INVERSIONES A LARGO PLAZO
POR: LIC. RODOLFO E. SIBAJA SOLIS, CPA
CONCEPTO DE INVERSIONES A LARGO
PLAZO
• Si la empresa tiene sobrantes de efectivo, que no
necesita para sus operaciones normales a corto
plazo, entonces puede invertir a mas de un año
plazo, ya sea en acciones o en bonos, y esta
inversión se registrará en una cuenta de
Inversiones Permanentes a largo plazo. Esta
cuenta se presenta en el Balance General,
después del activo circulante y el activo fijo,
como Otros Activos.
INVERSIONES A LARGO PLAZO EN
ACCIONES
CONCEPTO DE INVERSION EN
ACCIONES A LARGO PLAZO
• Es cuando una empresa después de cubrir sus
operaciones normales con el efectivo que posee,
aún le sobra dinero, y decide invertir a largo plazo
en acciones, adquiriendo de esta forma parte del
patrimonio de otra empresa.
• Estas acciones las tendrá a más de un año plazo, y
su cuenta se presenta en el Balance General,
después del Activo Circulante y el Activo Fijo, y se
denominan Inversiones Permanentes en Acciones
o Inversiones a Largo Plazo en Acciones, como
Otros Activos.
GRADO DE PARTICIPACION DE LA
EMPRESA
• Las inversiones de largo plazo en acciones se pueden
realizar en dos diferentes grados de participación:
-Capital Minoritario (menos del 25%)
-Capital Mayoritario (más del 25%)
El tratamiento contable cuando se trata de capital
mayoritario involucra procedimientos de consolidación de
estados financieros que se ven normalmente en cursos de
contabilidad 6 o contabilidad superior.
REGISTRO DE LA INVERSION A LARGO PLAZO EN
ACCIONES CAPITAL MINORITARIO
• La inversión en acciones se registra al costo, e
incluye cualquier erogación adicional en el
momento de la compra de éstas.
• Ejemplo: La empresa Inversiones Casa Blanca
S.A. adquiere, el 20 de setiembre de 1995, el
15% de las acciones de la compañía El Tucán
S.A., pagando quinientos mil colones por ellas
más el 2% de comisión.
• El asiento sería el siguiente:
20-9-95
Inv. largo plazo en Acc.
510,000
Efectivo
Registro de la compra del
15% de las acciones de la
Empresa El Tucán S.A.
510,000
PRESENTACION EN EL BALANCE
GENERAL
Inversiones Casa Blanca S.A.
Balance General
Al 30-9-1995
Activo Circulante
Activo Fijo
Otros Activos
Inversiones a LP Acciones
510,000
RENDIMIENTO DE LA INVERSION EN
ACCIONES
• Cuando se adquieren acciones de capital
minoritario, el fin primordial es el de obtener un
ingreso por esta inversión, este ingreso se llama
dividendos.
• La empresa en la que se invirtió en acciones paga
dividendos a los accionistas, siempre que se
cumpla lo siguiente:
– Que existan utilidades retenidas o utilidades netas en
periodos anteriores.
– Que el 51% del capital en asamblea de accionistas
decida repartir dividendos.
• Ejemplo: Supongamos que el 31 de diciembre de
1995 la empresa El Tucán S.A. decreta un
dividendo total por la suma de 100,000. Dicho
dividendo se decide pagar e l28 de febrero de
1996. Los asientos serían:
31-12-1995
Dividendos por cobrar
Ingreso por dividendos
Registro del 15% de los
dividendos decretados
de El Tucán S.A.
15,000
15,000
28-2-1996
Efectivo
15,000
Dividendos por cobrar
Registro del pago de dividendos del Tucán S.A.
15,000
La cuenta de ingresos por dividendos se clasifica
en el Estado de Resultados, después de la
utilidad en operaciones, dentro del grupo de
otros ingresos.
PRESENTACIÓN EN EL ESTADO DE
RESULTADOS
Inversiones Casa Blanca S.A.
Estado de Resultados
Por el periodo terminado el 28-2-1996
Utilidad en Operación
Más Otros Ingresos:
Ingresos por Dividendos
XXXXX
15,000
REGLA DEL COSTO O MERCADO, EL
MAS BAJO
• Cuando una empresa tiene una inversión en acciones a
largo plazo, se debe comparar, al final de cada periodo
fiscal, el valor de mercado de las acciones de la
empresa en que se invirtió con el costo en que se
compraron.
• Si el valor de mercado es mayor que el costo, no debe
hacer ningún ajuste, pero si el valor de mercado es
menor que el costo, se debe confeccionar un asiento
de ajuste al final del periodo contable, de acuerdo a la
regla del costo o mercado, el más bajo de los dos.
• El valor de mercado es el monto en que se puede
adquirir el mismo tipo de acciones en un
momento determinado.
