FUNCIONES FINANCIERAS
TIR: es la función que calcula la tasa interna de retorno o rentabilidad
generada por un proyecto de inversión cuando los flujos netos de caja
son periódicos.
Sintaxis: TIR(valores;estimar)
Campos:
Valores: es una matriz o un rango que contiene los flujos netos de caja de la inversión.
Estimar: es un valor aproximado al resultado que sirve de referencia inicial para el
cálculo iterativo de la función TIR. Este parámetro tiene como valor predeterminado
10%.
FUNCIONES FINANCIERAS
La fórmula matemática que emplea esta función para realizar los
cálculos es:
n

i=1
valor i
1 + TIR 
i
= VNA = 0
Como ejemplo ilustrativo de esta función, supongamos una inversión
que necesita una inversión inicial de 6.000,00 € y que generará unos
flujos netos de caja para los próximos 5 años de 1.500,00 €. Con esta
información, deseamos conocer la tasa interna de rentabilidad (TIR) de
la inversión.
=TIR({-6000;1500;1500;1500;1500;1500}) = 7,93%
FUNCIONES FINANCIERAS
En el caso de que hubiéramos introducido los flujos netos de caja en el
rango A1:A6 la función se escribiría de la siguiente forma:
=TIR(A1:A6;0,1) o TIR(A1:A6) = 7,93%
TIR.NO.PER: es la función que determina la tasa interna de rentabilidad
anual generada por un proyecto de inversión cuyos flujos netos de caja
no son periódicos.
Sintaxis: TIR.NO.PER(valores;fechas;estimar)
Campos:
Valores: es una matriz o un rango que contiene los flujos netos de caja de la inversión.
Fechas: es una matriz o rango con las fechas en las que se producen los flujos de caja.
La correspondencia entre flujo y fecha se establece en función del orden ocupado en la
matriz o rango. Así, el cuarto flujo de caja se produce en la cuarta fecha. La primera
fecha debe ser el inicio de la inversión, y las siguientes tienen que ser posteriores a la
primera pero no necesariamente por orden cronológico, aunque siempre deben coincidir
fechas con importes.
FUNCIONES FINANCIERAS
La fórmula matemática que emplea esta función para realizar los
cálculos es:
n
0=
valor k

k=0
1 + tir.no.per 
 f -f 
k
0
365
EJEMPLO: supongamos una inversión que requiere dos pagos en
efectivo de 6.000,00 cada uno el 05/08/00 y el 05/09/00, y
proporcionan unos flujos netos de caja con fechas irregulares (véase la
siguiente tabla). Determinar la tasa interna de rentabilidad de esta
inversión.
10/11/00
05/01/01
15/04/01
04/07/01
20/11/01
07/02/02
1.500,00
2.000,00
2.800,00
2.300,00
3.100,00
3.200,00
FUNCIONES FINANCIERAS
FUNCIONES FINANCIERAS
Utilizando matrices podemos escribir en la celda D10 la función como
sigue:
Debemos destacar que la función TIR.NO.PER nos permite insertar las
fechas en el formato texto”DD/MM/AA” o “DD-MM-AA” no siendo así en
el caso de la función VNA.NO.PER.
Descargar

Diapositiva 1 - Universidad de Huelva