CPSS-IOSCO Principios de las Infraestructuras de los
Mercados Financieros – experiencias iniciales de una
auto-evaluación, divulgación y similitudes con otras
evaluaciones: Banco Mundial FASP, AGC y Thomas
Murray
Conferencistas
•
Jorge Hernán Jaramillo: Comentarios sobre el proceso de evaluación
realizado por el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial en
Deceval a la luz de los nuevos principios.
•
Theodore (Ted) Rothschild: La visión de los custodios globales
•
Ana Giraldo: Impacto de Los principios de IOSCO en la metodología
de evaluación de los Depósitos de Thomas Murray
Conferencista
•
Jorge Hernán Jaramillo: Comentarios sobre el proceso de evaluación
realizado por el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial en
Deceval a la luz de los nuevos principios.
Agenda
•
El foco de los principios de IOSCO en los CSDs
•
La aplicación de la metodología de autoevaluación y del esquema de revelación
de la información
•
Matriz de Impacto : Un ejemplo
•
La construcción de la Evidencia requerido en el proceso de autoevaluación
Agenda
•
El foco de los principios de IOSCO en los CSDs
•
La aplicación de la metodología de autoevaluación y del esquema de revelación
de la información
•
Matriz de Impacto : Un ejemplo
•
La construcción de la Evidencia requerido en el proceso de autoevaluación
FFI : Categoría de Riesgos a Administrar y Gestionar
Legal
Contraparte
Sistemico
Liquidez
Custodia
Administración de Riesgos
De Negocios
Operacional
De
Inversiones
Foco principal de la Evaluación de IOSCO
Marco
Legal
Riesgo
De
Liquidez
Riesgo de
Contraparte
Márgenes
Colaterales
Liquidación/
Finalidad
Eficiencia y
Productividad
Transparencia
Gobierno
Corporativo
Administración
De Riesgos
PRINCIPIOS DE
IOSCO
Procesos de
liquidación de
valores
DVD,PVP;DVP
Administración de
Fallas
/Segregación y
Portabilidad
Riesgos de
Negocio,
Inversiones y
Operacional
Acceso
Riesgo de
Transparencia
Agenda
•
El foco de los principios de IOSCO en los CSDs
•
La aplicación de la metodología de autoevaluación y del esquema de revelación
de la información
•
Matriz de Impacto : Un ejemplo
•
La construcción de la evidencia requerida en el proceso de autoevaluación
•
Construcción del
Documento de
Autoevaluación
•
•
Matriz de
Evaluación
Documento de
Autoevaluación
Construcción de una descripción detallada de las
líneas de negocio
Creación de estadísticas de volúmenes de
operaciones
Descripción detallada de los siguientes elementos:
• Marco Legal del depósito de Valores
• Reglamento y códigos de Gobierno Corporativo
• Principios de Operación
• Administración del sistema de gestión de riesgos
y del sistema de control interno
• Administración del sistema de Calidad
• Administración del programa de continuidad de
negocios
• Análisis de los principales ciclos del negocio
• Análisis de la situación Financiera de la
Compañía
• Análisis de la Liquidez y Rentabilidad del negocio
• Determinación de gaps contra los principios y
consideraciones clave
• Determinación de un plan de acción
Revisión de Los
Auditores del
Banco Mundial y
del Fondo
Monetario
Internacional
•
Se respondió especialmente a los interrogantes sobre
evidencias del proceso de administración y gestión de los
siguientes procesos estratégicos
• Riesgos General del negocio: Estratégico, comercial,
reputacional, de mercado, de inversión, etc.
• Riesgo Legal
• Riesgos Operacional
• Riesgo de Liquidez
• Riesgo de Contraparte
• Riesgo de Continuidad de Negocios
• Riesgo Sistémico
• Evidencias sobre los ciclos de eficiencia y productividad
en el negocio
• Evidencias sobre la transparencia y la estrategia de
comunicaciones e información
• Evidencias sobre el proceso de Buen Gobierno de la
entidad: Reglamento de la Junta Directiva, Evaluación
de la misma, conformación de la Junta, Definición de
independientes,
• Enlaces
• Riesgos de Liquidación de Valores
Agenda
•
El foco de los principios de IOSCO en los CSDs
•
La aplicación de la metodología de autoevaluación y del esquema de
revelación de la información
•
Matriz de Impacto : Un ejemplo
•
La construcción de la evidencia requerida en el proceso de autoevaluación
Principio 1 : Bases legales
Concepto Principal
Servicio
Impacto
Ley aplicable
Integración de Mercados y manejo de
custodia Internacional
Verificación y fortalecimiento de los
contratos para el aseguramiento de las
transacciones, protección a las garantías,
proxi voting. Protección de los activos de
los inversionistas, finalidad.
