ALIDE-CFN
BANCA DE DESARROLLO EN AMERICA LATINA
SU ACCIONAR Y LOS DESAFIOS DE UN NUEVO ENFOQUE
NORMATIVO PARA LOS ORGANISMOS DE CONTROL
GESTION CORPORATIVA DE RIESGOS EN LA BANCA DE
DESARROLLO
César Rodríguez Batlle
Quito-Guayaquil, Ecuador, 29 y 30 de septiembre de 2010
LA BANCA EN AMÉRICA LATINA Y EL
CARIBE






Fuentes de financiamiento del sistema bancario
Limitado tamaño de los mercados de capitales
Crédito concentrado en empresas de mayor
tamaño
Selección negativa de los clientes con mayor
riesgo, lo que aumenta los márgenes de
intermediación
Bajo nivel de bancarización
Mecanismos regulatorios en proceso de avance
pero todavía insuficientes
EN RESUMEN
En resumen: mercados fragmentados, de
baja dimensión y poca profundidad
 Volumen bajo de crédito con relación al
PBI
 Altos márgenes de intermediación
 Inestabilidad financiera como preocupación,
especialmente antes crisis bancarias

EL ROL DE LAS INSTITUCIONES DE DESARROLLO
(Redefinida y Reestructurada)
•
•
•
•
•
•
•
Cubrir la demanda de crédito de sectores productivos
Financiamiento de mediano y largo plazo
Rol catalítico en los mercados de valores
Eficiencia institucional. Redefinición de misión y objetivos
Eficiencia operacional. Reestructura de gestión
Política crediticia compatible con objetivos de inflación y
de balance de pagos
Diseño equilibrado, sin márgenes de error
BANCOS DE DESARROLLO





Son claves en la asignación de recursos y sistema
de pagos.
Sus depositantes tienen escasa capacidad y
incentivo para ejercer el monitorio
Tienen incentivos para asumir riesgos excesivos
Son proclives a la concentración de créditos y al
efecto contagio
Las crisis sistémicas los han afectado y la
discontinuidad de la gestión destruye valor
OBJETIVOS DE LA REGULACIÓN




Sistémicos: promover la estabilidad del sistema
financiero (corridas, pánico, fallas del mercado y
costo social de las crisis bancarias)
Prudenciales: mantener la seguridad y solvencia
de los bancos.
Supervisión comprensiva, orientada al riesgo con
visión global
Protección al consumidor: atomizado y poco
sofisticado en un mercado con asimetrías de
información (dificultad para evaluar la relación
riesgo/retorno)
INSTRUMENTOS REGULATORIOS








Requerimientos de capital/patrimoniales
Requerimientos de presentación y publicación de
información (disciplina de mercado)
Requerimientos de provisiones
Requerimientos de liquidez
Restricciones de portafolio (por producto, por
concentración de activos, créditos a grupos económicos)
Monitoreo-Supervisión
Restricciones a la entrada de instituciones
Supervisión Global Consolidada
COMPONENTES DE LA RED DE SEGURIDAD DEL
SISTEMA BANCARIO








Regulador – Supervisor
Banco Central – Prestamista de última instancia
Seguro de depósitos
Agencias calificadoras
Auditorias Externas
Disciplina de mercado
Marco jurídico-legal
Reglas de liquidación de bancos insolventes
LECCIONES DEL ACUERDO DE BASILEA I
- Requerimiento mínimo de capital basado en una razón
capital/activos ponderados por riesgo
- Gestión y Control del riesgo de crédito y luego (1996)
riesgo de mercado
- Operaciones fuera de balance deberían convertirse y
tomarlas como activos para ser ponderados
- Transformación de la banca de desarrollo, ajustando su
funcionamiento
- Creación de Agencias de Fomento u otras instituciones
financieras no bancarias
- Introducción del concepto de supervisión global
consolidada
PILARES DE BASILEA II
1.
2.
3.
Requerimientos mínimos de capital
Examen supervisor de la suficiencia de
capital
Divulgación pública
GESTION DE RIESGOS
PORQUÉ EL ÉNFASIS







