El Sistema de Ahorro para el Retiro
Junio de 2012
Camino a Santa Teresa # 1040 8o. piso, Col. Jardines en la Montaña
Delegación Tlalpan, C.P. 14210, México D.F.
Tel. +52 (55) 3000-2608 y 3000-2548 www. consar.gob.mx
I.
Antecedentes
II. Cobertura del Sistema
III. Tasas de Reemplazo del SAR
IV. Propuestas
2
En los 90’s los principales sistemas de pensiones de México
enfrentaban problemas financieros muy graves.
El déficit actuarial del IMSS representaba 61.4%
del PIB de 2004.
 Para poder pagar las pensiones hubiera sido
necesario aumentar las aportaciones a 23.3%
del SBC en el 2020.
De no haber hecho la reforma al IMSS, su déficit
financiero habría llegado a 141.5% del PIB de
1994 en un horizonte de 74 años
El déficit actuarial del ISSSTE representaba 46%
del PIB de 2002.
 El ISSSTE ya no tenía reservas, por lo que el
déficit de caja absorbía recursos presupuestales
cada año (42 mil millones de pesos para el
2007).
 El número de cotizantes por pensionado cayó de
16.3 en 1975 a 3.8 en 2005.
Fuente: Hacia el fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México, BBVA Bancomer y Perspectivas Económicas 2011. SHCP
3
Ambos sistemas eran insostenibles, por lo que fue
necesario llevar a cabo una reforma estructural que les
diera viabilidad financiera de largo plazo
Los principales atributos del Sistema de Ahorro para el Retiro son:
Derechos de
Propiedad
El trabajador siempre recibe el beneficio de su ahorro,
incluso si no alcanza un mínimo de años de cotización
o si cotizó en diferentes sistemas.
Movilidad y
Equidad
El trabajador puede laborar en distintos sectores sin
perder sus aportaciones.
Premia la permanencia en el trabajo con una mejor
pensión.
Solidaridad
La pensión mínima garantizada se financia con los impuestos
que paga la sociedad en conjunto y no sólo de los
trabajadores.
Con la cuota social que paga el gobierno se beneficia más a
los trabajadores de menor salario.
Mayor
Cobertura del
Sistema
Financiero
No caducidad
Lleva el sistema financiero a trabajadores que de otra
forma no participarían en él.
El trabajador tiene plenos derechos de propiedad sobre su
cuenta individual, la cual una vez que ha sido creada no
expira e incluso los recursos pueden ser heredables.
4
Además del IMSS y el ISSSTE se llevaron a cabo otras reformas a
los sistemas de CFE y del Régimen de Jubilaciones y Pensiones del
IMSS (RJP) generando un ahorro cercano al 52% del PIB
Ahorro por Reformas al Sistema de Pensiones
70%
(% del PIB)
64.6%
60%
20.5%
50%
44.1%
Después
Antes
45.6%
40%
22.6%
30%
23.0%
20%
2.6%
8.6%
10%
0%
IMSS
ISSSTE
13.2%
7.0%
6.0%
PARAESTATAL
6.2%
RJP
Con estas reformas se constituyó un sistema de pensiones
fiscalmente sustentable
Fuente: Perspectivas económicas SHCP, Banco Mundial y CONSAR
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I.
Antecedentes
II. Cobertura del Sistema
III. Tasas de Reemplazo del SAR
IV. Propuestas
6
Existen en el SAR 46.8 millones de cuentas individuales que
representan el 94% de la Población Económicamente Activa
(PEA)1
Toda la PEA tiene una cuenta individual…
Cuentas Individuales con recursos en
SIEFOREs
SAR: Cuentas
Individuales
ISSSTE
2.1%
Independientes
0.5%
IMSS
Registrados
63.2%
(Miles de cuentas y participación de mercado)
Banamex
7,920.7 18.6%
7,228.3 17.0%
XXI Banorte
6,246.3 14.7%
SURA
Bancomer
IMSS
Asignados
25.1%
4,527.5
Principal
IMSS
Prestadora de
Servicios
9.1%
3,979.4
Coppel
3,275.4
Profuturo GNP
3,113.0
Invercap
2,802.3
Inbursa
1,128.1 2.5%
Metlife
1,080.7 2.3%
9.4%
7.7%
7.3%
6.6%
2.7%
PensionISSSTE
960.6 0.4%
Azteca
180.1
Afirme Bajío
112.3
1 Fuente: Indicadores de ocupación y empleo al primer trimestre de 2012, INEGI
Cifras al cierre de marzo de 2012.
En el caso del ISSSTE sólo se incluye las cuentas de los trabajadores bajo el esquema de cuentas individuales.
10.6%
0
0.3%
3,000
6,000
Miles de Cuentas
9,000
La densidad de cotización es un factor determinante para la
cobertura del SAR.
Hay 21.1 millones de cuentas de trabajadores afiliados al IMSS
que han recibido al menos una aportación en los últimos 36
meses.
Cuentas individuales con al menos una
aportación en los últimos 36 meses
Cifras al cierre de abril de 2012.
Millones de cuentas
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I.
Antecedentes
II. Cobertura del Sistema
III. Tasas de Reemplazo del SAR
IV. Propuestas
9
La Tasa de Reemplazo Efectiva en México ha sido materia de
