VALUACIÓN DE
 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
 ARRENDAMIENTOS
 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS
Unidad VI
Dr. Eloy Granda Carazas
1
VALUACIÓN DE
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
Dr. Eloy Granda Carazas
2
DEFINICIÓN
Son activos utilizados para:
 su uso en la producción o suministros de bienes y servicios.
 ser alquilados a terceros.
 propósitos administrativos.
Se espera usarlos durante
más de un período
3
DEFINICIONES
Importe depreciable
Costo del activo menos su valor residual.
Depreciación
Distribución sistemática del importe depreciable de un activo fijo
durante su vida útil.
Costo
Es el importe de efectivo o equivalente de efectivo pagado, más el
valor razonable de las demás contraprestaciones entregadas, para
adquirir un activo al momento de su adquisición o construcción.
4
DEFINICIONES
Vida útil
 Período de tiempo el cual la empresa espera usar un activo.
 Número de unidades deproducción o similares que se espera obtener de
dicho activo.
Valor residual
Importe neto que la empresa espera obtener por un activo al término de su
vida útil después de deducir los costos previstos por baja.
Valor razonable
Importe por el cual un activo podría ser cambiado entre un comprador bien
informado y dispuesto a comprar y un vendedor bien informado y dispuesto a
vender, en una transacción de libre competencia
5
DEFINICIONES
Valor contable
Valor al cual es reconocido un activo en el balance general después
de deducir la depreciación y/o una pérdida por desvalorización
Pérdida por desvalorización
Importe por el cual el valor contable de un activo excede al valor
recuperable de dicho activo
Pérdida por
= Valor
desvalorización contable
> Valor
recuperable
6
DEFINICIONES
Reconocimiento de un activo fijo
1. Cuando es probable que fluirán a la
empresa futuros beneficios económicos
asociados con dicho activo.
2. El costo del activo puede ser determinado
confiablemente.
7
RECONOCIMIENTO INICIAL DEL ACTIVO FIJO
Costo
Precio de compra que
incluye el costo
directamente atribuible
por poner el activo fijo en
funcionamiento
El costo de los activos
fijos construidos por la
misma empresa se
determina de la misma
forma que un activo
adquirido
Cuando el pago se difiere más allá de los términos de crédito,
su costo es equivalente al precio en efectivo (NIC 27)
Componentes
del costo





Costo de instalación
Preparación del lugar de emplazamiento
Costo estimado de desmantelar y trasladar y restaurar el
emplazamiento
Honorarios profesionales
Costos iniciales de despacho y manipuleo
8
EJEMPLOS DE COSTOS ASIGNADOS
Terrenos








Precio de compra
Licencia
Comisión del vendedor
Honorarios (notariales,
topográfo, etc.)
Impuesto predial atrasado
Demolición o remoción de
terreno
Nivelación
Pavimentación
Edificios
 Precio de compra
 Fletes, seguros de
transporte
 Instalación
 Reparación
 Reacondicionamiento
 Montaje
 Pruebas
 Licencias
Maquinaria y equipo
 Honorarios de arquitectos,
ingenieros
 Pólizas de seguros durante
la construcción
 Intereses por préstamos de
financiamiento
 Reparaciones (edificio
existente)
 Reacondicionamiento
(compra de edificio
existente)
 Modificaciones para uso
 Licencias
9
EJEMPLOS DE COSTOS QUE NO FORMAN
PARTE DEL ACTIVO
1. Los costos de apertura de una nueva instalación productiva;
2. Los costos de introducción de un nuevo producto o servicio
(incluyendo los costos de actividades publicitarias y
promocionales);
3. Los costos de apertura del negocio en una nueva localización
o dirigirlo a un nuevo segmento de clientela (incluyendo los
costos de formación del personal); y
4. Los costos de administración y otros costos indirectos
generales.
