LOS SERVICIOS FINANCIEROS:
conceptos
Magdalena Pardo de Serrano
PARDOASOCIADOS
TABLA DE CONTENIDO
1.
2.
3.
Introducción.
Definiciones del comercio de servicios
Los servicios financieros en la OMC.
PARDOASOCIADOS
INTRODUCCIÓN

Durante los últimos 15 años, el proceso de
globalización económica ha provocado:



Comercio de bienes más liberalizado.
Incremento dramático del comercio de servicios
(incluido los servicios financieros).
Incremento de los flujos y movimientos de capital
a nivel global.
PARDOASOCIADOS
IMPORTANCIA DE LOS SERVICIOS
FINANCIEROS (SF)


La globalización sumado al desarrollo tecnológico han
generado numerosos servicios y otros nuevos vienen en
camino.
El sistema bancario es fundamental para el resto de la
economía, por lo cual los SF no pueden tratarse de
igual forma que los servicios de transporte y turismo.


La regulación en la materia afecta a otros sectores y países.
La globalización y la apertura exigen que la regulación del
sector financiero no sea exclusiva del nivel nacional.
Los países entonces son reticentes a negociar este sector por cuanto:
1. Pueden perder discrecionalidad frente al control del sector financiero,
2. Existe un riesgo de vulnerabilidad frente a la inestabilidad financiera y
3. La liberalización exige mayores niveles de competitividad y eficiencia de las
economías de escala del sector financiero.
PARDOASOCIADOS
DEFINICION DEL COMERCIO DE
SERVICIOS

= comercio de bienes: intercambio de
servicios entre los residentes de un país con
los de otros países


Criterio de residencia para definir el intercambio y
registrar las transacciones en las cuentas de la
balanza de pagos de cada país
+ intercambio se puede efectuar en cualquier
lugar, sea en el país del proveedor, en el del
consumidor o en el extranjero
PARDOASOCIADOS
Nota: La liberalización del comercio internacional de
servicios financieros es diferente a
la liberalización de la cuenta de capital.



La primera se refiere a a la naturaleza y alcance de los derechos y
obligaciones de los proveedores extranjeros de servicios financieros
en el mercado doméstico: derecho de entrada y de
establecimiento, derecho a adquirir instituciones financieras locales,
tipo de actividades que los proveedores extranjeros pueden
desarrollar. En un marco profundo de integración puede incluir un
marco regulatorio común.
La segunda se ocupa del alcance e impacto de los controles en los
flujos de capital de un país.
En la jurisdicción del Fondo Monetario Internacional (FMI), los
países no pueden establecer controles a los pagos en cuenta
corriente, por lo que deben autorizar el acceso a divisas para
exportaciones, importaciones y pago de intereses. Pero respecto
de los flujos de capitales no hay jurisdicción internacional,
siendo los países libres de establecer controles
PARDOASOCIADOS
INFORMACIÓN SOBRE EL
COMERCIO DE SERVICIOS

Las tablas de balanza de pagos registran los
flujos de comercio de servicios


Los datos del intercambio de servicios es
demasiado agregado  a qué tipo de servicio se
deben las variaciones de los valores registrados?
Cuál ha sido el comportamiento de mi sector en el
último año? Ej: México y las remesas
No existe matriz de flujos de servicios entre países
 no hay información del origen o destino de los
flujos transados
PARDOASOCIADOS
INFORMACIÓN SOBRE EL
COMERCIO DE SERVICIOS

La medición del grado de liberación es difícil:


Restricciones: No hay tarifas arancelarias y las
restricciones asumen la forma de procedimientos o
regulaciones que impiden su prestación
Comparación entre datos: No hay un Sistema
Armonizado Arancelario o una única clasificación
 Poca transparencia
PARDOASOCIADOS
MODOS DE PRESTACIÓN DEL
COMERCIO DE SERVICIOS




