Reunión de Capacitación Conjunta ASSAL–IAIS–FIDES
Supervisión Basada en Riesgo
Manuel Aguilera-Verduzco
Presidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
[CNSF-México]
Contenido
1. Un marco general para la supervisión
2. Enfoques para la supervisión
3. Supervisión basada en riesgo
4. Comentarios finales
Un marco general para la
supervisión
Un esquema general de solvencia
Introducción

El esquema tradicional de supervisión basada en
cumplimiento se basa esencialmente en la
verificación de que las entidades supervisadas
cumplan con diferentes reglas y regulaciones.


Este enfoque no considera apropiadamente ciertos
riesgos que pueden afectar la solvencia, liquidez y
estabilidad de las entidades supervisadas.
El enfoque de supervisión basada en riesgo, por su
parte, se centra en la evaluación regular de esos
factores que pueden tener un impacto determinante
en la posición de solvencia de las aseguradoras.
Riesgos que enfrenta
la operación aseguradora
Riesgos
Riesgo Técnico
Riesgos retenidos
Riesgos cedidos
Riesgos que enfrenta
la operación aseguradora
Riesgos
Riesgo Técnico
Riesgo Financiero
De calce en moneda
De liquidez
De mercado
De crédito
De calce en plazo y tasa
Riesgos que enfrenta
la operación aseguradora
Riesgos
Riesgo Técnico
Riesgo Financiero
Riesgo Operativo
Riesgos que enfrenta
la operación aseguradora
Riesgos
Riesgo Técnico
Riesgo Financiero
Riesgo Operativo
Riesgo Legal
Riesgos que enfrenta
la operación aseguradora
Riesgos
Riesgo Técnico
Riesgo Financiero
Riesgo Operativo
Riesgo Legal
Suficiencia de reservas técnicas
Riesgos que enfrenta
la operación aseguradora
Riesgos
Riesgo Técnico
Suficiencia de reservas técnicas
Riesgo Financiero
Requerimientos de capital
Régimen de inversión
Riesgo Operativo
Riesgo Legal
Riesgos que enfrenta
la operación aseguradora
Riesgos
Riesgo Técnico
Suficiencia de reservas técnicas
Riesgo Financiero
Requerimientos de capital
Régimen de inversión
Riesgo Operativo
Riesgo Legal
Gobierno corporativo
Terceros independientes
Un marco para la supervisión
Nivel 3
Acción del
Supervisor
Nivel 2
Requerimientos
Regulatorios
Nivel 1
Fuente: IAIS
Precondiciones
Evaluación e intervención del Órgano Supervisor
Financieros y
Técnico-Actuariales
Condiciones
básicas para
una supervisión
efectiva:
Gobierno
Corporativo
Disciplina de
Mercado
• El Órgano Supervisor
• El sector asegurador y la supervisión
Un marco para la supervisión
Nivel 3
Acción del
Supervisor
Nivel 2
Requerimientos
Regulatorios
Nivel 1
Fuente: IAIS
Precondiciones
Evaluación e intervención del Órgano Supervisor
Financieros y
Técnico-Actuariales
Condiciones
básicas para
una supervisión
efectiva:
Gobierno
Corporativo
Disciplina de
Mercado
• El Órgano Supervisor
• El sector asegurador y la supervisión
Un marco para la supervisión
Nivel 3
Acción del
Supervisor
Nivel 2
Requerimientos
Regulatorios
Nivel 1
Fuente: IAIS
Precondiciones
Evaluación e intervención del Órgano Supervisor
Financieros y
Técnico-Actuariales
Condiciones
básicas para
una supervisión
efectiva:
Gobierno
Corporativo
Disciplina de
Mercado
• El Órgano Supervisor
• El sector asegurador y la supervisión
Un marco para la supervisión
Nivel 3
Acción del
Supervisor
Nivel 2
Requerimientos
Regulatorios
Nivel 1
Fuente: IAIS
Precondiciones
Evaluación e intervención del Órgano Supervisor
Financieros y
Técnico-Actuariales
Condiciones
básicas para
una supervisión
efectiva:
Gobierno
Corporativo
Disciplina de
Mercado
• El Órgano Supervisor
• El sector asegurador y la supervisión
Un marco para la supervisión
Nivel 3
Acción del
Supervisor
Nivel 2
Requerimientos
Regulatorios
Nivel 1
Fuente: IAIS
Precondiciones
Evaluación e intervención del Órgano Supervisor
Financieros y
Técnico-Actuariales
Condiciones
básicas para
una supervisión
efectiva:
Gobierno
Corporativo
Disciplina de
Mercado
• El Órgano Supervisor
• El sector asegurador y la supervisión
Un marco para la supervisión
Nivel 3
Acción del
Supervisor
Nivel 2
Requerimientos
Regulatorios
Nivel 1
Fuente: IAIS
Precondiciones
Evaluación e intervención del Órgano Supervisor
Financieros y
Técnico-Actuariales
Condiciones
básicas para
una supervisión
efectiva:
Gobierno
Corporativo
Disciplina de
Mercado
• El Órgano Supervisor
• El sector asegurador y la supervisión
Un marco para la supervisión
Nivel 3
Acción del
Supervisor
Nivel 2
Requerimientos
Regulatorios
Nivel 1
Fuente: IAIS
Precondiciones
Enfoque de supervisión basada en riesgo
Financieros y
Técnico-Actuariales
Condiciones
básicas para
una supervisión
efectiva:
Gobierno
Corporativo
Disciplina de
Mercado
• El Órgano Supervisor
• El sector asegurador y la supervisión
Enfoques
para la supervisión
Los enfoques basados
en cumplimiento y en riesgo
Enfoques para la supervisión

