EQUIPO: NO 3
ADMINISTRACION DE EMPRESAS
1ª parte
LIC. MARIA DEL PILAR GASCA ROJAS
24 DE MARZO DEL 2009
Introducción
• El tema de finanzas se le puede considerar
como la contabilidad de una empresa, por
razones obvias desarrollada por un
contador que es una persona especificada
en el tema, primero hay que comenzar por
definir que es un contador y que es la
contabilidad.
• Contabilidad: Es la disciplina que enseña
las normas y los procedimientos para
ordenar,
analizar
y
registrar
las
operaciones practicadas por las unidades
economicas constituidas por un solo
individuo o bajo la forma de sociedades
civiles o mercantiles ( bancos, industrias,
comercios e instituciones de beneficiencia
, etc.).
El Contador
toda empresa o entidad requiere para su buen
funcionamiento del servicio de un contador, por este la
persona capaz de estructurar el sistema de procesamiento
de operaciones mas adecuado que proporcione la
información financiera confiable para tomar a tiempo las
decisiones mas Acertadas.
PLANEACIÒN FINANCIERA
• ¿Qué es la planeación financiera?
• un equilibrio entre todos los niveles de la
empresa, con objeto de que responda de
una manera más equilibrada y eficiente a
los retos que implica su base de negocio y
el entorno en el que ésta se encuentra.
ÀREAS OPERATIVAS
• Esta división la conforman la producción, logística,
comercial, administración, etc., que son las encargadas
de concretar en acciones las políticas del
plan estratégico.
• El objetivo prioritario de toda planeación financiera es
el dotar a la empresa de una estructura acorde con su
base de negocio, lo cual se consigue mediante:
• a.- La implementación en la empresa de una
•
contabilidad analítica.
b.- El diseño de los estados financieros que la
empresa requiere.
• Los instrumentos propuestos para una adecuada
•
•
•
planeación son:
1.- Plan de Mercadotencia: en él se deben
detallar los objetivos, acciones y medios
necesarios para cada variable de la mezcla
de mercadotecnia.
2.- Presupuesto Analítico Anual: debe proyectar
el resultado contable de la empresa.
3.- El presupuesto de tesorería sirve para
conocer con anticipación la posición de tesorería
de la empresa (política de pagos, política
de ventas).
Método de porcentaje de
ventas
• La utilización de este método consiste en
expresar las diversas partidas del balance
general y del estado de resultados como
porcentajes de las ventas anuales de la
empresa. La parte medular de todo presupuesto
de venta es obviamente el pronóstico de las
mismas.
Estados financieros pro forma
• resume de modo proyectado los ingresos y gastos de
una entidad. Presenta la información relativa a los
resultados netos (utilidad o pérdida), abarcando un
periodo económico. Una forma bien sencilla para
desarrollar dicho estado consiste en pronosticar las
ventas, es decir, los valores del costo de ventas, gastos
de operación y gastos por intereses, que corresponden a
un determinado porcentaje de ventas proyectadas.
Relaciones Financieras
. El propósito de la empresa no es solo el control interno,
sino también un mejor conocimiento de lo que los
proveedores de capital buscan en la condición y el
desempeño financieros.
• El tipo de análisis varia de acuerdo con los intereses
específicos de la parte involucrada los acreedores del
negocio están interesados principalmente en la liquidez
de la empresa.
• . La administración también utiliza el análisis financiero
con fines de control interno. Se ocupa en particular de la
rentabilidad de la inversión en diversos activos de la
compañía y en la eficiencia con que son administrados.
• Además de los proveedores de capital y de la empresa
misma, diversas dependencias gubernamentales usan en
ocasiones el análisis financiero. las dependencias
reguladoras revisan la tasa de rendimiento que una
compañía obtiene sobre sus activos, así como la
proporción de fondos que no son de capital empleados
en el negocio.
ANALISIS DE TENDENCIAS
• El análisis de las razones financieras involucra
dos tipos de comparaciones. el analista puede
comparar una razón presente con las razones
pasadas y futuras esperadas para la misma
compañía. La razón circulante (razón de activo
circulante o pasivo circulante) para el final del
año actual podría ser comparada con la razón
circulante del final del año anterior.