debate…
100
80
60
40
29.0
30.9
31.9
34.5
38.7
39.4
42.0
42.0
42.1
44.4
44.9
47.3
48.0
49.1
50.2
53.1
53.9
57.5
57.5
57.8
57.9
58.4
59.0
62.4
64.5
64.5
69.6
75.8
76.6
79.7
81.2
87.4
88.1
95.7
96.9
Tasas de Reemplazo para países OCDE1
20
Ireland
Mexico
United Kingdom
Japan
New Zealand
United States
Belgium
Germany
Korea
Canada
Chile
Australia
Estonia
France
Czech Republic
Norway
Portugal
OECD34
Slovak Republic
Finland
Switzerland
Sweden
Poland
Slovenia
Italy
Turkey
Israel
Hungary
Austria
Denmark
Spain
Luxembourg
Netherlands
Greece
Iceland
0
Tasas brutas de reemplazo (antes de impuestos). Los cálculos muestran los beneficios de un trabajador que entra al hoy al sistema y se retira
después de una carrera laboral completa de 40-45 años. Los parámetros reflejan la situación de 2008 e incluyen las reformas recientes (los
parámetros de dichas reformas se recalcularon para 2008).
Fuente: Pensions at a Glance 2011. OECD.
1
10
Las estimaciones de las Tasas de Reemplazo (TR) del
IMSS van de 43% a 129%.
TR trabajadores IMSS
(Pensión como % del último salario)
1
90.3%
2
66.0%
3
Veces el salario mínimo
38.8%
58.5%
4
54.8%
5
52.2%
6
50.7%
7
49.7%
8
48.7%
9
48.1%
10
47.7%
11
47.1%
12
46.8%
13
46.6%
14
46.4%
15
46.2%
20
43.6%
25
43.6%
0%
50%
TR con cuenta
individual
Diferencia para
PMG
100%
150%
Se toma una carrera salarial plana; un rendimiento neto real de 4.90%; una Densidad de Cotización del 100% y una vida laboral de 40 años.
11
De acuerdo con datos de la OCDE, la pensión mínima como
porcentaje del salario en México se encuentra por arriba del
promedio.
Pensión Mínima o Básica como Porcentaje del
Salario Promedio en la Economía
Turquía
Dinamarca
Islandia
Holanda
México
Bélgica
Portugal
Suecia
Reino Unido
Australia
Polonia
Alemania
Japón
Finlandia
Promedio OCDE
24.5%
Hungría
Eslovenia
Corea
0.0
5.0
Fuente: OCDE. Pensions at a Glance 2011.
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
35.0
40.0
12
Con la pensión garantizada, los trabajadores IMSS con un
salario menor a 4 salarios mínimos obtendrán una TR de
por lo menos 43%
Salario (Múltiplos del salario mínimo)
Pensión garantizada IMSS como % del salario
3
43.1%
2
64.6%
1
0.0%
129.2%
50.0%
100.0%
150.0%
Esto cubre al 73.9% de las cuentas de trabajadores cotizantes al IMSS
13
El reto está en buscar mejorar la TR de los trabajadores
que están entre 4 y 10 salarios mínimos.
 El
88.6%
de
los
trabajadores afiliados al
IMSS tienen un salario
Distribución salarial de los trabajadores IMSS de
menor a 4 veces el SM y
la Generación AFORE
obtendrán, con la pensión
100%
89%
garantizada, una tasa de
90%
reemplazo de entre 43% y
80%
129%.
70%
TR >43%
60%
 Los trabajadores con más
de 11 SM cuentan con
protección adicional en la
vejez a través de planes
privados de pensiones.
50%
40%
30%
20%
9%
10%
2%
0%
Menor a 4
entre 4 y 10
Mayor a 11
 De acuerdo con el registro
de planes de pensiones
privados
de
2011,
actualmente están cubiertos
1.4
millones
de
trabajadores.
14
I.
Antecedentes
II. Cobertura del Sistema
III. Tasas de Reemplazo del SAR
IV. Propuestas
15
Para mejorar las Tasas de Reemplazo, se tendrían que
llevar a cabo algunas reformas en el Sistema de
Pensiones en México

Pago de Pensión Mínima Garantizada (PMG) a los trabajadores con
más de 750 semanas de cotización (el mínimo hoy es 1,250
semanas).

Otorgar una garantía equivalente a un porcentaje de la PMG
proporcional a las semanas cotizadas.

Esta política, de facto, ampliaría de manera importante la cobertura de
la LSS, (más de 850,000 trabajadores, principalmente con ingresos
menores a 4 salarios mínimos).

El valor presente del costo fiscal de esta propuesta se estima en
161,878 mdp (1.2% PIB).
16
Para mejorar las Tasas de Reemplazo, se tendrían que
llevar a cabo algunas reformas en el Sistema de
Pensiones en México

Buscar mecanismos para incrementar las aportaciones sin incrementar
el costo laboral.

Igualar las aportaciones del IMSS a las del ISSSTE. Actualmente, en una
vida laboral de 40 años, las aportaciones de los trabajadores IMSS a la
subcuenta de RCV sin considerar la cuota social equivalen al salario de 2.6
años (2.1 años el patrón, 164 días el trabajador y 33 días el Gobierno).
17
El Sistema de Ahorro para el Retiro
Junio de 2012
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Los Sistemas de Seguridad Social fueron concebidos con …