ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
1
DEFINICIÓN DE EFECTIVO
• Efectivo: comprende tanto:
El dinero en Caja
Y los depósitos bancarios
• Caja
• Caja
• Fondos Fijos
• Bancos
•Cuentas Corrientes
• Depósitos a la Vista
2
DEFINICIÓN DE EQUIVALENTES DE EFECTIVO
• Equivalente de efectivo: son:
• inversiones a corto plazo de gran liquidez.
• fácilmente convertibles en importes determinados
de efectivo
• están sujetos a un riesgo poco significativo de
cambios en su valor.
• La diferencia entre el precio de compra para
condiciones normales de crédito y la cantidad
pagada es reconocida como gasto de intereses a lo
largo del periodo de financiamiento.
• Activos financieros medidos a
valores razonables con cambios
en resultados
• Bonos.
• Certificados de Depósito.
•Acciones.
3
¿En qué partida y estado financiero se muestra la cantidad
de efectivo a una determinada fecha?
IFRS - NIIF
• En el estado de
situación financiera
4
¿Qué es el estado de flujos de efectivo?
IFRS - NIIF el “estado de flujo de
Para la contabilidad financiera
efectivo” es uno de los estados financieros básicos.
ESTADO DE
FLUJOS DE
EFECTIVO
Los otros estados financieros básicos son:
• Estado de situación financiera.
• Estado de resultado integral.
• Estado de cambios en el patrimonio neto.
5
¿Qué INFORMA el estado de flujos de efectivo?
IFRS - NIIF
Informa sobre los movimientos (flujos de entradas y salidas) de
efectivo y sus equivalentes, ocurridos en un periodo:
01/ENE/X1
31/DIC/X1
Distribuidas en tres categorías:
• operación,
• inversión y
• financiamiento.
6
DEFINICIÓN DE FLUJOS DE EFECTIVO
• Flujos de efectivo son:
• las entradas de
efectivo y
equivalentes al
efectivo.
•
•
•
Cobranzas de facturas.
Ventas al contado.
Cobro de intereses y
comisiones.
• las salidas de
efectivo y
equivalentes al
efectivo.
•
•
•
•
Pago de sueldos.
Pago de tributos.
Amortizaciones de
préstamos.
Pago de dividendos.
7
¿Qué nos muestra o revela el estado de flujos de efectivo?
 Porque razones varió el
efectivo de un periodo a
otro.
 Porque conceptos
entró efectivo.
 Porque conceptos
salió efectivo.
 Las variaciones de
los ajustes por
diferencia de
cambio en el
efectivo.
8
Clasificación de los flujos de efectivo
Estado de
Flujos de
Efectivo
Clasificados según procedan de actividades de:
OPERACIÓN
INVERSIÓN
FINANCIAMIENTO
9
¿Qué se necesita para formular un estado de flujos de efectivo?
• Se necesita un
análisis de
movimiento de la
partida efectivo por
conceptos.
10
¿Cómo es un análisis de movimiento?
• Saldo inicial
288
(+) Entradas
(-) Salidas
.
• Saldo final
.
754
Las entradas y salidas
distribuidas en tres
categorías:
• operación,
• inversión y
• financiamiento.
11
Asuntos importantes a considerar
OTROS
TEMAS
Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO




FLUJOS DE EFECTIVO
MONEDA
EXTRANJERA
INTERESES
Y
DIVIDENDOS
IMPUESTO
A LA
RENTA
INVERSIONES EN
ASOCIADAS Y
NEG. CONJUNTOS
12
¿Quiénes deben presentar un estado de flujos de efectivo?
Deben presentar un
Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO
Todas las empresas que
preparan y presentan estados
financieros básicos.
Y deben presentarlo como parte
integrante del
CONJUNTO
ESTADOS
FINANCIEROS
13
¿Quiénes deben presentar un estado de flujos de efectivo?
Debe ser presentado por:
Toda empresa que prepara y
presenta los estados
financieros básicos.
Cualquiera sea la naturaleza de las
actividades de la empresa.
Independientemente de que el
efectivo sea el bien o giro de su
negocio (caso de las entidades
financieras)
Toda vez que los usuarios
están interesados en conocer
como la empresa genera y
utiliza el
14
BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO
Cuando es usado por los usuarios en
forma conjunta con los demás EE.FF.
