Proyecto de Educación Financiera y
Comunicación Institucional
2012
INDICE
 Introducción……………………………………………………………….3
El mercado de capitales……………………………………………..5
Diagnóstico………………………………………………………………….7
Objetivos……………………………………………………………………..9
Oportunidades…………………………………………………………….10
Propuestas…………………………………………………………………..13
Conclusión……………………………………………………………………28
2
INTRODUCCIÓN
¿Qué es la Educación Financiera?
Educación Financiera es el proceso por el cual las personas
mejoran su entendimiento de los productos financieros y las
finanzas en general, desarrollando las habilidades y confianza
necesarios para ser conscientes de los riesgos y oportunidades
presentes, de manera de tomar las mejores decisiones que
incrementen su nivel de vida.*
¿Por qué es importante la Educación Financiera?
La educación financiera es un complemento de las medidas
destinadas a asegurar que los consumidores tengan acceso a la
información, la protección y el asesoramiento adecuados. La suma
de estas políticas contribuye a capacitar a los consumidores para
que puedan tomar las mejores decisiones financieras para cada
etapa de su vida.
*OECD (2005): “Recommendation on Principles and Good Practices for Financial Education and
Awareness ”
3
INTRODUCCIÓN
¿Por qué la CNV impulsa un programa de Educación
Financiera?
Una estrategia de Educación Financiera debe preferentemente ser
iniciada, desarrollada y monitoreada por una autoridad
independiente. A su vez, debe poseer experiencia en la materia
junto a los poderes y recursos necesarios.
Es importante la participación del sector privado (Bolsas, Mercados,
etc.) pero es primordial tener en cuenta la diferenciación entre el
consejo/asesoramiento con fines comerciales y aquél que tiene por
objeto la educación –y por ende la protección- del consumidor
financiero.*
La Educación Financiera permite concientizar sobre modalidades de
inversión/financiamiento alternativas a las tradicionales.
*OECD (2005): “Recommendation on Principles and Good Practices for Financial Education and
Awareness ”
4
El mercado de capitales
Los mercados financieros cumplen un rol fundamental en la
economía al actuar como intermediarios de dos variables clave:
el ahorro y la inversión. De esta manera, existe un círculo
virtuoso entre el desarrollo económico de un país y el grado de
solidez, amplitud y profundidad de su sistema financiero.
Mercado de
Capitales
Ahorrista
Inversor
Financiamiento
de Proyectos
5
Financiamiento y Crecimiento
El crecimiento económico de los últimos años requiere de la
articulación de todos los sectores que intervienen en la
economía. Para ello se necesita de un mercado de capitales y un
sistema bancario sólidos que contribuyan al encuentro de la
oferta de ahorros y la demanda de financiamiento productivo de
las empresas.
Ahorro
6
Mercado de Capitales: Diagnóstico
La Comisión Nacional de Valores ha llevado adelante en años
recientes dos estudios de opinión para tener un diagnóstico más
certero de cuáles son los limitantes que impiden contar con un
mercado de capitales más desarrollado.*
Ahorro
 El 73,2% de los encuestados nunca evaluó al mercado de
capitales como una alternativa concreta para invertir sus
ahorros y la principal razón es que no tiene información sobre
como funciona (44,3%).
 Los principales destinos del ahorro son automotores, viajes e
inmuebles.
 Las modalidades de ahorro preponderantes son los plazos fijos y
la compra de moneda extranjera.
*Se desarrollaron 2 encuestas: CEOP (2007) de tipo cuantitativa basada en 288 individuos NSE C1C2
CEOP (2010 )de tipo cualitativa basada en entrevistas personales y grupales
7
Mercado de Capitales: Diagnóstico
Inversiones
 El factor de mayor peso a la hora de invertir es la seguridad
antes que la rentabilidad.
 Casi la mitad de los inversores juzga que las inversiones de
mayor rentabilidad son las propiedades (42,5%), muy por
debajo acciones y plazos fijos (9%).
Conocimiento del Mercado de Capitales
 El 70,3% de los encuestados dijo desconocer el mercado de
capitales.
 Solo el 7,9% de los entrevistados ha realizado alguna vez una
inversión en el mercado de capitales.
 Respecto a cómo se informan sobre las inversiones,
 El 39,6% de los entrevistados afirmó que lo hace a través de
los medios de comunicación (diarios, tv y radio);
 El 33,4% (con) por medio del contacto personalizado
(banco, asesor, conocidos) y
 El 21,8% por internet.
8
OBJETIVOS
• Educación
Financiera
• Acercar al
inversor
minorista
• Difusión
Bursátil
Estructural
Coyuntural
Demanda
Oferta
• Financiar la
producción
9
Oportunidades: Alternativas al ahorro tradicional
Ahorro
Plazo fijo
Moneda Extranjera
Propiedades
Mercado de
Capitales
10
En que hemos avanzado hasta ahora…

Durante estos años se han estado desarrollando seminarios a
nivel nacional, convocando tanto a profesionales, estudiantes
como también empresas que en la actualidad no están en el
mercado.

