Centro Internacional de
Formación de la OIT
Técnicas Actuariales y Financiamiento de la
Seguridad Social
Cartagena de Indias, Colombia, agosto, 2008
Sergio Velasco
Especialista Principal en Seguridad Social
Oficina Subregional OIT, San José, Costa Rica.
Indice








Prestaciones Convenio Núm. 102
Sistemas Financieros
Métodos de evaluación
Resultados
La Valuación Actuarial como una herramienta de
Monitoreo y Planificación Estratégica
Estudio de caso IVM: Costa Rica.
Estudio de caso IVM: Nicaragua.
Estudio de caso RT: República Dominicana
Prestaciones Convenio Núm. 102









Asistencia médica
Prestaciones monetarias de enfermedad
Prestaciones de desempleo
Prestaciones de Vejez
Prestaciones en caso de Accidentes del Trabajo y
de Enfermedad Profesional
Prestaciones Familiares
Prestaciones de Maternidad
Prestaciones de Invalidez
Prestaciones de Sobrevivientes
Paquetes de Prestaciones de los
Institutos de Seguro Social
Enfermedades y Maternidad
Prestaciones de Corto Plazo (sin res)
 Invalidez, Vejez, Muerte (pensiones)
Prestaciones de Largo Plazo (con res)
 Riesgos del Trabajo
Prestaciones de Corto y Largo Plazo

¿Qué elementos determinan el
gasto anual de pensiones?
Evolución Típica del Gasto Anual de
Pensiones
Tiende a estabilizarse
1a
Etapa
2a
Etapa
¿Porqué?
3a
Etapa
Años
Determinantes de la Curva de Gasto
de Pensiones

Maduración del Régimen
– Transición demográfica, incremento en la
esperanza de vida
– Cobertura del Sistema, estructura y evolución
del mercado laboral
– Carga demográfica
Determinantes de la Curva de Gasto
de Pensiones
Entre más Bondadoso sea el Perfil de
Beneficios y los Requisitos de Acceso
Más rápidamente crecerá el gasto y llegará a un
nivel más alto en la tercera etapa
SISTEMAS FINANCIEROS
Sistemas Financieros
Régimen Financiero.
– “El sistema que se adopte para equilibrar ingresos
y egresos a lo largo de los distintos años de
funcionamiento (es decir, sistema de reparto,
sistema de primas medias, sistema de primas
escalonadas, etc.) distribuyendo, según se
entienda hacerlo, la carga financiera del seguro
entre diferentes grupos o generaciones de
contribuyentes y/o cotizantes”
Sistemas Financieros

Financiación colectiva (solidarios)
– Capitalización parcial o total
•
•
•
•
Prima media general
Prima escalonada
Contribuciones definidas nocionales
Reparto de capitales de cobertura
– Reparto

Financiación individual (no solidarios)
 Mixtos (dos o más pilares, el primero
solidario)
Sistemas de Financiación
Colectiva
Características de los Sistemas
Colectivos

Cotización en porciento del salario
– Prestaciones fijas y proporcionales al
salario, con orientación solidaria.

Beneficio definido
– No existe una relación uno a uno entre la
aportación y el beneficio que se recibe

Solidaridad intra e intergeneracional
MECÁNICA DE
CORTO PLAZO
Asegurados
A
Año
B
Beneficiarios
MECANICA DE
LARGO PLAZO
3a
2a
1a
Sistemas Financieros

Reparto Anual
PCP

Capitalización PLP
– Prima Media General
– Prima Escalonada
– Reparto de Capitales Constitutivos
REPARTO ANUAL
Prestaciones de corto
y largo plazo
Años
Prima Media General
Pensiones
R (i)
Años
Primas Escalonadas
Pensiones
Años
Reparto de Capitales Constitutivos
Pensiones de RT
Ingresos por cuotas para pensiones
Importe de capitales
Reserva Técnica
Pago de pensiones
de años anteriores
Pago de pensiones
fincadas en el año
Rendimiento
Riesgos del Trabajo
Prestaciones de Corto Plazo
Atención médica, rehabilitación,
subsidios por incapacidad temporal,
gastos de administración e indemnizaciones.
SISTEMA FINANCIERO
REPARTO ANUAL
Riesgos del Trabajo
Prestaciones de Largo Plazo
Pensiones por incapacidad
permanente y sobrevivencia.
SISTEMA FINANCIERO
REPARTO DE CAPITALES
CONSTITUTIVOS
Sistemas de Financiación
Individual
Beneficio en los Sistemas de
Financiación Individual
Ahorro
durante su
vida
laboral
Cumple
requisitos y
compra su
pensión
Fondo acumulado
Más
Rendimientos
Menos
Comisiones
Menos
Gastos
AHORRO Y CONSUMO DE UN FONDO INDIVIDUAL
100,000
90,000
80,000
15
45
9
70,000
(i)
(i)
60,000
C
50,000
F
__ FONDO
40,000
C
(c,i)
20,000
B
10,000
60
A
80
30,000
Características de los Sistemas de
Financiación Individual

Cotización definida y en porciento del
salario
 Beneficio no definido
– Existe una relación uno a uno entre el ahorro y el
beneficio.
– Depende de:
•
•
•
•

Desempeño de la economía
Política de empleo
Tasas de interés
Comisiones de las administradoras (privadas o
públicas)
Garantía de pensión mínima
Modalidades de Pensión de Vejez en
Cuentas Individuales
Renta Vitalicia
 Retiro Programado
 Retiro Programado con Renta
Vitalicia