Proxy Voting
Integración de mercados : MILA
Limitaciones en el ejercicio de los
derechos en las legislaciones integradas
Tomas de posesión – liquidación
Custodia, compensación, liquidación,
administración de valores.
Impulsar norma que nos permita mejorar
la incertidumbre existente sobre las
acciones del liquidador y administrador
frente a los derechos de los inversionistas
Incremento en la frecuencia y foco de la
Supervisión del CSD
Depósito de Valores y Sistema de
compensación y liquidación de valores
Administración de información y riesgos,
al igual que costos
Protección al inversionista
Depósito de Valores y sistemas de
compensación y liquidación de valores.
Entendimiento de los requisitos de Acceso
a la información y operaciones realizadas
por el intermediario. Sistemas de
chequeo y balance
Enlaces con otras FMIs
Integración de mercados, y relaciones de
interdependencia con las FMIs
Necesidad de verificar los contratos para
asegurar Fortalecimiento de la Protección
al inversionista , al igual que
fortalecimiento a los contratos para
administración de riesgos e información
Principio 2: Gobierno
Concepto Principal
Servicio
Impacto
Importancia en la seguridad y
eficiencia de la FMI y su
contribución a la estabilidad
Financiera como entidades de
interés público
La Actividad de Depósito y
del
Sistema
de
Compensación
y
liquidación
por
el
administrado
Fortalecimiento del desarrollo de los mercados, los ciclos de
administración de riesgos e información de los mismos a los
participantes
Gobierno Corporativo
La entidad y su estructura
de gobierno
Mayores exigencias de prácticas de buen gobierno , con mayor
énfasis en la independencia de los administradores de riesgos,
control interno y auditoría
Arreglos institucionales de gobierno que aseguren la seguridad y la
eficiencia de la FMI. Miembros independientes y administración del
conflicto de interés
Roles de la Junta Directiva
La entidad y su estructura
de gobierno
Mayor preocupación sobre los temas de responsabilidad de la Junta
Directiva, mayor énfasis en riesgos, administración de la estrategia y
de respuesta a las exigencia de política pública. Además de
procesos de evaluación de la Junta Directiva.
Administración de Riesgos
La entidad y su estructura
de gobierno
Una sólida política de administración de riesgos, determinar la
tolerancia al riesgo, cuantificar los riesgos y mitigarlos
Comité de Auditoria y Comité
de Riesgos
La entidad y su estructura
de gobierno
Mayor énfasis en el seguimiento al control interno y al manejo y
administración de riesgos. Comité de Auditoria con independientes.
Reconocimiento de los
Intereses de los Stakeholders
La entidad y su estructura
de gobierno
Establecer los mecanismos para conocer, responder e interpretar
los intereses de los stakeholders. Posible participación en la Junta
Directiva
Principio 3: Contar con un modelo de administración
de riesgos comprensivo
Concepto Principal
Servicio
Impacto
Administración de Riesgos
Todos los servicios
Entender los riesgos que los procesos de la entidad imponen en los
participantes. Debe identificar todos los riesgos que puedan afectar
su capacidad de operación. Igualmente entender e identificar los
riesgos que otros imponen en la FMI
Riesgos: Crédito, liquidez, legal, operacional , de negocios, de
mercado, estratégico, de concentración, de interdependencias
Debe realizar pruebas de stress de sus operaciones y sistemas
Sistemas de control e información
robustos para medir y monitorear los
riesgos
Todos los servicios
El depósito debe poder automatizar sus mecanismos de
administración y seguimiento de los riesgos, para permitir la
medición oportuna de los riesgos a los que esta expuesta
Incentivos para la administración y
mitigación de los riesgos
La entidad
Para apoyar el análisis y mitigación de los riesgos a los que se
expuesta la entidad. Estos son penalidades, acuerdos de pérdidas
compartidas
Interdependencias con otras FMIs u
otros proveedores de servicios –
Bancos de liquidación, proveedores de
liquidez, otros depósitos de valores,
custodios globales etc.
