Repaso Árboles Binomiales
de Opciones
Árbol Inicial
• Consideremos el activo X con el siguiente comportamiento
S=100
Valoración de Opciones
• Si es opción Call:
Opción = max(0;S-K)
• Si es opción Put:
Opción = max(0;K-S)
Donde S=Valor de activo en el tiempo respectivo
K= Precio de ejercicio «Strike Price».
Opción Europea : opción se puede ejercer solo en madurez
Opción Americana : opción se puede ejercer en cualquier
momento
Caso N°1
Opción Call Europea
Max(0;S-K)
Caso N°1
Opción Call Europea
Caso N°1
Opción Call Europea
Caso N°1
Opción Call Europea
Caso N°2
Opción Put Europea
•
Max(0;K-S)
Caso N°2
Opción Put Europea
Caso N°2
Opción Put Europea
Caso N°3
Opción Put Americana
Caso N°4
Opción Call Americana
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Repaso à rboles de Opciones