• El monto del ajuste que se debe realizar es por la
diferencia entre el costo y el valor de mercado.
• El ajuste si el valor de mercado es menor que el
costo, es el siguiente:
Perdida no realizada por
Diminución valor inv acc
Estimación por dismiNución valor inv. Acc.
XXXX
XXXX
• La cuenta pérdida no realizada por disminución en el
valor de la inversión en acciones es una cuenta de capital
contable o de patrimonio, la cual disminuye el total de
éste, y se presenta en el balance general, en la sección
patrimonial, de la siguiente manera:
Cia XXX
Balance Generla
Al XX de Set de XX
Capital Social
Utilidades Retenidas
Perdida no realizada
Por dism.valor inv acc.
XXX
XXX
(XXX)
• La cuenta Estimación por disminución en valor de inversión a
largo plazo en acciones se resta de la cuenta Inversión a largo
plazo en acciones, y se presenta en la sección de activos, de la
siguiente manera:
CIA XXX
Balance Generla
Al XX de SET de XX
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE
TOTAL ACTIVO FIJO
OTROS ACTIVOS:
•
Inversión a Largo Plazo Acc
•
Menos Estim.dism.valor inv.acc.
Inversión a largo plazo en acc, neto
XXX
XXX
XXX
(XXX)
XXX
Si en el periodo fiscal siguiente, el valor de mercado
disminuye aún más, se hace de nuevo otro asiento
de ajuste, por el monto en que bajó el valor de
mercado, con relación a este en el periodo anterior.
Pero si el valor de mercado aumenta, se debe
reversar el asiento de ajuste realizado en el periodo
anterior, por el monto en que aumentó el valor de
mercado, pero se debe tener especial cuidado si el
valor de mercado aumenta más que el costo
original pues el asiento de ajuste se debe hacer
hasta llegar a igualarse con el costo.
VENTA DE LA INVERSION EN ACCIONES
A LARGO PLAZO
Cuando la empresa decide vender las acciones que
tiene como inversión, se debe cancelar esa
inversión con un asiento de diario registrando la
venta de ésta.
Se pueden dar dos situaciones:
– Que la inversión se haya mantenido sin ajustes al no
disminuir el precio de mercado.
– Que exista una estimación por haber disminuido el
precio de mercado de las acciones, con relación a su
costo.
En el primer caso, la cuenta de inversión a largo
plazo en acciones se cierra, y cualquier diferencia
con el precio de venta se registra como una pérdida
en la venta de la inversión de acciones (si el precio
de venta es menor que el costo de la inversión), o
como una utilidad en la venta de la inversión de
acciones (Si el precio de venta es mayor que el
costo)
La cuenta pérdida en venta de inversión a largo
plazo en acciones es una cuenta de otros gastos, y
la cuenta utilidad en venta de inversión en acciones
es una cuenta de otros ingresos.
• En el segundo caso, en el momento de vender
la inversión en acciones a largo plazo, se
deben cerrar las cuentas de Inversión a Largo
Plazo en Acciones, Estimación por disminución
en el valor de la inversión en acciones y
Pérdida no realizada por disminución en el
valor de la inversión en acciones, y cualquier
diferencia de más o de memos con el costo se
trata igual que en el primer caso.
• REVISEMOS LOS EJEMPLOS PAG. 180-182
INVERSION A LARGO PLAZO EN BONOS
U OBLIGACIONES
CONCEPTO INVERSION EN BONOS A
LARGO PLAZO
Los bonos son títulos que una empresa compra
a otra, para generar algún ingreso por dicha
inversión. A este ingreso se le llama intereses
sobre bonos.
Los bonos tienen un valor nominal (Valor facial),
que es el monto que la empresa emisora paga al
vencimiento del bono, y además es el monto
sobre el cual se calculan los intereses.
• También los bonos tienen una fecha de vencimiento,
fecha en la cual el inversionista cobra el valor nominal
del bono a la empresa que emitió este.
• Además los bonos tienen una tasa de interés nominal,
que es la tasa de interés que aparece en el bono, y la
que se aplica sobre el valor nominal de éste. La tasa
que se especifica en el bono es anual, pero el pago de
estos intereses puede ser mensual, trimestral,
semestral, etc. Y éstos se pagan con cupones los cuales
vienen adheridos al bono.
• Entonces, se invierte en bonos que otra empresa
emitió para ganar intereses, los cuales van a ser fijos y
pagaderos a una fecha determinada.
LOS BONOS DESDE EL PUNTO DE VISTA
DE LA EMPRESA INVERSIONISTA
REGISTRO DE LA INVERSION A LARGO
PLAZO EN BONOS
COMPRA DE BONOS AL VALOR NOMINAL:
1- La inversión en bonos se registra a su precio de costo,
siempre que éste sea igual al valor nominal de los bonos.
