Entendiendo las Implicaciones
de Basilea II en Colombia
Pedro Nel Ospina
CORFICOLOMBIANA
Cartagena, 16 de Febrero de 2004
Implicaciones de Basilea II en Colombia
• El sistema financiero colombiano, conciente de las
ventajas de mejorar la gestión del riesgo crediticio, ha
emprendido un esfuerzo significativo para ajustarse a las
nuevas regulaciones SARC de la Superbancaria de
Colombia
• Para seguir invirtiendo en el tema, se requiere que el
regulador sea consistente en su papel de supervisor y
evite aplicar normas en detrimento del sistema financiero
colombiano
• La evolución del esquema de provisiones reglamentarias
por pérdidas esperadas a otro que involucre capitales
económicos según Basilea II, plantea un estudio
acucioso por el impacto que se espera en la
competitividad y la propia existencia del sistema
financiero colombiano
1
Implicaciones de Basilea II en Colombia
• El sistema financiero colombiano, conciente de las
ventajas de mejorar la gestión del riesgo crediticio, ha
emprendido un esfuerzo significativo para ajustarse a las
nuevas regulaciones SARC de la Superbancaria de
Colombia
• Para seguir invirtiendo en el tema, se requiere que el
regulador sea consistente en su papel de supervisor y evite
aplicar normas en detrimento del sistema financiero
colombiano
• La evolución del esquema de provisiones reglamentarias por
pérdidas esperadas a otro que involucre capitales
económicos según Basilea II, plantea un estudio acucioso por
el impacto que se espera en la competitividad y la propia
existencia del sistema financiero colombiano
2
LOGROS DE LOS BANCOS A LA FECHA
(1/2)
Dimensiones
Modelos de
Estimación
de Riesgos
Procesos de
Gestión del
Riesgo
Crediticio
• Pérdida esperada
• Probabilidad de incumplimiento
•
• Identificación de clientes
• Otorgamientos
– Automatización de segmentos
•
•
Fuente: Grupo Aval
(PD) por segmento industrial
Pérdida dada incumplimiento
(PDI) por tipo de garantías,
créditos sindicados, garantías
compartidas, bienes en dación
en pagos
Los modelos requieren
estabilizarse e
incorporar una mayor
calidad, cantidad y
tipos de datos para
sus procesos de
calibración y mejoras
en el poder de
predicción
masivos
– Modelos de "ratings" específicos
de originación de créditos
Seguimiento con alertas tempranas
Recuperación
3
LOGROS DE LOS BANCOS A LA FECHA
(2/2)
Dimensiones
Organización
Tecnología de
Información
• Indicadores de desempeño
– Panel de control de crédito
– Eficiencia en la fuerza de ventas
• Gestión de créditos
• Arquitectura funcional
– Módulos transaccionales
– Módulos de incumplimientos/provisiones
– Módulos de sistemas de soporte de decisiones
• Base de datos
– Fuentes de alimentación/Procedimientos de
alimentación continua
– Auditoría de calidad de datos
Fuente: Grupo Aval
4
ESFUERZO PROMEDIO A LA FECHA
EN UN BANCO AVAL
Año-hombres
12
2
1.75
1.25
32
Procesos
Consultoría
Total
15
Bases de
Datos
Fuente: Grupo Aval
Desarrollo
Modelos
de
Aplicaciones
5
CRONOGRAMAS DE BASILEA II Y SARC
Horizonte de tiempo Basilea II
Grandes bancos
invierten en esfuerzos
de Basilea II
2000
2001
2002
Base de
datos de
eventos
de pérdida
operacional
en sitio
2003
Hoy
Modelos
Uso
de "rating" paralelo
en sitio
empieza
2004
2005
Basilea II
en efecto
2006
5 - 7 años de datos de historia