De manera esquemática, se reconocen dos enfoques
para la supervisión financiera:

El Enfoque Basado en Cumplimiento (EBC)

El Enfoque Basado en Riesgo (EBR)
EBC
características generales

Enfoque Basado en Cumplimiento (EBC)

Conjunto de reglas claras que deben ser seguidas por
las entidades reguladas

La supervisión se concentra en el cumplimiento por
parte de las entidades de las reglas establecidas

La supervisión no profundiza en áreas fuera del marco
de las reglas establecidas
EBC
implicaciones

Enfoque Basado en Cumplimiento (EBC)

El cumplimiento de las reglas induce un
comportamiento prudencial

Las reglas fortalecen el sistema financiero

Los recursos de la supervisión se incrementan en
aquellas áreas en las que se presenta con mayor
frecuencia el incumplimiento de las reglas

El incumplimiento de las reglas conduce a la salida del
mercado
EBR
características generales

Enfoque Basado en Riesgo (EBR)

Conlleva la necesidad de identificar los riesgos:

Por parte de las autoridades reguladoras y supervisoras

Por parte de los participantes del mercado

Por parte del sistema financiero

Implica concentrarse en los riesgos relevantes para la
solvencia y estabilidad

Considera prácticas de administración de riesgos
EBR
implicaciones

Enfoque Basado en Riesgo (EBR)

La inadecuada administración de los riesgos lleva a la
salida del mercado

La administración de los riesgos reduce la posibilidad
de insolvencia

Los recursos del supervisor se concentran en los
riesgos relevantes que no son adecuadamente
administrados por las entidades supervisadas
EBC vs. EBR
una comparación
Región de balance
EBC/EBR
EBR
Enfoque Basado en Cumplimiento
EBC
Riesgo potencial
Riesgo potencial
Enfoque Basado en Riesgo
EBC vs. EBR
una comparación
Supervisión basada
en riesgo
Riesgo potencial
EBC
Riesgo potencial
EBR
EBC vs. EBR
una comparación

Cualquier metodología de supervisión requiere de
ambos enfoques.

