GANADO BOVINO 2002
GANADO BOVINO 2002
Enero 2002
GANADO BOVINO 2002
Julio 2002
GANADO BOVINO 2002
GANADO BOVINO 2002
• 7% inferior el ganado dentro de las engordas a
comparación del año pasado y 2% menor a lo
registrado durante el 2000.
• Incremento en un 1% de los animales colocados a
engordar durante el mes pasado a comparación del
año pasado.
• Decremento en los animales comercializados en
2% a comparación del 2001 y 3% inferior al
realizado en el 2000.
• Lo anterior presionará en el futuro inmediato, pero
posiblemente soportará el precio para los meses
posteriores.
GANADO BOVINO 2002
GANADO BOVINO 2002
GANADO BOVINO 2002
GANADO BOVINO 2002
GANADO BOVINO 2002
GANADO BOVINO 2002
GANADO BOVINO 2002
GANADO BOVINO 2002
RES
CERDO
POLLO
66.2
50.2
76.5
GANADO BOVINO 2002
RES
CERDO
POLLO
67.9
51.8
80.2
GANADO BOVINO 2002
FACTORES FUNDAMENTALES
OFERTA/DEMANDA DE CARNE DE RES
EN LOS EUA
•
•
•
•
•
•
Inv. Iniciales
Producción
Importaciones
Oferta total
Exportaciones
Inv. Finales
Millones de libras.
* Estimado
2001
525
26,212
3,164
29,901
2,269
606
2002*
606
27,114
3,306
31,026
2,403
575
2003*
575
25,555
3,305
29,435
2,480
350
GANADO BOVINO 2002
FACTORES FUNDAMENTALES
PRECIOS DEL GANADO EN PIE EN LOS EUA
(USD/100 lb)
Amarillo (TX)
400-500 lb
500-600 lb
600-700 lb
700-800 lb
89.00-98.00
78.00-86.00
75.00-84.25
73.00-84.00
GANADO BOVINO 2002
FACTORES FUNDAMENTALES
PRECIOS DEL GANADO EN PIE EN MÉXICO
(PESOS KG)
GUANAJUATO
JALISCO
MÉXICO
QUERÉTARO
VERACRUZ
CHIAPAS
16.00
15.80
15.50
16.00
15.00
15.30
GANADO BOVINO 2002
PERSPECTIVAS DEL MERCADO DE FUTUROS DE
GANADO
• Esperamos ver los precios con soporte hasta el mes de
noviembre del presente año.
• Los niveles esperados se ubicarán en los bajos 70’s.
• Mientras que los precios de la carne se incrementan, las
compras por parte de los consumidores se reducirán,
caudando una presión en el precio.
• Estimamos una baja en los precios a partir del mes de
noviembre hasta el mes de enero del 2003, hasta que los
inventarios se reduzcan nuevamente.
GANADO BOVINO 2002
•GANADO
FLACO
GANADO BOVINO 2002
•GANADO
FLACO (Semanal)
GANADO BOVINO 2002
GANADO PARA ENGORDA (feeder cattle)
Octubre ‘02
GANADO BOVINO 2002
GANADO PARA ENGORDA (feeder cattle)
Noviembre ‘02
GANADO BOVINO 2002
COMENTARIOS DEL COMPORTAMIENTO DE LOS
PRECIOS DEL GANADO FLACO PARA ENGORDA
• Comenzamos a observar un repunte en el precio a inicios
del mes de septiembre.
• Mucho de este repunte se debe principalmente a la baja en
el precio del grano de maíz, antes de que inicie la cosecha.
• Creemos que los precios puedan caer nuevamente si en
realidad la producción de maíz de los EUA resulta ser muy
baja.
• Esta baja pudiese presentarse a partir del mes de octubre.