Servicios Core
Optimizar el análisis de riesgos de las interdependencias de las
otras FMIs y mitigar la ocurrencia de riesgos derivados de las
mismas
Análisis de escenarios para procesos de
recuperación de entidad o desmonte
ordenado de la misma
La entidad
Deben poderse construir escenarios sobre los cuales la entidad
prevea un programa ante posibles crisis que la inhabiliten para
proveer sus servicios o la impacten
Agenda
•
El foco de los principios de IOSCO en los CSDs
•
La aplicación de la metodología de autoevaluación y del esquema de
revelación de la información
•
Matriz de Impacto : Un ejemplo
•
La construcción de la evidencia requerida en el proceso de autoevaluación
Tablero de Control Diario de Operaciones
Ciclos de los Procesos Core del Negocio: Control y Monitoreo de
operaciones
DVP: Intra-day Cycle - Value of Payments
DVP: Intra-day Cycle Operations By Hour
Comportamiento del Ciclo DVP año 2012 - Monto Movilizado
Comportamiento del Ciclo DVP año 2012
60,0
120,0%
50,0
100,0%
40,0
80,0%
50.000
120,0%
30,0
60,0%
20,0
40,0%
100,0%
40.000
35.000
Billones de Pesos
Billones de Pesos
45.000
80,0%
30.000
25.000
60,0%
20.000
40,0%
15.000
10,0
10.000
20,0%
20,0%
5.000
0,0
Total Movilizado en Billones
8_AM 9_AM 10_AM 11_AM 12_PM 1_PM 2_PM 3_PM 4_PM 5_PM 6_PM 7_PM 8_PM 9_PM 10_PM 11_PM
0,4
9,3
8,2
% del total Movilizado Acumulado 0,2%
4,6%
8,5%
9,6
12,0
12,5
21,0
31,9
48,3
42,1
14,0
1,1
0,3
0,2
0,0
0,0
13,0% 18,7% 24,6% 34,6% 49,7% 72,7% 92,6% 99,3% 99,8% 99,9% 100,0% 100,0% 100,0%
Total Movilizado en Billones
0,0%
Total de las Operaciones
8_AM
1.011
% del total de operaciones Acumulado 0,4%
6_PM
7_PM
8_PM
9_PM 10_PM 11_PM
20.369 12.102 13.088 16.706 17.120 24.183 31.266 43.152 34.706 12.064
9_AM 10_AM 11_AM 12_PM
1.216
174
267
9,4%
% del total Movilizado Acumulado
Entitlements : Intra-day Cycle - Payment Distribution
14,7%
20,5%
27,8%
1_PM
35,3%
Total de las Operaciones
2_PM
46,0%
3_PM
59,7%
4_PM
78,7%
5_PM
93,9%
99,3%
99,8%
41
0,0%
6
99,9% 100,0% 100,0% 100,0%
% del total de operaciones Acumulado
DVP : Automatic Debit Intra-day Cycle
Ciclo DVP Con Débito Aumático
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
8_AM
9_AM 10_AM 11_AM 12_PM
1_PM
2_PM
3_PM
4_PM
5_PM
6_PM
7_PM
8_PM
9_PM 10_PM 11_PM
100%
100%
89%
89%
87%
90%
93%
82%
71%
61%
51%
71%
63%
66%
98%
43%
% Con Débito Automático Total de Operaciones 100%
99%
94%
91%
93%
91%
95%
92%
88%
81%
64%
74%
82%
80%
90%
50%
% Con Débito Automático Valores Movilizados
% Con Débito Automático Valores Movilizados
% Con Débito Automático Total de Operaciones
Política de Inversiones de Portafolio
•
•
•
Política de Inversiones de portafolio definida
Vigilancia a través del Comité Financiero de la Junta Directiva de manera mensual y
trimestral a la Junta Directiva
La estrategia de portafolio se revisa en el mismo comité de la Junta.
CALIFICACIÓN MÍNIMA
CONCEPTO
Carteras colectivas
(1)
EMISOR /
ADMINISTRADOR
SITUACION
ACTUAL
PROPUESTA
Fiduciarias
bancarizadas
AA
AA+
PATRIMONIO MÍNIMO EMISOR
SITUACION
ACTUAL
CUPO
MÁXIMO (2)
15%
40% (3)
Cuentas de ahorro
AA-
Deuda privada sector financiero
AA+
$ 50,000,000,000
15%
70%
Deuda pública nacional
Referencias con vencimiento superior a 3 años
PROPUESTA
Accionistas y no
accionistas
60%
Titularizaciones de cartera hipotecaria
AAA
AAA
40%
Deuda sector real / Deuda pública local
AA
AA+
10%
AA+
50%
Entidades Multilaterales (emisiones locales en COP)
Administración del Riesgo de Liquidez: Líneas de Crédito para
riesgo operacional
•
•
Una reserva de capital por COP 956 Millones para pérdidas operacionales
Líneas de crédito para riesgos operacionales: USD 25 millones.