Las particularidades del enfoque a aplicar dependen
de:

Grado de desarrollo del mercado y la supervisión

Capacidad y experiencia de los supervisores

Recursos del Órgano Supervisor

Habilidad para identificar los riesgos

Tolerancia al riesgo

Capacidad para descansar en el trabajo de otros
Avanzando hacia un EBR
precondiciones

Existen ciertas precondiciones para avanzar hacia
una supervisión basada en riesgo:

Desde la perspectiva del Órgano de Supervisión:

Mandato claro y objetivos de supervisión bien definidos

Marco regulatorio apropiado (acorde con estándares y
mejores prácticas internacionales)

Capacidad y experiencia

Política y procedimiento claros y bien establecidos

Buenas prácticas de gobierno interno

Protección legal para los supervisores
Avanzando hacia un EBR
precondiciones

Existen ciertas precondiciones para avanzar hacia
una supervisión basada en riesgo:

Desde la perspectiva de la infraestructura del mercado:

Cierto nivel de desarrollo de los mercados financiero

Estándares contables y actuariales en operación
Avanzando hacia un EBR
limitaciones

Un esquema de supervisión basado en riesgo
también tiene limitaciones:

Desde la perspectiva de la naturaleza de los riesgos
involucrados:

Riesgos financieros (riesgo de crédito, de liquidez, de
mercado, cambiario, de tasa de interés)

Riesgos técnicos (riesgo de suscripción, riesgo de crédito
de los reaseguradores)

Riesgos operativos (riesgo de contagio, riesgo
reputacional)

Riesgos legales
Avanzando hacia un EBR
limitaciones

Un esquema de supervisión basado en riesgo
también tiene limitaciones:

Desde la perspectiva de las condiciones particulares
del mercado de seguros de que se trate:

Estadio de desarrollo del sector financiero

Ambiente legal y cultural
Avanzando hacia un EBR
implicaciones
1. El nivel en que el Órgano de Supervisión debe
intervenir para proteger la solvencia de las entidades
que supervisa, o bien el funcionamiento del mercado,
depende el grado de madurez del mercado.
Avanzando hacia un EBR
implicaciones

La solvencia y estabilidad de las instituciones, así como la
integridad del mercado descansan:
1
Administración de las instituciones
(Gobierno Corporativo)
2
Terceros Independientes
(Auditores Externos, Contralores Normativos)
3
Órgano de Supervisión
(Regulación prudencial y supervisión)
Avanzando hacia un EBR
implicaciones
1. El nivel en que el Órgano de Supervisión debe
intervenir para proteger la solvencia de las entidades
que supervisa, o bien el funcionamiento del mercado,
depende el grado de madurez del mercado.
2. Algunas entidades requieren más atención que otras:


Dependiendo de su perfil de riesgo
Ello no significa que una entidad “bien calificada” en su
perfil de riesgo, no requiera acciones regulatorias o de
supervisión
3. La supervisión basada en riesgo no implica eliminar
la posibilidad de enfrentar problemas.
Supervisión basada en riesgo
Esquema conceptual para un modelo de supervisión
basado en riesgo
Evaluación del riesgo/solvencia

El grado de certidumbre respecto de la posición de
riesgo/solvencia de una entidad aseguradora,
depende del adecuado análisis de la información
disponible, con el propósito de definir su nivel de
riesgo de una forma apropiada.

Desde esta perspectiva, el proceso de supervisión
busca minimizar el grado de incertidumbre respecto
de la posición de riesgo/solvencia de las
aseguradoras supervisadas.
Evaluación del riesgo/solvencia
Certeza
respecto al
riesgo/
solvencia
cn
c1
q1
qn
Cantidad y calidad
de la información
analizada
Evaluación del riesgo/solvencia

Desde un enfoque de supervisión basado en riesgo,
la posición de riesgo/solvencia de una entidad debe
basarse en el análisis de los principales factores de
riesgo, haciendo uso de información proveniente de
diferentes fuentes.

A partir de esa información, un conjunto de elementos
de evaluación pueden ser definidos y calificados, con
el propósito de determinar el perfil de riesgo de cada
una de las entidades supervisadas.
Evaluación del riesgo/solvencia
Elementos de evaluación

Los elementos para evaluar la posición de
riesgo/solvencia pueden construirse a partir de
diferentes fuentes:

Reportes periódicos presentados al supervisor por las
entidades aseguradoras.

