Panel Discussion: Colombia’s roadmap
to enhance risk management
Vicepresidencia Económica
ASOBANCARIA
Febrero 16 de 2004
ASOBANCARIA
Agenda
1. Antecedentes: de la contabilidad a un enfoque
moderno de administración del riesgo.
2. Situación actual: ¿Puede mejorar el esquema?
3. Basilea II y los retos para Colombia.
ASOBANCARIA
1. Antecedentes: de la contabilidad a un enfoque
moderno de administración del riesgo
ASOBANCARIA
El riesgo cobra cada vez más importancia en la agenda
regulatoria
Porcentaje de participación de las normas de riesgos sobre el total de
circulares externas expedidas por la Superintendencia Bancaria
14%
13%
12%
10%
10%
8%
6%
6%
6%
5%
4%
2%
2%
0%
1998
1999
2000
2001
2002
2003
Fuente: Superintendencia Bancaria, cálculos Asobancaria
ASOBANCARIA
Riesgos de mercado
Antecedentes
Resolución 200 de 1994
Enmienda del 96 al
acuerdo de Basilea:
Riesgos de Mercado
Resolución 1 de 1996.
GAP de liquidez, de tasa
de interés y tipo de
cambio
CRITICA
Un enfoque puramente contable, no
ofrece elementos modernos de
gestión de riesgos como
volatilidades y correlaciones
NUEVO ENFOQUE
CE088 de 2000. Separación de las
áreas de tesorería a favor de la
gestión del riesgo. Separación entre
libro bancario y libro de tesorería
CE042 de 2001. El VeR representa
un salto cualitativo importante.
Volatilidades y correlaciones y
modelos internos
ASOBANCARIA
Sistema de provisiones para cartera de crédito
Durante décadas se ha basado en
provisiones por altura de mora
(R2678 de 1982)
En 1989 se clasifica la cartera según
destino (comercial, hipotecaria y
consumo) y se crean cinco
categorías de riesgo (A,B,C,D,E).
(R2053 de 1989)
CRITICA
El enfoque de provisiones por altura
de mora es inconsistente con la
naturaleza del negocio bancario y
con las mejores prácticas de la
supervisión bancaria.
En 1990 provisiones por coeficiente
de riesgo.
En 1994 se extendió el coeficiente de
riesgo a otro tipo de carteras
En 1999 se creó una provisión
general del 1% sobre la cartera bruta
(C039 de 1999).
NUEVO ENFOQUE
CE011 de 2002. Crea el Sistema de
Administración de Riesgo Crediticio
(SARC)
En 2002 se elimina la provisión por
coeficiente de riesgo y se permite
que su cuantía sea distribuida en
provisiones específicas y general
ASOBANCARIA
2. Situación actual: ¿Puede mejorar el esquema?
ASOBANCARIA
Riesgos de mercado
Adopción de prácticas internacionalmente aceptadas para la medición de
riesgos de mercado
 Medición de volatilidades con métodos cuantitativos de reconocido
valor técnico.
 Agregación de riesgos mediante la matriz de varianzas y covarianzas.
 Pruebas de Back y Stress Testing
 Inclusión del VeR en el cálculo de la relación de solvencia
ASOBANCARIA
29-Oct-02
22-Oct-02
15-Oct-02
08-Oct-02
01-Oct-02
24-Sep-02
17-Sep-02
105
10-Sep-02
115
03-Sep-02
TES 07-06
27-Ago-02
20-Ago-02
85
13-Ago-02
90
06-Ago-02
Precio observado
30-Jul-02
110
23-Jul-02
115
16-Jul-02
Precio VeR
24-Sep-02
17-Sep-02
10-Sep-02
03-Sep-02
27-Ago-02
20-Ago-02
13-Ago-02
06-Ago-02
30-Jul-02
105
09-Jul-02
Precio
100
23-Jul-02
85
16-Jul-02
09-Jul-02
02-Jul-02
Precio
115
02-Jul-02
23-Oct-02
09-Oct-02
25-Sep-02
105
11-Sep-02
28-Ago-02
120
14-Ago-02
31-Jul-02
95
17-Jul-02
03-Jul-02
Precio
Riesgos de mercado
La crisis de los TES en agosto del 2002 fue la primera prueba de fuego
para el VeR
120
TES 01-12
110
Precio observado
100
95
90
Precio VeR
80
120
TES 03-07
110
100
Precio observado
95
90
85
Precio VeR
80
Fuente: Bloomberg, cálculos Asobancaria
ASOBANCARIA
Riesgos de mercado
Puntos de discusión alrededor de la evaluación de riesgos de mercado
 Se requiere mayor divulgación del proceso de generación de los
parámetros del VeR. Volatilidades y coeficientes de correlación. Dotar
de mayor transparencia la medición de riesgos de mercado mediante
discusión técnica.