Estado de
Situación
Financiera
Estado de
Resultados
Integral
Estado de
Cambios en
el Patrimonio
Neto
“Provee información que permite que los
usuarios puedan evaluar:
…………………………………………………….
15
BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO
Provee información que permite que los usuarios
puedan:
• Evaluar los cambios en los activos netos,
• Evaluar su estructura financiera (liquidez, solvencia)
• Evaluar su capacidad para influir en los importes, y en la oportunidad de
los flujos de efectivo (fechas de cobro y pagos)
16
BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO
• Evaluar la capacidad de la empresa para generar
•
Efectivo y
•
Equivalentes de efectivo
• Permitiendo a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor
actual de los flujos netos de efectivo de diferentes empresas.
• Comparar la información sobre el rendimiento de la operación de diferentes
empresas, ya que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables
para las mismas transacciones y sucesos económicos.
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PRÉSTAMOS BANCARIOS
• Préstamos Bancarios
Por lo general se consideran como parte de:
Los flujos de efectivo de las actividades de
FINANCIAMIENTO
18
SOBREGIROS BANCARIOS
CUENTA CAJA - BANCOS
100,000
• Los sobregiros son una
RUBRO CAJA
450,000
RUBRO SOBREGIROS
550,000
Se consideran como:
modalidad de préstamos
bancarios.
“ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO”
19
SOBREGIROS BANCARIOS
CUENTA CAJA - BANCOS
100,000
PARTIDA: CAJA
450,000
• En algunos países, sin embargo, los sobregiros
PARTIDA: SOBREGIROS
550,000
Se consideran como:
son exigibles en cualquier momento por el
banco, por lo que forman parte integrante de la
“EFECTIVO O
gestión del efectivo de la empresa.
• Una característica de los acuerdos bancarios
que regulan los sobregiros, u operaciones
EQUIVALENTES DE
EFECTIVO”
similares, es que el saldo con el banco fluctúa
constantemente de deudor a acreedor.
20
MOVIMIENTO ENTRE PARTIDAS DEL EFECTIVO
Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO
no debe incluir:
• ningún movimiento entre las partidas que constituyen
el efectivo y equivalentes al efectivo,
Caja y bancos
CUENTA CAJA
CUENTA BANCOS
100,000
100,000
¿Por qué?
21
MOVIMIENTO ENTRE PARTIDAS DEL EFECTIVO
Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO
¿Por qué no
debe incluir?
• Porque estos componentes son parte de la gestión del efectivo
de la empresa más que de sus actividades de operación,
inversión o financiación.
• La gestión del efectivo comprende también la inversión de
excedente de efectivo y equivalentes al efectivo.
22
DEFINICIÓN DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
• Actividades de operación: son las
actividades que:
• constituyen la principal fuente de ingresos
ordinarios de la empresa,
• así como otras actividades que no puedan
ser calificadas como de inversión o
financiación.
• Cobranzas de facturas
de ventas de bienes del
negocio.
• Intereses y comisiones.
(bancos)
• Adelantos de
proveedores.
• Pago de impuestos.
EJEMPLO
Formas de entradas
• Entradas por regalías,
honorarios, comisiones
y otros ingresos.
• Entradas por cobro de
préstamos otorgados a
trabajadores.
Formas de salidas
• Pagos a proveedores.
• Pagos de tributos.
• Pagos a trabajadores
por remuneraciones.
• Pago de intereses.
23
CERVECERIA DEL PERÚ S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)
ENTRADAS
SALIDAS
NETO
24
DEFINICIÓN DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
• Actividades de inversión: son aquellas
relacionadas con:
• las operaciones de adquisición o
enajenación de activos a largo plazo.
• así como de otras inversiones no incluidas en
el efectivo y los equivalentes al efectivo.
• Ventas de activos fijos.
• Recepción de dividendos en
efectivo.
• Construcción y venta de
activos productivos.
EJEMPLO
Formas de entradas
• Venta de inmuebles, maquinaria y
equipo, intangibles y otros activos de
largo plazo.
• Venta de acciones o instrumentos de
deuda de otras empresas y de
participaciones patrimoniales en
asociaciones en participación.
• Contratos a futuro, contratos a plazo,
contratos de opción, etc.
