ESTADO DE FLUJO
EFECTIVO
NORMATIVA APLICABLE AL EFE




Boletines Técnicos N° 50,53 Colegio de
Contadores de Chile
Norma Internacional de Contabilidad N° 7
Circular N° 1501 (S.V.S.).
Aplica a entidades que emiten estados de flujos
de efectivo conforme a la NIF A-3, Necesidades
de los usuarios y objetivos de los estados
financieros.
CONCEPTO

Estado financiero que muestra en forma
clasificada las entradas y salidas de
efectivo ocurridas en un período.
Antiguamente se le denominaba Cash
Flow y se estudiaba en finanzas
OBJETIVOS DEL EFE

Cuál es la capacidad para generar flujos positivos.

Si tiene capacidad para cubrir obligaciones.

Cuáles son las necesidades de financiamiento.

Identificar las diferencias entre la utilidad financiera o
contable y los flujos de efectivo de entrada y salida.

Identificar las transacciones que no son flujo pero que en
el futuro pueden serlo.
EJEMPLO ESTADO FLUJO EFECTIVO
BASICO
CONCEPTO DE EFECTIVO
Efectivo propiamente tal
Caja y Bancos (Cuenta corriente bancaria).
 Efectivo equivalente
Inversiones de corto plazo que forman parte
administración habitual de los excedentes de
caja.

EFECTIVO EQUIVALENTE
CARACTERISTICAS
Se convierten rápidamente a montos
conocidos de efectivo.
 Se convertirá en efectivo en un plazo no
superior a 90 días.
 Existe un riesgo mínimo de cambios de valor
al convertirse en efectivo.

EJEMPLOS

Pagarés de la Tesorería, del Banco
Central, Depósitos en Instituciones
Financieras con plazo menos de 90 días.
NO SON EFECTIVO EQUIVALENTE

Inversiones temporales en acciones.

Inversiones en fondos mutuos accionarios.
REVELACIONES EN LOS ESTADOS
FINANCIEROS


En nota de criterios de contabilidad se debe
revelar cuales son las inversiones consideradas
como equivalentes de caja.
En nota a los estados financieros se debe
revelar la composición de algunos “otros”
incluidos dentro del formato S.V.S y descripción
de actividades de financiamiento que no
generan flujos de efectivo durante el período
pero que comprometen flujos futuros.
CLASIFICACION DEL FLUJO DE
EFECTIVO

Actividades de inversión.

Actividades de financiamiento.

Actividades de la operación.
ACTIVIDADES DE INVERSION

Relacionados con la utilización u
otorgamiento de recursos financieros,
tales como compras de activo fijo,
inversiones en sociedades, préstamos
otorgados, recaudación de préstamos etc.
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Se relacionan con la Obtención de
recursos financieros, tales como
financiamiento de terceros, de empresas
relacionadas, aportes de capital y otros.
ACTIVIDADES OPERACIONALES


Corresponden a los ingresos de la explotación y
sus costos asociados, en general corresponden
a los rubros que forman parte del estado de
resultados propios de la empresa y que son en
base a los flujos de efectivo.
Son todas aquellas actividades que no se
relacionan con las de inversión o financiamiento,
sino que están relacionadas al giro de la
empresa.
ACTIVIDADES OPERACIONALES

El concepto operacional, es mucho más
amplio que aquel utilizado para la
confección del estado de resultados,
puesto que partidas calificadas como no
operacionales en el estado de resultados,
tales como donaciones, bajo el concepto
de flujo corresponden a actividades de la
operación.
FORMULA PARA CONVERTIR INFORMACION
CONTABLE A UNA BASE DE EFECTIVO



COBRANZAS DE CLIENTES = Saldo inicial de
clientes + Ventas - Saldo final de clientes
PAGOS A PROVEEDORES Y OTROS = Saldo
inicial de proveedores + Compras netas +
Gastos de Administración - Saldo final de
proveedores
COMPRAS NETAS = Saldo inicial de
existencias+ Costo de ventas - Saldo final de
existencias
FORMULAS PARA CONVERTIR INFORMACION
CONTABLE A UNA BASE DE EFECTIVO



DESEMBOLSOS POR GASTOS = Gastos
operacionales + Gasto acumulado inicial Gastos acumulado final + Gasto anticipado final
- Gasto anticipado final - Gastos no de efectivo.
IMPUESTO PAGADO = Gasto tributario + Saldo
inicial impuesto a pagar - Saldo final impuesto
por pagar
INTERESES PAGADOS = Saldo inicial
Intereses por pagar + gasto financiero - Saldo
final intereses por pagar.
EFECTO INFLACION SOBRE EL FLUJO DE CAJA

De acuerdo con las disposiciones de la SVS,
los estados financieros deben presentar las
partidas no monetarias del balance
actualizadas a la fecha de cierre, por lo
anterior el estado de flujos de caja debe
considerar esta variable.
SITUACIONES ESPECIALES

