Reservas
Reserva
• Una reserva es un “recurso financiero” que
el asegurador separa de otras operaciones de
la empresa, con el propósito de pagar todas
las indemnizaciones futuras producto de
obligaciones existentes.
• Constituyen, por mucho, la mayor parte del
pasivo de una empresa aseguradora.
Reservas
• Las reservas deben ser suficientes para garantizar
el pago de todas las obligaciones con los
asegurados, aún si el asegurador resulta
insolvente.
• Por esta razón son "separadas" del resto de la
operación de seguros.
– Por ejemplo, una aseguradora puede llegar al extremo
de no tener suficiente dinero para pagar la nómina de
sus empleados; sin embargo, siempre deberá tener las
reservas para cumplir sus obligaciones con los
asegurados.
Reservas
• Sus efectos también son muy importantes. Cuando
un actuario determina el monto de las reservas,
certifica el monto de los pasivos del asegurador y,
junto con los criterios de solvencia, determinan a
su vez la utilidad.
• Además, al determinar las reservas de
obligaciones más las indemnizaciones pagadas, se
genera la información que el actuario de productos
necesita para calcular primas de los siguientes
años.
Reservas
• La contabilidad de seguros ha sido muy
tradicionalista, por ello, el concepto de “Reservas
Técnicas”, ameritan un breve análisis a la luz de
los conceptos contables y financieros siguientes:
• Reserva: Segregación o separación de ganancias
retenidas (superávit ganado) que se muestra con
la creación de una cuenta subordinada; superávit
aplicado (o asignado): una reserva real.
Reservas técnicas
• Las reservas técnicas que deben constituir
las sociedades de seguros son:
• a) Reservas de riesgos en curso;
• b) Reservas matemáticas;
• c) Reservas de siniestros; y
• d) Reservas de previsión.
Reservas de riesgos en curso
• Equivalen a la prima no devengada de cada póliza
y tiene por objeto que el estado de resultados
refleje en los ingresos, el efecto de las primas
devengadas al final de un ejercicio económico.
• Se constituyen sobre las primas por seguros de
daños y otros que no sean de vida.
• Los que son a 12 meses o más con el método de
los veinticuatroavos.
• Los que son a plazo menor póliza por póliza.
Reservas de riesgos en curso
• Se constituyen por el valor neto, de primas
devueltas y cedidas por medio del reaseguro.
• Se deducen las primas cedidas en reaseguro, para
representar solamente la porción retenida por la
aseguradora.
• Se excluyen los reaseguros de riesgos catastróficos
por que éstos se destinan a cubrir la retención del
asegurador.
Reservas de riesgos en curso
• Cuando se constituyen se hacen un cargo a los
gastos y un crédito a la cuenta de reservas.
• El débito, en realidad no es un gasto, porque no
representa un pérdida de valor de ningún activo y
tampoco un pasivo.
• El saldo acreedor que se genera con la
constitución no es un pasivo, porque porque la
empresa no espera desprenderse de esos recursos
Reservas de riesgos en curso
• ¿Cuál es el riesgo que cubren el saldo acreedor?
• El de devolución de la prima por cancelación del
contrato.
• En conclusión: las “Reservas de Riesgos en
Curso”, son el resultado de un mecanismo
contable que tiene por objeto darle cumplimiento
al concepto de devengamiento
Reservas matemáticas
• Sobre los seguros de vida individual a largo
plazo y se constituyen cada trimestre.
• En realidad representan un pasivo a favor de
los asegurados.
Reservas de siniestros
• Se forma mensualmente del monto de las
sumas probables a indemnizar derivadas de
los reclamos provenientes de siniestros
ocurridos y que su liquidación definitiva se
encuentre pendiente de autorización, más
los gastos que se deriven del mismo.
• Son un pasivo a favor de los asegurados que
han presentado un reclamo.
Reservas de previsión
• Se constituyen para los efectos de riesgos
catastróficos, sobre el ramo de incendios y
líneas aliadas.
• Se trata de una estimación (provisión) para
una contingencia, en exceso de los esperado
estadísticamente.
Desarrollo de nuevos productos
Un actuario de desarrollo de
productos realiza las siguientes
actividades para diseñar un seguro
nuevos productos
• 1. Análisis estadístico de la experiencia
histórica relevante para dicho riesgo
(frecuencia y severidad observadas).
• 2. Modelamiento de la frecuencia y
severidad (en forma determinística y
probabilistica se obtienen modelos para las
dimensiones de los riesgos a cubrir).
nuevos productos
• 3. Diseño del producto de seguro (riesgos
que cubre, montos asegurados,
determinación de la indemnización,
exclusiones, etc.).
• Aquí es donde se toman las medidas
contractuales y financieras para reducir el
riesgo moral.
nuevos productos
• 4. Cálculo de Primas – costeo (Pérdidas esperadas,
pérdidas no esperadas, costo de operación,
productos financieros, criterios de utilidad, etc.).
• Las primas son finalmente lo que hace factible a
un seguro.
• Además las primas realizan la clasificación de
riesgos para cada seguro, así que deben construirse
con particular atención para no incentivar la
antiselección y evitar otros trastornos.
nuevos productos
• 5. Validación de Primas - mercado(con las
áreas de la compañía involucradas:
• ventas, emisión, selección riesgos, etc.).
