Curso libre
¿Cómo ahorrar e invertir en este año?
Del ahorro a la inversión: Cómo funciona el sistema
financiero
Evelyn Ramírez
Departamento de Oferta Pública
Enero 2013
Agenda
Administración del dinero
Sistema financiero
Mercado de Valores
* Breve repaso de la sesión anterior
* Estructura del sistema financiero
* Rol del sistema financiero
* El CONASSIF y las Superintendencias
* En qué consiste, ¿Cómo funciona?
* ¿Quiénes participan?
Del ahorro a la inversión
Aprenda a administrar su
dinero
Por qué pasar del ahorro a la
inversión?
Sistema financiero
Ahorro
Inversión
Intermediación
Contrato
- Conjunto de entidades,
mercados y productos.
regulaciones,
instrumentos,
- Proporciona los medios de financiación al sistema
económico para el desarrollo de sus actividades a través
de la intermediación.
Estructura del Sistema Financiero
Costarricense
CONASSIF
SUGESE
SUPEN
Seguros
Pensiones
SUGEF
Intermediación
financiera
SUGEVAL
Intermediación
bursátil
(Mercado de
Valores)
Mercado de Valores
-
Es una parte del sistema financiero
-
Es donde se producen, distribuyen y negocian valores e
instrumentos financieros que permiten poner en contacto a
oferentes de valores y demandantes de valores
Concepto de “Valor”
Instrumento
financiero
Derecho literal
y
autónomo
Incorporado o
no a un
documento
Configuración
jurídica y
régimen de
transmisión
Cómo se adquieren
los valores?
Mercado primario
Mercado secundario
Negociación de los valores
OFERTA PÚBLICA
OFERTA PRIVADA
¿Quiénes intervienen en el
Mercado de Valores
Del ahorro a la inversión
Asesoría
Perfil del
inversionista
Prospecto de
inversión
Información
DEUDA ¿ Qué es?
ENTIDADES EMISORAS
(Deudor)
INVERSIONISTA
(Acreedor)
Fecha prevista para la
devolución de la inversión
Gobiernos (nacionales y extranjeros)
Corporativos
Opciones disponibles
en el mercado de valores
DEUDA Según el plazo:
-
Papel comercial (plazo < 360 días)
-
Bonos (plazo > 360 días)
Opciones disponibles
en el mercado de valores
DEUDA Según los intereses::
Deuda con
cupones
Deuda cero
cupón
ACCIONES ¿Qué son?:
INVERSIONISTA
ENTIDADES EMISORAS
- Copropietario o socio
- Corporativos
No existe una fecha pactada para la
devolución del monto invertido
Opciones disponibles en el mercado de valores
ACCIONES Tipos de acciones
Voz y voto: poder de administración
PREFERENTES
Prioridad ante comunes
COMUNES
FONDOS DE INVERSIÓN ¿Qué son?
- Reúne
el
ahorro
de
muchos
inversionistas para conformar un monto
mayor que permita adquirir una cartera
diversificada de “activos”.
- Patrimonio separado de la SFI.
FONDOS DE INVERSIÓN Según su naturaleza:
Abiertos
- Límite en el monto
- Cantidad inversionistas
- Compra y reembolso
Cerrados
FONDOS DE INVERSIÓN Según su objetivo de inversión:
Mercado de dinero
Ingreso
Crecimiento
FONDOS DE INVERSIÓN Según su cartera:
Emisor
Inversionista:
Socio copropietario
Financieros
No financieros
FONDOS DE INVERSIÓN
Financieros
Pública
Privada
No especializada
Internacional
FONDOS DE INVERSIÓN
No Financieros
Desarrollo Inmobiliario
Inmobiliarios
Titularización
Capital de riesgo
MUCHAS GRACIAS
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Curso Libre U.C.R. Segunda sesión: Cómo ahorrar e invertir