Créditicia requerida para el 2007
2007
2008
2009
3 años de período de transición
Cronograma SARC en Colombia
Lineamientos
Diseño
2002
Pruebas
Implan- CalibraParalelo
tación
ción
2003
2004
2005
Capital
económico
2006
Fuente: Resolución No. 46, Superintendencia Bancaria, 2003; Grupo Aval
En Colombia se
pretende implantar
en 5 años un
sistema que
Basilea II plantea
implantar en 10
6
Implicaciones de Basilea II en Colombia
• El sistema financiero colombiano, conciente de las ventajas
de mejorar la gestión del riesgo crediticio, ha emprendido un
esfuerzo significativo para ajustarse a las nuevas
regulaciones SARC de la Superbancaria de Colombia
• Para seguir invirtiendo en el tema, se requiere que el
regulador sea consistente en su papel de supervisor y
evite aplicar normas en detrimento del sistema financiero
colombiano
• La evolución del esquema de provisiones reglamentarias por
pérdidas esperadas a otro que involucre capitales
económicos según Basilea II, plantea un estudio acucioso por
el impacto que se espera en la competitividad y la propia
existencia del sistema financiero colombiano
7
REGULACIÓN DE BRPS
(1/2)
Utilización de
tabla propuesta
por la Super
Modelo de
provisiones
para BRPs
CONCEPTUAL
Exigidos por
el regulador
Metodología
propuesta
por la Super
Desarrollo
modelo
interno
Fuente: Resolución 46-2003, Superintendencia de Bancos; Grupo Aval
Ajustado a
mejores
prácticas
internacionales
Método
consistente
con la
pérdida
esperada
8
REGULACIÓN DE BRPS
Utilización de
tabla propuesta
por la Super
Fuente: Grupo Aval
80%
50%
30%
1
2
3
4
Tiempo de
5 recuperación
años
• Coeficiente de provisión = Tasa base + factor de ajuste
• La tasa base =
•
Ajustado a
mejores prácticas
internacionales
CONCEPTUAL
Coeficiente de provisión
%
0
Metodología
propuesta por
la Super
(2/2)
1 - VPN (recuperación) + VPN (ingresos - gastos)
Valor recibo
Factor de ajuste aumenta con tiempo de recuperación
• El coeficiente de provisión en función del avalúo de
los bienes y su valor de venta
9
TASA DE USURA VS. CALIFICACIÓN
Porcentaje
Clasificación
AAA - A+
A - ABBB+
BBB
BBBBB+
BB
BBB+
B
BCCC
PI
(%)
0.03%
0.05%
0.12%
0.22%
0.35%
0.44%
0.94%
1.33%
2.91%
8.38%
10.32%
21.94%
35.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
PI*PDI(4)
(%)
0.02%
0.03%
0.07%
0.13%
0.21%
0.26%
0.56%
0.80%
1.75%
5.03%
6.19%
13.16%
21.00%
24.00%
30.00%
36.00%
42.00%
TES(1)+Costos
Operativos(2) +
ROC(3) (%)
9.15
9.15
9.15
9.15
9.15
9.15
9.15
9.15
9.15
9.15
9.15
9.15
9.15
9.15
9.15
9.15
9.15
Pricing
(%)
9.17%
9.18%
9.22%
9.28%
9.36%
9.41%
9.71%
9.95%
10.90%
14.18%
15.34%
22.31%
30.15%
33.15%
39.15%
45.15%
51.15%
Segmento al que
no se le podría
prestar por tener
un pricing mayor a
la tasa de usura de
30%
Nota: (1) TES = 8%; (2) Costos Operativos = 1%; (3) ROC = Retorno sobre capital empleado = 15%; (4) PDI = 60%
Fuente: S&P's; Banco de la República; Análisis Grupo Aval
10
OTRAS DISTORSIONES EN REGULACIÓN
• Tasa de descuento del PDI puede estar tomando
De Concepto
en cuenta dos veces el riesgo
• Provisiones generales no se justifican bajo
pérdidas económicas
• Provisiones anti-cíclicas distorsionan la
verdadera rentabilidad del negocio
• Inversiones forzosas no se aplican bajo el
concepto de rentabilidad económica