Análisis financiero y técnico realizado por el supervisor.

Análisis de los resultados de la inspección in-situ.

Análisis de la información y opiniones proporcionadas
por terceros independientes (auditores financieros y
actuariales, oficiales de cumplimiento).

Análisis de otra información pública.
Evaluación del riesgo/solvencia
Elementos de evaluación
Certeza
respecto al
riesgo/
solvencia
cn
c4
Nivel de incertidumbre
c3
Inteligencia de mercado
c2
Información de terceros independientes
c1
Inspecciones in-situ
Análisis de vigilancia extra-situ
q1
q2
q3
q4
qn
Cantidad y calidad
de la información
analizada
Evaluación del riesgo/solvencia
Elementos de evaluación
1
Sistema de Alertas Tempranas
Un sistema de indicadores ponderados que
refleje la posición financiera y técnica de las
entidades supervisadas.
Evaluación del riesgo/solvencia
Elementos de evaluación
1
Sistema de Alertas Tempranas
2
Análisis extra-situ
Análisis de vigilancia de escritorio desde las
diferentes perspectivas de operación de las
entidades supervisadas (financiero, actuarial y de
reaseguro).
Evaluación del riesgo/solvencia
Elementos de evaluación
1
Sistema de Alertas Tempranas
2
Análisis extra-situ
3
Inspección in-situ
Evaluación derivada de las actividades de
inspección en terreno, desde las diferentes
perspectivas de la operación de las entidades
supervisadas.
Evaluación del riesgo/solvencia
Elementos de evaluación
1
Sistema de Alertas Tempranas
2
Análisis extra-situ
3
Inspección in-situ
4
Terceros independientes
Análisis de información proveniente de los
reportes de auditores externos financieros y
actuariales, así como de otros terceros que
coadyuven en la supervisión (p.ej. Oficiales de
Cumplimiento).
Evaluación del riesgo/solvencia
Elementos de evaluación
1
Sistema de Alertas Tempranas
2
Análisis extra-situ
3
Inspección in-situ
4
Terceros independientes
5
Inteligencia de mercado
Análisis de información proveniente de diferentes
fuentes de mercado (otros supervisores locales y
extranjeros, administradores de otras entidades,
agentes y corredores, medios especializados y
masivos, quejas de asegurados, etc.)
Evaluación del riesgo/solvencia
Elementos de evaluación
1
Sistema de Alertas Tempranas
2
Análisis extra-situ
3
Inspección in-situ
4
Terceros independientes
5
Inteligencia de mercado
Inteligencia de
mercado
Terceros
independientes
Inspección
in-situ
Análisis
extra-situ
Sistema
de Alertas
Tempranas
Histograma regulatorio
Nivel de
riesgo
5
4
3
2
1
Elementos de
Evaluación
Inteligencia de
mercado
Terceros
independientes
Inspección
in-situ
4
Análisis
extra-situ
Sistema
de Alertas
Tempranas
Histograma regulatorio
Nivel de
riesgo
5
Nivel Regulatorio
3
2
1
Elementos de
Evaluación
Nivel Regulatorio

El Nivel Regulatorio (NR) se determina para cada
entidad supervisada, considerando la calificación de
los Elementos de Evaluación de Solvencia.

La NR funciona como una «luz de alerta», la cual
debe ser analizada cuidadosamente a fin de:

Descartar posibles problemas en la entidad
supervisada; y/o

Adoptar las acciones preventivas o correctivas
necesarias.
Inteligencia de
mercado
Terceros
independientes
Inspección
in-situ
4
Análisis
extra-situ
Sistema
de Alertas
Tempranas
Histograma regulatorio
Nivel de
riesgo
5
Nivel Regulatorio
3
2
1
Elementos de
Evaluación
Acciones regulatorias
4
Nivel Regulatorio
Acciones regulatorias
Para prevenir o corregir problemas detectados
Ejemplo: Acciones regulatorias
NR-1
Acciones regulatorias: NR-1
•
•
•
Reporte regular de vigilancia extra-situ
Visita regular de inspección (conforme a los programas anuales)
Monitoreo y análisis de escritorio
Niveles Regulatorios

El concepto de Niveles Regulatorios (“Escalera
Regulatoria”) forma parte de un enfoque de
supervisión basado en riesgo.

