de los precios
• TASAS DE INFLACIÓN:
– Variación porcentual que han experimentado los
precios en un periodo determinado
• INFLACIÓN ABRIL 2011 (fuente INE)
– Inflación mensual 1%
– Inflación acumulada (enero-abril) -0,2%
– Inflación interanual (30 abril 2010-abril 2011): 3,5%
Evolución IPC 2011
Fuente: INE
6.- Causas de la inflación
• 1.- Inflación de demanda
– Aumenta la DA, se desplaza a la derecha y provoca
subida de precios
• Para los monetaristas: porque hay mucho dinero en la
economía
• Para los keynesianos: sólo se produce cuando se están
utilizando al 100% todos los recursos y existe exceso de
demanda, no se pueden producir más bienes.
• 2.- Inflación de costes: aumento de los costes de
producción:
• De materias primas
• De salarios
• De la energía (ejm. Petróleo)
6.- Efectos de la inflación
• Sobre la producción y el empleo
– Genera incertidumbre
– Disminuye la inversión a l/p
– Disminuye la producción
– Frena el crecimiento y el empleo
– Si los precios suben por encima del resto de países
se pierde competitividad frente a ellos
6.- Efectos de la inflación
• Sobre la distribución de la renta:
– PERJUDICADOS (pérdida de poder adquisitivo)
• Ahorradores y prestamistas
• Pensionistas, funcionarios
– BENEFICIADOS
• Prestatarios (han recibido dinero prestado)
• Poseedores de bienes patrimoniales (si aumentan los
precios de los pisos, sus propietarios aumentan su
riqueza)
7.- ¿Cómo se mide la inflación?
• IPC (Índice de precios al consumo)
– Elaborado por el INE
– Cesta de la compra (ponderación de los siguientes grupos)
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Alimentos
Bebidas
Vestido
Vivienda
Menaje
Medicina
Transporte
Ocio y cultura
Enseñanza
Hoteles, cafés y restaurantes
Otros
• IPCA: Índice de Precios al consumo armonizado, calculado por
todos los países del euro, para poder ser comparados entre sí.
IPC abril 2011 (fuente INE)
Influencia de los grupos en la variación
interanual abril 2011
Evolución anual del IPC (fuente INE)
Evolución mensual IPC
abril 2011(Fuente INE)
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