Nombre entidad
Bancolombia S.A.
Banco de Bogota S.A.
Monto crédito en $
10,000,000,000
Equivalente
USD
5,681,818
20,000,000
Condiciones
especiales
03/10/2012 Crédito tesorería Pagaré - garantía real Cupo renovable a 1 año
Expiración Tipo de crédito
Garantías
30/06/2012 Crédito tesorería Pagaré - garantía real Cupo renovable a 1 año
Rotativo
Si
Si
Sistema de Gestión de Calidad : Ejemplos de Indicadores de TI
Sistema de Gestión de Calidad : Ejemplos de Indicadores de
Operaciones
Prácticas de Administración de Riesgos
Marco Metodológico de Administración de Riesgos
EVENTOS DE RIESGO OPERATIVO. ESQUEMA DE ADMINISTRACIÓN
ESTRUCTURA NTC 5254 – ISO 31000 - ESTANDAR INTERNACIONAL ASNZ 4360
Situación de posible evento de
riesgo operacional
Multiplicador
de Riesgo
Líder de
Proceso
Sistema de Gestión
de Calidad
Auditoria
Interna
Otros
Externos
Superfinanciera
Gerencia de Riesgos y
Cumplimiento
B.V.C
Clientes
No
ERO
Si
En análisis
Plan de Mejora
Cerrado
RETROALIMENTACIÓN
Registro de
Eventos de
Riesgo
Componentes del Plan de Continuidad de Negocios
GESTIÓN DE
CRISIS
EQUIPOS DE GESTIÓN DE
CRISIS
CONTINUIDAD
OPERATIVA
PROCESOS OPERATIVOS
EN LÍNEA
EQUIPO DE GESTIÓN
EQUIPO DE
ATENCIÓN DE
EMERGENCIAS
PROCESOS DE CIERRE
OPERATIVO
ACUERDOS
INTERINSTITUCIONALES
REPLICACIÓN BASE DE
DATOS
RECUPERACIÓN
PROCESOS EN LÍNEA
SUCURSALES
RECUPERACIÓN
PROCESOS BATCH
ADMINISTRACIÓN DE
INCIDENTES
COMUNICACIÓN DE
CRISIS
RESPALDO DE
INFORMACIÓN CRÍTICA
PROCESOS DE APOYO
EQUIPO DE APOYO
ATENCIÓN DE
EMERGENCIAS
CONTINUIDAD
TECNOLÓGICA
PROVEEDORES Y
ENTIDADES HERMANAS
RESPALDO OTRAS
APLICACIONES
Evolución Financiera
de Deceval
25
Evolución Financiera de Deceval 2004-2012
Indicadores Financieros
Evolución de los Ingresos de Deceval 2004-2012
USD Millions
60%
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
50%
40%
30%
20%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
10%
2012
0%
2004
4,3
Utilidad Neta
2005
5,4
2006
6,3
2007
7,7
2008
9,4
2009
10,8
2010
11,8
2011
12,8
2012
15,6
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
ROE
27,3%
27,1%
28,2%
28,2%
31,5%
32,4%
32,2%
37,0%
39,9%
Utilidad Operacional
5,1
6,9
8,6
10,5
12,0
12,5
16,7
16,9
22,2
ROA
22,8%
22,3%
23,1%
22,5%
24,8%
26,5%
25,4%
27,8%
29,9%
Ingresos Operacionales
10,7
13,0
15,5
19,6
21,8
25,4
30,7
32,3
40,7
Margen Operacional
48,0%
52,8%
55,1%
53,9%
55,1%
49,1%
54,4%
52,3%
54,6%
Activos a Patrimonio de los Accionistas 2004-2012
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
34,3
52,2
46,0
46,5
40
27,4
24,3
19,0
20,0
15,8
22,4
50
40,8
37,9
USD Millions
USD Millions
Principales Cifras Financieras 2004-2012
33,4
29,9
27,4
36,7
34,6
39,1
30
20
10
0
4,3
2004
5,4
6,3
7,7
9,4
10,8
2005
2006
2007
2008
2009
11,8
2010
12,8
2011
2004
15,6
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2012
Utilidad Neta
2004
4,3
2005
5,4
2006
6,3
2007
7,7
2008
9,4
2009
10,8
2010
11,8
2011
12,8
2012
15,6
Patrimonio de los Accionistas
2004
15,8
2005
20,0
2006
22,4
2007
27,4
2008
29,9
2009
33,4
2010
36,7
2011
34,6
2012
39,1
Patrimonio de los Accionistas
15,8
20,0
22,4
27,4
29,9
33,4
36,7
34,6
39,1
Activos
19,0
24,3
27,4
34,3
37,9
40,8
46,5
46,0
52,2
Activos
19,0
24,3
27,4
34,3
37,9
40,8
46,5
46,0
52,2
Indicadores Financieros - IOSCO – BIS 2012
Patrimonio de los accionistas a Utilidad Neta
