Cobertura en el sistema de
pensiones chileno
David Bravo
Departamento de Economía
Universidad de Chile
Importancia de la cobertura del
sistema de pensiones
• Objetivo de sistemas de pensiones es entregar
beneficios a su población objetivo, lo que requiere
asegurar un nivel básico de cobertura previsional
durante la etapa de vida laboral activa de dicha
población.
• Son de preocupación para una sociedad los efectos
de una baja cobertura de los sistemas de pensiones
por cuanto: (a) existe una correlación importante
entre pobreza y los bajos ingresos a la edad de
retiro; (b) una baja cobertura tiene involucradas
transferencias del Estado a estos grupos: impacto en
finanzas públicas.
Cobertura del sistema de pensiones:
el caso de Chile
• Análisis del sistema chileno de pensiones ofrece la
posibilidad de examinar al menos 10 años
adicionales de evidencia en relación con otros países
con reformas de pensiones.
• Una limitación es que el análisis realizado hasta
ahora ha sido fundamentalmente macroeconómico.
• Esta presentación se basa en Arenas de Mesa y
Bravo (2002); Arenas de Mesa, Behrman y Bravo
(2003); y antecedentes sobre la Encuesta de Historia
Laboral y Seguridad Social.
• Dos dimensiones: (a) Cobertura Ocupacional; y (b)
Densidad de Cotizaciones.
Cobertura Ocupacional (Cotizantes/Ocupados)
Chile 1975-2000
80%
70%
60%
50%
AFP
40%
INP
30%
Total
20%
10%
19
99
19
97
19
95
19
93
19
91
19
89
19
87
19
85
19
83
19
81
19
79
19
77
19
75
0%
• Cobertura 1965-75 en torno a 70% (Arellano, 1985)
• Leve aumento entre 1990-2000: 60% a 64-65%.
Indicadores Encuestas CASEN 1990-2000
Indicador
1992
1994
1996
1998
2000
Cotizantes/Ocupados
-Hombres
-Mujeres
60.7%
61.2%
59.8%
64.6%
65.1%
63.7%
64.1%
64.5%
63.3%
63.4%
64.0%
62.2%
62.1%
63.0%
60.3%
Cotizantes/Fuerza de Trabajo:
-Hombres
-Mujeres
57.4%
58.5%
55.3%
60.3%
61.4%
58.2%
60.4%
61.3%
58.7%
57.1%
58.2%
55.2%
55.7%
57.1%
53.4%
Cotizantes/Pob.15 años y +
-Hombres
-Mujeres
31.0%
44.4%
18.9%
32.9%
46.4%
20.6%
33.1%
45.8%
21.3%
31.9%
43.4%
21.4%
28.8%
38.7%
19.5%
Fuente: Elaboración propia en base a Encuestas CASEN.
• Cobertura como proporción de la población total es
cercana al 30%.
Tasa de cobertura (Cotizantes/Ocupados)
Variables de caracterización:
1. Total
2. Sexo:
-Hombre
-Mujer
62.2%
63.2%
60.4%
3. Edad:
-15-19 años
-20-24 años
-25-29 años
-30-39 años
-40-49 años
-50-59 años
-60 y + años
33.6%
59.5%
69.1%
67.4%
63.5%
60.8%
40.8%
4. Educación
-Ninguna
-Bás.Incompleta
-Bás. Completa
-Media Incompleta
-Media Completa
-Sup.Incompleta
-Sup. Completa
37.3%
42.7%
53.0%
54.9%
69.9%
75.1%
83.3%
5. Zona:
-Urbana
-Rural
65.0%
43.0%
6. Región:
-I
- II
- III
- IV
-V
- VI
- VII
- VIII
- IX
-X
- XI
- XII
- Metropolitana
60.4%
74.2%
68.4%
56.8%
60.8%
62.5%
55.0%
61.0%
49.5%
55.8%
65.3%
75.5%
65.3%
Tasa de cobertura (Cotizantes/Ocupados)
Variables de caracterización:
7. Jefe de Hogar:
-Jefe
-No Jefe
64.7%
59.5%
8. Estado Civil
-Soltero
-Casado,viudo,separado
60.6%
62.7%
9. Oficio:
-FFAA
-Directivos
-Profesionales
-Técnicos y profes.nivel medio
-Empleados
-Vendedores y Servicios
-Trabajadores agrícolas
-Oficiales,operarios
-Operadores máquinas
-Trabaj.no calificados
97.0%
41.8%
85.5%
79.6%
86.2%
59.4%
38.6%
54.8%
68.2%
53.2%
10.Rama:
-Agricultura
-Minería
-Industria
-Electricidad,gas y agua
-Construcción
-Comercio
-Tportes y Comunicac.