GANADO BOVINO 2002
•GANADO
GORDO
GANADO BOVINO 2002
•GANADO
GORDO
GANADO BOVINO 2002
GANADO GORDO (live cattle)
Octubre ‘02
GANADO BOVINO 2002
GANADO GORDO (live cattle)
Diciembre ‘02
GANADO BOVINO 2002
COMENTARIOS DEL COMPORTAMIENTO DE LOS
PRECIOS DEL GANADO PARA ENGORDA
• Observamos el repunte en el precio a partir del mes de
septiembre, al igual que en en ganado flaco, pero el soporte
proviene de la demanda de carne existente.
• Se requiere ver que la demanda se mantenga para que los
precios sigan en alza.
• No debemos olvidar la competencia de proteína barata que
se espera se presentará a finales del año.
GANADO BOVINO 2002
PERSPECTIVA
TENDENCIA MIXTA EN LOS MESES SIGUIENTES.
SUMAMENTE VOLATIL
RECOMENDACIONES
• SEGUIMOS RECOMENDANDO MANEJAR
OPCIONES PUTS CONTRA UNA BAJA DE PRECIO
COMO COBERTURA DE LOS INVENTARIOS.
• EVITAR FUTUROS DEBIDO A LA GRAN
VOLATILIDAD EN EL MERCADO.
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
RES
CERDO
POLLO
66.2
50.2
76.5
GANADO BOVINO 2002
RES
CERDO
POLLO
67.9
51.8
80.2
GANADO PORCINO 2002
FACTORES FUNDAMENTALES
OFERTA/DEMANDA DE CARNE DE CERDO
EN LOS EUA
•
•
•
•
•
•
Inv. Iniciales
Producción
Importaciones
Oferta total
Exportaciones
Consumo
19,217
• Inv. Finales
Millones de libras.
* Estimado
2001
478
19,160
951
20,588
1,560
18,482
536
2002*
536
19,831
1,027
21,394
1,528
19,291
575
2003*
575
19,772
1,020
21,367
1,550
600
GANADO PORCINO 2002
• ESTADOS UNIDOS
–Los Estados Unidos son el tercer exportador de carne de
cerdo a nivel mundial.
–Las exportaciones de los Estados Unidos se ubicarán en
las 694,000 toneladas. Este país enfrenta una gran
competencia tanto en Japón como en México.
–Japón representa el 48% del total de las exportaciones
americanas, pudiendo quedar sin alteraciones.
–México, segundo importador de carne de cerdo
americana, representa el 22% del total de las
exportaciones. Se estima que los Estados Unidos
enfrentarán una gran competencia por parte de Canadá en
este año.
.
CANADA
Swine (1,000 head)
Total Supply*
Slaughter
Exports
1996
1997
1998
1999
2000
2001(p)
2002 (f)
30,258
15,178
2,780
31,335
15,388
3,181
34,536
16,999
4,123
36,497
18,928
4,136
37,957
19,890
4,364
40,410
20,679
5,311
42,365
21,600
5,800
1,225
42
885
384
1,257
59
889
420
1,337
64
955
432
1,550
65
1,063
554
1,638
68
1,047
658
1,720
91
1,082
727
1,800
90
1,140
750
13
20
34
32
33
35
35
Pork (1,000 tons; carcass
weight equivalent)
Production
Imports
Consumption
Exports
Ending stocks
* Total supply = beginning
inventories + pig crop + imports.
GANADO PORCINO 2002
CARNE DE CERDO EN CANADA
MILES DE TM.
2000
1500
OFERTA
1000
CONSUMO
500
0
1997
1998
1999
2000
2001 2002*
GANADO PORCINO 2002
• Pérdida del subsidio federal en la transportación de granos
(the Crow Rate), alentó a los productores a practicar otras
operaciones sumando valor agregado al grano producido.
• En este momento, existen más cerdos que humanos en
Canadá. Manitoba, Saskatchewan y Alberta albergan
alrededor de 5.68 millones de cerdos. La población
humana se estima en 5 millones.
• El crecimiento mas grande se ubica en dos provincias,
Manitoba creció en un 42.9% desde el último censo en
1996 y Saskatchewan creció en un 47%.