Los Niveles Regulatorios muestran la posición de
solvencia en la que una entidad supervisada puede
encontrarse.

Los Niveles Regulatorios caracterizan diferentes
situaciones que van desde la «fortaleza financiera»
hasta «graves problemas financieros».
Niveles regulatorios
(Escalera regulatoria)
Niveles regulatorios
(Escalera regulatoria)
Nivel 1 Fortaleza financiera
Nivel 2 Debilidad ante ambientes adversos
Nivel 3 Tendencia a resultados desfavorables
Nivel 4 Problemas de solvencia y/o liquidez
Nivel 5 Problemas financieros graves
Perfil basado en riesgo
Entidades
supervisadas
100
80
60
40
20
0
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 4
Nivel 5
Nivel
regulatorio
Perfil basado en riesgo
Entidades
supervisadas
100
80
60
40
20
0
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 4
Nivel 5
Nivel
regulatorio
Niveles regulatorios
(Escalera regulatoria)
Nivel 1 Fortaleza financiera
Nivel 2 Debilidad ante ambientes adversos
Nivel 3 Tendencia a resultados desfavorables
Nivel 4 Problemas de solvencia y/o liquidez
Nivel 5 Problemas financieros graves
Niveles regulatorios
Patrones de comportamiento regulatorio
Nivel 1 Fortaleza financiera
Nivel 2 Debilidad ante ambientes adversos
Nivel 3 Tendencia a resultados desfavorables
Nivel 4 Problemas de solvencia y/o liquidez
Nivel 5 Problemas financieros graves
Niveles regulatorios
Patrones de comportamiento regulatorio
Niveles regulatorios
Patrones de comportamiento regulatorio
Niveles regulatorios
Patrones de comportamiento regulatorio
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 4
Nivel 5
Niveles regulatorios
Patrones de comportamiento regulatorio
Niveles
regulatorios
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 4
Nivel 5
t
Caso 1
Comportamiento ideal
Niveles
regulatorios
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 4
Nivel 5
t
Fuente: John Thompson, Dealing with Problem Companies that Regain Financial Strength
Caso 2
Rehabilitación exitosa
Niveles
regulatorios
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 4
Nivel 5
t
Fuente: John Thompson, Dealing with Problem Companies that Regain Financial Strength
Caso 3
Rehabilitación compleja
Niveles
regulatorios
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 4
Nivel 5
t
Fuente: John Thompson, Dealing with Problem Companies that Regain Financial Strength
Caso 4
Restricción de acceso a capital
Niveles
regulatorios
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 4
Nivel 5
t
Fuente: John Thompson, Dealing with Problem Companies that Regain Financial Strength
Caso 5
Errores repetitivos
Niveles
regulatorios
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 4
Nivel 5
t
Fuente: John Thompson, Dealing with Problem Companies that Regain Financial Strength
Caso 6
Eventual liquidación o recuperación
Niveles
regulatorios
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 4
Nivel 5
t
Fuente: John Thompson, Dealing with Problem Companies that Regain Financial Strength
Caso 7
Liquidación
Niveles
regulatorios
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Nivel 4
Nivel 5
t
Fuente: John Thompson, Dealing with Problem Companies that Regain Financial Strength
Comentarios finales
Supervisión basada en riesgo
Comentarios finales


Precondiciones para la implementación de un
enfoque de supervisión basada en riesgo

Capacidad y experiencia

Elementos de infraestructura
Limitaciones de un modelo de supervisión basado en
riesgo

Naturaleza de los riesgos involucrados en la operación
aseguradora

Condiciones particulares de cada mercado

Entorno legal y cultural

Estadio de desarrollo del sector financiero
Supervisión Basada en Riesgo
Manuel Aguilera Verduzco
www.cnsf.gob.mx
[email protected]
Descargar

Supervisión Basada en Riesgo