-Serv.Financieros
-Serv.Comun.ySociales
45.2%
86.7%
70.8%
86.5%
58.1%
53.4%
59.1%
78.4%
68.2%
11.Categoría Ocupacional:
-Empleador
-Independiente
-Empleado/Obrero
-Servicio Doméstico
-Familiar no remunerado
52.6%
17.4%
78.2%
44.3%
7.2%
12.Contrato de trabajo
-Si
-No
94.0%
18.9%
13.Tamaño de la empresa:
-1-9 trabajadores
-10-49 trabajadores
-50-199 trabajadores
-200 y + trabajadores
37.0%
78.2%
85.8%
90.7%
Tasa de cobertura (Cotizantes/Ocupados)
Variables de caracterización:
14.Pobreza:
-Indigente
-Pobre no indigente
-No Pobre
15.Decil Ing.Total del Hogar Per-Cápita:
-Decil 1
-Decil 2
-Decil 3
-Decil 4
-Decil 5
-Decil 6
-Decil 7
-Decil 8
-Decil 9
-Decil 10
16.Horas de Trabajo a la semana:
-0-20 horas
-21-30 horas
-31-39 horas
-40-48 horas
-49-60 horas
-61 y + horas
27.1%
48.3%
64.7%
26.6%
42.6%
50.7%
54.9%
55.4%
59.9%
63.5%
64.6%
67.8%
71.2%
20.0%
40.9%
42.0%
72.1%
64.7%
54.7%
17.Tipo del Empleo Principal
-Permanente
-Temporal
-A plazo fijo
-Por tarea o servicio
-Otra
18.Antigüedad en el empleo
-menos de un año
-entre 1-3
-entre 3-5
-entre 5-10
-entre 10-15
-mas de 15 años
19.Sist.Previsional Salud:
-Indigente
-FONASA
-Isapre
-Particular
-Otro
70.4%
32.8%
66.7%
21.8%
32.2%
48.1%
64.2%
70.9%
71.1%
70.4%
61.9%
6.5%
80.1%
88.8%
5.3%
72.2%
Probabilidad de cotizar:
Resultados de regresiones 1992-2000 (Encuestas Casen)
Edad: (+). A tasas decrecientes.
1 año = 1-2 puntos
Educación (+).
Ed. Media Completa= 5 puntos
Hombres (+)
Hombre 5-8 puntos más que mujeres
Zonas Urbanas (+)
5 puntos más que zonas rurales
Jefe de Hogar (+)
5-8 puntos más que no jefes
Efectos de rama de actividad
Efectos de tamaño de empresa
Trabajadores independientes (-)
Ingresos (-)
Importancia de mirar la densidad
individual de cotizaciones:
• Un mismo indicador de cobertura educacional puede
ser coherente con distintas distribuciones de
cotizaciones a nivel de la población.
• Mirada estática puede ser errónea: (a) Necesidad de
considerar la heterogeneidad; (b) Individuos pueden
transitar entre categorías en el tiempo: ej. entre
asalariados e independientes.
• Proyecciones tradicionales de tasas de reemplazo
han supuesto densidad promedio única de 80%.
• Datos: recopilación de densidades por parte de la
Superintendencia de AFP (al 31/12/2000); autoreportes de encuestados.
