Caso de Estudio
Supervisión Prudencial
Aseguradora de Vida
en crisis
Fernando Pérez Jiménez
Jefe Area Protección al Inversionista y Asegurado
Superintendencia de Valores y Seguros, Chile
Seminario Regional IAIS – ASSAL, Noviembre 2011
REGULARIZACIÓN DE COMPAÑÍAS DE SEGUROS
Si el patrimonio de una compañía se reduce al mínimo
exigido, deberá superarse la situación en los plazos y
condiciones siguientes:
Presentar al supervisor una explicación de las razones del
déficit, dentro de los dos días de la constatación del hecho.
En los dos días siguientes, presentar un detalle de las
medidas que hubiere adoptado o adoptará para su solución.
REGULARIZACIÓN DE COMPAÑÍAS DE SEGUROS
Si la situación de déficit no se supera antes de 40 días:
El Directorio o el supervisor convocarán a junta extraordinaria
de accionistas, a realizarse máximo en 5 días, destinada a
aprobar el aumento de capital necesario para cumplir el monto
mínimo exigido.
Si se acuerda el aumento, deberá enterarse en un plazo de 80
días y su pago debe hacerse en dinero efectivo.
Si cumplido el plazo no se supera el mínimo exigido se
revocará la autorización de existencia de la compañía.
Igual sanción se aplica si no se constituye la junta, no se
acuerda el aumento de capital y no se hubiere superado el
déficit de patrimonio en el plazo de 80 días.
FISCALIZACIÓN Y MEDIDAS ADMINISTRATIVAS
Si una compañía infringe la ley, la autoridad
supervisora podrá hacer uso de sus atribuciones
legales y aplicar las sanciones siguientes:
a)
b)
c)
d)
Reconvención.
Multa a beneficio fiscal.
Suspensión de la administración hasta por seis meses.
Suspensión de todas o algunas de las operaciones hasta
por seis meses.
e) Revocación de autorización de existencia. En este caso, la
autoridad supervisora, asumirá la administración de la
compañía con el objeto de proceder a su liquidación.
ELEMENTOS DEL CASO
País: Antecedentes del país y de la industria de seguros.
Amanecer Vida: perfil de la compañía, decisión de venta del grupo
europeo, ingreso y posterior toma de control del Grupo Capital,
contrato de prestación de servicios y administración; déficit de
patrimonio.
Grupo Capital: perfil del grupo, problemas por uso de información
privilegiada, efectos en el mercado financiero y los inversionistas,
operaciones financieras y operaciones financieras de Amanecer
Vida con una sociedad relacionada.
Preocupaciones del supervisor: impacto en la protección de los
asegurados; oportunidad del ejercicio de las atribuciones legales y
aplicación del procedimiento de regularización del déficit de
patrimonio; efectos en la industria.
TRABAJO DE GRUPO
Discusión del caso en estudio en pequeños grupos.
Completar la Tarea 1:
 Identificando los aspectos claves relacionado con el problema
de filtración de información privilegiada y el impacto de la
investigación y sus resultados en el Grupo Capital.
 Consecuencias en la posición financiera de la compañía para
presentar a la autoridad supervisora y la viabilidad de cumplir
un plan de contingencia que permita cubrir su déficit
patrimonial, por las operaciones financieras de sus inversiones
con una sociedad relacionada.
TRABAJO DE GRUPO
Discuta y complete la Tarea 2:
 Analice las posibles medidas de control disponibles de la
autoridad supervisora ante la situación planteada e
identificada, considerando lo siguiente:
• Evolución de los hechos.
• Las explicaciones y actuaciones de las entidades
involucradas.
• Contexto normativo y facultades del supervisor.
• Eventuales medidas de protección judicial de la
administración de la aseguradora.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Discuta y complete la Tarea 3:
 Discuta y proponga las acciones y medidas a ser tomadas por
la autoridad supervisora respecto de la problemática
identificada.
Tarea 4:
 Cada grupo debe realizar una presentación con las
conclusiones y recomendaciones
Caso de Estudio
Supervisión Prudencial
Aseguradora de Vida
en crisis
Modelo de respuestas
Fernando Pérez Jiménez
Superintendencia de Valores y Seguros Chile
Seminario Regional IAIS – ASSAL
TAR EAS
Acciones posibles de la autoridad supervisora relativas
al cumplimiento por la compañía del procedimiento
legal de Regularización por Déficit Patrimonial.
Cómo podría el supervisor establecer que la aseguradora
estará en condiciones de concretar las medidas informadas
para superar el déficit de patrimonio.
TAR EAS
Acciones posibles de la autoridad supervisora para la
protección de los intereses de los asegurados.
Compromisos, garantías o resguardos para mantener la
continuidad de los pagos de las pensiones mensuales a los
rentistas y de los demás siniestros.
Medidas de control y monitoreo para resguardar el patrimonio
y proteger los activos de la compañía, mientras no se incurra
en nuevos incumplimientos y estén pendientes los plazos para
la regularización.
Medidas para procurar la recuperación de los fondos perdidos
producto de las operaciones financieras con una sociedad
relacionada.
TAR EAS
Acciones posibles a adoptar por la autoridad
supervisora en relación a la nueva administración.
La aseguradora opera con un contrato de prestación de
servicios con un tercero, no tiene staff gerencial propio y
autónomo; los nuevos administradores son dependientes y de
confianza del nuevo grupo controlador, el que se encuentra en
graves dificultades financieras.
 ¿Cuáles son los criterios prudenciales, diligencias o
antecedentes a obtener para poder evaluar la situación en la
mejor forma posible?
 ¿Cómo se resuelve el conflicto entre el cumplimiento
regulatorio de la administración para regularizar la
situación financiera de la empresa, sin afectar la
credibilidad en la industria y en el negocio de seguro
previsional?
FIN
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Informe C.O.S.O. II