• Cuando las razones financieras
correspondientes a varios años se
presentan en una hoja de calculo, el
analista puede estudiar la forma en que se
da el cambio y determinar si ha habido
una mejoría o un empeoramiento en las
condiciones y desempeño financieros a
través del tiempo.
TIPOS DE RAZONES
• Para nuestros propósitos, las razones
financieras pueden agruparse en cinco
tipos; de liquidez, deuda, rentabilidad,
cobertura y valor en el mercado.
RAZONES DE LIQUIDEZ
• Las razones de liquidez se utilizan para juzgar la
capacidad que tiene una empresa para satisfacer sus
obligaciones de corto plazo, a partir de ellas se pueden
obtener muchos elementos de juicio sobre la solvencia
de efectivo actual de la empresa y su capacidad para
permanecer solvente en caso de situaciones adversas.
Razón circulante
Se considera, que una empresa que tenga
activos circulantes integrados
principalmente por efectivo y cuentas por
cobrar circulantes tiene mas liquidez que
una empresa cuyos activos circulantes
consisten básicamente de inventarios.
Liquidez de las cuentas por cobrar
• Cuando se sospecha sobre la presencia de desequilibrios
o problemas en varios componentes de los activos
circulantes, el analista financiero debe examinar estos
componentes por separado para determinar la liquidez..
• Las cuentas por cobrar son activos líquidos solo en la
medida en que puedan cobrarse en un tiempo razonable.
Para nuestro análisis de las cuentas por cobrar, tenemos
dos razones básicas, la primera de las cuales es el
periodo promedio de cobranza: El periodo promedio de
cobranza nos indica él numero promedio de días que las
cuentas por cobrar están en circulación, es decir, el
tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo.
RAZONES DE
RENTABILIDAD
• Hay dos tipos de razones de rentabilidad; las que
•
muestran la rentabilidad en relación con las ventas y las
que muestran la rentabilidad en relación con la inversión.
Juntas, estas razones indican la eficiencia de operación
de la compañía.
La rentabilidad en relacion con las ventas
• La primera razón que consideramos es el
margen de utilidad bruta.
• Esta razón nos indica la ganancia de la
compañía en relación con las ventas,
después de deducir los costos de producir
los bienes que se han vendido.
La rentabilidad en relación con las
inversiones
• El segundo grupo de razones de
rentabilidad relaciona las utilidades con las
inversiones.
• Una razón más general que se usa en el
análisis de la rentabilidad es el
rendimiento de los activos.
• Cuando los cargos financieros son
considerables, es preferible, calcular una
tasa de rendimiento de las utilidades de
operación en lugar de una razón de
rendimiento de los activos.
• podemos omitir cargos financieros
diferentes.
Capital, Activo y Pasivo
• La palabra capital, aunque tiene varios
significados, por lo general se refiere a los
bienes, expresados en dinero, que posee
una persona.
• Existen tres tipos de capitales como son:
• Capital Economico: es uno de los
factores de la producción y esta
representado por el conjunto de bienes
necesarios para producir riqueza.
• Capital financiero: es el dinero que se
invierte para que se produzca una renta o
un interes, por ejemplo cuando un
inversionista adquiere acciones para
obtener utilidades.
• Capital Contable: es la resta entre el
valor de todas las propiedades de la
empresa y el total de sus deudas; por
ejemplo, si una empresa tiene terrenos,
mercancías, mobiliario con un valor de $
1,000 000 m.n. y documentos por pagar
de $ 100, 000 m.n , su capital contable es
de $ 400,000.
• Activo: el activo representa todos los
bienes y derechos que son propiedad de la
empresa.
• Pasivo: el pasivo representa todas las
deudas y obligaciones a cargo de la
empresa.