Estadísticas de densidad de
cotizaciones (Sup.AFP):
Densidad de Contribución
Gráfico II.1
Densidad de Contribución Promedio de Afiliados
0,90
0,80
0,70
0,60
0,50
0,40
0,30
0,20
0,10
0,00
menor 20 a
de 20 25
25 a
30
30 a
35
35 a
40
40 a
45
45 a
50
50 a
55
55 a
60
60 a más
65 de 65
Edad
Hombres
Mujeres
Densidad Caso Base
Estadísticas de densidad de
cotizaciones (Sup.AFP):
Densidad de Contribución
Gráfico II.2
Densidad de Contribución Promedio de Cotizantes
0,90
0,80
0,70
0,60
0,50
0,40
0,30
0,20
0,10
0,00
menor 20 a
de 20 25
25 a
30
30 a
35
35 a
40
40 a
45
45 a
50
50 a
55
55 a
60
60 a más
65 de 65
Edad
Hombres
Mujeres
Densidad Caso Base
Densidad de cotizaciones y capital
acumulado
Gráfico II.3
Capital Acumulado al Momento del Retiro bajo distintos escenarios
de densidad de cotizaciones
$ 50.000.000
$ 45.000.000
$ 40.000.000
$ 35.000.000
$ 30.000.000
$ 25.000.000
$ 20.000.000
$ 15.000.000
$ 10.000.000
$ 5.000.000
$0
H65-c/cM 60;
d=0,8
H65-c/cM 60;
afiliado; dens.
promedio
H65-c/cM 60;
afiliado; dens.
mediano
H65-c/cM 60;
H65-c/cM 60;
cotizante; dens. cotizante; dens.
promedio
mediano
M 60; d=0,8
M 60; afiliado;
dens.promedio
M 60; afiliado;
dens.mediano
Supuestos: Rem.Imponible inicial $200.000; crecim. Salario real 2% anual hasta los 50
años; Retorno fondo pensiones: 4% real anual; Comisión fija mensual: $500.
M 60; cotizante; M 60; cotizante;
dens.promedio dens.mediano
Densidad de cotizaciones y tasas de
reemplazo
Gráfico II.4
Tasas de Reemplazo bajo distintos escenarios
de densidad de cotizaciones
0,70
0,60
0,58
0,50
0,44
0,47
0,43
0,40
0,33
0,31
0,28
0,30
0,21
0,20
0,33
0,16
0,10
0,00
H65-c/cM60;
d=0,8
H65-c/cM60;
afiliado; dens.
promedio
H65-c/cM60; H65-c/cM60; H65-c/cM60;
afiliado; dens. cotizante; dens. cotizante; dens.
mediano
promedio
mediano
M60; d=0,8
M60; afiliado; M60; afiliado; M60; cotizante; M60; cotizante;
dens.promedio dens.mediano dens.promedio dens.mediano
Impacto del cambio en los
supuestos de densidad:
• Caso base, con densidad 80%, capital acumulado es
algo más de $45 millones y tasa de reemplazo del
orden de 60%.
• Con densidades promedio de afiliados (45% aprox.)
el C.A. se reduce a $20 millones y las tasas de
reemplazo caen a la mitad.
• Con densidades promedio de cotizantes (55% a
60%), CA se reduce a $27 millones y las tasas de
reemplazo bajan a 45% (pensiones inferiores en
25% al caso base).
Densidad de cotizaciones según autoreporte:¿individuo representativo?
Densidad de Cotizaciones
Desde 1980 (o después) hasta 2002
Density
Density
1.49839
.303207
0
.1
.2
.3
.7
.6
.5
.4
densidad_de_cotizaciones
Gráfico 3.1
.8
.9
1
Percentil
Densidad
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
65%
70%
75%
80%
85%
90%
95%
0.7%
3.3%
9.4%
16.2%
23.6%
30.7%
37.8%
44.6%
50.6%
57.1%
63.3%
69.3%
75.4%
81.6%
88.8%
96.2%
99.9%
100.0%
100.0%
Promedio
52.4%
Densidad de cotizaciones: independientes
o cuenta propia
% de tiempo empleado como
cp
0%
>0% y <50%
>=50% y <70%
>=70% y <100%
100%
Total
<30%
25
18
36
81
45
28
Densidad de cotizaciones autoreportada
>=30% y <
>=50% y <
>=70% y <
16
18
17
18
28
22
45
4
4
2
3
4
8
7
8
16
17
16
% de tiempo empleado como
cp
0%
>0% y <50%
>=50% y <70%
>=70% y <100%
100%
Densidad Promedio
58%
57%
40%
24%
47%
>=90%
24
13
11
10
32
22
Densidad Mediana
60%
60%
35%
13%
45%
Total
100
100
100
100
100
100
Períodos sin cotizar:
Cuadro 3.18
En los períodos que Ud. ha estado
trabajando como dependiente o independiente
y no ha realizado las cotizaciones
¿Por qué no ha cotizado?