Sistemas Mixtos
Componentes del Sistema Mixto
Uruguayo
AHORRO INDIVIDUAL
TERCER COMPONENTE (voluntario)
AHORRO INDIVIDUAL
SEGUNDO COMPONENTE (obligatorio)
Tramo de 5000 a 15000 pesos
REPARTO
PRIMER COMPONENTE (obligatorio)
Tramo de 0 a 5000 pesos
Todos cotizan a este componente
Financiamiento del Sistema
Uruguayo
+ 15000
+ 5000 a
15000
0 a 5000
AHORRO INDIVIDUAL
TERCER COMPONENTE (voluntario)
AHORRO INDIVIDUAL
SEGUNDO COMPONENTE (obligatorio)
Trabajadores 15% sobre el segundo tramo
REPARTO
PRIMER COMPONENTE (obligatorio)
Trabajadores 15% sobre el primer tramo de salario
Empleadores 12.5% sobre el salario total
Gobierno Alta proporción del IVA
BENEFICIO TOTAL
=
BENEFICIO REGIMEN DE
REPARTO
+
BENEFICIO REGIMEN DE
AHORRO INDIVIDUAL
estimula la participación de trabajadores con altos salarios
Las Valuaciones Actuariales
como Herramienta de Monitoreo
y Planificación Estratégica
Valuación Actuarial
¿Qué es una valuación actuarial?
Es una técnica para evaluar el desempeño de
un sistema de pensiones bajo un sistema
financiero definido

Nivel de contribuciones
 Reservas Acumuladas
 Evolución de variables demográficas y
financieras
Valuación Actuarial
Situación Actual del Régimen
Monitoreo desde una
perspectiva de: Corto,
Mediano y Largo plazo
¿Hacia dónde vamos?
¿Hacia dónde
queremos ir?
Valuación Actuarial del
Seguro de Riesgos del Trabajo
Sistema de financiamiento:
Reparto de Capitales Constitutivos
Método de valuación:
Cálculo de Capitales Constitutivos
Valuación Actuarial del
Seguro de Riesgos del Trabajo
Prestaciones y Gastos
•Asistencia médica
PCP
•Pago de subsidios por incapacidad temporal PCP
•Indemnización
PCP
•Pensión por incapacidad permanente
PLP
•Pensión por sobrevivencia
PLP
•Prevención
PCP
•Gastos de administración
Tasas de contribución
•Tasas uniformes
facil administración
no incentivos para prevención
•Tasas según actividad
incentivo limitado a prevención
costo-beneficio
•Tasas por empresa
difícil de aplicar
LA TASA QUE SE USA PARA EFECTOS DE LA
VALUACIÓN ES LA TASA PROMEDIO DE COTIZACIÓN
Incentivos financieros a la
prevención
•Tasas de cotización variables de acuerdo a
experiencia
indices de frecuencia y gravedad
•Pago parcial o total de los gastos que
genere el riesgo laboral
Valuación Actuarial del
Seguro de Riesgos del Trabajo
Prima anual
de cotización
=
Prima prestaciones
corto plazo
+
Prima para prestaciones de
largo plazo equivalente a los capitales
constitutivos de las pensiones fincadas ese año
Valuación Actuarial del
Seguro de Riesgos del Trabajo
Reserva Técnica
=
Capitales constitutivos de las pensiones
vigentes a la fecha de la valuación
Valuación Actuarial del
Seguro de Riesgos del Trabajo
La valuación debe responder las
siguientes dos preguntas:
Es la reserva suficiente?
Déficit, Superávit o equilibrio actuarial
Es la prima suficiente?
Se hace algún ajuste en la prima o en la
gestión del Seguro.
Valuación Actuarial del
Seguro de Invalidez, Vejez y Muerte
Sistema de financiamiento:
•Primas escalonadas
•Reparto anual
•Ahorro individual
Método de valuación:
Proyecciones demográfico financieras
El Régimen transita en un medio ambiente cambiante
Las condiciones iniciales deben ajustarse gradualmente hasta
llegar a un régimen sostenible bajo el sistema de reparto
anual
1a
Etapa
2a
Etapa
Tiende a estabilizarse
3a
Etapa
Años
Valuaciones actuariales y modelos
actuariales de simulación.
Indicadores para análisis
INGRESO
A = Población afiliada
S = Salario
AC = Años de cotización
R = Rentabilidad de la
reserva
NR = Nivel de la reserva
EGRESO
P = Población
pensionada
MP = Monto de
pensión
AD = Años disfrute
de pensión
GA = Gastos de
administración
GOB = Gasto en
otros beneficios
INDICADOR
A/P = Radio de soporte demográfico
MP/S = Tasa de reemplazo MS =
AxS: Masa salarial GP = PxMP:
Gasto en pensiones GP/MS = Prima
pura
AD/AC = Relación de años
disfrutados vs. años cotizados
GA/R = Eficiencia administrativa
GT = GP+GA+GOB = gasto total
GT = Superávit o déficit NR/GT =
Cociente de reserva p = prima
cotizada
Valuaciones actuariales y modelos
actuariales de simulación.
Estos estudios DEBEN presentar
PROPUESTAS de cambio que
conduzcan a una situación de
equilibrio financiero y de apego a los
principios de la Seguridad Social.
Valuaciones actuariales y modelos
actuariales de simulación.
Estudio de caso IVM: Costa Rica.
 Estudio de caso IVM: Nicaragua.
 Estudio de caso RT: República
Dominicana

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