REGULACIÓN LOCAL EN UN MUNDO GLOBAL
María Mercedes Cuéllar
Bogotá, 21 de abril de 2010
1
Introducción
• Hay dos indicadores claves para entender la
salud financiera de un banco
– El índice de solvencia
– El indicador de liquidez
2
Relación de solvencia
Solvencia

Capital
Activos
La solvencia pretende medir si el banco cuenta con el capital suficiente
para solventar las pérdidas que se puedan generar en el activo
Basilea
S
Colombia
T1 T 2  T 3
RC  RO 
100
8
 RM 
100
8
S 
PT
APNR  VaR 
100
9
3
Introducción
• Si un banco no es solvente
– En Colombia
• El Estado les presta a los accionistas a tasas de mercado
(el riesgo se mantiene en cabeza de los accionistas), o
• El Estado interviene la entidad, y su propiedad queda
en cabeza del Estado
– En Estados Unidos
• El Estado le presta a la entidad, de modo que el riesgo
es transferido a los pagadores de impuestos
4
Temario
Calidad,
consistencia y
transparencia
Capital
regulatorio
Cubrimiento del
riesgo
Razón de
apalancamiento
Prociclicidad
Propuestas de
Basilea
Riesgo de
mercado
VaR
Valoración
Estándares de
regulación
Propuestas de diciembre 2009
Propuestas de abril y junio 2009
Liquidez
Instrumentos de
monitoreo
5
Temario
S
Calidad,
consistencia y
transparencia
T1 T 2  T 3
RC  RO 
100
 RM 
8
100
8
Capital
regulatorio
Cubrimiento del
riesgo
Razón de
apalancamiento
Prociclicidad
Propuestas de
Basilea
Riesgo de
mercado
VaR
Valoración
Estándares de
regulación
Propuestas de diciembre 2009
Propuestas de abril y junio 2009
Liquidez
Instrumentos de
monitoreo
6
Calidad, consistencia y transparencia del capital
• Mejorar la calidad y
consistencia del “capital
ordinario”
• Fortalecer los
instrumentos distintos
del capital ordinario que
son incluidos en el nivel
uno
• Simplificar el nivel dos
• Eliminar el nivel tres
• Mejorar la transparencia
del capital
• Revisar el sistema de
límites
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Capital ordinario
• La “forma predominante” del nivel uno de capital
debe ser el capital ordinario
– El capital ordinario está compuesto por acciones
ordinarias más utilidades retenidas y otros ingresos
comprehensivos netos de ajustes regulatorios
– El Colombia el capital ordinario se puede entender
como el capital suscrito y pagado más la reserva legal
8
Capital ordinario
• Se propone una definición rigurosa para los
instrumentos que pueden formar parte del capital
ordinario
– No tiene restricción para cubrir las pérdidas que vayan
ocurriendo
– Máxima subordinación
– No tiene fecha de vencimiento
9
Otros instrumentos del nivel uno
• Los otros instrumentos, distintos del capital
ordinario, deben satisfacer un conjunto de criterios
– Deben tener la capacidad de absorber pérdidas
mientras funciona la empresa
– Los instrumentos de capital “híbridos” e “innovadores”
deben desaparecer gradualmente (se elimina la
autorización de que hasta un 15% del capital de nivel
uno esté compuesto por estos instrumentos)
10
Nivel dos
• El capital de nivel dos debe ser simplificado y sujeto
a un único conjunto de criterios: los instrumentos de
este nivel deben ser subordinados a los
depositantes y acreedores, y tener una madurez de
por lo menos cinco años
11
Nivel tres
• El capital de nivel tres (vinculado a riesgo de
mercado) debe ser eliminado
– Los riesgos de mercado deben ser enfrentados con
capital de calidad de nivel uno y dos
12
Transparencia
Los bancos deben estar obligados a
revelar
• La reconciliación del capital con el
balance
• Los ajustes regulatorios separadamente
• Todos los límites y mínimos
• Las características de los instrumentos
de capital emitidos
• La explicación del cálculo de las razones
regulatorias
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Elementos del capital
En síntesis
Capital de nivel
uno (goingconcern capital)
Capital de nivel
dos (goneconcern capital)
• Capital ordinario
• Capital adicional
Cada componente del capital tendrá un único conjunto
de criterios de inclusión
14
Sistema de límites
Cada una de las siguientes razones tendría un límite mínimo
Capital ordinario
Capital de nivel
uno
Capital de nivel uno
Activos
Capital ordinario
Activos
Capital total
Activos
15
Comentarios para Colombia
• La redefinición de capital de nivel uno no coincide
exactamente con nuestra noción de patrimonio básico
• No hay exigencia de que el capital ordinario sea la mayor
parte del patrimonio básico
• Colombia no cuenta con todos los criterios que propone
Basilea de inclusión de los instrumentos en los diversos
niveles del capital
16
Comentarios para Colombia
• En Colombia no existe capital de nivel tres
• Existe la preocupación de que se desestimule la
