CONFERENCIA UNIVERSIDAD CÉSAR VALLEJO
JUNIO 2009
Crisis Financiera Internacional
2001 – 2002
FED baja la tasa
de descuento
(costo del
dinero) de 6,5%
a 1%
Créditos de alto
riesgo y más
operaciones
financieras
Los bancos
ven reducir
sus márgenes
financieros
(spread)
Abaratamiento
histórico de los
créditos
hipotecario y de
consumo
Incremento
extraordinario en el
consumo interno y
demanda de inmuebles
Emisión
inorgánica para
alentar
exportaciones
Sube el valor de
las viviendas
(en 10 años se
multiplica X 2 el precio)
Crisis Financiera Internacional
Clientes sin:
ingresos,
activos, ni
empleo fijos.
Ofrecen créditos > al
valor de vivienda a
los NINJA
2002 - 2004
1- El valor de las casas NINJA en 5
años será 50% >
2- Los NINJA trabajarán en
construcción y/o negocios
relacionados o en exportaciones
3- Los NINJA con el sobrante de su
crédito incrementarán la demanda
interna
HIPOTECAS
SUBPRIME
Crisis Financiera Internacional
Los bancos EEUU se
quedan con pocos fondos
para seguir prestando
Prestar a bancos europeos y
asiáticos, principalmente
2005 - 2006
“Normas de Basilea”, exigen a los
Bancos de todo el mundo que
tengan un Capital mínimo en
relación con sus Activos.
Se venden los MBS a fondos de
inversión, bancos de inversión,
financieras, aseguradoras,
inversores independientes, etc.
Se inventa la titularización
Los bancos “empaquetan” las hipotecas prime y subprime en MBS (Mortgage
Backed
Securities).
Obligaciones
garantizadas por hipotecas. Donde antes
tenia 1000 hipotecas “sueltas” en la
Cuenta “Créditos Concedidos, tienen 10
paquetes de 100 hipotecas cada uno, en
los que hay de todo, bueno (prime) y
malo (subprime)
Crisis Financiera Internacional
2007
En el sistema financiero se pierde la confianza, en el
MERCADO INTERBANCARIO, no se prestan, o lo hacen a
tasas extraordinariamente caras; se corta o disminuye al
mínimo el circulante a los agentes económicos; se
traslada al sector real de la economía la crisis
Explota la burbuja
inmobiliaria y
caen los precios
de las viviendas
Pierden empleo, su
casa pierde valor,
están sobre
endeudados
Ya nadie compra
los MBS, todos
los quieren
vender
Sector Financiero Nacional
Crédito SF
Mes/Año
al Sector
Privado
Total (mill.
S/.)
2007 Ene.
Feb.
Mes/Año
Mar
Abr
May
Dic. 08
Jun
Ene. 09
Jul
Feb. 09
Ago
Mar. 09
Sep
Abr. 09
Oct
Nov
Dic
2008 Ene.
Feb.
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Tasa activa
Valor del
Tasa activa
Tasa
Rentabilidad
promedio en
Fondo PP en
promedio en
interbancaria
FPP 12
US$
soles (mill.
S/. (TAMN)
en S/.
meses (%)
(TAMEX)
S/.)
88,176
23.75
10.72
Crédito
SF al
Tasa
activa
Tasa
activa
90,291
23.57
10.67
Sector
promedio
en
promedio
94,222
23.40 en
10.65
Privado Total
US$
S/.22.78
(TAMN)
99,276
10.60
(mill.
S/.)
(TAMEX)
101,106
126,759
103,863
128,173
105,339
129,676
104,309
130,210
106,868
128,474
107,777
109,834
111,217
TC Bancario
Nuevo Sol /
Dólar Venta (S/.
Var. % 12
meses IPC
Lima
por US$)
4.47
47,469
29.50
3.19
TC Bancario
Tasa
Valor
del
FPP
Rentabilidad
4.48
50,316
33.74
3.19
Nuevo
Sol /
interbancaria
en52,798
soles (mill. FPP38.09
12 meses
4.51
3.19
Dólar - Venta
en
S/.
S/.)