10
DESEMBOLSOS POSTERIORES
Mejoras …..se activa
Cuando es probable que fluirán a la empresa futuros
beneficios económicos asociados con dicho activo.
Por ejemplo:
 Aumento de la vida útil, incluyendo incremento en
su capacidad instalada.
 Mejoramiento sustancial en la calidad de su
producción.
 Reducción sustancial en los costos de operación.
El costo del activo puede ser determinado
confiablemente.
Reparaciones/
Mantenimiento…..es
gasto
Los desembolsos que no amplían la capacidad o
eficiencia del activo, son aquellos gastos que
simplemente mantienen el activo en su condición
ya existente o que restablecen el activo para que
trabaje bien. Están relacionados contra los
ingresos.
11
EJEMPLO: COMPONENTES DE A/F PRINCIPALES
Activos principales que pueden incluir componentes con
una vida útil diferente:
 Un horno que pueda necesitar una reparación general
después de un número no específico de horas de uso.
 Los interiores de una aeronave tales como los asientos y
la cocina, pueden requerir cambiarse varias veces
durante la vida útil del armazón de la nave.
12
PERMUTA DE ACTIVOS (CARÁCTER COMERCIAL)
La diferencia entre le valor contable del activo entregado vs. VR del
activo recibido, debe reconocerse como utilidad ó pérdida.
Ejemplo:
Una empresa entrega una máquina antigua cuyo valor en libros es
S/.3,500; a cambio de recibir una máquina nueva vehículo cuyo valor es
de S/.4,000. (Nota: para facilitar la operación el valor razonable de la
máquina usada es el igual que libros).
Máquina nueva
Máquina antigua
Utilidad en la permuta
4,000
3,500
500
13
MEDICIÓN POSTERIOR AL RECONOCIMIENTO INICIAL
Método - del costo
(+) Costo de adquisición
(-) Depreciación
acumulada
(-) Pérdida por
desvaloración (NIC 36)
Método - revaluado
(+) Monto revaluado
(valor razonable)
(-) Amortización
acumulada
(-) Pérdida por
desvaloración (NIC 36)
14
REVALUACIONES
Valor
razonable
Valor de mercado para su uso
existente, determinado por
tasadores profesionales calificados.
Cuando no hay evidencia de valor
de mercado debido a la naturaleza
especial del activo o a que se
venden muy raramente, se utiliza el
costo de reposición depreciado.
15
REVALUACIONES
 Las revaluaciones deben ser realizadas con una regularidad tal que
el valor contable no difiera significativamente de aquel valor
determinado utilizando el valor razonable a la fecha del balance.
 Si no hay diferencia significativa las revaluaciones puede hacerse
cada tres (3) ó cinco (5) años.
Regularidad de las Revaluaciones
 La frecuencia de las revaluaciones depende de los movimientos en
los valores razonables de las partidas de activo fijo.
 Cuando el valor razonable del activo revaluado difiere materialmente
de su valor contabilizado, es necesaria una revaluación posterior.
16
REVALUACIONES
Cuando un activo fijo es revaluado cualquier depreciación
acumulada a la fecha de la revaluación es:
Eliminada contra el valor bruto en
libros del activo y el monto neto
reestructurado al monto revaluado
del activo.
Por ejemplo: Edificios revaluados a
su valor de mercado
Reestructurada
proporcionalmente con
el cambio del valor bruto
en libros
17
CONSECUENCIAS DE UNA REVALUACIÓN
Disminución del
valor del activo
 La disminución se contabiliza
como un gasto.
 Si el activo fue previamente
revaluado la disminución
será debitada directamente
contra el excedente en la
medida en que no lo exceda.
Aumento del
valor del activo
 Si se incrementa el importe en libros,
este aumento se reconocerá
directamente en “otro resultado integral y
se acumulará en el patrimonio”, bajo el
encabezamiento de superávit de
revaluación”.
 Se registra como un ingreso si revierte
una disminución por revaluación
reconocida como gasto anteriormente.
18
EJEMPLO DE REVALUACIÓN
---- xxxx ----
Activo Fijo
Depreciación acumulada
IRD
Excedente de revaluación
155,000
93,000
18,600
43,400
Registro de la revaluación y el efecto neto por IRD.
19
DEPRECIACIÓN
Se depreciará en forma independiente cada parte de un elemento del activo fijo
que tenga un costo significativo con relación al costo total del elemento.
La depreciación para cada período se reconoce como gasto a menos
que esté incluido en el valor contabilizado de otro activo.
El método de depreciación debe
reflejar el patrón bajo el cual los
beneficios económicos del activo son
consumidos por la empresa.
El valor depreciable es
distribuido sobre una base
sistemática a lo largo de la
vida útil del activo
20
FACTORES A CONSIDERAR AL DETERMINAR LA VIDA ÚTIL
 Uso esperado del activo (capacidad esperada o
producción).
 Desgaste esperado.
 Obsolescencia técnica generada por cambios o mejoras
en la producción o algún cambio en la demanda para
dichos productos.
 Límites legales para el uso de los activos tales como
fechas de expiración de arrendamientos relacionados.
21
ESQUEMA DE LA DEPRECIACIÓN
Reflejar el patrón de
beneficios económicos
Métodos (*)
(*) El método utilizado es seleccionado sobre
la base del patrón esperado de beneficios
económicos y es aplicado consistentemente
a través de la vida útil del activo fijo
Línea
recta
Saldos
decrecientes
Unidades
producidas
Cargo constante
a lo largo sobre la
vida útil del activo
Cargo decreciente
sobre la vida útil
del activo
Resulta en un grupo
basado en el uso y
rendimiento esperado
del activo
22
REVISIÓN DE LA VIDA ÚTIL
La vida útil deberá ser
revisada períodicamente
Si las expectativas son
diferentes de las
realizadas previamente
El cargo por depreciación del
año y subsiguientes deberá ser
ajustado
REVISIÓN DEL MÉTODO DE
DEPRECIACIÓN
Los métodos de depreciación
utilizados deberán ser revisados
períodicamente
Si ha habido un cambio significativo en
el patrón esperado de beneficios futuros
el método de depreciación deberá ser
cambiado
El cambio se registra como un cambio en
la estimación contable, registrando un
cargo a los resultados del período
corriente y en los períodos futuros.
23
RETIROS Y DISPOSICIÓN DE ACTIVOS
Un activo fijo debe eliminarse del balance general cuando se le da de
baja o cuando del activo se retira permanentemente del uso y no se
esperan beneficios económicos adicionales de su dada de baja.
Ganancia o pérdida generada por el retiro:
Valor de venta
xx,xxx
Valor contable del activo
xx,xxx
Ganancia (pérdida)
x,xxx
24
ARRENDAMIENTOS
Dr. Eloy Granda Carazas
25
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Es un contrato de arrendamiento mediante el cual se transfiere sustancialmente todos
los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo. El título de propiedad
puede o no ser transferido.
Cede el bien
en alquiler con
opción de
compra al final
Arrendatario o usuario
Adquiere bienes
para el arrendatario
Arrendador (Cía de leasing)
Averigua e identifica
el bien
Proveedor
26
DEFINICIONES
Arrendamiento - es un convenio
mediante el cual el arrendador
transfiere al arrendatario, a cambio
de un pago o una serie de pagos,
el derecho de usar un activo
durante un plazo convenido.
Arrendamiento financiero es un
convenio que transfiere
sustancialmente todos los riesgos y
beneficios inherentes al derecho de
propiedad de un activo. El título de
propiedad puede o no ser
eventualmente transferido.
Arrendamiento operativo todo
convenio que no sea
arrendamiento financiero
27
CLASIFICACIÓN DE LOS ARRENDAMIENTOS
Se basa en el grado en que los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad del activo correspondan al arrendador o al arrendatario
Arrendamiento
financiero
Arrendamiento
operativo
Se transfiere sustancialmente
todos los riesgos y beneficios
No se transfiere sustancialmente
todos los riesgos y beneficios
28
ARRENDAMIENTO FINANCIERO - CARACTERÍSTICAS
Opción de compra
Transfiere la propiedad
al final del contrato
Arrendamiento
Financiero
Los activos arrendados son de una
naturaleza tan especializada que
solo el arrendatario puede usarlos
sin que se les haga modificaciones
importantes.
El período del arrendamiento
es por la mayor parte de la
vida útil del activo
El valor presente de los pagos
mínimos equivalen a por lo
menos el valor razonable del
activo arrendado
29
CONTABILIZACIÓN DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Los arrendatarios deben reconocer el
arrendamiento financiero como
activos y pasivos en su balance
general: Al inicio del arrendamiento
como importes iguales
Al valor razonable de
la propiedad arrendada
Al valor presente de los
pagos mínimos
CONTABILIZACIÓN DE
COSTOS INICIALES
Los costos directamente atribuibles a las
actividades de arrendamiento como los costos de
negociar y concluir los acuerdos correspondientes
“se deben capitalizar”
30
EJEMPLO: REGISTRO DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO






Tipo de activo fijo: Equipos de cómputo
Monto del contrato: S/.200,000
Intereses: S/.40,000
Duración del contrato: 48 meses
Valor de la cuota: S/.5,000
Valor de la opción de compra: S/.1,500
31
REGISTRO
----- xxxx -----Equipos de cómputo
200,000
Intereses diferidos
40,000
Deuda a largo plazo
240,000
Registro del arrendamiento financiero
------ xxxxx ----Gastos financieros
10,000
Intereses diferidos
10,000
Registro del gasto financiero del año
32
EJEMPLO: REGISTRO DEL ARRENDAMIENTO OPERATIVO





Tipo de activo fijo: Equipos de cómputo
Monto del contrato: S/.200,000
Intereses: S/.40,000
Duración del contrato: 48 meses
Valor de la cuota: S/.5,000
33
REGISTRO
--- xxx ---Alquiler de equipos
de cómputo
5,000
Cuentas por pagar
5,000
Registro mensual del alquiler del equipo
de cómputo
34
CONTABILIZACIÓN DE LOS PAGOS Y CARGAS FINANCIERAS
Los pagos por arrendamiento deben prorratearse entre
reducción del pasivo y la carga financiera
se debe distribuir entre los períodos comprendidos en el plazo del
arrendamiento de modo que represente la aplicación de una tasa
períodica sobre el saldo pendiente del pasivo en cada período.
35
CONTABILIZACIÓN DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Gasto por depreciación
 La política de depreciación debe de ser consistente con los otros
activos.
 Si no hay certeza de que la propiedad será transferida, el activo
será totalmente depreciado en el período del contrato o la vida
útil, el que sea más corto.
Desvalorización
La compañía deberá determinar si los activos bajo arrendamiento
financiero están desvalorizados bajo los líneamientos de la NIC 36 Desvalorización de activos
36
RETROARRENDAMIENTO (LEASE BACK)
Operación mediante la cual una empresa vende un bien de su propiedad
a una compañía de leasing quien luego se lo arrienda mediante un
contrato de leasing.
Cede el
bien en
alquiler
Arrendador (Cía de leasing)
Vende un
bien de su
propiedad
Arrendatario o usuario
37
RETROARRENDAMIENTO FINANCIERO
El exceso generado en un contrato de retroarrendamiento
entre el producto de la venta sobre el valor contable del
activo no debe ser inmediatamente reconocido como un
ingreso en los estados financieros del vendedor, en vez de
ello tal exceso debe ser diferido y amortizado durante el
plazo del contrato.
38
EJEMPLO DE RETROARRENDAMIENDO FINANCIERO
Costo del activo fijo: S/.145,000
Depreciación acumulada: S/.87,000
Valor de venta : S/.100,000
IGV: 19%
Valor de compra por retroarrendamiento financiero:
S/.100,000
 Vigencia del contrato: 48 meses
 Cuotas mensuales: S/.3,125
 Opción de compra: S/.4,700





39
DESARROLLO
---- xxxx ---Depreciación acumulada
87,000
Enajenación de A/F
58,000
Activo fijo
145,000
Registro del retiro del activo fijo por venta
----- xxxx ---Cuentas por cobrar
119,000
IGV por pagar
19,000
Ventas
100,000
Registro de la venta del activo fijo
40
DESARROLLO
---- xxxx ---Activo fijo
100,000
Cargas diferidas
50,000
Deudas a largo plazo
150,000
Registro de la compra del activo fijo
----- xxxx ---Ventas
42,000
Ganancia diferida
42,000
Registro del diferimiento de la utilidad por la
venta del activo fijo
41
DETERIORO DEL
VALOR DE LOS ACTIVOS
Dr. Eloy Granda Carazas
42
ESQUEMA GENERAL DE LA NIC
Valor
libros
(-)
Importe
recuperable
=
Pérdida por
deterioro
El mayor
Valor de
uso
Valor razonable
menos gastos
de ventas
43
PÉRDIDAS POR DESVALORIZACIÓN
 Cuando existen acontecimientos o cambios económicos
circunstanciales que indiquen que el valor de un activo
pueda no ser recuperable, se debe revisar el valor de
dicho activo para verificar que no existe ningún deterioro
permanente en su valor.
 Cuando el valor del activo en libros excede su valor
recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización
en el estado de ganancias y pérdidas.
44
IMPORTE RECUPERABLE
 Es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta
y su valor en uso.
 Valor razonable menos los costos de venta es el importe que se
puede obtener por la venta de un activo o unidad generadora de
efectivo, en una transacción realizada en condiciones de
independencia mutua, entre partes interesadas y debidamente
informadas, menos los costos de disposición.
 Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no
es posible, para la unidad generadora de efectivo.
45
¿QUÉ ACTIVOS ESTÁN SUJETOS A IMPAIRMENT?
Todos, excepto por:
 Inventarios.
 Activos por impuestos diferidos.
 Activos provenientes de contratos de construcción.
 Activos biológicos.
 Activos financieros.
 Otros activos (contemplados en NIIF 4 y 5).
46
FUENTES DE INFORMACIÓN
Internas
Externas
 Obsolescencia o deterioro físico del activo.
 Cambios en el uso de los activos (ocioso,
interrupción, reestructuración).
 Desempeño del activo menor que el
esperado.
 ▼ Valor de mercado del activo
 Cambio en el entorno legal, económico,
tecnológico o de mercado.
 ▲ Tasa de interés.
 El importe en libros de los activos netos
de la entidad, es mayor que su
capitalización bursátil.
47
IMPAIRMENT RECONOCIDO SOBRE
Activo individual
Unidad generadora de efectivo
 El menor grupo de activos que generen flujos
de caja independientes de otros flujos de caja
generados por otros activos.
 ¿Cómo se monitorean las operaciones?
 Productos
 Línea de negocios
 Lugar de las operaciones (regiones,
países, ciudades, entre otros)
 Si la producción es para uso interno (ventas
dentro del Grupo), pero existe un mercado
activo. La unidad generadora debe ser la
misma año a año.
48
REGISTRO DE LA PÉRDIDA POR DETERIORO (IMPAIRMENT)
 Se reconoce en el estado de Ganancias y Pérdidas.
 Excepto por activos fijos revaluados, que se ajusta contra el excedente de
revaluación previamente registrado.
REVERSIÓN DE LA PÉRDIDA POR DETERIORO
 Se puede reversar una pérdida por deterioro si y sólo si se presentan cambios
en estimados y; hasta el monto en que no supere el costo neto del activo si
éste se hubiese seguido depreciando o amortizando normalmente.