Escenarios de mayor y creciente riesgo
Mercados más competitivos que exigen calidad y menor
costo
Nuevas tecnologías y nuevos instrumentos
Tercerizaciones
Supervisión y regulación
Visión integral
Modelos de manejo y gestión
CONCEPTO Y TIPOS DE RIESGOS







Probabilidad de la ocurrencia de un situación de pérdida,
esperada o no, que impacta sobre las ganancias o sobre el
capital
Tipos de riesgos:
Crédito
Mercado
Operativos
Otros (País, reputación, lavado de activos, etc.)
Gestión: se pueden evitar, transferir o retener
ALTERNATIVAS DE DECISIÓN




Evitar el riesgo, eliminando el producto lo línea de
negocios
Transferir el riesgo, con securitización, contratos
de seguros, fideicomisos, avales o garantías del
Estado
Gestionar y controlar el riesgo, que implica
identificarlo, determinar probabilidad de
ocurrencia y estimación del impacto. Luego
administrarlo
Retener el riesgo, lo que determina constituir
provisiones
GESTION DEL RIESGO







Definición de políticas y estrategias aprobadas por la Dirección y la
Alta Gerencia
Tipos de análisis según clientes: individuales, grupales, masivos.
Bancos de desarrollo orientados a la contraparte, bancos comerciales
orientados al producto. Constituyen medidas ex – ante de calificación
de activos de riesgo
Modelos de acuerdo con la tipología de clientes (estudio individual,
scoring, crédito parametrizado)
Riesgo diferencial, según 1er. o 2do. Piso. Los bancos de desarrollo de
2do. Piso suelen tener créditos más concentrados
Emisión periódica de informes sobre riesgos, por importancia de
deudores, sectores económicos, productos
Lectura de la experiencia
Precios ajustados al riesgo
INFORMACIÓN ASIMÉTRICA

Daño moral (ex – post) Los prestamistas no están al
tanto del riesgo que toman los prestatarios después de
otorgado el préstamo

Selección adversa (ex – ante) No se dispone de toda la
información para distinguir las categorías de riesgo de los
proyectos para calificarlos y algunos prestatarios aceptan
altas tasas de interés lo que debería preocupar a los
prestamistas. El banco puede atraer lo que no desea
METODOS DE MEDICION DE RIESGO DE CREDITO
(Según Basilea II)
-
Método estándar
Similar a Basilea I, exponiendo los riesgos según categorías
supervisoras
Ponderación por riesgo fijas
Tratamiento específico de exposiciones minoristas
Método IRB Básico
Se basa en evaluaciones internas de riesgo, utilizando ciertos insumos
(PD, LDG, EAD y M)
De esas evaluaciones salen los requerimientos de capital
Método IRB Avanzado
Las evaluaciones las facilita el banco según sus estimaciones y no con
valores supervisores
Mayor responsabilidad para los bancos y mayores costos de gestión de
riesgos
INSUMOS (para riesgo de crédito según IRB)
1.
2.
3.
4.
Probabilidad de incumplimiento (PD)
Pérdida en caso de incumplimiento (LGD)
Exposición al riesgo del crédito (EAD),
que es el monto máximo del saldo al
momento de incumplimiento
Vencimiento (M)
PERDIDA ESPERADA





Es el promedio de las pérdidas esperadas en un ciclo de
negocios
Pérdida esperada = probabilidad de incumplimiento (PD) x
exposición al riesgo (EAD) x severidad de la pérdida
Probabilidad de incumplimiento es la de que un cliente
incumpla con sus obligaciones
Exposición al riesgo es el monto máximo de saldo en el
momento del incumplimiento (EAD)
Severidad de la pérdida es la neta de recuperación (incluye
los pagos efectuados y valores de garantías recuperados)
MARCO CONCEPTUAL DEL ANALISIS DE RIESGO DE
PORTAFOLIOS DE CREDITO





Pérdida esperada. Es la media de la distribución de pérdidas y
representa la pérdida natural de los activos expuestos al riesgo de
crédito. Se absorben con provisiones y estimaciones del banco
Pérdida no esperada. Es la volatilidad de los cambios en el valor de los
activos con riesgo de crédito, son las pérdidas potenciales alrededor del
valor esperado. Se absorben con los montos del capital del banco
Pérdidas extremas. Pueden causar crisis de insolvencia o cierres
VaR (Value-at-Risk) (valor en riesgo) de crédito se define como las
pérdidas potenciales que podrían observarse con un nivel de confianza
elegido (por ejemplo 95%) en un cierto tiempo (por ejemplo un día)
predeterminado.
Este último es un instrumento para la medición día a día del riesgo y
sirve para estimar las posiciones en inversiones, siendo útil también
para la gestión de los riesgos de mercado
PERDIDAS ESPERADAS Y NO ESPERADAS
(Fuente: Banco de México)
ANALISIS DE PORTAFOLIO PARA ENTIDADES
(Bancos u Otras Instituciones Financieras)



Para bancos o instituciones financieras, el método
CAMEL o las calificaciones de las agencias
especializadas.
CAMEL incluye adecuación de capital, calidad de
activos, administración y gestión, estructura de
gastos e ingresos y composición de la liquidez
Entidades 1, 2, 3, 4,…o AAA, Aaa, Aa2, A1, para
ser sujeto de crédito. Por ejemplo de 6 en adelante
no lo son.
ANALISIS DE PORTAFOLIO DE OTRAS ENTIDADES
COEFICIENTE “Z” DE ALTMAN
(Intenta predecir una crisis financiera de una empresa o de un grupo)

Z = 6,56 X1 + 3,26 X2+ 6,72 X3+ 1.05 X4

Siendo:
X1 = Capital de trabajo/ Activo Total
X2 = Ganancias acumuladas totales/ Activo Total
X3 = Ganancia antes de impuestos e intereses/ Activo Total
X4 = Valor contable (o de libros) de las acciones/ Pasivo





De los resultados empíricos se encontró que las empresas con un índice
Z menor a 1,10 están en alto riesgo y las de Z mayor a 2,60 son
empresas de escaso riesgo de quiebra. La zona gris (o de ignorancia)
está entre 1,10 y 2,605
COMPONENTES DEL RIESGO CREDITICIO
(para clientes individuales o grupos económicos)
I-
POLITICA DE CARTERAS
II-
PROCESO DEL RIESGO CREDITICIO
III- ADMINISTRACION DEL CREDITO
I- POLITICAS DE CARTERA










Mercado objetivo
Sujeto de crédito
Cliente individual o créditos masivos
Búsqueda de calidad del crédito
Capacidad de repago antes que garantías
Scoring o puntuación
Diversificación de la cartera
Límites de concentración del crédito, por deudor, sector o
calificación del riesgo
Destino de los fondos
Precio del crédito (tasa de interés)
TASAS DE INTERÉS
Costo de los fondos
 Costos operativos directos e indirectos
 Prima de riesgo, según el grado de
calificación o tipo de cliente
 Margen de utilidad
 Es importante que la tasa de interés se fije
según la calidad del cliente

ORGANOS PRINCIPALES
Gerencia de Políticas y Control de Riesgos
 Comité de Activos y Pasivos
 Gerencia de Créditos
 Comité de Créditos (con las facultades que
correspondan)
 Ejecutivos de cuentas

II-PROCESO DEL RIESGO CREDITICIO






Plan de negocios y planificación general
Agrupamiento de clientes
Calificación del riesgo sobre los siguientes pilares:
análisis de la calidad en el manejo del negocio
(rendimiento de la producción, conducta de pagos, gestión
y capitalización del negocio)
análisis del mercado y la posición competitiva (tipo y
diversificación de la producción, tamaño del mercado
interno y externo, competencia)
situación financiera del productor, flujo de caja (fuente de
pago) y garantías (como colateral)
ANALISIS FINANCIERO






Cobertura del servicio de la deuda y su relación
con los ingresos operativos
Cobertura de los costos operativos
Evolución de la liquidez y relación entre activos y
pasivos
Ratio de solvencia, relación entre capital propio y
capital ajeno
Riesgo del negocio y de la empresa
Flujo de fondos
GARANTÍAS
Reales, hipoteca y prenda, sobre bienes
físicos o activos financieros
 Personales
 Institucionales
 Cadenas de financiamiento
 Fondos de garantía