Formas de salidas
•
•
•
Adelantos de efectivo y
préstamos dados a terceros.
Adquisición de activo fijo.
Adquisición de acciones de
otras entidades.
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CERVECERIA DEL PERÚ S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)
26
DEFINICIÓN DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
• Actividades de financiación: son las actividades
•
•
•
que:
• producen cambios en el tamaño y composición de
los capitales propios y
Emisión de bonos
Emisión de acciones
Pago de dividendos
• de los préstamos tomados por parte de la
empresa.
EJEMPLO
Formas de entradas
• Emisión de acciones u otros
títulos representativos del
patrimonio neto.
• Emisión de obligaciones,
préstamos, pagares, bonos,
hipotecas y otras formas de
endeudamiento a corto o largo
plazo.
• Nuevos aportes en efectivo.
Formas de salidas
•
Recompra de acciones.
•
Pagos de dividendos,
utilidades y otras
distribuciones para los
propietarios.
•
Cancelación y amortización de
préstamos obtenidos.
•
Otros pagos principales a los
acreedores de largo plazo.
•
Amortización arrendamientos
financieros.
27
CERVECERIA DEL PERÚ S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)
28
CERVECERIA DEL PERÚ S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)
29
TRANSACCIONES QUE CORRESPONDEN A MAS DE UNA ACTIVIDAD
Se pueden dar casos donde una transacción puede contener flujos de
efectivo que correspondan a mas de una actividad:
EJEMPLO
La devolución en efectivo de un préstamo incluye
El Capital
Los intereses
¿Cómo presentarlos?
Actividad de
Financiación
“pueden ser”
Actividades de
Operación
30
FORMAS DE PRESENTACIÓN DE LOS
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN
31
FORMAS DE PRESENTACIÓN (Párrafo 18)
MÉTODO
Conceptos
20X2
20X1
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobranza (entradas) por:
DIRECTO
según el cual se
presentan por
separado las
principales
categorías de
cobros y pagos en
términos brutos
Venta de bienes o servicios e ingresos operacionales
654,776
613,438
Proveedores de bienes y servicios
(412,525)
(315,785)
Remuneraciones y beneficios sociales
(115,619)
(148,769)
Tributos
(101,794)
(116,499)
(33,268)
6,906
(8,430)
39,291
Honorarios y comisiones
Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad
de inversión)
Dividendos (no incluidos en la actividad de inversión)
Regalías
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad
Menos pagos (salidas) por:
Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad
de financiamiento)
Regalías
Otros Pagos de efectivo relativos a la actividad
Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de
Efectivo Provenientes de Actividades de Operación
32
MÉTODO
CONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON EL
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio
Más :
Ajustes a la Utilidad (Pérdida) del
Ejercicio
Estimación de Cuentas de Cobranza Dudosa
Desvalorización de Existencias
INDIRECTO
según el cual se comienza
presentando la pérdida o
ganancia en términos netos,
cifra que se corrige luego por los
efectos de las transacciones no
monetarias, por todo tipo de
partidas de pago diferido y
devengados que son la causa de
cobros y pagos en el pasado o en
el futuro, así como de las
partidas de pérdidas o
ganancias asociadas con flujos
de efectivo de actividades
clasificadas como de inversión o
financiación.
33
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR EL MÉTODO DIRECTO
34
CERVECERIA DEL PERÚ S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)
35
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR EL MÉTODO INDIRECTO
36
CERVECERIA DEL PERÚ S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)
37
MÉTODO QUE RECOMIENDA LA NIC 7(Párrafo 19)
La Norma aconseja a los emisores de estados financieros que
presenten los flujos de efectivo utilizando el método:
DIRECTO
toda vez que este método suministra información que puede ser útil en la
estimación de los flujos de efectivo futuros, la cual no está disponible
utilizando el método indirecto
38
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO
EN TÉRMINOS NETOS
39
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS
(párrafos 22 al 24)
• Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de
operación, de inversión y de financiación, pueden presentarse en términos
netos:
a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de
efectivo reflejen la actividad del cliente más que la correspondiente a la
entidad; y
Ejemplos:
 la aceptación y reembolso de depósitos a la vista por parte de un banco;
 los fondos de clientes que posee una entidad dedicada a la inversión
financiera; y
 los alquileres cobrados por cuenta de, y pagados a los propietarios de los
inmuebles.
