Administración de
Efectivo
ADMINISTRACION DEL EFECTIVO
DESTINO DEL EFECTIVO GENERADO POR LA OPERACION.
VENTAS
INVENTS.
C. X C.
CASH
PAGOS
INVERSIONES
- COSTOS
- GASTOS
- IMPUESTOS
- INTERESES
- CREDITOS
- DIVIDENDOS
- DE CAPITAL
- DE ACTIVOS CIRCULANTES
ADMINISTRACION DEL EFECTIVO
EGRESOS E INGRESOS OPERATIVOS DE LA EMPRESA
GASTOS
DE VENTAS
GASTOS DE
ADMON.
GASTOS
FINANCIEROS
COSTOS DE
PRODUCCION
IMPUESTOS
INVERSIONES
CAP. DE TRAB.
GASTOS
VARIOS
CASH
VENTAS
Efectivo.

Fondos que mantiene una empresa y
que están disponibles para desembolso
inmediato
 Cheques
 Billetes

y monedas
Es un activo ocioso, no genera
utilidades, pero es necesario en la
operación de la empresa
Administración del efectivo.
El efectivo, siempre que sea posible,
debe ponerse a trabajar en inversiones
que generen rendimientos positivos.
 La meta del administrador es minimizar
la cantidad de efectivo, manteniendo
cantidades suficientes para:

 Pago
a proveedores
 Mantener reputación de crédito
 Satisfacer necesidades inesperadas de
efectivo
Administración del efectivo.

Una buena reputación de crédito, reditúa
en mejores:
 Tratos
con proveedores
 Línea de crédito con bancos
Administración del efectivo.
Consiste en establecer estrategias
como:
 Reducir el tiempo de recuperación de
las cuentas por cobrar,
 Evitar pagar antes de las fechas
establecidas,
 Eficientar el rendimiento de las
inversiones temporales en valores y
 Programar adecuadamente los ingresos
y egresos del negocio.
Motivos de la tenencia de efectivo.
1. Saldos transaccionales:
 Realizar sus compras y pagos habituales
 Cubrir desfases en cobranzas y pagos
programados
2. Saldos compensadores:
Saldo mínimo a mantener en cuenta
de cheques, para pagar costos de
servicios bancarios
Motivos de la tenencia de efectivo.
3. Saldos preventivos:
Para cubrir fluctuaciones imprevistas
de los flujos de efectivo
4. Saldos especulativos:
Para aprovechar compras de
oportunidad y/o descuentos
Presupuesto de Efectivo
Esta herramienta le permite a la
empresa planear las estrategias de
inversión y de solicitud de préstamos.
También proporciona retroalimentación
y control para mejorar la eficiencia de la
administración de efectivo en el futuro
Presupuesto de Efectivo
Muestra los flujos de entrada y salida de
efectivo proyectados, así como los
saldos de efectivo de una empresa, a lo
largo de un periodo específico.
Objetivos del Presupuesto de Efectivo
Comportamiento de los flujos de efectivo
futuros.
Detectar cuando habrá faltantes y sobrantes
de efectivo y a cuánto ascenderán.
Determinar si las políticas de cobro y de pago
son las óptimas.
Fijar políticas de dividendos en la empresa.
Determinar si los proyectos de inversión son
rentables.
Planeación del Presupuesto de Efectivo
1. Pronostica actividades operativas: ingresos
y gastos.
2. Presupuesta las actividades de
financiamiento e inversión para lograr dicho
nivel operativo: elaboración de estados
financieros proforma.
Planeación del Presupuesto de Efectivo
3. La información del balance y del estado de
resultados proforma se combina con las
proyecciones en:
 Demora en cobranza de ctas. por cobrar
 Demora en pago a proveedores y empleados
 Fechas de pago de impuestos, intereses y
dividendos
4. Se obtiene el presupuesto de efectivo
Usos del Presupuesto de Efectivo
 Generalmente se utiliza un presupuesto
mensual de efectivo pronosticado a lo largo
del siguiente año, además un presupuesto
de efectivo diario o semanal más detallado
del mes siguiente.
 El presupuesto mensual se emplea para la
planeación, y el semanal y el diario sirven
para el control real del efectivo.
Usos del Presupuesto de Efectivo
 El presupuesto de efectivo proporciona
información más detallada acerca de los
flujos de efectivo que los estados
financieros.
Metodología Presupuesto de Efectivo
 El enfoque utilizado para elaborar el
presupuesto de efectivo es el método de
entradas y salidas de efectivo o
programación de flujos.
 Se estiman las entradas y salidas de efectivo
 Se determina el flujo neto de efectivo que se
espera
Ejemplo de Presupuesto de Efectivo
 Con base en los estados financieros
pronosticados para el próximo año,
sabemos que las ventas (todas a crédito) en
miles de pesos se estiman en:
Enero Febrero Marzo Abril
Mayo
Junio
130.0
110.0
100.0
125.0
Julio
Agosto
150.0
200.0
80.0
105.0
Sept. Octubre Noviemre Diciembre
250.0
180.0
130.0
100.0
Ejemplo de Presupuesto de Efectivo
 Las ventas son estacionales, con picos en
agosto y septiembre
 Todas las ventas son a crédito: 2/10 neto
30. Esto significa que si se paga en los
primeros 10 días se hace el 2% de
descuento, en caso contrario se dan 30 días
de crédito.
 Los clientes pagan: 20% a 10 días, 70% a
30 días y el resto a 60 días
Ejemplo de Presupuesto de Efectivo
 Costos por compra de materia prima: 60%
del precio de venta
 Compras 1 mes antes de la venta del
producto terminado y se pagan 30 días
después de la compra
 Saldo de efectivo mínimo fijado como meta
= $5 millones
 Se proyectan $8 millones en efectivo
disponibles para el 1º de julio
Ejemplo de Presupuesto de Efectivo
 Hay que incorporar:
 Sueldos = 22% de las ventas
 Renta = $9 millones
 Pagos fiscales:
 $16 millones el 15 de sept.
 $10 millones el 15 de dic.
 Nueva planta = $20 millones en octubre
Construir el presupuesto de efectivo para el
periodo julio – diciembre del próximo año.
Ejemplo de Presupuesto de Efectivo
Compras a crédito = 0.60 x vtas. mes siguiente
Entonces:
Compras a crédito junio = 0.60 x vtas. Julio
= 0.60 x 150 = 90
Compras a crédito julio = 0.60 x vtas. Agosto
= 0.60 x 200 = 120
Compras a crédito Ago = 0.60 x vtas. Sep
= 0.60 x 250 = 150
Etcétera …
Ejemplo de Presupuesto de Efectivo
Entradas de Efectivo:
 Cobranza del mes = 0.20 x vtas x 0.98
Cobranza de Julio = 0.20 x 150 x 0.98
= 29.4
Cobranza de Ago = 0.20 x 200 x 0.98
= 39.2
Cobranza de Sep = 0.20 x 250 x 0.98
= 49.0
…..
Ejemplo de Presupuesto de Efectivo
Entradas de Efectivo:
 Cobranza del mes anterior =
= 0.70 x ventas mes anterior
Cobranza de Junio en Julio =
= 0.70 x 125 = 87.5
Cobranza de Julio en Agosto =
= 0.70 x 150 = 105.0
Cobranza de Ago en Septiembre =
= 0.70 x 200 = 140.0
…..
Ejemplo de Presupuesto de Efectivo
Entradas de Efectivo:
 Cobranza de hace dos meses =
= 0.1 x ventas de hace dos meses
Cobranza de Mayo en Julio =
= 0.10 x 100 = 10.0
Cobranza de Junio en Agosto =
= 0.10 x 125 = 12.5
Cobranza de Julio en Septiembre =
= 0.10 x 150 = 15.0
…..
Ejemplo de Presupuesto de Efectivo
Entradas de Efectivo:
Julio
Entradas de Efectivo:
Cobranza de ventas de este mes
29.4
Cobranza de ventas del mes anterior 87.5
Cobranza de ventas de hace 2 meses 10.0
Total de ingresos de efectivo
126.9
Agosto
Sept. Octubre Noviemre Diciembre
39.2 49.0
105.0 140.0
12.5 15.0
156.7 204.0
35.3
175.0
20.0
230.3
25.5
126.0
25.0
176.5
19.6
91.0
18.0
128.6
Ejemplo de Presupuesto de Efectivo
Salidas o Egresos de Efectivo:
 Pagos por compras a crédito =
= Compras a crédito del mes anterior
Pagos por compras a crédito Julio =
= compras a crédito Junio = 90.0
Pagos por compras a crédito Ago=
= compras a crédito Julio = 120.0
Pagos por compras a crédito Sept =
= compras a crédito Ago = 150.0
…..
Ejemplo de Presupuesto de Efectivo
Salidas o Egresos de Efectivo:
 Sueldos y Salarios = 0.22 x ventas
Sueldos y Salarios Julio =
= 0.22 x 150.0 = 33.0
Sueldos y Salarios Julio =
= 0.22 x 200.0 = 44.0
Sueldos y Salarios Julio =
= 0.22 x 250.0 = 55.0
…..
Ejemplo de Presupuesto de Efectivo
Salidas o Egresos de Efectivo:




Renta = 9.0
Impuestos: 16.0 en Sept. y 10.0 en Dic.
Construcción del Almacén: 20.0 en Oct.
Otros Gastos: Sabemos por los estados
financieros proyectados que serán de:
Julio
7.0
Agosto Sept. Octubre Noviemre Diciembre
8.0
11.0
10.0
5.0
4.0
Ejemplo de Presupuesto de Efectivo
Salidas o Egresos de Efectivo:
Julio
Egresos de efectivo
Pagos por compras a crédito
Sueldos y salarios
Renta
Otros gastos
Impuestos
Construcción almacén
Total salidas de efectivo
90.0
33.0
9.0
7.0
139.0
Agosto
120.0
44.0
9.0
8.0
181.0
Sept. Octubre Noviemre Diciembre
150.0
55.0
9.0
11.0
16.0
241.0
108.0
39.6
9.0
10.0
78.0
28.6
9.0
5.0
60.0
22.0
9.0
4.0
10.0
20.0
186.6
120.6
105.0
Ejemplo de Presupuesto de Efectivo
 Flujo Neto de Efectivo: Se restan las
Salidas de Efectivo de las Entradas de
Efectivo.
 Saldo Inicial de Efectivo: 8.0 en Julio
 Saldo Final de Efectivo =
= Flujo Neto – Saldo Inicial
 Saldo de Efectivo Meta = 5.0
 Superávit/Faltante de Efectivo =
= Saldo Final – Saldo Meta
Ejemplo de Presupuesto de Efectivo
Julio
Entradas de Efectivo:
Cobranza de ventas de este mes
Agosto Sept. Octubre Noviemre Diciembre
29.4
39.2
49.0
35.3
25.5
19.6
Cobranza de ventas del mes anterior 87.5
Cobranza de ventas de hace 2 meses 10.0
105.0
140.0
175.0
126.0
91.0
12.5
15.0
20.0
25.0
18.0
126.9
156.7
204.0
230.3
176.5
128.6
90.0
33.0
9.0
7.0
120.0
44.0
9.0
8.0
150.0
55.0
9.0
11.0
16.0
108.0
39.6
9.0
10.0
78.0
28.6
9.0
5.0
60.0
22.0
9.0
4.0
10.0
120.6
55.9
105.0
23.6
Total de ingresos de efectivo
Egresos de efectivo
Pagos por compras a crédito
Sueldos y salarios
Renta
Otros gastos
Impuestos
Construcción almacén
Total salidas de efectivo
Flujo Neto de Efectivo
Saldo inicial de efectivo
Saldo final de efectivo
Saldo de efectivo meta
Superávit / Faltante de efectivo
139.0
-12.1
181.0
-24.3
241.0
-37.0
20.0
186.6
43.7
8.0
-4.1
5.0
-4.1
-28.4
5.0
-28.4
-65.4
5.0
-65.4
-21.7
5.0
-21.7
34.2
5.0
34.2
57.8
5.0
-9.1
-33.4
-70.4
-26.7
29.2
52.8
Técnicas de Administración de Efectivo
1. Sincronización del flujo de efectivo:
Que los flujos de entrada de efectivo
coincidan con los flujos de salida de
efectivo. Permite:




Mantener saldos pequeños en efectivo.
Disminuir sus préstamos Bancarios.
Minimizar sus gastos por intereses
Maximizar sus utilidades / flujos de
efectivo
Inversión en Valores
Valores Negociables
 Valores que pueden venderse sobre la
base de una notificación a corto plazo,
sin pérdida del capital o de la inversión
original.
 Inversiones a corto plazo,
extremadamente líquidas.
Razones que justifican la posesión de
valores negociables
1. Los valores negociables ofrecen
un lugar en donde se pueden
poner a trabajar temporalmente
los saldos de efectivo para
obtener un rendimiento positivo.
2. Sirven para financiar
operaciones estacionales o
cíclicas.
Características de los valores
negociables
1) Vencimiento. Corto plazo, días o
semanas.
Si el presupuesto de efectivo
indica que no sería necesario
efectivo en un futuro cercano,
mejor invertir a más largo plazo,
es más rentable.
Características de los valores
negociables
2) Riesgo. Mínimo, muy cercano a
la tasa libre de riesgo (CETES)
3) Liquidez. Son muy líquidos, se
venden fácilmente.
4) Rendimiento. Bajo, por su corto
vencimiento y bajo riesgo.
Investigación de
Productos Bancarios
Empresariales
Investigación de productos bancarios
1) Cuentas de cheques
•
•
•
¿Cómo pueden manejar su efectivo
para pagos y cobros? ¿Piden mantener
saldo promedio, costo por cheques
emitidos, comisiones mensuales, pagan
intereses?
¿Pueden realizar transferencias de
dinero a través de su cuenta de
cheques? ¿Comisiones por
transferencia?
¿Pueden hacer traspasos a fondos?
Investigación de productos bancarios
2) Inversión de excedentes (corto
plazo)
•
•
¿En qué pueden invertir? ¿Qué
instrumentos les ofrecen? ¿Pagarés,
fondos, CEDES, Mesa de dinero, etc.?
¿Qué tasa les da cada uno, a qué plazo
invertirían en cada instrumento ?
De los fondos que ofrecen, ¿qué
liquidez ofrecen, calificaciones de
riesgo, últimos rendimientos, renta fija o
variable, requieren un mínimo de dinero
para invertir en ellos?
Investigación de productos bancarios
3) Financiamiento de capital de
trabajo (corto plazo)
•
•
•
•
¿Qué tipo de financiamiento te pueden
ofrecer?
¿Líneas de crédito, préstamos sin
garantía, factoraje?
¿Qué tasa les cobrarían en cada uno y
si hay comisiones?
¿Cuáles tienen a tasa fija y cuáles a
tasa variable?
Investigación de productos bancarios
• Primero investiguen en la página
de internet de su banco, vean
qué productos ofrecen.
• Hagan una tabla de productos
que ofrecen para cuentas de
cheques, otra para inversiones, y
otra para financiamiento.
Investigación de productos bancarios
• Pongan características e
información relevante de cada
producto.
• Ya que sepan un poco más de
los productos, acudir a una
sucursal a ampliar información.
Investigación de productos bancarios
• Fecha de presentación: Lunes
16 de Enero
• Trabajo en rotafolio bien
presentado y estructurado,
• Cada alumno expondrá lo que
investigó al grupo.
Investigación de productos bancarios
Bancos a Investigar:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Banamex
BBV Bancomer
Santander Serfín
HSBC
Scotiabank Inverlat
Banorte
Inbursa
IXE
Mifel
Descargar

capital de trabajo