• Capital contable, Capital liquido o
Capital Neto: es la diferencia aritmetica
entre el activo y el pasivo; ejemplo:
•
Activo
$500, 000.00
Pasivo
$100, 000.00
•
Captal.cont
$400, 000.00
• Clasificacion del activo
• Existen tres tipos de activos como lo son:
• Activo circulante
• Activo fijo
• Activo diferido o cargos diferidos
• Activo circulante. Este grupo está formado
por todos los bienes y derechos del negocio que
están en rotación o movimiento constante
• El orden en que deben aparecer las principales
cuentas en el activo circulante, en atención a su
mayor Y menor grado de disponibilidad es el
siguiente:
•
•
•
•
•
•
Caja
Bancos
Mercancías
Clientes
Documentos por cobrar
Deudores diversos
• Activo fijo: este grupo esta formado por todos
aquellos bienes y derechos propiedad del
negocio
• Los principales bienes y derechos que forman el
•
•
•
•
•
•
•
activo fijo, son:
Terrenos
Edificios
Mobiliario y equipo de oficina
Equipo de cómputo electrónico
Equipo de entrega o de reparto
Depósitos de garantía
Acciones y valores
• Activo diferido o cargos diferidos:
este grupo está formado por todos
aquellos gastos pagados Por anticipado,
por los que se tiene el derecho de recibir
un servicio, ya sea en el ejercicio en curso
o en ejercicios posteriores.
• Los principales gastos pagados por
anticipado que forman el activo diferido o
cargos diferidos, son:
• Gastos de instalación
• Papelería y útiles
• Propaganda o publicidad
• Primas de seguros
• Rentas pagadas por anticipado
• Intereses pagados por anticipado
• Clasificación del pasivo
• Teniendo en cuenta que también el pasivo
está formado por deudas y obligaciones
de distinta naturaleza, se ha juzgado
conveniente clasificar éstas en grupos
formados don valores homogéneos.
• En atención a su mayor y menor grado de
exigibilidad, las deudas y obligaciones que
forman el pasivo Se clasifican en tres
grupos, son:
• Pasivo circulante o flotante
• Pasivo fijo o consolidado
• Pasivo diferido o créditos diferidos
• Pasivo circulante o flotante: este
grupo esta formado por todas las deudas
y obligaciones cuyo Vencimiento sea en un
plazo menor de un año.
• Las principales deudas y obligaciones que
forman el Pasivo Circulante o flotante
son:
• Proveedores
• Documentos por pagar
• Pasivo fijo o consolidado. Este grupo
esta formado por todas las deudas y
obligaciones con vencimiento mayor de un
año, contado a partir de la fecha del
balance.
Las principales deudas y obligaciones que forman el pasivo
fijo o consolidado son:
Hipotecas por pagar o Acreedores hipotecarios
Documentos por pagar (a largo plazo)
• Pasivo diferido o créditos diferidos.
Este grupo lo forman todas aquellas
cantidades cobradas anticipada mente,
por las que se tiene la obligación de
proporcionar un servicio, tanto en el
mismo ejercicio como en los posteriores
• Los principales servicios cobrados por
anticipado que integran el pasivo diferido
o créditos diferidos son:
• Rentas cobradas por anticipados
• Intereses cobrados por anticipado
TESORERIA
• El departamento de tesorería tiene funciones específicas
•
en las empresas:
* Realizar las funciones y responsabilidades de cada
persona que trabaja en el área del manejo de efectivo,
bancario y de pagos.
* Adquirir, verificar y hacer seguimiento de las pólizas de
manejo.
* Realizar boletines diarios de los fondos de la empresa.
Análisis del presupuesto de
tesorería de la empresa
• Aunque una empresa sea rentable puede
•
presentar problemas de liquidez porque ésta,
depende de la evolución de los cobros y los
pagos en vez de los ingresos y los gastos.
El presupuesto de tesorería determina con
anticipación la situación de liquidez de la
empresa y por tanto permite anticiparse a
posibles problemas
Definición de Análisis Financiero
• El análisis financiero permite interpretar los
•
hechos financieros en base a un conjunto de
técnicas que conducen a la toma de
decisiones.
El análisis a través de las razones consiste en
determinar las diferentes relaciones de
dependencias que existen al comparar las cifras
de dos o más conceptos que integran el
contenido de los estados financieros.
OBTENCION DE RECURSOS
• La obtención de recursos es una necesidad no
•
•
sólo cuando se empieza la actividad, sino que
suele ser una necesidad continua.
financiación por deuda, en la que el
empresario se compromete a devolver la
cantidad adeudada más los intereses
estipulados.
financiación por recursos propios, en la que
se reciben aportaciones de fondos, Además no
debemos olvidarnos de las Ayudas Públicas.
FINANCIACIÓN POR DEUDA
• La Banca Comercial.- La Banca
comercial ha desarrollado en los últimos
años un buen número de productos
financieros destinados a la financiación de
proyectos de inversión de las PYMES:
créditos, préstamos, líneas de crédito y
descuento comercial.
• La Banca Pública.- la banca pública ha
puesto en marcha una serie de medidas
de apoyo financiero a las Pymes
fundamentalmente, en la instrumentación
de líneas de préstamo.
• Se solicitan en las Entidades Bancarias,
que son las encargadas de analizar el
proyecto y aprobar la concesión de los
préstamos.
• Las entidades de financiación.- Suelen
operar como entidades de crédito, aunque se
suelen utilizar para financiar el consumo.
Aunque sus tipos suelen ser superiores a los de
los bancos, tienen como ventaja la negociación
individualizada para cada supuesto planteado,
así como menores requisitos, garantías y tiempo
de concesión.
FINANCIACIÓN POR
RECURSOS PROPIOS
• Es aquel capital que está invertido permanentemente en
la empresa.
• Los inversores o socios.- Los inversores o socios
constituyen la fuente de financiación más importante
para poner en marcha una empresa.
• El capital riesgo.- Se trata de una
inversión, con carácter temporal en el
capital de Pymes, con el fin de garantizar
la sucesión empresarial.
• La salida a Bolsa.- Se trata de una
medida adoptada generalmente por
grandes empresas.
LAS AYUDAS PÚBLICAS
• Las ayudas de los organismos públicos son muy
•
•
•
•
•
•
•
variadas, aunque no siempre nos resulten del todo
favorables:
Ayudas directas a la contratación de trabajadores
Bonificaciones de las cuotas a la Seguridad Social
Ayudas financieras
Asesoramiento empresarial
Ayudas a la inversión
Ayudas para mejora de la competitividad
Ayudas a la Investigación y Desarrollo (I+D)...
• Los modelos de análisis de inversiones, son solo parte
del proceso de la toma de decisiones, pero no deben
suplir nunca el juicio del analista, es decir, de la persona
que toma decisiones.
• La rentabilidad del activo se calcula (por lo
general) de forma global; no se entra en
el análisis particularizado de cada una de
las inversiones en concreto.
• Indistintamente del método que se utilice
para evaluar una inversión, es necesario
disponer de datos para poder hacerlo.
• Los modelos de valoración de inversiones
utilizan los flujos financieros previstos de las
mismas.
•
• Por lo tanto, una “buena evaluación” no sólo
requiere la correcta aplicación del método
elegido; requiere especialmente un buen
análisis, comprensión, y previsión de los flujos
económicos del proyecto.
• La decisión de invertir debe tomarse con
precaución y prudencia.
• Por ello, sólo se debe decidir inversiones
de importancia cuando exista un
convencimiento pleno y bien
fundamentado de su rentabilidad y
viabilidad.
• Balance general o estado De
situación financiera
• Es el documento contable que presenta la
situación financiera de un negocio en una
fecha determinada.
• El balance general presenta la situación
financiera de un negocio, porque muestra
clara y detalladamente el valor da cada
una de las propiedades y obligaciones , así
como el valor del capital.
• El balance general debe contener los siguientes datos:
•
•
•
•
Encabezado:
1.- nombre de la empresa o nombre del propietario.
2.- indicacion de que se trata un balance general.
3.- fecha de formulacion.
• Cuerpo:
• 1.- nombre y valor detallado de cada uno de las cuentas que forman
el activo.
• 2.- nombre detallado y valor de cada una de las cuentas
• que formen el pasivo.
• 3.- importe del capital contable.
• Firmas:
• 1.- del contador que lo hizo y autorizo.
• 2.- del propietario del negocio.
• INGRESOS: son las utilidades que
generan los bienes o servicios prestados
por la empresa.
• Aportaciones adicionales de capital:
son las entregas en efectivo o en especie
que hacen el inversionista para
incrementar su capital propio, o las que
hacen los socios para aumentar la
inversion original del capital social.
• EGRESOS: son los gastos que origina los
bienes o servicios consumidos por la
empresa.
• Reducciones parciales de capital: son
los retiros en efectivo que hace el
inversionista para reducir su capital
propio, o los que hacen los socios para
disminuir la inversion original del capital
social.
•
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