III-ADMINISTRACION DEL CREDITO
Carpeta del cliente
 Desembolsos
 Monitoreo
 Síntomas
 Alerta temprana
 Definición de cursos de acción

RIESGO DE MERCADO





Refleja posibles pérdidas derivadas de la variación
en factores de mercado, tales como:
Tasas de interés
Tipo de cambio
Liquidez
Estructura de activos y pasivos
En todos los casos refleja desequilibrios entre
activos y pasivos, que originan reducciones en el
margen financiero o en los valores de los activos o
el patrimonio
GESTION DE ACTIVOS Y PASIVOS







Implica un enfoque sistemático y estructural para gestionar
el balance. Requiere un conocimiento y análisis profundo
de la posición en productos, inversiones, tipos de interés,
vencimientos, tipos de apreciación/depreciación
Riesgo de crédito y Valor en Riesgo
Concentración de carteras
Estabilidad y volatilidad de los fondos. Depende de los
mercados. La menor volatilidad lleva a menores costos del
capital y mejores tasas
Medida de sensibilidad del riesgo de tasa de interés: la
duración
Mercados de valores y de capitales
Comité de Activos y Pasivos
VARIABLES CLAVES





VaR es la pérdida máxima con un nivel de confianza dado
Análisis de estrés (cambios en tipos de interés, tipo de
cambios, precios) Hay activos y pasivos sensibles
Análisis de brechas (gaps), que es la diferencia entre
activos y pasivos que vencen o aprecian/deprecian en un
período determinado
Duración: tiempo en que un cambio de valor en el
instrumento compensa el cambio en la tasa de interés
Concentración de cartera (índice Herfindahl Hirshmann)
1/N totalmente diversificado, 1 totalmente concentrado en
un deudor o crédito (siendo N número de deudores o
créditos de una cartera)
VOLATILIDAD DE LAS FUENTES DE FONDEO





La información y la transparencia ayudan a reducir la
volatilidad, cuando menor es, menores son los costos del
financiamiento
La disciplina de mercado envía señales a los agentes,
clientes, banqueros y reguladores
La buena gestión de activos y pasivos reduce la volatilidad
de los fondos
El mercado de bonos es la señal más completa. Hay una
correlación significativa entre riesgos bancarios y
“spreads” de los bonos
Las formas de disciplina se manifiestan en los bonos u
obligaciones, las acciones o participaciones de capital, y
los “spreads” de los depósitos
RIESGO OPERATIVO





El riesgo operativo u operacional (RO) es el resultante de pérdidas
derivadas de la inadecuación o fallas en los procesos internos, las
personas, los sistemas o por los eventos externos
Esta definición en Basilea II incluye al riesgo legal, pero excluye al
riesgo estratégico y reputacional
Debe manejarse la gestión del RO como una práctica integral, al igual
que el crediticio y el de mercado, medir sus posible pérdidas y exigir
capital regulatorio para afrontarlas
No constituyen conceptos nuevos, pero en Basilea II se profundizan y
se definen las mejores prácticas para su manejo
Gestionar el RO implica tareas de: identificación, evaluación,
seguimiento y cobertura
RIESGO OPERATIVO (Cont.)

Elementos claves para la administración del RO:
- Estrategias claramente definidas y su seguimiento por la Dirección y la
Alta Gerencia. Compromiso de la Dirección
- Sólida cultura de gestión y de control interno.
- Herramientas para obtención y transmisión de información, generando
una base de datos
- Ayuda a aminorar los otros riesgos, de mercado y crediticios, así como
eventos inesperados, necesitando a su vez planes de contingencia para
eventos graves (interrupción de actividades)
- Hay que identificar el RO de todos los productos y actividades y
monitorearlos
- Su buena gestión repercute en la mejora de los resultados económicos
RIESGO OPERATIVO Y POSIBLES CAUSAS DE
PERDIDAS








Fraude interno y Fraude externo
Prácticas de los clientes, proveedores y productos
Abusos de confianza, uso de información confidencial
Daños a activos materiales
Relaciones laborales, indemnizaciones o discriminaciones
Riesgo legal de documentación o disposiciones vigentes
Alteración o fallos en los sistemas, tanto hardware como
software
Información. Datos erróneos o administración equivocada
MARCO DE GESTIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA DEL RO