 Existe un divorcio entre el VeR regulatorio y el VeR económico. Para
ello es necesario que la Superintendencia Bancaria, bajo los
parámetros técnicos mínimos exigidos, evalúe los modelos internos
de las entidades financieras y permita el uso de parámetros
alternativos que reflejen sus riesgos particulares.
ASOBANCARIA
Riesgos de mercado
Por ejemplo: Las correlaciones entre los factores de riesgo cambian
permanentemente
DTF - Inflación
DTF - Devaluación
Inflación - Devaluación
0,800
0,500
0,200
-0,100
-0,400
Ene-04
Jul-03
Ene-03
Jul-02
Ene-02
Jul-01
Ene-01
Jul-00
Ene-00
Jul-99
Ene-99
Jul-98
Ene-98
Jul-97
Ene-97
Jul-96
Ene-96
Jul-95
Ene-95
Jul-94
Ene-94
-0,700
Fuente: Superintendencia Bancaria, cálculos Asobancaria
ASOBANCARIA
0,0%
28/01/2004
23/01/2004
18/01/2004
13/01/2004
08/01/2004
03/01/2004
29/12/2003
24/12/2003
19/12/2003
0,5%
14/12/2003
1,0%
09/12/2003
0,800%
04/12/2003
1,5%
29/11/2003
0,600%
24/11/2003
2,0%
19/11/2003
0,700%
14/11/2003
2,5%
09/11/2003
1997-2004
04/11/2003
03/12/03
03/08/03
03/04/03
03/12/02
03/08/02
03/04/02
03/12/01
03/08/01
03/04/01
03/12/00
03/08/00
3,0%
03/04/00
03/12/99
03/08/99
03/04/99
03/12/98
03/08/98
03/04/98
03/12/97
03/08/97
03/04/97
Riesgos de mercado
Por ejemplo: la volatilidad de algunos factores de riesgo va cambiando
Volatilidad diaria de la TRM: GARCH(1,1)
NOV 03-FEB-04
0,500%
0,400%
0,300%
0,200%
Fuente: Superintendencia Bancaria, cálculos Asobancaria
ASOBANCARIA
Provisiones para carteras de crédito
Adopción de prácticas internacionalmente aceptadas para la medición de
provisiones para cartera de crédito
 Cálculo de probabilidades de default, mediante métodos cuantitativos
reconocidos y en función del negocio bancario.
 Contempla recuperaciones y garantías
 Pruebas de Back y Stress Testing
 Sustituiría al esquema de provisiones por altura de mora por uno más
sensible a la pérdida esperada
ASOBANCARIA
Provisiones para carteras de crédito
Puntos de discusión alrededor del SARC
 No existe claridad sobre los criterios de aprobación o desaprobación del
modelo SARC diseñado por cada entidad. La supervisión debe ser
consecuente con las modificaciones en el cronograma.
 Existe una amplia discusión sobre las tasas de descuento apropiadas para
traer al presente flujos de créditos incobrables y las recuperaciones.
 La definición de default es crucial para la medición de la pérdida esperada.
Depende de cada negocio en particular y no se puede establecer una regla. BII
dejó en el pilar II está cuestión.
 No existe claridad sobre la pertinencia regulatoria de las provisiones
anticíclicas. Estas deben considerarse dependiendo de la prociclicidad del
modelo escogido para la medición de la pérdida esperada.