2- Los intereses que se reciben al cobrar el cupón
correspondiente se registran como ingreso por intereses
sobre bonos.
3- Si la fecha de cierre fiscal es entre fechas de pago de
intereses se debe realizar un asiento de ajuste para
registrar el ingreso por intereses correspondiente al
periodo fiscal que se va a terminar.
Ejemplo:
La empresa El Inversionista S.A. compra un bono el 1 de
junio de 1994 con valor nominal de 35,000, interés del
24% anual pagadero trimestralmente, vencimiento 3
años, fecha de emisión 1-6-1994, costo del bono
35,000. Cierre fiscal: cada 30 de setiembre.
1-6-1994
Inversión en bonos a l.plazo
Efectivo
Registro de la compra del
Bono.
35,000
35,000
1-9-1994
Efectivo
2,100
Ingreso por ints s/bonos
Registro del primer cobro de
Intereses (35000X24%/12X3)
--------------------- / ----------------------30-9-1994
Intereses acum.por cobrar
700
Ingreso por ints.s/bonos
Registro ajuste por cierre fiscal
------------------ / --------------------------
2,100
700
1-12-1994
Efectivo
2,100
Ints.acum.por cobrar
Ingreso por int.s/bonos
Registro del segundo cobro
de intereses.
------------------- / -----------------------
700
1,400
PRESENTACIÓN EN LOS ESTADOS
FINANCIEROS
El Inversionista S.A.
Balance General
Al 31-12-1994
ACTIVO
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE
XXX
TOTAL ACTIVO FIJO
XXX
OTROS ACTIVOS:
Inversión en Bonos L.Plazo XXX
El Inversionista S.A.
Estado de Resultados
Por el periodo terminado el 31-12-1994
UTILIDAD EN OPERACIONES
MAS:
OTROS INGRESOS:
– Ingreso por intereses sobre bonos
XXX
XXX
COMPRA DE BONOS A UN PRECIO
MAYOR DEL VALOR NOMINAL
• Si un bono gana un interés mayor que el interés
de mercado para bonos similares, la forma de
adquirirlo es comprándolo a un precio mayor que
su valor nominal, o sea que usted va a pagar más
hoy por ese bono que lo que va a recibir al
vencimiento, pero el interés que ganará es mayor
pues su tasa es más atractiva que la tasa de
interés del mercado.
• Así, al adquirir un bono a un precio mayor que su
valor nominal, se adquiere con Prima.
La inversión en bonos se registra al valor
nominal, y la diferencia con el precio de costo se
registra en una cuenta que se llama Prima sobre
bonos.
La cuenta Prima sobre bonos es una cuenta de
activo que pertenece al grupo de cargos
diferidos, que son aquellos gastos pagados por
adelantado a largo plazo, y dicha cuenta se
presenta en el Balance General después de los
Activos Fijos, así:
El Inversionista S.A
Balance General
Al 31-12-1994
ACTIVOS
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE
TOTAL ACTIVO FIJO
OTROS ACTIVOS
– Inversión en Bonos LP
– Prima sobre Bonos
• La cuenta Prima sobre bonos se debe de
amortizar durante toda la vida en que estuvo la
inversión en la empresa, o sea desde la fecha de
compra hasta la fecha de vencimiento.
• Esta cuenta se debe amortizar al haber, con un
cargo al ingreso por intereses para disminuir el
ingreso obtenido al cobrar el cupón por los
intereses del bono.
• Esta amortización se hace cada vez que se cobran
los intereses del bono, o cuando hay cierre fiscal,
para así dejar registrado el ingreso real de
intereses sobre bonos al final de un periodo
fiscal.
Ejemplo:
La empresa El Sol Naciente S.A. compró tres
bonos el día 31 de enero de 1994, con las
siguientes características:
– Valor Nominal
– Precio de Compra
– Tasa de interés
– Fecha emisión
– Vencimiento
– Cierre fiscal
15,000
18,000
30% anual, pagadero semest.
31 de enero de 1994
5 años
cada 30 de setiembre
31-1-1994
Inversión bonos l.plazo
45,000
Prima sobre bonos
9,000
Efectivo
Registro inversión en bonos
-------------- / ---------------------31-7-1994
Efectivo
6,750
Ingreso por ints s/bonos
Registro primer cobro intereses
(45000X30%/12X6)
54,000
6,750
31-7-1994
Ingreso por ints s/ bonos
Prima sobre bonos
Registro amortización de la
Prima sobre bonos.