Creación de una unidad independiente de gestión y control
de los RO
Definir políticas, procedimientos y límites
Identificar y clarificar los posibles RO (ver el pasado) de la
diferentes actividades
Creación de una base de datos sobre el tema
Definir indicadores y mecanismos de alerta temprana
Definir la metodología del cargo al capital
Primero hay que medirlo para luego mitigarlo
Análisis de posibles escenarios y pruebas de stress
Es una tarea fuertemente cualitativa
MEDICIONES DEL RIESGO OPERATIVO
(DE ACUERDO CON BASILEA II)




INDICADOR BÁSICO
Se espera que el banco aplique las mejores prácticas bancarias y el
método consiste en multiplicar un porcentaje fijo alfa (α) por los
ingresos brutos, que de alguna manera representan una base de los
riesgos operativos. Se toma α = 15%. A su vez, debe considerarse el
promedio de los ingresos brutos de los últimos tres años, que sean
positivos y distintos de cero
ENFOQUE ESTANDAR
Se espera que el banco demuestre al supervisor que la Dirección esta
involucrada en el tema, tenga un sistema de control y sea capaz de
utilizar una metodología confiable para separa líneas de negocios. Las
actividades de los bancos se dividen en ocho líneas de negocios, y a
cada línea se le aplica un coeficiente beta (β) que se multiplica por los
ingresos brutos positivos de cada línea. También se toma el promedio
de los últimos tres años. La suma algebraica de los montos así
calculados es el cargo al capital por RO
LINEAS DE NEGOCIO
FACTOR BETA
Finanzas corporativas
18%
Negociación y ventas
18%
Banca minorista
12%
Banca comercial
15%
Pagos y liquidación
18%
Servicios de agencia
15%
Administración de activos
12%
Intermediación minorista
12%
METODOS DE MEDICIÓN AVANZADA (AMA)



El requerimiento de capital es igual a la medida de
riesgo generada por un sistema interno del Banco
para el cálculo del RO, utilizando criterios
cuantitativos y cualitativos. (como los que hemos
mencionado)
La utilización de los AMA está sujeta a la
aprobación del supervisor
Los requisitos de estructura y procesos de gestión
varían según el modelo seleccionado
PRUEBAS DE TENSIÓN






Han cobrado importancia después de la crisis
Ayudan a la gestión del riesgo ya que alertan sobre
resultados adversos imprevistos causado por diferentes
riesgos
Informan sobre el capital necesario para absorber pérdidas
ante alteraciones mayores
El Pilar I exige que los bancos que calculen su capital por
calificaciones internas (IRB) sometan el riesgo a pruebas
de estrés
Constituyen una evaluación financiera del banco bajo
circunstancias graves pero plausibles (variaciones del PBI,
tipo de cambio, inflación, nivel de ocupación, entre otras)
Definen un escenario normal (según tendencia) y otro más
adverso
PRUEBAS DE TENSIÓN






Debe ser parte de un buen gobierno del riesgo y
vinculantes en la toma de decisiones
Debería comprender al manejo de toda la institución y sus
productos y actividades
Es necesario definir y elegir escenarios, que no deben
basarse solo en lo histórico, lo ocurrido. Perfeccionando
interrelaciones entre los precios de los activos, pérdidas de
liquidez y efectos sobre la solvencia
Más cuidado con los productos complejos y sus riesgos
subyacentes
Se han subestimado riesgos como la escasez de liquidez en
los productos estructurados, o de la titularizaciones, o de
los riesgos correlacionados entre carteras
Los Supervisores tienen responsabilidad de evaluaciones
periódicas de los programas y exigir correcciones si
corresponde
APORTES DE
LA EXPERIENCIA INTERNACIONAL









Transformación de la Banca en general y la de Desarrollo
en particular
Lenguaje común de la globalización
Requisitos de capital, liquidez y solvencia
Manejo y medición del Riesgo, de Activos y Pasivos
Ciclo del crédito, prociclicidad y provisiones estadísticas.
(forward-looking)
Regulación, ¿exacerba la prociclicidad del crédito?
Introducción de otros instrumentos financieros
Difusión y Transparencia
El mercado como indicador
LA CRISIS FINANCIERA HA HECHO MAS DIFICIL EL
MANEJO DEL RIESGO