(%)
4.51
57,455
45.97
3.18
(S/. por
US$)
22.13
22.4123.02
23.2722.90
22.8622.90
22.5422.60
22.7622.00
22.54
22.28
10.63
10.5810.54
10.4510.40
10.4310.20
10.5310.10
10.4610.10
10.41
10.45
4.49
4.52
4.69
4.77
4.97
4.98
4.99
4.99
1,222,278
22.86
10.55
4.70
109,607
23.26
10.31
4.44
57,767
111,607
110,350
113,836
115,846
119,644
116,963
119,927
121,196
121,147
124,727
126,759
23.33
23.86
23.81
23.57
23.73
23.70
23.87
24.33
24.07
23.54
23.02
10.15
10.30
10.49
10.77
11.03
11.02
10.79
10.80
10.73
10.69
10.54
5.02
5.21
5.37
5.53
5.68
5.91
6.21
6.43
6.60
6.55
6.54
60,941
60,540
62,359
63,540
62,495
57,381
57,346
52,944
44,449
46,999
49,380
1,411,609
23.67
10.63
5.79
6.54
6.60
6.40
6.10
5.30
58,604
49,380
60,605
49,286
62,139
48,795
59,250
52,243
61,954
54,888
63,567
60,508
60,406
49.70
-26.74
51.36
-22.20
50.40
-22.90
38.91
-22.90
32.88
-17.80
33.36
25.01
20.24
0.64
Var.
% 12
0.36
meses
0.25IPC
Lima
-0.08
3.17
3.17 3.11
3.16 3.15
3.16 3.24
3.14 3.18
3.02 3.09
3.00
2.98
0.94
1.55 6.65
2.21 6.53
2.20 5.49
2.80 4.78
3.08 4.64
3.49
3.93
13.57
2.95
4.15
7.94
7.94
-0.34
-4.18
-4.72
-13.80
-14.07
-16.70
-31.47
-30.47
-26.74
2.91
2.81
2.75
2.81
2.89
2.85
2.89
2.97
3.08
3.09
3.11
4.82
5.55
5.52
5.39
5.71
5.79
6.27
6.22
6.54
6.75
6.65
37.43
-9.42
FUENTE: BCRP. En: http://estadisticas.bcrp.gob.pe/resultados.asp?sIdioma=1&sTipo=1&sChkCount=133&sFrecuencia=M
Economía Real Nacional
Perú Exportaciones Tradicionales y No Tradicionales
(Millones de U$)
Año
PBI real (var.
%)
2005
6,8
2006
7,7
2007
8,9
9,8
2008
PBI (mill.
S/. de
Agropecuario
(mill. S/. de
1994)
1994)
Perú
148,640
RIN 12,259
(Millones
de U$)
160,145
13,286
174,329
191,479
Mes/Año
PBI (var. %)
PBI (índice
1994=100)
Ene09
Feb09
Mar09
Abr09
2,9
0,1
2,5
-2,0
184,4
180,0
189,3
197,6
13,723
VAB
de los
14,647
sectores
primarios
(índice
1994=100)
179,9
176,8
195,2
Año
221,9
2005
2006
2007
2008
Pesca (mill.
S/. de 1994)
Minería e
hidrocarburos
Manufactura Construcción
(mill. S/. de
(mill. S/. de
Comercio
(mill. S/.
(mill. S/. de 1994)
1994)
1994)
de 1994)
804
9,790
22,887
7,276
20,821
823
9,926
24,607
8,350
23,248
879
10,195
27,265
9,737
25,495
VAB de933
los
Export.
prod.
29,591
11,340
28,747
Demanda 10,968
sectores no
Export.
Export. prod.
no
Importacione
interna
primarios
totales (mill. tradicionales tradicionales s totales (mill.
(índice
(índice
US$)
(mill. US$)
(XNT) (mill.
US$)
1994=100)
1994=100)
US$)
185,3
183,2
1612,8
1134,4 Importaci
468,4
1771,7
Impuestos
a
Inversión
180,6
174,1 Demanda
1791,2 Export.
1341,2
440,0
1530,8
los
productos
ones
188,1
182,1 interna
1909,0 totales
1394,0
507,1
1564,9
privada
y 192,7
derechos 193,4
de
totales
1775,1
1339,5
422,1
1645,0
import (mill.
S/. de 1994)
14679
15599
16596
18546
real (var.
%)
(mill.
US$)
5,8
10,3
11,8
12,3
17367,7
23830,1
27881,6
31529,4
(mill.