Se desarrolló dentro de la Página de la CNV una sección de
educación financiera, donde se puede encontrar contenidos
como: Glosario Financiero, Explicación de productos, Rol de la
CNV,
Instituciones
autorizados
para
del
mercado
operar,
de
normativa
Capitales,
y
Agentes
resoluciones.
El
contenido esta expresado en un vocabulario técnico, destinado
primordialmente a profesionales de finanzas.

Creemos que es necesario dinamizar nuestras acciones…
11
Experiencia Internacional

Estudios internacionales* muestran la efectividad de aproximar
la educación financiera mediante la segmentación por grupos,
de acuerdo a su perfil de riesgo y sus distintos niveles de
conocimiento financiero.

Una modalidad que muchas autoridades nacionales siguen es
la de prestar especial atención a grupos especialmente
vulnerables en materia de fraudes y manipulación.

Además
de
utilizar
ampliamente
los
sitios
web
como
“plataforma de lanzamiento” para la educación, muchas
autoridades
nacionales
han
comenzado
a
implementar
herramientas más innovadoras como campañas de televisión o
la difusión vinculada a redes sociales.
* IOSCO (2012): “Report on Investor Education. Iniciatives relating to investment services.”
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Propuestas
PROPUESTAS 2012: Educación Financiera y
Comunicación Institucional
Canales de Acceso
Propuestos
Canales Directos
Canales Indirectos
PRIORITARIOS
INVERSIÓN
FINANCIAMIENTO
Sitio Web
Educación
financiera
Sitio Web
Educación
financiera
Newsletter
Newsletter
Publicidad/
Promoción
Seminarios
Twiter Videos
Twiter Videos
Cursos elearning
Cursos elearning
Cursos
Educadores y
Formadores
opinión
Acuerdos con
Entidades
Acuerdos con
Cámaras y
Univ.
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PROPUESTAS 2012: Educación Financiera y
Comunicación Institucional
Canales Directos
•
SITIOS DE EDUCACIÓN FINANCIERA - ENFOQUE
• OBJETIVO PREVISTO: sitio de educación en Inversión y Financiamiento
• NIVEL DE CONOCIMIENTO: Nivel Básico y Nivel Superior
• MEDICIÓN DEL ÉXITO DEL SITIO: estadística de ingresos al sitio
(clicks, visitantes únicos, etc.)
• EXPERIENCIA INTERNACIONAL: inversión separada de financiamiento
• ETAPAS DE LANZAMIENTO (secuencial):
• 1°
Web para educación en Inversión.
• 2°
Web para educación en Financiamiento.
• SITIOS REGISTRADOS:
• www.eduinversion.com.ar / www.edufinanciacion.com.ar
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PROPUESTAS 2012: Educación Financiera y
Comunicación Institucional - INVERSIÓN
•
SITIO DE EDUCACIÓN EN INVERSIÓN
Logo seleccionado
16
PROPUESTAS 2012: Educación Financiera y
Comunicación Institucional - INVERSIÓN
•
SITIO DE EDUCACIÓN EN INVERSIÓN
Contenidos de la Sección de Educación al Inversor
a)
Contenido General:
b)
Contenido Específicos por Niveles de conocimientos
* Nivel Básico
* Nivel Avanzado
c)
Contenido por Etapas de Vida
Estudiantes
Novios – Parejas recién constituidas.
Nuevos Padres
Profesionales y Emprendedores
Retirados
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PROPUESTAS 2012: Educación Financiera y
Comunicación Institucional - INVERSIÓN
a) Contenido General
Acerca de la CNV
•
Quienes Somos – Explicación acerca de que es la CNV
•
Que hacemos – Detalle de la función de la CNV en el mercado de Capitales
•
Que es el mercado de capitales
•
¿Cuales son las Instituciones del Mercado de Capitales?
Explicación de Instrumentos Financieros
•
Explicación acerca de cada uno de los instrumentos, rendimientos versus rendimientos
de inversiones tradicionales.
Novedades
•
Información acerca de los cursos y seminarios que se brindan al público en general.
•
Información permanente. Informe mensual.
•
Novedades del Mercado
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PROPUESTAS 2012: Educación Financiera y
Comunicación Institucional - INVERSIÓN
…Cont. Contenido General
Herramientas Útiles
•
Test del Inversor – Un test que permita establecer el grado de aversión al riesgo del
inversor
•
Como acceder al mercado
•
Calculadoras de rendimientos de bonos, cálculo de TIR, etc
•
Lista de agentes y sociedades de bolsa autorizadas para operar.
•
Guías para trámites, consultas y denuncias
•