1. Fui obligado por el empleador /
el empleador no me cotizó
9.7%
2. Voluntariamente
28.9%
3. No es aplicable, he realizado las
cotizaciones
61.4%
Total
100.0%
Períodos sin cotizar:
Cuadro 3.19
Usted cotizaría en el sistema
de pensiones si:
1. Fuera trabajador dependiente /
tuviera contrato de trabajo
41.3%
2. Ganara un sueldo mayor
32.5%
3. La tasa de cotización fuera menor /
pudiese elegir el monto de las cotiz.
2.3%
4. Las comisiones fueran más bajas
1.0%
5. La rentabilidad fuera mayor
3.3%
6. Hubiese rebaja de impuestos
0.6%
7. Se pudiese sacar dinero para
emergencias
4.5%
8. Tuviera más información
Total
14.7%
100.0%
Períodos con cotizaciones:
Cuadro 3.20
Cuando Ud. ha estado trabajando como dependiente o independiente y ha cotizado
¿Por qué cotiza o cotizó?
1. Es una buena forma de ahorrar para
la vejez
36.1%
2. Es obligatorio
43.0%
3. Quiero tener ingresos en mi vejez
11.4%
4. Es un requisito para obtener una
Pensión Mínima Garantizada
1.8%
5. Me obligan para tener Fonasa/Isapre
4.0%
6. Quiero cobertura de invalidez
0.2%
7. Quiero dejar un montepío o pensión
de orfandad a mi cónyuge o hijos
0.9%
8. No creo que mi cónyuge o mis hijos
me cuiden en el futuro
0.3%
9. No hay mejores alternativas
2.4%
Total
100.0%
Desinformación:
Cuadro 1.14
¿Sabe qué % de su ingreso se le descuenta
mensualmente para el sistema de pensiones?
AFP
INP
Total
Si
No
53.3
46.7
28.8
71.2
49.1
50.9
Total
100
100
100
• Pero sólo la mitad da cifras plausibles.
Desconocimiento asciende al 75%.
Desinformación:
Gráfico 1.3
Porcentaje que conoce saldo acumulado
en cuenta individual, por nivel educacional
70
60
(%)
50
40
30
20
10
0
Sin
Educación
Bás.Incompl.
Bás. Compl. Med.Incompl.
Med.Compl.
Técnica Sup.
Univ.Inc.
Univ. Compl.
Desinformación:
Cuadro 1.18
¿Le llega la cartola que le envía
la AFP cada 4 meses? (%)
60
40
Sí
No
Total
100
Gráfico 1.5
Análisis del uso de la cartola cuatrimestral
para el 60% que la recibe
80
70
60
(%)
50
40
30
20
10
0
% que lee la cartola
% que opina que cartola es
clara y comprensible
% que usa la cartola para
decisiones previsionales
Algunas conclusiones:
• La cobertura del sistema de pensiones no se ha
incrementado significativamente en los últimos 10
años y es inferior a la de comienzos de los años 70.
• Coberturas reales son significativamente inferiores a
las utilizadas originalmente para proyectar
pensiones. Esto se traduce en menores tasas de
reemplazo y menores saldos acumulados.
• Debe investigarse con datos micro el
comportamiento de los afiliados.
• Hay información mayoritariamente deficiente sobre
aspectos básicos del funcionamiento del sistema de
pensiones.
Algunas recomendaciones:
• Promoción e incentivos al ahorro previsional:
estrategia conjunta de las autoridades y la industria
de AFP para promover ahorro en población objetivo.
• Políticas de información y ampliación del
conocimiento del sistema: (a) Educación; (b)
Asegurar recepción de cartolas; (c) Mejorar la
información de la cartola: ejercicio de cálculo de
pensión.
• ¿Obligatoriedad? Ahorro versus seguro.
• Proyección de tasas de reemplazo y estimación de
costos fiscales asociados a pensiones mínimas y
asistenciales.
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