US$)
12081,6
14844,1
19595,1
28438,9
FUENTES:
BCRP: http://estadisticas.bcrp.gob.pe/resultados.asp?sIdioma=1&sTipo=1&sChkCount=133&sFrecuencia=M
Proinversión http://www.proinversion.gob.pe/0/0/modulos/JER/PlantillaStandardsinHijos.aspx?ARE=0&PFL=0&JER=62
INEI: http://www1.inei.gob.pe/perucifrasHTM/inf-eco/cuadro.asp?cod=3843&name=pr02&ext=gif
como%
del PBI
17,9
20,0
22,9
26,6
Sistema Financiero Regional
PIURA: DEPÓSITOS DEL SISTEMA FINANCIERO
(Saldos en miles de nuevos soles)
PIURA: PARTICIPACIÓN EN LOS DEPÓSITOS
ABRIL
(en %)
2008
2009
Var.% 1/
ABRIL
Banco de la Nación
Acumulado
Mes
Miles de S/.
Empresas
Bancarias
723 835
931 507
Piura Créditos
del Sietema Financiero
23.2
23.2
379 461
Caja Piura
(Miles de S/.)
Instituciones de Microfinanzas
592 957
701 406
Enero
Febrero
Marzo
42.1
18.9
567
308
Crédito 2008
2009
Var. 08/09 Cajas
Morosidad
2008
2009
Var. 08/09
Morosidad
2009
Municipales
590 623 2008 691
950 Var. 08/09
2008 2009 231 453
14.2 2008 200956.3
Continental
Cajas
Rurales
2 3341,203,810 1,662,089
4 059 31.8%
Empresas bancarias
1,187,354 Sullana
1,665,058
31.6% 2.0% 1.8% 177
730,740
916,318 10.9
18.9% 1.5% 1.5%
67.2
612
Caja Municipal
Empresas Financieras
0
5 397
Instituciones
de
microfinanzas Scotiabank
77.3 540,844 748,148
629 677,244 10.1
576,282
721,951
38.5% 7.2% 4.6% 164
587,298
10.2% 6.8% 5.6%
41.2%
1316
792 513,4391632
913 29.0%
Cajas municipales
492,617
673,908
28,4% 5.5% 4.7% Total
576,746
674,079
10.8% 5.2%
5.2%
694,087
85.8 10,356 19,402
8.6 7.0% 1.6%
860 3,165 -71.6%
Cajas ruralesInterbank 17,934
16,314
-14.6% 8.1% 2.2% 13910,552
78.8%
En M/N
854 17,049 97334,659
958 94.0%
Edypimes
65,731
31,729
-54.7%
4.4% 6.4%
nd
nd
nd
3.1%901
2.8%
93.8 52,729 130,073 135.4%
8.0 3.0% 3.2%
Caja Municipal0 Paita
Empresas financieras
128,289
nd
nd
2.1% 130 417
0
5,644
nd
En
M/E
414
938
658
955 34.9%
Total
1,763,636 2,515,298
33.9% 4.1% 2.9% 1,318,038 1,599,206
15.0% 2.7% 2.6%
2,540,310
97.91,797,383
543 951,023 4.1
66
Financiero
En MN
1,252,029 1,837,339
37.8%
844,352
6.8%
1,306,742 1,854,116
35.4%
1/ Variación en valores
reales648,183
En ME
511,607
677,959
24.4%
473,686
29.7%
490,641
686,194
33.5%
98.5
0.7
10 667
Interamericano de Finanzas
98.9
0.3
5 397
Crediscotia Financiera
99.2
0.3
5 238
Mi Banco
99.5
0.3
4 460
Caja Municipal Trujillo
99.7
0.2
4 059
Caja NUESTRA GENTE (*)
99.9
0.1
2 369
Azteca
99.9
0.1
1 335
Comercio
100.0
0.1
845
Falabella
100. 0
1632 913
TOTAL
FUENTE: BCRP – PIURA. En: http://www.bcrp.gob.pe/proyeccion-institucional/sucursales/piura/piura.html
23.0
13.0
Morosidad
12.0
2008 2009
66.2
1.6% 1.5%
nd
6.4% 5.7%
18.5 5.5%
6.4%
1.3% 1.5%
3.2 2.6%
2.2%
2.6% 3.3%
51.8 2.8%
3.4%
Economía Real Regional
Piura VBP (variación porcentual real)
Agropecuario
Agricultura
Pecuario
Pesca
Minería e
hidrocarburos
Manufactura
Primaria
No Primaria
Construcción
Electricidad y
agua
Servicios de
gobierno
Servicios
financieros
VBP
Enero
Febrero
Ene-Feb.
