Fundamentos Financieros
Trace el camino que quiere
recorrer hacia sus metas
Fernando de Jesús Franco C.
OBJETIVO GENERAL
Conocer los conceptos y terminología inherente a los
mercados financieros para argumentar la toma de
decisiones de inversión.
CONTENIDO
• El Sistema Financiero y el Mercado
de capitales
• Tasas de Interés. Conceptos y
Aplicaciones
• Clases de Inversión
SISTEMA FINANCIERO Y
MERCADO DE CAPITALES
FUNCIÓN M. F.
• Poner en contacto a los distintos agentes
económicos.
• Servir de mecanismo para la fijación del
precio de los activos.
• Proporcionar liquidez a los activos que en
él se negocian.
ACTIVOS FINANCIEROS
Cualquier posesión que tiene valor de
intercambio. los activos financieros son
activos intangibles.
CARACTERÍSTICAS
LIQUIDEZ
RENTABILIDAD
RIESGO
CARACTERÍSTICAS
La liquidez se mide por la mayor
o menor facilidad de convertir el
activo en dinero de forma rápida.
CARACTERÍSTICAS
El riesgo es la posibilidad de que las
expectativas de rentabilidad sobre un
determinado activo no se cumplan.
Suraminv Vs Interbolsa
Origen:
Fluctuaciones de sus precios
Insolvencia del emisor.
CARACTERÍSTICAS
La rentabilidad
Es la capacidad del activo
para producir intereses u
otros rendimientos para su
poseedor.
CLASIFICACIÓN A. F.
Según su grado de liquidez de
mayor a menor tenemos:
Renta Fija Pesos
Renta Fija C.P.
Acciones en Pesos.
CLASIFICACIÓN A.F.
Protección Diversificado.
Renta Fija en Dólares, en Euros
Acciones en dólares, en Euros.
TASA DE INTERÉS
Es la expresión porcentual del interés
aplicado sobre un capital.
Inversión
1.000,0
Ganancia
150,0
Tasa
15%
TASAS DE INTERÉS
Las tasas de interés pueden estar
expresadas en términos nominales o
efectivos.
TASAS DE INTERÉS
Las nominales son aquellas en que el
pago de intereses no se capitaliza,
mientras que las efectivas corresponden a
las tasas de intereses anuales
equivalentes a la capitalización de los
intereses periódicos, bien sea anticipadas
o vencidas.
TASA EFECTIVA
11% anual.
1.2% mensual.
13% e.a.
3.3% semestral
TASA EFECTIVA
La tasa de interés efectiva es el
instrumento apropiado para medir
y comparar el rendimiento de
distintas alternativas de inversión.
RENTABILIDADES.
EA
16%
ES
7,70%
ET
3,78%
EM
1,24%
www.proteccion.com.co
MANEJO CESANTIAS
COMISIÓN La sociedad
administradora cobra una comisión
de manejo del 4% anual liquidada
diariamente sobre el valor del fondo
administrado. Lo cual equivale a….
0.01074598% Diario
www.proteccion.com.co
CLASES DE MERCADO
Mercado Primario.
Mercado conformado por las
transacciones mediante las cuales el
Afiliado adquiere directamente del emisor
valores emitidos por éste
Mercado Secundario.
Mercado conformado por las
transacciones realizadas sobre valores
emitidos y ya suscritos.
SISTEMAS TRANSACCIONALES
»FIJA.
»ACCIONES.
»DERIVADOS
Ver
MEC
El Sistema Serializado, permite la
negociación por tasa o precio de
papeles de deuda pública y de
deuda privada.
CLASES DE MERCADO
Mercado de deuda. Mercado donde
se negocian títulos valores de
contenido crediticio, ejemplo: bonos
Mercado de participación. Mercado
donde se negocian valores de
contenido residual, ejemplo: acciones
TASA REAL
Tasa de interés que descuenta el
efecto de la inflación.
