Caso de Estudio
Supervisión Prudencial de una
Aseguradora de Vida
en crisis
Fernando Pérez Jiménez
Jefe Area Protección al Inversionista y Asegurado
Superintendencia de Valores y Seguros, Chile
Seminario Regional IAIS – ASSAL, Noviembre 2011
Principales Hitos
Actuación y Medidas de la Autoridad Supervisora
I. Etapa de monitoreo e investigación
II. Marco regulatorio
III. Intervención (Primera Etapa)
IV. Intervención (Segunda Etapa)
V. Etapa post intervención
Principales Hitos
Actuación y medidas de la autoridad supervisora
I.- Etapa de investigación y monitoreo
05.02.03 Declaración del antiguo Gerente General
(uso de información privilegiada del Grupo)
17.02.03 Auditores en terreno permanente. Inventario
físico inversiones.
Orden de balance y estado de resultados al 31.01.03
 26.02.03 Orden de hacer público Hecho Reservado
(Primer incumplimiento). Insistencia por reserva.
Principales Hitos
Actuación y medidas de la autoridad supervisora
Investigación y monitoreo (cont.)
27.02.03 Se hace público el Hecho Relevante
27.02.03 Arqueo de inversiones
28.02.03 Declaración nuevo Gerente (Incumplimiento)
03.03.03 Se exige informar nuevo Hecho Relevante
(Segundo incumplimiento), y nuevo arqueo
06.03.03 Nueva declaración Gerente (H. Relevantes)
Principales Hitos
Actuación y medidas de la autoridad supervisora
II.- Marco regulatorio
 Derecho legal de la compañía a un proceso de
Regularización por Déficit de Patrimonio (garantías
legales).
 Condiciones para ejercer facultades administrativas:
Plazo legal, incumplimiento normativo y suspensión
de administración.
 Interrupción del proceso de regularización.
Principales Hitos
Actuación y medidas de la autoridad supervisora
III.- Intervención (Primera Etapa)
07 marzo 2003
Suspensión de administración de la Compañía por seis
meses.
Supervisor asume administración y nombra interventor.
Multas administrativas por falta de diligencia e
infracciones graves.
Principales Hitos
Actuación y medidas de la autoridad supervisora
Intervención (Primera Etapa) (cont.)
Interventor
toma
control,
representación
administración de la compañía.
Naturaleza y alcances legales de la intervención.
Verificación y tratamiento de los activos y pasivos.
Estrategia de administración y plan de acción.
Aspecto comunicacional.
y
Principales Hitos
Actuación y medidas de la autoridad supervisora
Intervención (Primera Etapa) (cont.)
Medidas y acciones urgentes.
Suspensión de emisión y renovación de pólizas.
Continuidad de pagos (pensiones, siniestros y otras
deudas vencidas).
Interposición
de
demandas
civiles
y
querellas
criminales para el reintegro del patrimonio.
Equipo de Trabajo (desvinculación de personal).
Principales Hitos
Actuación y medidas de la autoridad supervisora
Situación legal
Marco regulatorio (Facultades, cesión y traspaso de
cartera, etc.)
Proceso de Regularización por déficit patrimonio
(Junta Extraordinaria de Accionistas).
Situación sociedades relacionadas:
25 de marzo 2003: Quiebra de sociedad controladora
(realización acciones como activo de la quiebra).
Principales Hitos
Actuación y medidas de la autoridad supervisora
IV.- Intervención (Segunda Etapa)
Septiembre 2003
Prórroga de la suspensión por dos meses.
Noviembre 2003
Revocación autorización de existencia de la sociedad
Liquidación y nombramiento de liquidador.
Principales Hitos
Actuación y medidas de la autoridad supervisora
V.- Etapa Post Intervención
Diciembre 2003
 Liquidador pide la quiebra de la compañía.
Enero 2004
 Declaración judicial de la quiebra, designación de
Síndico.
 Administración, liquidación y traspaso de activos.
 Acciones de recupero de patrimonio.
F I N
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Informe C.O.S.O. II