2009
Marzo
-54.1
-55.2
-37.6
-24.1
-17.3
-19.1
-9
-16.9
-43
-45.3
-22
-20.7
-11.1
-15.1
-1
-11.3
-37.7
-41.2
-14.4
-17.4
-8.1
-9.6
-5
-8.6
-34
-37.9
-12
-17.9
10.6
-30.1
-34.5
-11.3
-9.9
5.4
-33
-32.1
-36.1
-8.4
8.8
-31.3
-33
-23.8
-9.2
4.2
-6.6
-5
-14
8
7.2
-9.1
-6.4
-20.2
-4.6
6.7
-8.3
-4.6
-25.5
5.8
7.1
-9
-5.9
-21.8
-2.2
-1.6
-25.3
-13
-25.4
-17.3
0.6
-13.1
-16.5
13
-0.1
4.9
0.9
-3.3
-0.3
24.9
-22.1
28
-14.6
26.5
-19.2
28.6
-2.5
27.2
-9.4
26.4
-2.7
26.9
-8.6
Ene-Mar
Abril
Ene-Abr
FUENTE: BCRP – PIURA. En: http://www.bcrp.gob.pe/proyeccion-institucional/sucursales/piura/piura.html
Economía Real Regional
FUENTE: BCRP – PIURA. En: http://www.bcrp.gob.pe/proyeccion-institucional/sucursales/piura/piura.html
Economía Real Regional
FUENTE: BCRP – PIURA. En: http://www.bcrp.gob.pe/proyeccion-institucional/sucursales/piura/piura.html
Economía Real Regional
FUENTE: BCRP – PIURA. En: http://www.bcrp.gob.pe/proyeccion-institucional/sucursales/piura/piura.html
Perspectivas
¿Qué debemos hacer?
Fomentar la asociación pública – privada
Menos trabas burocráticas para la inversión privada (MYPE,
Mediana y Grande)
Mayor eficiencia en el gasto público: gestión pública x resultados
Ampliar la base tributaria
Promover y aplicar la Ley 28059 (Ley Marco de Promoción de la
Inversión Descentralizada)
Promover y aplicar la Ley29230 (Ley de Inversión Pública
Regional y Local con Participación del Sector Privado)
Fomentar la investigación tecnológica en
coordinación con la actividad privada y pública
los
CES
en
Fortalecer la asociatividad productiva de los PYMES y de los
productores agropecuarios (banano, mango, uva, palta, ajíes,
etc.)
FUENTE:
1 http://www.proviasdes.gob.pe/unidades/informes_2009/Abril_09/PIURA.pdf
2 http://www.dircom.udep.edu.pe/index.php?t=2008/agosto/330_05
Perspectivas
Concesiones Aeropuerto Piura y Puerto Paita:
La modernización y operación de la
infraestructura (US$120’) garantizará la
sostenibilidad del puerto
AUTOPISTA DEL SOL Construcción de
segunda
calzada,
operación
y
mantenimiento
de autopista PiuraSullana
ALTO PIURA
31,000
hectáreas
de
riego.
Inversión total US$500’.
REPRESEA POECHOS
Requiere inversión de
US$400 para recuperar
capacidad
IIRSA Corredor multimodal, económicosocial de intercambio e interrelación
entre los agentes económicos de Paita y
Belén – Brasil.
Proyecto Bayovar
Fundo Terela
Agrícola El Pedregal SA
Sistema de Captación y Distribución
de Agua
PROYECTO MAPLE
Riego por Goteo
Planta: Extracción de Jugo / Destilación / Fermentación / Deshidratación
Maple
Etanol SRL
Cosecha Mecanizada
Proyecto Caña Brava
Aclimatación.
Eco-Acuícola SAC.
ECOACUICOLA SAC
“EN MOMENTOS DE CRISIS, SÓLO LA IMAGINACIÓN ES MÁS
IMPORTANTE QUE EL CONOCIMIENTO”
Albert Einstein
GRACIAS
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Crisis Financiera Internacional - UCV