• SARC no se aplica a toda la cartera como es el
De Implantación
caso de la mayoría de los entes territoriales
• El riesgo, dada la experiencia con el modelo de
BRP, de no permitir revertir provisiones cuando la
pérdida esperada es inferior a la provisión por
temporalidad
Fuente: Grupo Aval
11
Implicaciones de Basilea II en Colombia
• El sistema financiero colombiano, conciente de las ventajas
de mejorar la gestión del riesgo crediticio, ha emprendido un
esfuerzo significativo para ajustarse a las nuevas
regulaciones SARC de la Superbancaria de Colombia
• Para seguir invirtiendo en el tema, se requiere que el
regulador sea consistente en su papel de supervisor y evite
aplicar normas en detrimento del sistema financiero
colombiano
• La evolución del esquema de provisiones reglamentarias
por pérdidas esperadas a otro que involucre capitales
económicos según Basilea II, plantea un estudio
acucioso por el impacto que se espera en la
competitividad y la propia existencia del sistema
financiero colombiano
12
OBSERVACIONES A BASILEA II DE
BANCOS/ASOCIACIONES AMERICANAS
NO EXHAUSTIVO
Temas recurrentes
El reconocimiento limitado de mecanismos
de mitigación de riesgo y colaterales
pueden requerir capitales mayores a los
necesarios
La inflexibilidad y parcialidad de la
información para el gobierno corporativo
induce infraestructuras tecnológicas
innecesarias y conflictos en procesos de
manejo de riesgo
El capital regulatorio debe calcularse con
modelos internos independientes del tipo
de riesgo y de límites inferiores que limitan
la efectividad del Nuevo Acuerdo
Fuente: Web; BIS; McKinsey & Company
Banco
Asociación
•
•
•
•
• Risk Mgmt.
Citigroup
JP Morgan
Chase
Bank of America
• Wachovia Bank
• Bank One
• Washington
Association
• American
Trade
Associations
• Mortgage
Bankers
Association
Mutual
• AON
•
•
•
•
Fleet
PNC Bank
MBNA
Financial
Guardian Group
• Securities
Industry
Association
13
OBSERVACIONES ADICIONALES
NO EXHAUSTIVO
Observaciones/comentarios
Australia and
New Zeland
Banking
Group Ltd.
• La discreción que otorga Basilea II a los reguladores locales
puede resultar en desventajas competitivas entre bancos
naciones e internacionales
• Los beneficios de diversificación en el capital requerido deben
ser reconocidos, así como los mecanismos efectivos que tienen
los bancos para mitigar los riesgos
• La pro-ciclicidad de la PI en tiempos recesivos motivaría a los
Asociación
de Bancos
Alemanes
bancos a restringir el crédito para atender requerimientos de
capital mayores
• Los bancos deberían poder ajustar el intervalo de confianza bajo
el cual desean calcular su capital regulatorio ajustados a un
límite mínimo inferior establecido
Banco
Central
Europeo
(BCE)
• Se debe asegurar que los países fuera del G-10 apoyen el Nuevo
Acuerdo con enfoques simples y alargando el período de
implantación
14
IMPACTO DE BASILEA II SOBRE CAPITAL
POR PAÍS
ESTIMADO
• Método IRB básico para
riesgo de crédito e
indicador básico para
riesgo operacional
• Diferencias en calidad
de crédito por país
consideradas por las
carteras vencidas
respectivas
• Volúmenes de
préstamos y créditos se
mantienen constantes
-40% Exceso
Cambio en capital regulatorio bajo
Basilea II
Supuestos
-30%
–
Ganancia
Suecia
España
Reino
Unido
-20%
EE.UU.