Glosario financiero
•
Tips de Inversión (notas)
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PROPUESTAS 2012: Educación Financiera y
Comunicación Institucional - INVERSIÓN
b) Contenido Específico por Niveles de Conocimiento
Nivel Básico
•
•
•
•
Herramientas y alertas para la prevención del fraude
Conceptos económicos y financieros básicos: Ahorro, inversión, tasas de interés
Herramientas básicas de matemática financieras.
Manuales de capacitación con la siguiente temática (pueden ser en Texto, Video o Audio):
•¿Qué tengo que tener en cuenta antes de invertir mi dinero? Consejos y
advertencias básicas que uno tiene que saber antes de invertir (Relación entre
rendimiento y riesgo, concepto de diversificación del riesgo, Asegurarse que el
intermediario este autorizado para operar, que preguntas se debe hacer cuando se
decida realizar una inversión, etc).
•¿En qué puedo invertir mi dinero? Se ofrece en forma abreviada cuales son los
distintos instrumentos que existen para invertir en el mercado de capitales argentino.
•¿Cómo puedo invertir mi dinero? Se hace referencia a cuales son los canales por los
cuales puedo acceder para comprar y vender los instrumentos financieros y que se debe
tener en cuenta.
•¿Cómo seguir mis inversiones? Guía para saber como estar al tanto de la evolución
de las inversiones, cuales son las herramientas de acceso, etc.
•
Test de conocimientos financieros – Videos explicativos.
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PROPUESTAS 2012: Educación Financiera y
Comunicación Institucional – INVERSIÓN
b) Contenido Específico por Niveles de Conocimiento
Nivel Superior
•
Conceptos económicos y financieros:
•
Guías de Educación:
•
•
•
•
¿Qué información tengo que tener antes de invertir en una empresa y como
entenderla?
¿Cómo interpretar los indicadores económicos y financieros de las compañías?
¿Cómo operar con Opciones?
Análisis técnico
•
Link Publicaciones derivados Rofex
•
Link a otros sitios de Difusión Bursátil
•
Cuadro Estadístico mensual de volúmenes de operaciones de los principales
mercados
•
Publicaciones de Papers, Informes, Presentaciones
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PROPUESTAS 2012: Educación Financiera y
Comunicación Institucional – INVERSIÓN
c) Segmentación por Etapa de Vida
Jóvenes y Estudiantes
¡Ten en cuenta cuales son tus objetivos!!!!!
¿Cómo el mercado de capitales me puede ayudar a alcanzar mis
objetivos?
Pautas a tener en cuenta antes de invertir en el mercado de capitales
Planificando mis finanzas personales
Novios y Parejas recién constituidas
Como administrar el dinero
Ahorrando para comprar una casa
Protegiendo tus ingresos
Padres primerizos
Finanzas para tres
Invirtiendo para el futuro
Dinero en caso de emergencia
Planificando la Educación
Emprendedores y Profesionales
¿Dónde conseguir ayuda?
Definiendo tus objetivos y proyectos de inversión
Planificando mi carrera laboral
Puntos claves para realizar un emprendimiento
Planificando el retiro
Retirados
Conozca sus opciones
Administrando el Retiro
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PROPUESTAS 2012: Educación Financiera y
Comunicación Institucional
Canales Directos
•
PUBLICIDAD/CAMPAÑAS EN MEDIOS AUDIOVSUALES
Mensajes / Spots
1.
QUE, A QUIEN Y PARA QUE: Dar a conocer el mercado de capitales
como una alternativa de inversión en distintos instrumentos adaptados al
perfil de riesgo de cada inversor – a nivel micro - que además permite el
desarrollo de la economía y empleo del país – a nivel macro.
2.
EN QUE: Dar a conocer mas en detalle las alternativas de inversión con
sus riesgos y rentabilidad (histórica). Adónde va el dinero. Y como vuelve
al inversor.
3.
COMO: Como llegar a invertir presentando los distintos canales de
inversión (intermediarios, prod. de inversión colectiva, bancos, etc.).
23
PROPUESTAS 2012: Educación Financiera y
Comunicación Institucional
Canales Directos
Cursos e-learning / Videos / Redes Sociales
* Videos Educativos / Cursos e-learning
Canal de Acceso: Se visualizarán en la Pagina de Educación de la CNV y en
Youtube
Temas a desarrollar :

Video 1: “Conozca CNV. ¿Cuál es el rol de la Comisión Nacional de Valores?




Video 2: “Financie su empresa en el mercado de capitales. ¿Cuáles son los
distintos instrumentos de emisión?”
Video 3: ¿Qué son los fideicomisos financieros?
Video 4: “Qué es la Renta Fija: ¿Cuáles son los instrumentos financieros del
mercado de capitales en los que usted puede invertir?”
Video 5: “Qué es la Renta Variable: ¿Cuáles son los instrumentos financieros del
mercado de capitales en los que usted puede invertir?”
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PROPUESTAS 2012: Educación Financiera y
Comunicación Institucional
Canales Directos
Cursos e-learning / Videos / Twiter
* Twiter

Se vincula con la información cargada en la página WEB de educación
(www.eduinversion.com.ar / www.edufinanciamiento.com.ar) especialmente con
la parte de Novedades y Newsletter. Diferenciar contenidos de inversión y
financiamiento.

Es una herramienta muy útil para difundir cursos, seminarios y cualquier otro
evento en el que la CNV organice o participe.

Se podrían difundir hechos relevantes o las actuales novedades de la pagina web
como nuevas autorizaciones
25
PROPUESTAS 2012: Educación Financiera y
Comunicación Institucional - FINANCIACION
Canales Directos
Seminarios

Desarrollar seminarios y participar en congresos orientados a difundir el Mercado
como un canal de financiamiento, especialmente al sector PYME

Estos seminarios podrán ser organizados por la CNV en conjunto con otras
instituciones del mercado o educativas tales como Universidades, Cámaras, etc.

Contar con un Programa anual de Seminarios que permita darle continuidad

Alcance Nacional, adecuando los contenidos a las necesidades de cada región.
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PROPUESTAS 2012: Educación Financiera y
Comunicación Institucional - INVERSIÓN
Canales Indirectos
Cursos Presenciales

Periodistas

Funcionarios Públicos – Legisladores – Poder Judicial

Empresas Pymes


Tema central: cuestiones elementales del financiamiento empresarial y
productos del mercado de capitales.
Docentes del secundarios


Tema central: cuestiones elementales de economía y mercado de
capitales. Rol y Funciones de la CNV. Herramientas de cálculo aplicadas
al mercado.
Puntos a desarrollar:



Ministerio de Educación (reconocimiento del curso).
Concurso para alumnos/docentes.
Desarrollo de materiales para el docente y el alumno, incluyendo
material virtual.
27
PROPUESTAS 2012: Educación Financiera y
Comunicación Institucional
Canales Indirectos
ACUERDOS CON ENTIDADES

Convenios con Universidades


Convenio con el Ministerio de Educación



Trabajar con las Universidades para el dictado de cursos y/o la inclusión
de materias de mercado de capitales.
Elaborar un convenio para poder coordinar cursos en las escuelas de
nivel secundario a nivel nacional.
Reconocer los cursos a docentes con puntaje.
Educación a través de Intermediarios

Se exigirá mediante resolución de la CNV el cumplimiento por parte de
los intermediarios de medidas de educación financiera a sus clientes, a
través de folletería, información en la WEB.
28
CONCLUSION
DIAGNOSTICO
Ahorro
•Bajo direccionamiento a la
inversión
•Destinado principalmente a
plazos fijos, propiedades y
divisas
Inversión
•Alta valoración de la
seguridad de la inversión
•Bajo conocimiento
financiero
Conocimiento
del Mercado de
Capitales
•Desconocimiento y
desconfianza
•Falta de información
PROPUESTAS
•Comunicar alternativas
visibles de inversión no
tradicionales y adecuadas a
cada etapa de vida el
público.
•Educar en las alternativas
de inversión adecuadas al
perfil de riesgo
•Destacar el rol de
protección al inversor de la
CNV como regulador.
•Educación -cursos, web,
seminarios, etc.- y difusión
permitiendo un mayor
conocimiento, cercanía y
accesibilidad del mercado al
público inversor para el
financiamiento de la
economía.
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Diapositiva 1 - Comisión Nacional de Valores