 La reversión de las pérdidas por desvalorización reconocidas en años
anteriores es registrada (como ingresos) cuando hay una indicación de que
las pérdidas ya no existen o han disminuido.
 Esta prohibida la reversión de una pérdida por deterioro de un goodwill.
49
CONSIDERACIONES PARA LA ESTIMACIÓN DE
LOS FLUJOS DE CAJA
 Los supuestos deben ser razonables y soportables.
 Utilizar las proyecciones de la Compañía (máximo 5 años).
 Periodos subsecuentes deben extrapolarse considerando una
tasa de crecimiento nula o declinante.
 Flujos de caja por actividades de financiamiento.
 Pagos o reintegros de impuesto a la renta.
 Salidas de efectivo por obligaciones ya registradas.
 Los flujos de caja deben estimarse considerando el activo tal
como está al momento de la estimación.
50
TASA DE DESCUENTO
 Debe ser antes de impuestos.
 Que recoja las condiciones actuales del mercado,
considerando:
 Valor del dinero en el tiempo.
 Riesgos específicos del activo.
 La tasa no debe reflejar los riesgos que ya han sido
considerados en la elaboración de los flujos futuros.
 WACC (Weight Average Cost of Capital)
51
CASOS PRÁCTICOS
52
CASO 1
Una mina posee un ferrocarril para soportar sus
operaciones mineras, éste puede ser vendido únicamente
a precio de chatarra y no genera fondos independientes
de los generados por los otros activos.
¿Comentarios?
53
CASO 2
 Una compañía de colectivos provee servicios de
transporte público bajo un contrato con la municipalidad.
Según el contrato la Compañía debe prestar el servicio de
transporte en 5 rutas como mínimo.
 Los activos asignados y los flujos generados por cada ruta
pueden ser identificados independientemente.
 Dos de las rutas generan pérdidas significativas.
¿Comentarios?
54
CASO 3
 La empresa XYZ, adquiere un terreno en S/.1,000,000 en
20X3.
 En 20X5 efectúa una revaluación llevando el valor en libros
del terreno a S/1,200,000.
 En 20X7, el valor recuperable del terreno es de S/.900,000.
¿Cuál sería el efecto en los resultados de la Compañía?
55
CASO 4A
Al 31.12.X0 la empresa XYZ, revisa si un avión (una unidad
generadora de caja) ha sufrido un deterioro en su valor
recuperable.





Costo:
US$150,000
Vida útil:
10 años
Valor neto de venta:
no determinable
Tasa de descuento:
14%
Se contempla hacer inversiones a partir del año X4.
56
CASO 4A (CONTINUACIÓN)
Año
20X 1
20X 2
20X 3
20X 4
20X 5
20X 6
20X 7
20X 8
20X 9
20X 10
V a lo r e n u s o
F lu jo s
fu tu ro s
2 2 ,1 6 5
2 1 ,4 5 0
2 0 ,5 5 0
2 7 ,7 2 5
2 5 ,3 2 5
2 4 ,8 2 5
2 4 ,1 2 3
2 5 ,5 3 3
2 4 ,2 3 4
2 2 ,8 5 0
(1 )
(1 )
(1 )
(1 )
(1 )
(1 )
(1 )
D e s c o n ta d o s
14%
1 9 ,4 4 3
1 6 ,5 0 5
1 3 ,8 7 1
1 4 ,6 3 9
1 3 ,1 5 3
1 1 ,3 1 0
9 ,6 4 0
8 ,9 5 1
7 ,4 5 2
6 ,1 6 4
---------1 2 1 ,1 2 8
======
(1) Excluye los beneficios esperados de incurrir en el gasto de capital
57
CASO 4A (CONTINUACIÓN)
Valor en libros
156,000
Valor recuperable
121,128
---------(34,872)
---------121,128
=====
Pérdida por deterioro
Nuevo valor en libros
58
CASO 4B
Los presupuestos aprobados por la Compañía indican que:
• En el año 20X4 se le renovarán los motores al avión por
US$25,000.