40
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS
(párrafos 22 al 24)
b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotación es elevada,
los importes grandes y el vencimiento próximo.
Ejemplos:
 saldos relativos a tarjetas de crédito de clientes (la parte que
corresponde al principal);
 compra y venta de inversiones financieras; y
 otros préstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los
convenidos con periodos de vencimiento de tres meses o
menos.
41
FLUJOS DE EFECTIVO EN
MONEDA EXTRANJERA
42
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA (párrafos 25 y 26)
a.
Los flujos de efectivo
procedentes de
transacciones en
moneda extranjera
deben convertirse a la moneda
utilizada por la empresa para
presentar sus estados
financieros, aplicando a la
partida en moneda extranjera el
tipo de cambio entre ambas
monedas vigente en la fecha en
que se produjo cada flujo de
efectivo.
43
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA (párrafos 25 y 26)
a.
Los flujos de efectivo
procedentes de una
empresa subsidiaria
extranjera
deben ser convertidos
utilizando el tipo de cambio,
entre la moneda de la empresa y
la moneda extranjera de la
subsidiaria, vigente en la fecha
en que se produjo cada flujo de
efectivo.
44
VARIACIONES EN LOS TIPOS DE CAMBO DE MONEDA EXTRANJERA
(párrafo 27)
a.
Los flujos de efectivo
en moneda extranjera
se deben presentar de
acuerdo con la NIC 21
Ello permitirá utilizar un tipo de
cambio que se aproxime al
cambio efectivo.
45
PÉRDIDAS O GANANCIAS POR DIFERENCIA DE CAMBIO NO
REALIZADAS (párrafo 28)
a.
Las pérdidas o ganancias
Sin embargo:
Se debe
NO REALIZADAS por
El efecto que las variaciones
presentar por
diferencias de cambio en
en los tipos de cambio tiene
separado de
moneda extranjera NO
sobre el efectivo, mantenidos
los flujos de
PRODUCEN FLUJOS DE
en M/E, debe ser objeto de
operación,
EFECTIVO
presentación en el estado de
inversión y
flujos de efectivo para
financiamiento
permitir la conciliación entre
el saldo inicial y final del
efectivo.
46
47
INTERESES y DIVIDENDOS
48
INTERESES DIVIDENDOS (párrafos 31 y 32)
•
Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos y
pagados, como a los dividendos percibidos y satisfechos, deben ser
revelados por separado.
•
Cada una de las anteriores partidas debe ser clasificada de forma
coherente, en cada ejercicio, como perteneciente a actividades de
operación, de inversión o de financiación.
•
El importe total de intereses pagados durante el ejercicio se presentará,
en el estado de flujo de efectivo, tanto si ha sido reconocido como gastos
del mismo como si ha sido capitalizado, de acuerdo con la NIC 23 Costos
por Intereses.
49
INTERESES y DIVIDENDOS (párrafo 33)
Los intereses pagados, así
como los intereses y
dividendos percibidos,
En “entidades financieras”
son flujos de efectivo por
actividades de
OPERACIÓN
50
INTERESES y DIVIDENDOS (párrafo 33)
No existe consenso para la
clasificación de este tipo de flujos
en el “resto de las empresas”
Los intereses pagados, así como los
intereses y dividendos percibidos,
pueden ser clasificados como
procedentes de actividades de
De forma alternativa, los intereses pagados
pueden clasificarse entre las actividades de
financiación, así como los intereses y
dividendos percibidos pueden pertenecer a
las actividades de inversión, puesto que los
primeros son los costos de obtener recursos
financieros y los segundos representan el
rendimiento de las inversiones financieras.
OPERACIÓN, porque entran en la
determinación de la pérdida o
ganancia neta.
51
IMPUESTO A LA RENTA
52
IMPUESTO A LA RENTA (párrafo 35)
Los flujos de efectivo procedentes de
pagos relacionados con el impuesto a
la RENTA
deben revelarse
por separado, y deben ser
clasificados como flujos de
efectivo procedentes de
actividades de OPERACIÓN
A menos que puedan ser
específicamente asociados
con actividades de
INVERSIÓN o DE
FINANCIACIÓN
53
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NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD