iv.- PRESUPUESTO DE
INVERSIÓN
Consultores Acuícolas y Pesqueros S. C.
Marzo de 2012
* Material modificado del Curso Capacitación “Diseño y Elaboración de Proyectos” INCA Rural, 2007
Importancia
En la formulación de proyectos se elaboran los
presupuestos pro-forma para expresar en forma
ordenada los costos (egresos) y los beneficios
(ingresos) que se originan durante la vida útil o
periodo de análisis del proyecto.
Los presupuestos de egresos expresan las
necesidades para la realización de estudios,
instalación y operación del proyecto.
Los presupuestos de ingresos expresan los
beneficios que se obtendrán en cada periodo de
operación del proyecto.
El valor de un proyecto lo constituye la suma de los
recursos con que cuenta la organización y que son
utilizados por el proyecto, más las inversiones
adicionales a realizar.
En el caso de organizaciones que surgen con el
proyecto, el valor del proyecto equivale a las
inversiones a realizar.
Recursos disponibles + Inversiones =Valor del proyecto
Si la empresa u organización es de nueva creación:
Inversiones=Valor del proyecto
INVERSIONES
Las inversiones solo incluyen los recursos
adicionales que serán utilizados para cubrir
todos los conceptos necesarios para operar el
proyecto, los cuales se pueden clasificar en
los siguientes tres rubros:
1. Inversiones fijas
2. Inversiones diferidas
3. Capital de trabajo
La inversión fija incluye los bienes y
mejoras territoriales que se ocupan durante
la vida útil del proyecto y que no son
motivo de transacciones corrientes.
Las inversiones fijas sirven para generar producción
de varios años por lo que el costo del desgaste anual
suele considerarse mediante las depreciaciones. Las
inversiones fijas pueden incluir la adquisición de
terrenos, maquinaria, equipo, vehículos, obra civil,
instalación eléctrica, hidráulica, sanitaria, etc.
Algunos componentes de la inversión fija tienen una
duración inferior a la del proyecto. En estos casos
son re-adquiridos mediante una re-inversión
La inversión diferida comprende los
gastos por derechos y servicios que son
indispensables para la iniciación del
proyecto.
Estos gastos no pueden atribuirse a un
año de operación en particular, sino que
se deben amortizar en un plazo más
largo. Dentro de estas inversiones se
incluyen fundamentalmente:
1.
Los costos de los estudios de pre-inversión
(técnicos, comerciales o factibilidad).
2. Gastos de experimentación para el desarrollo del
producto o pago de patentes.
3. Gastos de puesta en marcha (pruebas de equipo,
capacitación, etc.).
4. Gastos de constitución y obtención de permisos
(concesiones).
5. Todos los gastos pre-operativos (administración,
teléfono, papelería, etc.).
6.
Derecho de uso de franquicias.
7.
Contrato de teléfono, electricidad, etc.
8.
Intereses pre-operativos.
El CAPITAL DE TRABAJO se define como la
diferencia aritmética entre Activo Circulante y
el Pasivo Circulante.
Para efectos prácticos, son los recursos que
requiere una empresa para su operación una
vez efectuadas las inversiones fijas y diferidas;
se requiere siempre al inicio de la operación
del proyecto.
Activo Circulante: se compone de 3 rubros: Valores e
Inversiones, Inventarios y Cuentas por Cobrar.
Pasivo Circulante: Créditos de corto plazo: impuestos,
servicios y proveedores.
PRESUPUESTO DE INVERSIONES
se presenta en un cuadro que consiste en
un listado de conceptos agrupados por tipo
de inversión.
Los montos erogados por cada concepto de
inversión fija y diferida, se separan por mes,
dependiendo del tiempo que dure la etapa
de inversión, hasta el inicio de operación del
proyecto. En caso de reinversiones se indica
el año en que serán realizadas.
ESTRUCTURA DEL PRESUPUESTO DE INVERSIONES
Concepto / Mes
Inversión fija:
Terrenos
Vehículos
Maquinaria
Obra civil
Infraestructura eléctrica
Inversión diferida:
Estudios de pre-inversión
Gastos de constitución
Gastos preoperativos
Capital de trabajo
TOTAL
1
2
3
Total
LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO:
 Recursos propios
 Créditos bancarios
 Subsidios y donaciones
 Alianzas estratégicas
 Aportaciones de capital de riesgo
 Otros créditos locales y regionales
Ejemplo: Proyecto Embarcación Palangrera.