INTERESES Y DIVIDENDOS: Los
intereses pagados y percibidos así como
los dividendos percibidos se tratan como
actividades de la operación y no de
financiamiento e inversión, excepto que se
trate de intereses capitalizados, por
compras de activo fijo, deben
considerarse como egresos de inversión.
SITUACIONES ESPECIALES

LEASING : Respecto de las cuotas pagadas
(Capital) por activos comprados en leasing,
deben tratarse como egresos de inversión en el
caso del arrendatario y como ingresos de la
operación en el caso del arrendador. Respecto
de los intereses implícitos en la cuota, deben
tratarse como egresos e ingresos de la
operación tanto para el arrendatario como el
arrendador.
EJERCICIO 1
Que conceptos son efectivo equivalente:
Depósito a plazo a 120 días
 Depósito no contabilizado
 Reposición de fondo fijo
 Caja en moneda nacional
 Cheque no cobrado
 Acciones de Endesa

______
______
______
______
______
______
Elaboración del estado de flujo
de efectivo

Método indirecto
 Se
analiza las variaciones resultantes del
estado de situación financiera comparativo
para identificar los incrementos y
decrementos en cada partida,

Lo cual culmina con el incremento o decremento
neto del efectivo.
Estado de flujo de efectivo
Operación
Utilidad (pérdida) neta
Partidas aplicadas a resultados que no
requirieron recursos:
(+)Gastos por depreciación
(+)Amortizaciones
(=)Generación bruta de recursos
(+)Disminución de cuentas por cobrar
(-) Incremento de cuentas por cobrar
(+)Disminución de inventarios
(-) Incremento de inventarios
(+)Incremento de proveedores
(-) Disminución de proveedores
(+)Incremento de otros pasivos a largo plazo
(-) Disminución de otros pasivos a largo plazo
(=)Recursos generados por la operación
Estado de flujo de efectivo
Financiamiento
(+)Aumentos de capital social
(-) Disminuciones de capital social
(-) Pago de dividendos
(+)Aumento de préstamos bancarios
(corto y largo plazos)
Disminuciones por préstamos
(-) bancarios
(corto y largo plazos)
(=)Recursos utilizados (generados) en
actividades de financiamiento
Estado de flujo de efectivo
Inversión
(+)Adquisiciones de activo fijo
(-) Venta de activo fijo
(=)Recursos utilizados (generados) en
actividades de inversión
Estado de flujo de efectivo
Efecto sobre la partida de
efectivo e inversiones temporales
Aumento (disminución) de efectivo del
(+) ejercicio
(-) Efectivo al inicio del ejercicio
(=)Efectivo al final del ejercicio
Metodología para la elaboración
del estado de flujo de efectivo

Paso 1. Determinar el incremento o decremento
de efectivo.

Paso 2. Determinar el incremento o decremento
de cada una de las cuentas del estado de
situación financiera.
Metodología para la elaboración
del estado de flujo de efectivo

Paso 3. Analizar cada uno de los incrementos y
decrementos de las partidas del estado de
situación financiera.
IncrementoDecremento
Activo
+
Pasivo
+
Capital
+
-
Metodología para la elaboración
del estado de flujo de efectivo

Paso 4. Clasificar los incrementos y
disminuciones del flujo de efectivo.

Efectivo generado por o destinado a operaciones.
 Efectivo generado por o destinado a actividades de
inversión.
 Efectivo generado por o destinado a actividades de
financiamiento.
Ejercicios
Ejercicios
Ejemplo del Balance General
BALANCE GENERAL DE CPG AL 31 DE DICIEMBRE
2002
2003
ACTIVO
Efectivo y Valores negociables
100.0
120.0
Cuentas po Cobrar
50.0
60.0
Inventarios
150.0
180.0
Total Activo Corriente
300.0
360.0
Propiedades, planta y equipo
400.0
490.0
Depreciación acumulada
(100.0)
(130.0)
Activo Fijo Neto
300.0
360.0
Activos Totales
600.0
720.0
PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por pagar
60.0
72.0
Deuda de corto plazo
90.0
184.6
Total Pasivo Corriente
150.0
256.6
Deuda de largo plazo
150.0
150.0
Total Pasivo
300.0
406.6
Capital de los accionistas
200.0
200.0
Utilidades retenidas
100.0
113.4
Total Patrimonio
300.0
313.4
Total Pasivo y Patrimonio
600.0
720.0
VARIACION
20.0
10.0
30.0
60.0
90.0
(30.0)
60.0
120.0
12.0
94.6
106.6
0.0
106.6
0.0
13.4
13.4
120.0
Ejemplo de Estado de Resultados
ESTADO DE RESULTADOS DE CPG - 2003
Ventas
Costo de los bienes vendidos
Utilidad Bruta
Gastos generales, de ventas y administrativos
Utilidad de Operación
Gastos financieros
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad Neta
Asignación de dividendos
Utilidades Retenidas
200.0
(110.0)
90.0
(30.0)
60.0
(21.0)
39.0
(15.6)
23.4
(10.0)
13.4
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Estado de Flujo Efectivo - CAA EII