-10%
Holanda
Portugal
0%
Francia
Alemania
+10%
Suiza
+
+20%
Italia
+30%
+40% Pérdida
14%
13%
Alto
Amenaza
12%
11%
10%
9%
8%
Bajo
Capital actual* (Tier 1)
* Como porcentaje de activos ponderados por riesgo, datos 2001
Fuente: The New Basel Capital Accord (Abril 2003); Bancos Centrales; OECD; Reportes anuales de los bancos;
KfW, McKinsey & Company
15
IMPACTO DE BASILEA II SOBRE
CAPITAL –ITALIA-
EJEMPLO
Actual
Basilea II
Porcentaje de ROE
14.69
11.75
Ke = 10%***
7.20
5.77
1.43
1.15
Intesa Bci*
*
**
***
Fuente:
Unicrédito
Italiano**
Banca
Lombarda**
Datos 2002; Asume que aumenta el capital en 25% y los ingresos se mantienen constantes
Como porcentaje de activos ponderados por riesgo, datos 2001
Estimado
The New Basel Capital Accord (Abril 2003); Bancos Centrales; OECD; Hoovers.com; Reportes anuales
de los bancos; McKinsey & Company
16
DIFERENCIAS DE CAPITALIZACIÓN
ENTRE PYMES Y CORPORACIONES
Porcentaje
"Ratings"de países
emergentes
• Reguladores con
PDI = 60%
discreción de cómo
clasificar empresas
8.00%
• Tratamiento corporativo
7.00%
a empresas colombianas
que internacionalmente
son PyMEs puede implicar
aumentos de capital
cercanos al 7%
6.00%
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
• Bancos internacionales
1.00%
Fuente: Basilea II, Enero 2004; Análisis Grupo Aval
D-100%
C-90%
C-70%
C-50%
C-30%
CCC
B-
B
B+
BB-
BB
BB+
BBB-
BBB
BBB+
A - A-
AAA - A+
0.00%
tendrían una ventaja sobre
los locales que se
reflejaría en un "pricing"
más competitivo
17
IMPACTO* DE BASILEA II SOBRE
CAPITAL REGULATORIO
Var (0.80)
Var (0.90)
Var (0.95)
Var (0.99)
Factor multiplicativo
Método IRB avanzado v. 30/06/03
10.3
6
9.36
8.23
7.73
5.6
8
4.5
5
2.73
1.36
PI (%)
2.01
0-3
2.1
8
2.98
3.7
8
3-8
4.8
3.8 0
0
5.74
8-15
9.00
6.5
3
7.49
7.29
5.44
15-30
* Respecto al método actual usando pérdidas esperadas, Capital Económico = (EDI – PE)  9%
Fuente: Nuevo Acuerdo de Basilea: Aspectos Críticos, Ricardo León, II Congreso de Riesgo Financiero,
Cartagena, Agosto 2003
30-50
18
CREACIÓN DE VALOR DE LA BANCA
COLOMBIANA*
ESTIMADO
Miles de millones de Pesos, anualizado 2003
278
• La banca internacional
-3,655
•
•
278
ROE
-11,520
Con capital
actual
Con 4x de
capital
Con 10x de
capital
10.4%
2.6%
1.0%
acapararía los
negocios de bajo
riesgo
Los bancos locales
dejarían de ser
competitivos
El gobierno sería el
único prestamista
capaz de asumir el
riesgo de contraparte
*Creacion de valor =( ROE – Ke)*patrimonio total del sistema; Ke estimado en 10% en pesos reales
Fuente: Superintendencia Bancaria; Análisis Grupo Aval
19
CAPITAL REGULATORIO
REQUERIDO BAJO DISTINTOS
MÉTODOS DE BASILEA II*
Método Estándar v. 30/06/03
"Ratings"de
países
emergentes
PDI = 30%
PDI = 45%
PDI = 60%
Método IRB Avanzado v. 31/01/04
150.00%
300.00%
250.00%
100.00%
200.00%
150.00%
50.00%
100.00%
50.00%
0.00%
0.00%
-50.00%
-50.00%
* Respecto al método actual usando pérdidas esperadas, Capital Económico = (EDI – PE)  9%
Fuente: CP3, Basilea II; Análisis Grupo Aval
D-100%
C-90%
C-70%
C-50%
CCC
C-30%
B-
B
B+
BB
BB-
BB+
BBB-
BBB
-150.00%
AAA - A+
A - ABBB+
D-100%
C-90%
C-70%
C-50%
C-30%
B-
CCC
B
B+
BB-
BB
BB+
BBB-
BBB
BBB+
A - A-
-100.00%
AAA - A+
-100.00%
20
ALTERNATIVAS DE CÁLCULO
Miles de millones de Pesos
196
169
• Créditos corporativos
15,000 iguales
• Valor de la cartera
No aceptado
por Basilea II
Actual =
128*
1.50 billones de $
54
• PDI promedio
45%
• Madurez
2.5 años
• Concentración de
riesgo
70% en B+/B-
Método
Diferencia
con actual
Estándar
IRB
avanzado
Específico**
+31.5%
+52.9%
-58.3%
* Capital Económico usando provisiones SARC = (EDI – PE)  9%
** Monte Carlo con las pérdidas posibles en la cartera sin considerar madurez, var (0.999), error de
modelación menor a 0.011% en la PE
Fuente: Análisis Grupo Aval
21
CRECIMIENTO Y TAMAÑO DE MERCADOS
DE DERIVADOS DE CRÉDITO
Miles de millones de Dólares
Crecimiento del mercado global
de derivados de crédito
Tamaño de mercados
635.0
1,952
Sólo derivados
de crédito
1,580
Mercado total de instrumentos financieros
estructurados*
850
540
380
190
1997
1998
1999
2000
2001
2002
EE.UU.