Rendto
16%
Rendto
Infl
4,48%
Infl
Rendto Real
11,03%
Rendto Real
16%
4,85%
10,63%
RENTABILIDAD REAL
Fondos de pensiones dieron
el 10,6 1%
La Superintendencia Financiera
informó que la rentabilidad
acumulada de los fondos de
pensiones obligatorias durante los
últimos tres años,
FUENTE PORTAFOLIO FEB.2/2007
RENTABILIDAD REAL
período que se tiene en cuenta para el
cálculo de la rentabilidad mínima, fue en
promedio del 16,07 por ciento, efectivo
anual, lo que equivale a una rentabilidad
real del 10,61 por ciento.
TASA MONEDA EXTERNA
Tasa de interés equivalente en
moneda local a la que se obtendría
en el extranjero, teniendo en cuenta
los efectos devaluacionistas o
revaluacionistas.
TASA MONEDA EXTERNA
EEUU
Pesos A Dólares
COLOMBIA
Dólares a Pesos
INVERSIONISTA
NACIONAL
TASA MONEDA EXTERNA
Inv. Pesos
Tco. 26/07/2006
USD
1.000.000,0
2.458,56
406.74
Prime Rate
8,25%
VF USD1 año
440,30
1.935,65
Tco. 26/07/2007
VF $ 1 año
Renta Pesos
852.263,57
-14, 77%
Rev. $: 21.26%
TASAS DE MERCADO
Colombia
Externas
DTF
PRIME RATE
TBS
LIBOR
CURVA TES
TESOROS
DTF
TASAS DE MERCADO
Grupoaval.com
BONOS
El Bono es un título de deuda, emitido
por una tesorería pública o por una
empresa industrial o comercial, con el
objetivo de obtener fondos
directamente de los mercados
financieros.
BONOS YANKEES
FUENTE CORREVAL
DIVISAS
USD
TC PROY
EURO /USD
INTERPRETACIÒN
El precio del EUR/USD es 1,3721;
lo que significa que se puede
comprar 1 euro (EUR) con 1,3721
dólares (USD).
INVERSIONES EN RENTA FIJA
Sin embargo algunos títulos de renta fija
están asociadas a un indicador que
generalmente es variable como:
DTF, TCC, IPC, UVR, etc., pero se
considera renta fija por su naturaleza.
CDT
Se pueden realizar o ser
emitidos por bancos
comerciales, corporaciones
financieras o compañías de
financiamiento comercial.
TES
Títulos de deuda pública emitidos por la
Tesorería General de la Nación (en pesos, en
UVR´s - Unidades de Valor Real Constante o en pesos ligados a la TRM) que son
subastados por el Banco de la República.
TASA Vs. PRECIO
INVERSIONES EN RENTA
VARIABLE
Título de propiedad de carácter
negociable representativo de una
parte alícuota del patrimonio de
una sociedad o empresa. Otorga a
sus titulares derechos que pueden
ser ejercicios colectivamente y/o
individualmente.
ACCIONES ORDINARIAS
Acción que tiene la característica de
conceder a su titular ciertos
derechos de participación en la
sociedad emisora entre los cuales
está el de percibir dividendos, y el
voto en la Asamblea.
ACCIÓN PREFERENCIAL
Son acciones que tienen prioridad en
el pago de dividendos o en el
reembolso del capital en caso de
liquidación. A cambio de ello, no
poseen voto en las asambleas de
accionistas.
INDICES DE MERCADO
•
•
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•
IGBC.
Acciones en Pesos.
DOW JONES.
Acciones en dólares
NIKKEI 225
Acciones en Japón.
FTSE. DAX.
CAC 40
Acciones en Euros
BOVESPA. MERVAL
IPC.
Acciones Emergentes
INDICADORES
MERCADO CAPITALES
TASA BR
TASAS FED
MKK TES
GRACIAS
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FINANZAS INTERMEDIAS