TEMA 8. ¿Qué es el dinero y cómo funciona?
1. ¿Qué es el dinero?
2. El sistema financiero
3. La inflación
1. ¿Qué es el dinero?
Dinero.- Conjunto de activos de la economía que
utilizan los individuos para comprar bienes y servicios
a otras personas.
Funciones del dinero.- Dinero se define por sus
funciones:
Medio de cambio.- artículos que los compradores
entregan a los vendedores cuando quieren comprar
bienes y servicios.
Unidad de cuenta.- Patrón que utilizan los individuos
para marcas los precios y registrar las deudas
Depósito de valor.- Artículos que pueden utilizar los
individuos para transferir poder adquisitivo del presente
al futuro.
1. ¿Qué es el dinero?
Liquidez.- Facilidad con que puede convertirse un
activo en medio de cambio de la economía. Dinero es
el activo más líquido pues es propiamente el medio de
cambio.
Tipos de dinero.- Dinero se define por sus funciones:
Dinero-mercancía.- Dinero que adopta la forma de una
mercancía que tiene un valor intrínseco. Oro,
diamantes, cigarrillos, conchas.
Dinero-fiduciario.- Dinero que carece de valor
intrínseco y que se utiliza como dinero por decreto
gubernamental
1. ¿Qué es el dinero?
Dinero mercancía. Valor intrínseco. Se impusieron
metales preciosos por:
Difícil falsificación.
Fácil transporte.
Fácil división.
Primera moneda (Lidia- S VI a.c.)
Sustitución por “notas” o “billetes”.
Títulos de propiedad sin necesidad de tener físicamente
metales. Evitaban el transporte y garantizaban seguridad.
El banco se comprometía a entregar el “metal” a quien
presentara el billete. Expresión “pagará al portador”.
El banco podía emitir más billetes que metales en
depósito pues no todo el mundo lo demanda al tiempo.
1. ¿Qué es el dinero?
Dinero mercancía. Banco Central asume el pago.
1. ¿Qué es el dinero?
Sistema Monetario de reservas fraccionarias
Basado en Dinero fiduciario. Dos tipos
I. Dinero legal emitido por BC. Formado por los
Billetes o base monetaria.
Sin valor intrínseco.
Valor extrínseco deriva de:
Gente “confía”
Estado acepta como
medio de pago legal.
1. ¿Qué es el dinero?
Sistema Monetario de reservas fraccionarias.
II. Dinero bancario materializado en depósitos.
Funcionamiento mediante cheques, tarjetas, saldos
cuenta… Confiamos en que el banco nos entregará
el dinero legal cuando lo solicitemos.
Coeficiente caja. Exigencia de reservas líquidas de
una parte del pasivo para satisfacer demanda.
1. ¿Qué es el dinero?
¿Qué consideramos dinero en las economías
modernas?
Efectivo.- Billetes y monedas en manos del público.
Depósitos a la vista.- Saldos de las cuentas bancarias
a los que los depositantes tienen acceso inmediato.
¿El dinero lo es todo?
2. El sistema financiero
Activos y pasivos financieros  productos financieros.
La consideración “activo”/”pasivo” depende del agente y
del concepto bajo el que se adquiere dicho producto.
Características:
Rentabilidad  Beneficio la inversión financiera.
Riesgo  Incertidumbre sobre el beneficio.
Liquidez  Capacidad del producto financiero de
transformarse en dinero legal.
2. El sistema financiero
Categorías principales:
Efectivo  Dinero legal emitido por el Banco Central en
poder de hogares y sociedades no financieras.
Depósitos  Dinero “depositado” por particulares en el
banco. Pasivo financiero banco. Pueden ser a la vista y a
plazo. Liquidez.
Crédito o préstamos  Dinero “prestado” por el banco a
particulares. Activo financiero banco.
Renta fija  Títulos emitidos por administraciones públicas
y grandes empresas. Letras (CP); Bonos (MP);
Obligaciones (LP)
Renta variable  Títulos emitidos por empresas (acciones;
co-propiedad) y fondos inversión (Participaciones)
2. El sistema financiero
Instituciones monetarias.- Pueden crear dinero en su
intervención en el sistema financiero.
Banco Central.- Institución encargada de supervisar el
sistema bancario y de regular la cantidad de dinero que
hay en la economía. SEBC en Eurozona.
Banca comercial.- Toman prestado de ahorradores y
prestan a agentes con necesidad financiación.
Instituciones no monetarias.- No crean dinero en la
intermediación.
Fondos de pensiones y de inversión. Meros
intermediarios. Ofertan paquetes combinando
rentabilidad, liquidez y riesgo.
La banca
3. La inflación
Inflación  Incremento “generalizado” de los precios.
Pérdida poder adquisitivo del dinero.
Economía = Fabrica social
Producto final
3. La inflación
Sobre la competitividad y el crecimiento económico.
Competitividad  Diferencial de inflación con otros
países incide en competitividad y, en consecuencia, en
renta y empleo.
Altas tasa inflación y carácter errático  marco
económico incierto  dificulta decisiones y expectativas
agentes económicos.
Efectos distributivos.
Inflación pura (efectos neutros) no existe  redistribución
indeseada riqueza (no fruto del trabajo ni de la inversión).
“Impuesto oculto”. Disminuye valor real de deuda pública.
3. La inflación
Explicación clásica  Teoría cuantitativa del dinero
El nivel de los precios está directamente relacionado con
el nivel de dinero en circulación de la economía.
Un aumento del dinero en circulación, sin cambiar otras
circunstancias, se traducen elevación de los precios.
El banco central ha de acomodar la oferta de dinero a la
demanda por parte del público.