1.0
0.2
1.3
Colombia
Perú
Argentina
* Incluye ABS, RMBS, Flujos futuros, Co-participaciones, concesiones, project finance, CDO, bonos
corporativos, crédito de consumo, REIT, CMBS, otros
** Tasa anual de crecimiento compuesto
Fuente: Goldman Sachs; Fitch Ratings; Bank of England; Análisis Grupo Aval
22
INTERROGANTES RELACIONADOS A UN
POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL (1/2)
Interrogantes
Respuestas
• ¿Se generarán incentivos para que
• Los bancos grandes buscarán
los bancos grandes compren a los
bancos pequeños?
• ¿Qué ventajas traerá esto a los
bancos globales en sus negocios?
• ¿Qué rol juega una potencial
diferencia en las definiciones de los
segmentos entre Basilea y el
regulador local?
• ¿Cuál sería el "end game" del
negocio bancario en Colombia?
Fuente: Análisis Grupo Aval
diversificar su riesgo todo lo que
puedan
• Capacidad de ofrecer mejores precios
debido a su menores requerimientos
de capital y mejor costo de fondeo
• Los bancos de países avanzados
tendrán un requerimiento de capital
menor que un banco local para
prestarle a una empresa local (ventas
< Euros 50 MM)
• El negocio deja de ser atractivo y sólo
el Gobierno lo puede absorber
23
INTERROGANTES RELACIONADOS A UN
POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL (2/2)
Interrogantes
Respuestas
• ¿Qué probabilidades hay en
• Muy bajas en el corto plazo
Colombia de que se desarrolle un
mercado secundario de deuda que
mitigue el incremento en capital por
riesgo?
• ¿Qué otras alternativas tendrían los
bancos para compensar el mayor
capital para sostener su retorno
mínimo sobre capital?
• Pocas opciones viables:
– Mejorar calidad de la cartera –
–
–
• ¿Cuál sería el impacto en el precio,
• El precio aumentaría y la demanda
oferta y demanda de crédito?
•
Fuente: Análisis Grupo Aval
¿Cómo?
¿Subir precios? – sólo prestarían a
los de alto riesgo
¿Otros?
caería, afectando el crecimiento de
país
Crecimiento del crédito informal
24
INTERROGANTES RELACIONADOS A UN
POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL (3/2)
El resultado final no parece ser lógico
frente a la misión del regulador de
evitar altísimas concentraciones del
sector financiero y disminuir los costos
de intermediación para incrementar el
acceso al crédito
Fuente: Análisis Grupo Aval
25
¿QUÉ HACER?
• Explorar si los otros métodos aplicados para el
cálculo de capital económico transparentan los
riesgos sin generar sobrecapitalizaciones
• Asegurar que el riesgo no se esté sobrecontando
dado que los bancos ya mitigan estos impactos con
otros controles, como por ejemplo, montos mínimos
• No apresurarse a tomar decisiones regulatorias
distintas a perfeccionar el SARC hasta encontrar
modelos alternativos que desfavorezcan una alta
concentración
26
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Adoptando los Lineamientos del Nuevo Acuerdo de …