• Este gasto de capital incrementará la performance del
avión, disminuyendo el consumo de combustible.
59
CASO 4B
Al 31.12.X4 se incurre en el gasto de capital. En consecuencia, se recalcula el valor
recuperable de los activos.
Año
F lu jo s
fu tu ro s
20X 5
20X 6
20X 7
20X 8
20X 9
20X 10
3 0 ,3 2 1
3 2 ,7 5 0
3 1 ,7 2 1
3 1 ,9 5 0
3 3 ,1 0 0
2 7 ,9 9 9
V a lo r e n u so
D e sco n ta d o s
14%
2 6 ,5 9 7
2 5 ,2 0 0
2 1 ,4 1 1
1 8 ,9 1 7
1 7 ,1 9 1
1 2 ,7 5 6
---------1 2 2 ,0 7 2
=====
60
CASO 4B
Año
20X0
20X1
20X2
20X3
20X4
Renewal
Costo neto sg.
Depreciación
histórica
150,000
Valor
recuperable
Depreciación
ajustada
121,128
n.c.
n.c.
n.c.
(12,113)
(12,113)
(12,113)
(12,113)
---------48,452
======
122,072
Deterioro
(34,872)
-
Valor en
libros
luego del
deterioro
121,128
109,015
96,902
84,789
72,676
25,000
---------97,676
61
CASO 4B
Valor en libros 20X0 (Parte A)
Depreciación (20X1 a 20X4)
Gasto de capital
Valor en libros final de 20X4
Valor recuperable
Reversión
Valor en libros
Valor en libros: costo según depreciación histórica
121,128
(48,452)
25,000
--------97,676
=====
122,072
---------17,324
======
115,000
======
115,000
62
CASO – 4B
Año
20X0
20X1
20X2
20X3
20X4
Renewal
20X5
Costo neto sg.
Depreciación
histórica
150,000
135,000
120,000
105,000
90,000
25,000
--------115,000
=====
95,833
Valor
recuperable
Depreciación
ajustada
121,128
n.c.
n.c.
n.c.
(12,113)
(12,113)
(12,113)
(12,113)
---------48,452
======
(19,167)
122,072
n.c.
Deterioro
Valor en
libros
luego del
deterioro
(34,872)
-
121,128
109,015
96,902
84,789
72,676
17,324
115,000
-
95,833
63
CONTROL INTERNO
 Responsabilidad para custodia.
 Separación de custodia y registro.
 Protección física (uso indebido, robo,
naturaleza, deterioro).
 Póliza de seguro.
 Entrenamiento para uso apropiado.
 Adecuado mantenimiento.
64
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN FINANCIEROS


Es frecuente que los A/F se utilicen como garantía de los pasivos
a L/P. El ratio A/F sobre pasivos a L/P constituye una medida de
solvencia que indica el margen de seguridad para los
acreedores.
También es un indicador de la capacidad potencial de la
empresa para obtener en préstamo recursos adicionales a largo
plazo.
Razón = Activos fijos (netos)
de A/F
Pasivos a largo plazo (deuda)
65
EJEMPLO
Cuenta
Activo fijo (neto)
Deuda a largo plazo
Razón
20X2
S/.
11,118
20X1
S/.
10,926
4,670
5,161
2.38
2.11
El incremento (2002 vs.2001) indica un mayor margen
de seguridad a los acreedores y capacidad de poder
conseguir financiamiento
66
EJEMPLO
Otra forma de interpretar esta razón es la siguiente:
 En el 20X2 y 20X1 la empresa poseía S/.2.38 y
S/.2.11, respectivamente, de activo fijo por cada
sol de pasivo a largo plazo”.
 Debe entenderse que este cálculo incluye el
activo a su valor en libros y no a su costo actual
de reposición o valor de liquidación.
67
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