capitalización con acciones preferentes o bonos
subordinados
• No tenemos límites similares a los que propone Basilea,
con las excepciones de que:
• El índice de solvencia debe ser mínimo 9%, y que
• El patrimonio adicional no puede ser mayor que el básico
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Temario
S
Calidad,
consistencia y
transparencia
T1 T 2  T 3
RC  RO 
100
 RM 
8
100
8
Capital
regulatorio
Cubrimiento del
riesgo
Razón de
apalancamiento
Prociclicidad
Propuestas de
Basilea
Riesgo de
mercado
VaR
Valoración
Estándares de
regulación
Propuestas de diciembre 2009
Propuestas de abril y junio 2009
Liquidez
Instrumentos de
monitoreo
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Ciclicidad y amortiguadores contracíclicos
• Ciclicidad del
requerimiento mínimo
de capital
• Provisionamiento
prospectivo
• Creación de
amortiguadores
• Crecimiento excesivo
del crédito
19
Ciclicidad del requerimiento mínimo
• Uso del más alto promedio de la probabilidad
de incumplimiento (PD) aplicada
históricamente por un banco para cada una de
las clases de cartera como una proxy de la PD
en épocas de recesión
• Uso de un promedio de las estimaciones de
las probabilidades de incumplimiento
históricas para cada tipo de cartera
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Provisionamiento prospectivo (iniciativas)
• Efectuar el provisionamiento de capital con un
enfoque de pérdidas esperadas, y no de
pérdidas incurridas
• Actualizar las guías de supervisión
• Analizar los incentivos a provisionar que hay
en el marco del capital regulatorio
• Mejorar la divulgación de las prácticas de
provisionamiento de los bancos
21
Provisionamiento prospectivo (principios)
• Provisiones deben ser robustas y estar
basadas en sanas metodologías que reflejen
las pérdidas esperadas
• Se actualizará el documento “Sound Credit
Risk Assesment and Valuation for Loans”
(2006)
• Los déficits en el acervo de provisiones se
deben deducir totalmente del capital ordinario
22
Amortiguadores
Amortiguador:
Estándar de
conservación
del capital
Requerimiento
mínimo de
capital
• Primero se define un
“amortiguador”: un
estándar de conservación
del capital, que es superior
al requerimiento mínimo
• De acuerdo con el nivel del
estándar de conservación
del capital, se fija una regla
de retención de utilidades
para recomponer ese
estándar
23
Amortiguadores
Estándares de conservación del capital mínimos
(las cifras son un ejemplo y no una propuesta)
El rango de conservación del capital se establece por encima del mínimo requerido
% del rango de conservación por encima
del mínimo requerido
% de las utilidades que debe retenerse
para incrementar el amortiguador
< 25%
100%
Entre 25% y 50%
80%
Entre 50% y 75%
60%
Entre 75% y 100%
40%
> 100%
0
24
Crecimiento excesivo del crédito
• Habría “defensas de capital” adicionales para
las pérdidas por crecimiento excesivo del
crédito
• Principios
– Seguimiento de variables macro relacionadas con
la cartera
– Umbrales predefinidos para la constitución de
colchones de capital por crecimiento excesivo del
crédito
– Bancos internacionales deben fijar colchones de
25
acuerdo con su exposición geográfica
Consideraciones para Colombia
• En Colombia las provisiones son de cartera. No hay
provisiones de capital. La probabilidad de
incumplimiento solo se usa para el cálculo de las
provisiones de cartera, pero no para los
requerimientos mínimos de capital.
• En Colombia ya usamos el enfoque de pérdidas
esperadas para las provisiones de cartera, y éstas son
siempre iguales a las pérdidas esperadas
• En Colombia no hay amortiguadores ni reglas de
conservación de capital
26
Consideraciones para Colombia
• Tampoco hay requerimientos adicionales de capital
por crecimiento excesivo del crédito
• Hay provisiones de cartera contracíclicas
• En 2009 se exigió retener utilidades para constituir
reservas estilo amortiguador
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Temario
S
Calidad,
consistencia y
transparencia
T1 T 2  T 3
RC  RO 
100
 RM 
8
100
8
Capital
regulatorio
Cubrimiento del
riesgo
Razón de
apalancamiento
Prociclicidad
Propuestas de
Basilea
Riesgo de
mercado
VaR
Valoración
Estándares de
regulación
Propuestas de diciembre 2009
Propuestas de abril y junio 2009
Liquidez
Instrumentos de
monitoreo
28
Value at Risk
Modificaciones al VaR
Información
Homogeniza ción de
insumos para
VaR y
Valoración
Actualización
mensual de la
base de datos
del VaR
Medición
VaR
estresado
(semanal)
Requerimiento
de capital
29
Recomendaciones para Colombia
• La medición del VaR no se debe traducir en una
sobrestimación de los factores de riesgo.