Presupuesto de inversiones (miles de pesos)
Concepto
Embarcación
Monto Fuente de financiamiento
1,000 Crédito Bancario
Equipo Radiocomunicación
50 Recursos propios
Equipo Navegación
30 Recursos propios
Artes de pesca
330 Gobierno Federal
Varios
150 Recursos propios
Concepto
Embarcación
Crédito
Bancario
Programa
Federal
Recursos
propios
1,000
Total
1,000
Equipo
Radiocomunicación
50
50
Equipo
Navegación
30
30
165
330
150
150
395
1,560
Artes de Pesca
165
Varios
TOTAL
1,000
165
EJERCICIO: TIPOS DE INVERSIÓN
Adquisición de embarcaciones
Carnada
Contrato de electricidad
Maquinaria congelación
Estudio de Mercado
Mobiliario y equipo
Estudio de inversión
Estudio Impacto Ambiental
Transformador
Gastos de constitución
Artes de Pesca
Terreno
Mano de obra
Mejoras territoriales
Contrato de teléfono
Desmonte de terreno
Certificación HACCP
Capacitación para la
operación
Vehículos de transporte
Materia prima
Maquinaria de proceso
Hielo
EJERCICIO: TIPOS DE INVERSIÓN
Diesel
Contrato de teléfono
Construcción de edificios
Avituallamiento embarcación
Tanque de almacenamiento de agua
Transformador
Gastos de instalación
Equipo Refrigeración
Computadoras
Construcción de bodegas
Energía eléctrica
Inventarios
Papelería y útiles
Seguros y Fianzas
Mantenimiento
Aguinaldos
Efectivo en caja y bancos
 Máquina de hielo
Impuestos
 Lubricantes
Salarios
 Pagos IMSS e INFONAVIT
UBICACIÓN DE LOS CONCEPTOS POR RUBRO AL QUE
PERTENECEN EN LA INVERSIÓN
INVERSIÓN FIJA
INVERSIÓN DIFERIDA
CAPITAL DE TRABAJO
 Presupuestos de costos o de egresos
•Presupuesto de inversión
•Presupuesto de reinversión
•Presupuesto de costos de operación
•Presupuesto de capital de trabajo
•Otros (impuestos, PTU, amortización del crédito)
 Presupuestos de beneficios o de ingresos
•Valor de la producción
•Valor de rescate o residual
•Recuperación del capital de trabajo
•Otros (subsidios, crédito)
Presupuesto de inversión
• Inversiones de activos fijos
 Terreno (adquisición, arrendamiento, acondicionamiento)
 Obra civil
 Maquinaria y equipo principal
 Equipo auxiliar y/o complementario
 Equipo anticontaminante
 Equipo de transporte y carga
 Mobiliario y equipo de oficina
 Equipo de mantenimiento y seguridad
 Embarcaciones
 Artes de Pesca
 Imprevistos (3-10% de las inversiones de activos fijos)
•Inversiones de Activos Diferidos
Estudios en general
Constitución de la empresa
Patentes, marcas y explotación de recursos
naturales
Asesoría y supervisión
Capacitación al personal
Puesta en marcha (probar instalaciones)
Promoción y difusión
Intereses preoperativos
Presupuesto de reinversiones
• Depreciación: costo por el uso de un activo fijo
• Amortización: forma en que se pagarán los activos
diferidos. En el fondo, depreciación y amortización
son lo mismo, el cálculo de su valor es lo que los
diferencia; el primero se hace con relación a su vida
útil o a su vida económica; el segundo, de acuerdo a
normas fiscales contables
• Obsolescencia: reducción del valor de los activos fijos
en un tiempo demasiado corto, debido a la aparición
de otros instrumentos más veloces o más eficientes.
Cálculo del valor por depreciación anual
• El valor inicial o comercial
• Vida útil o técnica: periodo comprendido entre el
momento en que se compra el bien hasta que se
paga completamente. Indica que su valor residual
será cero.
• Vida económica: periodo de uso entre la adquisición
del bien hasta que deja de ser rentable; implica que
el bien tendrá un valor residual.
• Valor de rescate o residual: valor que queda después
de agotada su vida económica.
Período de vida económica y valor residual sobre
un porcentaje del valor de adquisición de un bien
Valor residual (% de
su valor de
adquisición)
Conceptos
Vida económica
(años)
Vehículos
5
20
Maquinaria
agrícola
Maquinaria
agroindustrial
5
20
10
10
20
5
Obras civiles
Porcentaje de depreciación anual sobre el valor inicial
CONCEPTO
% DE DEPRECICIACIÓN
ANUAL
Edificio y construcciones
5
Maquinaria y equipo
10
Mobiliario y equipo de
oficina
Equipo de cómputo
10
Equipo de transporte y
carga
Herramental
20
33
35
Depreciación lineal
• Cuando se conoce el valor inicial y la vida útil
DA=VI/VU
• Cuando se conoce el valor inicial, el valor residual y
la vida económica
• DA=(VI-VR)/VE
• El porcentaje de depreciación (PDA)
• PDA=(DA/VI)100
• El valor residual después de la vida económica
• VR=VI-(VE x DA)
DA: Depreciación Anual; VU: Vida Util; VE: Vida Económica; VR: Valor residual
Ejercicio
•
•
•
•
Valor inicial (VI)= 120,000.00
Vida útil (VU)= 10 años
Vida económica (VE)= 8 años
Valor residual (VR)= 24,000.00
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