Modo 1: Suministro transfronterizo
 el servicio fluye del proveedor nacional hacia los
consumidores en el extranjero.
Modo 2: Consumo en el extranjero
 el consumidor nacional tiene acceso a los servicios
que se prestan en el exterior
Modo 3: Presencia comercial
 Requiere la presencia del productor o proveedor del
servicio en territorio de los consumidores
Modo 4: Presencia de personas físicas
 desplazamiento de las personas que prestan el
servicio a otro país L
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MODOS DE PRESTACIÓN DEL
COMERCIO DE SERVICIOS

Modo 3: Presencia comercial


Modo 4: Presencia de personas físicas:


Requiere la presencia del productor o proveedor del servicio en
territorio de los consumidores  inversión extranjera y
establecimiento de agencias de representación (vínculo entre
comercio e inversión por la movilización del capital)
desplazamiento de las personas que prestan el servicio a otro
país (vínculo entre comercio y la movilidad de personas)
Liberación del comercio de servicios depende de la
desregulación de la inversión extranjera y de las reformas a
los códigos de trabajo de los países
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ORIGEN Y ALCANCE DE LAS
NEGOCIACIONES SOBRE
COMERCIO DE SERVICIOS
 Tratamiento
inicial: en las negociaciones
multilaterales de la Ronda Uruguay en el marco
del GATT, por iniciativa de países OCDE
 En 1995 entra en vigor el Acuerdo General
sobre el Comercio de Servicios (AGCS).
 Se ha negociado dos veces en la OMC: 2o. Y
5o. Protocolos. En el 2000 empezó la tercera
negociación
 Lo que se negocia en materia de servicios
financieros en la OMC es NMF y el piso de otras
negociaciones regionales
PARDOASOCIADOS
MODALIDADES DE NEGOCIACIÓN
PARA SERVICIOS FINANCIEROS


Lista positiva: Utilizada en OMC y MERCOSUR. Lista de subsectores
vacía a la cual se le van incorporando los subsectores que contienen
medidas restrictivas y evolutivas del trato nacional.
Ventajas:




Permite asumir obligaciones generales limitadas, para una progresiva y
gradual liberalización.
Otorga la posibilidad de contar con un techo de compromiso al poder los
países miembros definir limitaciones al acceso.
Posibilita una mejor valoración de las concesiones logradas del proceso
de negociación.
Desventajas:

Dificulta medir el nivel de liberalización del acuerdo y evidencia una falta
de homogeneidad en la implementación de cada parte.
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MODALIDADES DE NEGOCIACIÓN
PARA SERVICIOS FINANCIEROS

Modalidades de negociación para SF:


Lista negativa: Utilizada en Comunidad Andina, NAFTA y Acuerdos
bilaterales suscritos por México.
Ventajas:



Fomenta una amplia liberalización.
Modalidad más transparente para los operadores financieros.
Desventajas:



Tiende a beneficiar a los países miembros que poseen un marco
nacional más desarrollado y para más servicios.
Requiere una revisión exhaustiva de cada uno de los miembros,
demandando mayor tiempo y preparación.
Es difícil evaluar las concesiones logradas en el proceso de negociación.
PARDOASOCIADOS
EL AGCS Y LOS SERVICIOS FINANCIEROS
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