• La SFC debe publicar la metodología que utiliza para
el cálculo de la volatilidad de los factores de riesgo o
permitir el uso de modelos internos para este
propósito.
• Es necesaria una regla más clara de actualización de
los insumos para los modelos internos.
31
Temario
S
Calidad,
consistencia y
transparencia
T1 T 2  T 3
RC  RO 
100
 RM 
8
100
8
Capital
regulatorio
Cubrimiento del
riesgo
Razón de
apalancamiento
Prociclicidad
Propuestas de
Basilea
Riesgo de
mercado
VaR
Valoración
Estándares de
regulación
Propuestas de diciembre 2009
Propuestas de abril y junio 2009
Liquidez
Instrumentos de
monitoreo
32
Valoración
Altos
estándares de
gobierno
corporativo
Revisión
integral del
control interno
por parte del
supervisor
Valoración
Políticas de
diseño y
validación de
metodologías
Transparencia
en la
divulgación de
información
33
Normatividad en Colombia
Circular básica contable y financiera
(Capítulo I)
Puntos Comunes
La SFC ha elevado
el papel de las
juntas directivas
mediante el
desarrollo de los
SAR.
La SFC tiene la
discrecionalidad
de solicitar la
información que
considere
prudente.
Se permite el uso
de fuentes
externa de
información, bajo
el aval de la SFC
Recomendaciones
La SFC solo
permite realizar
inversiones en
títulos o valores
que cuenten con
una metodología
de valoración
aprobada
previamente
El supervisor
debe estar en la
capacidad de
analizar
integralmente el
proceso de
valoración.
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Temario
Calidad,
consistencia y
transparencia
Liquidez
Capital
regulatorio
Cubrimiento del
riesgo
Razón de
apalancamiento
Prociclicidad
Propuestas de
Basilea
Riesgo de
mercado
VaR
Valoración
Estándares de
regulación
Propuestas de diciembre 2009
Propuestas de abril y junio 2009
Liquidez
Instrumentos de
monitoreo
35
Liquidez
• Las propuestas se encuentran enfocadas bajo
dos perspectivas:
– Estándares regulatorios:
Se busca promover indicadores que permitan a las
entidades y al supervisor vigilar la liquidez de corto y
largo plazo.
– Herramientas de monitoreo
Promover el uso de mediciones cuantitativas alternativas
como: gaps de liquidez, indicadores de concentración,
uso alternativo de recursos y mecanismos externos de
información.
36
Estándares regulatorios
• Se propone la creación de dos indicadores:
Indicador de cobertura de
liquidez
Stock de activos con
alta calidad de liquidez
Salidas de capital para un
periodo de 30 días
• Mide la cantidad de activos
líquidos con los que cuenta
una compañía para soportar
salidas de capital en un
periodo de 30 días.
Indicador neto de fondeo
Recursos disponibles
__para fondeo_
Recursos necesarios para
fondeo
• Mide en el largo plazo la
calidad de las fuentes de
financiación para fondear
posibles inconvenientes en
las posiciones que se
encuentran dentro y fuera
del balance.
37
Herramientas de monitoreo
Gap de liquidez
Evaluación de vencimientos
contractuales
Indicadores de
concentración
Mapeo de concentración por plazo,
contraparte y moneda
Uso alternativo de
recursos
Permitir el uso de recursos ociosos
en actividades alternativas
(garantías)
Mecanismos
externos de
información
Usar e incorporar sistemas de
información que permitan
monitorear y analizar el panorama
de la liquidez
38
Normatividad en Colombia
Sistema de administración de riesgo de liquidez
(CE 042 de 2009)
Puntos Comunes
Indicador de
Riesgo de
Liquidez (IRL)
para el corto
plazo
Recomendaciones
Es necesario
propender por
el desarrollo de
indicadores de
riesgo de
liquidez para el
largo plazo
El uso
alternativo de
recursos solo
aplica para la
reclasificación
de inversiones y
bajo la
autorización de
la SFC.
En Colombia el
uso de
indicadores de
concentración y
las fuentes
externas de
información no
son obligatorias
39