2004 - 2012
39,1
20
10
10,8
11,8
12,8
15,6
4,3
5,4
6,3
7,7
9,4
Utilidad Neta
2004
4,3
2005
5,4
2006
6,3
2007
7,7
2008
9,4
2009
10,8
2010
11,8
2011
12,8
2012
15,6
Patrimonio de los Accionistas
15,8
20,0
22,4
27,4
29,9
33,4
36,7
34,6
39,1
0
35
3,0
2,5
2,0
20
Ratio
20,0
15,8
3,5
25
USD Millions
22,4
30
40
30
29,9
27,4
USD Millions
34,6
36,7
33,4
40
Patrimonio de los Accionistas a Gastos Operacionales 2004-2012
1,5
15
1,0
10
0,5
5
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Patrimonio de los accionistas
15,8
20,0
22,4
27,4
30,0
33,4
36,7
34,6
39,1
Gastos Operacionales
5,6
6,1
7,0
9,0
9,8
12,9
14,0
15,4
18,5
Ratio
2,8
3,3
3,2
3,0
3,1
2,6
2,6
2,2
2,1
Activos Totales a Activos Líquidos
2005-2012
0,0
Patrimonio de los Accionistas a Activos Líquidos
2005-2012
60
45
40
50
35
USD Millions
USD Millions
40
30
20
30
25
20
15
10
10
5
0
0
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Total de Activos
2005
24,3
2006
27,4
2007
34,3
2008
37,9
2009
40,8
2010
46,5
2011
46,0
2012
52,2
Activos Liquidos
2005
21,2
2006
23,4
2007
27,7
2008
28,3
2009
29,1
2010
34,8
2011
2012
29,2 2731,9
Activos Liquidos
21,2
23,4
27,7
28,3
29,1
34,8
29,2
31,9
Patrimonio de los accionistas
20,0
22,4
27,4
29,9
33,4
36,7
34,6
39,1
Infraestructura
Tecnológica
Telecomunicaciones
Deceval IT Infrastructure
29
Infraestructura de la Oficina Principal
INTERNET
Router
Internet
Front-End
de Correo
TRIARA
SAO
DMZ
ACCIONES
LAN
WIRELESS
Domain Controller
Correo
DNS Interno
WINS
Firewall
Direccion
General
WAN
FileServer
PrintServer
WebServer
FTP Server
OLTP Oracle DB
SERVIDORES
Router
Direccion
General
MEDELLIN
FW Mgmt
LAN DE USUARIOS
CALI
CXV
LAN DE TECNOLOGIA
Proxy
Content Mgmt
GestionIT
MesaAyuda
Inventario
Consola AV
Consola Secuware
OLAP DB
31
Enlaces
Riesgos CSD a CSD
Riesgos con custodios Globales
Enlaces
• Clearstream : Deuda Externa Colombiana
• DCV Chile: Valores Chilenos
• CAVALI : Valores Peruanos
• BONY MELLON : Valores USA and Canadienses a través de DTCC
• DEUTSCHE BANK : Valores USA y Canadienses a través de DTCC
• CITIBANK :Valores USA y Canadienses a través de DTCC
Controles Principales
•
La no existencia de Balance provisionales : Operaciones bajo la metodología entrega contra entrega. Cuando
los valores son anotados en cuenta en el país del emisor, los valores son anotados en el país del inversor
(cuentas del depósito).
•
Conciliación diaria e intradía de saldos: Semi -automática
•
Clausulas contractuales para proteger los activos de los inversionistas : Los activos depositados no pueden
ser utilizados por el custodio, ni por el depósito extranjero.
•
La no posibilidad de usar valores de clientes para compensar obligaciones del depósito o del custodio.
•
Segregación de los Activos - Los valores son declarados como valores de clientes.
•
Clausula para la administración de eventos corporativos y ejercicio de los derechos
•
Obligaciones de información en el ejercicio de eventos corporativos.
•
Proxy Voting – Clausulas para asegurar el ejercicio del derecho.
•
Reversiones: Clausulas para limitar la posibilidad de su ocurrencia.
•
Administración de ejercicio de derechos: Responsabilidad de ejecución en el ejercicio de cobros y pagos de
dividendos, capital e intereses.
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