(9000/5/12X6)
---------------- / ------------------30-9-1994
Intereses acum.por cobrar
Ingreso por ints s/bonos
Ajuste por cierre fiscal
(45000X30%/12X2)
__________ / ____________
900
900
2,250
2,250
30-9-1994
Ingreso por ints s/bonos
Prima sobre bonos
Registro amortizacion prima
(9000/60X2)
-------------- / -------------------31-1-1995
Efectivo
Ints.acum.x cobrar
Ingreso por ints s/bonos
Registro cobro de intereses
--------------/ --------------------
300
300
6,750
2,250
4,500
31-1-1995
Ingreso por ints s/bonos
Prima sobre bonos
Registro amortización de la
Prima sobre bonos
-------------- / ---------------------
600
600
COMPRA DE BONOS A UN PRECIO
MENOR A SU VALOR NOMINAL
• Si un bono gana un interés menor que el interés
de mercado para bonos similares, la forma de
adquirirlo es comprándolo a un precio menor que
su valor nominal, o sea que usted va a pagar
menos hoy por ese bono que lo que va a recibir al
vencimiento, pero el interés que ganará es menor
pues su tasa es menos atractiva que la tasa de
interés del mercado.
• Así, al adquirir un bono a un precio menor que su
valor nominal, se adquiere con Descuento.
• La inversión en bonos se registra al valor
nominal, y la diferencia con el precio de costo
se registra en una cuenta que se llama
Descuento sobre bonos.
• La cuenta Descuento sobre bonos es una
cuenta de pasivo que pertenece al grupo de
créditos diferidos, que son aquellos ingresos
registrados por adelantado a largo plazo, y
dicha cuenta se presenta en el balance general
después de los pasivos circulantes como parte
de los Pasivos a Largo Plazo.
• REVISEMOS LOS REGISTROS DEL EJEMPLO DEL
LIBRO DE LA PAGINA 190 A LA 193
COMPRA DE BONOS ENTRE FECHA DE
INTERESES
Independientemente de si se compra una inversión en bonos
a largo plazo a su valor nominal, o a un precio mayor o
menor a este (con prima o con descuento), puede suceder
que dicha inversión se compre en fecha posterior a su
emisión y entre fechas de cobro de intereses.
Si sucede así, el comprador de la inversión pagará al emisor
o vendedor del bono los intereses acumulados de la última
fecha de pago de intereses a la fecha de compra de la
inversión. Cuando venza el cupón de intereses, el vendedor
del bono le pagará los intereses del período completo,
devolviéndole así el dinero que se le entregó de los intereses
acumulados a la fecha de la negociación.
• A su vez, si hay prima o descuento, ésta se
amortizará de la fecha de la compra a la fecha
de vencimiento de la inversión. Note que la
fecha de compra va a ser diferente a la fecha
de emisión del bono.
• REVISER EJEMPLOS DE LA PAGINA 193 A LA
PAGINA 198
VENTA DE LA INVERSION EN BONOS A
LARGO PLAZO ANTES DE SU
VENCIMIENTO
Puede suceder que la empresa que compró bonos para
tenerlos en su poder a largo plazo, decide venderlos
antes de su vencimiento.
Si es así, se deben liquidar las cuentas de prima o
descuento sobre bonos y la cuenta inversión a largo plazo
en bonos, y cualquier diferencia con el precio de venta, se
registra como una ganancia en venta de la inversión en
bonos a largo plazo, o como una pérdida en venta de la
inversión en bonos a largo plazo.
A su vez se debe registrar a la fecha de venta de
la inversión y antes de confeccionar este asiento
de venta, los dos asientos por la ganancia de los
intereses y por la amortización de la prima o el
descuento, por el periodo que va del último
cobro de los intereses o del cierre fiscal, a la
fecha de venta de la inversión.
REVISEMOS EJEMPLO PAGINA 199-207
LOS BONOS DESDE EL PUNTO DE VISTA
DE LA EMPRESA EMISORA
• Al igual que desde el punto de vista de la
empresa compradora de los bonos, desde el
punto de vista del emisor, se pueden dar las
siguientes situaciones:
– Venta de bonos a su valor nominal
– Venta de bonos a un precio mayor a su valor
nominal.
– Venta de bonos a un precio menor a su valor
nominal.
– Venta de bonos entre fechas de intereses
– Readquisición de los bonos por parte de la
empresa emisora, antes de su vencimiento.
• Solo que en este caso, los bonos representan
un Documento por pagar a largo plazo, los
intereses son gastos, y gastos acumulados por
pagar, la prima sobre bonos representa un
pasivo a largo plazo que se amortiza contra el
gasto de intereses disminuyéndolo, el
descuento sobre bonos se clasifica como otros
activos y se amortiza contra el gasto de
intereses, aumentándolo
• VAMOS A ANALIZAR LOS EJEMPLOS PAG 233 A
LA PAGINA 256
FIN
MUCHAS GRACIAS
Descargar

INVERSIONES A LARGO PLAZO