SERVICIOS FINANCIEROS: Todo servicio de carácter financiero
ofrecido por un proveedor de servicios financieros de un miembro.
SERVICIOS FINANCIEROS NUEVOS: Un servicio de carácter
financiero que no suministre ningún proveedor de servicios
financieros en el territorio de un determinado miembro pero que
se suministre en el territorio de otro miembro.
COMERCIO DE SERVICIOS FINANCIEROS: Es el suministro de
servicios financieros por parte de un proveedor de servicios
financieros.
PROVEEDOR DE SERVICIOS FINANCIEROS: Toda persona natural
o jurídica de un país miembro que desee suministrar o que
suministre servicios financieros, autorizada para promover
servicios financieros y se encuentre regulada y supervisada por la
legislación del país miembro en cuyo territorio presta el servicio.
PARDOASOCIADOS
LOS SERVICIOS FINANCIEROS EN LA
OMC
El Acuerdo General Sobre el Comercio de servicios AGCS, es un
acuerdo multilateral que define un conjunto de reglas sobre
el comercio internacional de servicios.
Estructura:
 Parte I: se establece el alcance del Acuerdo, se formulan definiciones
básicas y se determinan los modos de prestación de servicios.
 Parte II: Establece las obligaciones y disciplinas generales del Acuerdo.
Es decir las aplicables sin distinción a todos los sectores de servicios.
 Parte III: Determina el acceso a los mercados y el Trato Nacional que
se aplican a los diferentes sectores según los compromisos asumidos por
los países. Estos se encuentran consignados en sus listas nacionales.
 Parte IV: Identifica el modo de llevar a la práctica la liberación
progresiva de los servicios.
 Parte V: Estipula disposiciones sobre el mecanismo de solución de
diferencias.
 Parte VI: Contienen las disposiciones finales.
PARDOASOCIADOS
LOS SERVICIOS FINANCIEROS EN LA
OMC
Anexo sobre servicios financieros:
 Tiene como finalidad permitir que los países tomen medidas
cautelares para preservar su estabilidad financiera,
asegurando la liberalización.
Estructura



Alcance y definiciones: excluye servicios suministrados en
ejercicio de actividades gubernamentales.
Metodología: Compromisos plenos (NING), Compromisos
parciales (CP), no hay compromisos (SIN CON), Blanco (cuando
el país no ha contraído ningún compromiso en ningún
subsector).
Las medidas cautelares:





Requisitos de suficiencia de capital
coeficientes de liquidez.
Controles de gestión.
Pruebas de solvencia.
Solución de controversias.
PARDOASOCIADOS
LISTAS DE COMPROMISO
DEL AGCS



Cada país inscribe sectores y actividades en
la negociación
Las negociaciones giran sobre el acceso a los
mercados y sobre la extensión del trato
nacional
Cada país puede consignar las restricciones
que pretende conservar:

Límites y reservas a la liberación y a la extensión
del trato nacional
PARDOASOCIADOS
TIPOS DE COMPROMISOS




Compromisos horizontales: se extienden a todas las
actividades o sectores
Compromisos específicos: se aplican a una actividad
en particular
Los compromisos se consolidan es decir no se
pueden revertir: las condiciones de ingreso y
operación quedan así aseguradas para el proveedor o
el inversionista.
Retirar un compromiso requiere compensar a los
miembros del Acuerdo
PARDOASOCIADOS
TIPOS DE COMPROMISOS

Las listas de compromisos pueden incluir
excepciones al principio general de Nación
Más Favorecida. Estas excepciones equivalen
a exigencias de reciprocidad a cambio del
trato preferencial: Ej: en servicios bancarios
exceptuar la cláusula NMF implica que un país
puede condicionar la presencia comercial de
proveedores de servicios financieros de otro
país sujeto a reciprocidad.
PARDOASOCIADOS
SUBSECTORES DE SERVICIOS FINANCIEROS

Servicios de seguros y relacionados:




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Seguros directos (i.e. De vida).
Reaseguros
Intermediación de seguros.
Servicios auxiliares de los seguros.
Servicios bancarios y demás servicios
financieros:




Aceptación de depósitos y otros
fondos reembolsables del público
Préstamos de todo tipo: créditos
personales, hipotecarios, etc.
Arrendamientos financieros.
Servicios de pago y transferencia
monetaria: tarjetas de crédito, giros
bancarios, cheques de viajeros, etc.
PARDOASOCIADOS

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

Garantías.
Intercambio comercial por cuenta
propia, de instrumentos negociables y
activos financieros.
Participación de emisiones de valores.
Corretaje.
Administración de activos.
Servicios de pago y compensación de
activos financieros.
Suministro y transferencia de
información financiera y
procesamiento de datos.
Servicios de asesoramiento e
intermediación y otros servicios
auxiliares: informes, análisis de
crédito, asesorías inversiones y cartera
de valores, entre otros.
Ejemplo de compromiso
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