ASOBANCARIA
Provisiones para carteras de crédito
Puntos de discusión alrededor del SARC
 Uno de los principales retos del sector financiero consiste en seguir
avanzando en la implementación del SARC y calibrar sus principales
parámetros. Sería una lástima no continuar el proceso y llegar a un único
modelo.
 Desde la supervisión, un gran reto consiste en que las diferentes áreas de la
Superintendencia Bancaria, pese a tener objetivos diferentes, hablen un mismo
lenguaje y actúen de manera coordinada.
 La demanda de capacitación seguirá siendo un tema crucial para la
administración adecuada del riesgo. La Asobancaria impulsará la idea del
Comité de Riesgo de Crédito para la creación de una escuela de riesgo.
 Es importante emprender una revisión del marco contable para que las nuevas
mediciones de riesgo queden adecuadamente reflejadas en el valor contable
de las empresas financieras.
ASOBANCARIA
3. Basilea II y los retos para Colombia
ASOBANCARIA
BII y los retos para Colombia
Una perspectiva internacional
 Estados Unidos ha anunciado que va a adoptar las recomendaciones en cerca
de 12 bancos internacionalmente activos, y en otros 12 de manera voluntaria.
Acogerá recomendaciones en lo que tiene que ver con IRB avanzado y riesgo
operacional. (“Vice Chairman Roger W. Ferguson, Jr. Before the Subcommittee
on Domestic and International Monetary Policy, Trade, and Technology,
Committee on Financial Services, U.S. House of Representatives”)
 Posible aumento de la volatilidad de los flujos de capitales hacia América
Latina. (“Views of the Latin American Shadow Financial Regulatory
Committee”)
 Problemas asociados a la alta dependencia de las agencias calificadoras bajo
el enfoque estándar y el IRB básico. (“Felaban. Impacto del Nuevo Acuerdo de
Basilea para La Banca Latinoamericana”)
ASOBANCARIA
BII y los retos para Colombia
Una perspectiva internacional
 El enfoque estándar genera distorsiones imponiendo ponderaciones bajas
para activos no calificados. No existen incentivos para calificar activos con
altos niveles de riesgo (“Felaban. Impacto del Nuevo Acuerdo de Basilea para
la Banca Latinoamericana”)
 El principio de un acuerdo general aplicable a cualquier institución bancaria
hay que repensarlo. Es evidente que la implementación del nuevo acuerdo de
capital será un proceso diferente al propuesto inicialmente por el comité de
Basilea (“The Economist . Blockage in Basel Oct 2.2003”)
ASOBANCARIA
BII y los retos para Colombia
Retos para Colombia
 Ante la inminencia del TLC es importante dar el debate sobre acoger o no BII
dado el nuevo marco de competencia internacional en la prestación de
servicios financieros.
 Adaptar no Adoptar. En materia de BII conviene acoger la tendencia
internacional sin olvidar nuestra realidad.
 Diseñar un SARC que se enfoque en pérdidas esperadas y que hable el mismo
lenguaje de BII en el caso de pérdidas inesperadas.
 Emplear el SARC como una herramienta fundamental dentro del proceso de
administración de los portafolios, con el fin de profesionalizar aún más el
mercado de crédito colombiano.
ASOBANCARIA
BII y los retos para Colombia
Retos para Colombia
 Internacionalmente, hay un interés por reformas contables que tiendan a
acercar la visión de Europa y la de USA (IASB, FASB) y que recojan las
nociones económicas derivadas del uso de modelos internos en la medición
de riesgos. En Colombia hay un proyecto de Ley para adoptar principios
internacionales.
 Los retos en materia de supervisión son enormes: BII deja en el pilar II
cuestiones importantes para la medición del riesgo de crédito.
 En Colombia conviene reflexionar sobre una pregunta formulada por el comité
de supervisión bancaria: ¿Son consistentes los requerimientos de capital
propuestos por el nuevo acuerdo con los esquemas de provisiones vigentes?
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