RIESGO SISTEMICO. Una crisis que afecta a
todo o parte del sistema financiero y que tiene
consecuencias sobre el sector real de la economía
DOS DIMENSIONES: Sectorial ( cruza varios
sectores) y temporal
POLITICAS COORDINADAS: Regulatorias,
fiscal, monetaria
DISCIPLINA DE MERCADO: Transparencia,
gobierno corporativo, confianza
RIESGO SISTEMICO




El sistema financiero es una red (network) de
balances interconectados
Los shocks tienen ramificaciones en todo el
sistema
Generan prociclicidad. El crédito crece en el boom
y se corta en la caída. La gestión de créditos de la
banca de desarrollo puede ser un factor contra
cíclico en períodos de crisis financieras
Los períodos de bonanza generan innovaciones y
nuevos instrumentos no debidamente
experimentados
LA REGULACIÓN NO ES SUFICIENTE
No es suficiente para la estabilidad ni para
evitar los riesgos sistémicos.
 Se necesitan políticas macroeconómicas
prudentes
 Se requiere el soporte de la política
monetaria (tasas de interés)
 También de la fiscal y la creación de
“reservas” para los malos tiempos

ALGUNOS EFECTOS EN LOS PILARES DE BASILEA II
(Basilea III?)






Fortalecimiento de la cobertura de capital, incorporando en el Pilar I
mayores ponderaciones para los riesgos de derivados, titularizaciones
y otros instrumentos
Incrementar el soporte de liquidez, afectado por pobres gobiernos
corporativos del riesgo.
En definitiva, estándares mínimos de capital y liquidez
Regulaciones sobre niveles de endeudamiento y provisiones
estadísticas
Énfasis en controlar la concentración de riesgos, la exposición fuera
de balance, el riesgo de reputación, efectuar pruebas de tensión y
valuación de activos (Pilar II)
Mayor difusión, disciplina de mercado y transparencia de operaciones
fuera de balance (Pilar III)
PRUEBA DE ESTRÉS EN BANCOS EUROPEOS
(Julio 2010)
(Sometidos a prueba: 91 bancos. Fallaron: 7)
AÑOS
TASA DE CRECIMIENTO
ESCENARIO ADVERSO
2010
1%
0%
2011
1,7%
-0,4%
TASA DE DESEMPLEO
ESCENARIO ADVERSO
9,8%
10,5%
9,7%
11,0%
TASA DE INTERÉS
1,25%
1,25%
RIESGOS SOBERANOS
(pérdidas eventuales de los bonos)
GRECIA
-23%
PORTUGAL -14%
ESPAÑA
-12%
REINO UNIDO -10%
ALEMANIA
- 5%
LA BANCA DE DESARROLLO HA REVITALIZADO SU
ACCION





Recibió y canalizó importantes recursos estatales para
apoyar la economía y obras de infraestructura Realizó una
acción contra cíclica (reducción de tasas de interés,
expansión del gasto público, programas sociales)
Crecieron los créditos a privados, apoyando las políticas de
los gobiernos
Regresan al primer piso para estar cerca de los clientes
Buscan ser auto sostenibles y apoyar proyectos
sustentables. Eficiencia operativa e institucional
Ampliaron (redefinieron) los límites de su acción,
buscando el desarrollo sustentable e inclusivo
FINALMENTE

Las señales del mercado no son la panacea para limitar los riesgos de
los activos de los bancos

La información pública, su interpretación y las decisiones sobre ella,
son complementarias a la actuación del supervisor. El Gobierno y el
público en general necesitan de dicha información para decidir

Tiene que producirse una mejora de la gestión. Eso implica un trabajo
“hacia adentro” para aumentar la eficiencia.

También hay un trabajo “hacia afuera” para compararse y no perder
competitividad

Hay otros agentes (calificadoras, auditores,…) que miran la acción de
las instituciones.
Descargar

PILARES DE BASILEA II