GANADO PORCINO 2002
• CANADA
– Desde el año 2000, las exportaciones canadienses de
carne de cerdo comenzaron a mermar la superioridad de
los Estados Unidos en el mercado de exportación
– Se pronostica que Canadá exporte alrededor de 750,000
toneladas de carne de cerdo durante el 2002.
– Este país continúa comercializado el 60% de sus
exportaciones a los Estados Unidos.
– Canadá sigue expandiendo su mercado en Japón y
Rusia.
– Canadá es el segundo exportador de carne de cerdo a
nivel mundial.
MEXICO
1996
1997
1998
Swine (1,000 head)
Total Supply*
24,703
24,777
25,465
Slaughter
12,453
12,770
13,105
Pork (1,000 tons; carcass weight equivalent)
Production
895
940
950
Imports
59
82
144
Consumption
928
983
1,045
Exports
26
39
49
* Total supply = beginning inventories + pig crop + imports
1999
2000
2001 (p)
2002 (f)
25,862
13,575
25,754
13,615
25,799
13,765
25,839
13,860
994
190
1,131
53
1,035
276
1,252
59
1,065
294
1,298
61
1,085
315
1,340
60
GANADO PORCINO 2002
CARNE DE CERDO EN MEXICO
1400
MILES DE TM.
1200
1000
800
OFERTA
600
CONSUMO
400
200
0
1997
1998
1999
2000
2001 2002*
GANADO PORCINO 2002
• MEXICO
– Se pronostica que México importará 315,000 toneladas
de carne de cerdo para el 2002, 7% superior al realizado
durante el 2001.
– Tanto la producción interna como las importaciones se
han incrementado para satisfacer la demanda existente.
– La supremacía americana se encuentra a prueba con
Canadá presente en este mercado.
– México es el cuarto importador de carne de cerdo a
nivel mundial.
GANADO PORCINO 2002
FACTORES FUNDAMENTALES
PRECIOS DEL CERDO EN MÉXICO
(PESOS KG)
SONORA
JALISCO
GUANAJUATO
QUERÉTARO
VERACRUZ
NUEVO LEON
8.70
10.00
10.20
11.80
11.50
9.40
GANADO PORCINO 2002
PERSPECTIVAS DEL MERCADO DE FUTUROS DEL
CERDO
• La liquidación de cerdos se mantiene en niveles altos.
• Se estima que si el ritmo de sacrificios se mantiene, para el
segundo cuarto del próximo año, estaremo viendo precios
mucho mayores a los actuales.
• Por el momento, no esperamos ver un incremento
importante en el precio, ubicándose entre los 36 y 40
USD/cwt., para lo que resta del año.
GANADO PORCINO 2002
•CERDO
EN CANAL
GANADO PORCINO 2002
•CERDO
EN CANAL (Semanal)
GANADO PORCINO 2002
CERDO EN CANAL (lean hog)
Octubre ’02
GANADO PORCINO 2002
CERDO EN CANAL (lean hog)
Diciembre ‘02
GANADO PORCINO 2002
COMENTARIOS DEL COMPORTAMIENTO DE LOS
PRECIOS DEL CERDO EN CANAL
• Continuamos con la expectativa de los precios es a la baja
en el último cuarto del año.
• Observamos que el nivel mas bajo se ubicó en los altos
20’s.
• La demanda de carne es buena y mantiene en este
momento a los precios sobre niveles de 34 a 36 USD/cwt.
• Se esperan grandes importaciones de cerdo de Canadá para
el año entrante.
• Precios 30 USD/cwt menos que los observados en 95/96
GANADO PORCINO 2002
PERSPECTIVA
MERCADO MIXTO CON TENDENCIA A LA BAJA
RECOMENDACIONES
• COMPRAR OPCIONES PUT DE CERDO EN CANAL (LEAN
HOG) PARA EL MES DE DICIEMBRE COMO COBERTURA
PARA PROTEGER TANTO CERDOS VIVOS COMO CANALES.
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