• 6. Reglas (fórmulas) para la determinación
de las Reservas.
nuevos productos
• El orden en que se realizan estas actividades tiene
gran importancia.
• Un actuario que tiene una gran idea de un
producto novedoso y que comienza con la parte 3,
muy posiblemente logre utilizar la teoría actuarial
para obtener primas y reservas.
• Pero, sin los modelos de frecuencia y severidad,
no podrá concretar sus fórmulas y no podrá
determinar si el seguro es viable en términos de
costos o si se están generando problemas de
selección de riesgos y riesgos morales.
nuevos productos
• Además, siempre es necesario recordar que,
aunque el producto de seguros no cambie en
cuanto a su parte contractual, sus beneficios
e inclusive primas, los modelos del paso 2
son siempre un "problema abierto" que
requieren validarse y actualizarse
contínuamente.
Ejemplo
– Tenemos una línea de seguros de vida que estarán en
vigor durante 20 años más y, al analizar las estadísticas,
vemos que la mortalidad de nuestros clientes tiene una
frecuencia mucho mayor a la esperada, tendremos que
actualizar nuestro modelo y, aunque ya no podremos
modificar las primas de los contratos en vigor, sí
tenemos que reportar la diferencia y constituir las
reservas adicionales necesarias para hacer frente a las
obligaciones futuras que no habíamos previsto.
– Esta es una de las actividades más importantes del
actuario y que mencionamos más adelante bajo el
concepto de "supervisión técnica".
El problema de solvencia
El actuario enfrenta como principal tarea
garantizar que el sistema de seguridad
financiera que diseñe, cumpla con el
criterio de solvencia
¿qué es solvencia?
• Solvencia significa la capacidad financiera
de cumplir con toda obligación.
• Lo más que podemos hacer como actuarios
es garantizar que un sistema de seguros
cumplirá con sus obligaciones presentes o
futuras, dado un conjunto de hipótesis y aún
así, sólo con cierto nivel de probabilidad.
Requisitos
• 1. Los contratos existentes y futuros,
implicando un horizonte de tiempo.
• 2. Un rango de supuestos sobre los riesgos y
los contratos a futuro y otras variables.
• 3. El nivel de probabilidad con el que se
garantiza la solvencia.
Solvencia estática
• Se considera que el asegurador no tiene
nuevos contratos y el portafolio de
inversiones que contiene los activos se
vende inmediatamente al precio de
mercado.
• Si el asegurador no logra cubrir sus
obligaciones, resulta insolvente.
Solvencia estática
• Este criterio es razonable si pensamos que un
asegurador no debería contratar más pólizas si no
es solvente para los negocios existentes.
– Pero en muchos casos este criterio es demasiado para
una empresa de seguros, sobre todo por el efecto de
considerar todos los pasivos (indemnizaciones+reservas
de siniestros por pagar) como si se ejercieran
inmediatamente y la liquidación de los activos a precios
de mercado.
Solvencia dinámica
• La compañía continuará indefinidamente en el
futuro, celebrando más contratos.
• Este criterio es razonable si consideramos que
existe un retraso en el registro de las pérdidas de
años anteriores.
• Cuando las autoridades finalmente reciben los
reportes y pueden tomar decisiones correctivas,
una parte del año ya habrá transcurrido y nuevos
negocios habrán sido contratados.
Solvencia dinámica
• Desde el punto de vista de las autoridades
supervisoras, las dos versiones de solvencia
son útiles.
• Para el asegurador claramente el enfoque
dinámico es el más lógico.
El horizonte de tiempo
• Las autoridades estarán interesadas en monitorear
la solvencia y verificar que ésta se mantenga
durante un periodo relativamente corto, por
ejemplo, hasta la siguiente revisión.
• En cambio para los actuarios de diseño de
producto y se supervisión, la solvencia deberá
considerar un horizonte mucho mayor (p.ej. 10
años o más).
El horizonte de tiempo
• Al determinar reservas, estamos
determinando pasivos.
• El concepto de solvencia incluye además
los activos (es decir, incluyendo
inversiones) y la forma en que pasivos y
activos evolucionan en el tiempo.
Solvencia dinámica como herramienta de
diseño y control
• En A podemos observar los niveles de solvencia
de un asegurador, partiendo de un nivel inicial,
incrementándose por las primas (que suponemos
se pagan a tasa constante) y disminuyendo por el
pago de siniestros.
• Si dichos niveles son positivos indefinidamente,
esto significa que el actuario ha diseñado un
producto con primas suficientes y la empresa
podrá continuar en operación indefinidamente.
Solvencia dinámica como herramienta de
diseño y control
• En B se muestra un posible escenario,
donde los pagos de las indemnizaciones
fueron superiores a las primas recolectadas.
• Si la probabilidad de este escenario es alta,
indica que el diseño de producto fue
deficiente y es necesario tomar medidas
correctivas.
Solvencia dinámica como herramienta de
diseño y control
• En C se observa el efecto de una inyección
de capital adicional suficiente para evitar la
insolvencia de la empresa.
• En D, donde se contrata una póliza de
reaseguro, que disminuye tanto la severidad
como el monto de prima recolectada.
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