EL FUTURO DE LA FISCALIDAD DEL
AHORRO EN ESPAÑA: EL AHORRO A
TRAVÉS DE SEGUROS DE VIDA
Pilar González de Frutos
PRESIDENTA
16 DE MARZO DE 2006
ÍNDICE
•
LA NECESIDAD DE GENERAR AHORRO-PREVISIÓN
• CARACTERÍSTICAS ESENCIALES Y VENTAJAS DEL SEGURO DE
VIDA
•
EL SEGURO DE VIDA EN ESPAÑA Y EUROPA
•
TRIBUTACIÓN PRESENTE Y FUTURA DEL SEGURO DE VIDA EN
ESPAÑA
•
VALORACIÓN Y PROPUESTAS DE MEJORA DEL PROYECTO DE LEY
DE REFORMA DEL IRPF
2
EL FUTURO DE LA FISCALIDAD DEL
AHORRO EN ESPAÑA: EL AHORRO A
TRAVÉS DE SEGUROS DE VIDA
La necesidad de generar
ahorro-previsión
3
La necesidad de generar
ahorro-previsión
Proyección de la población por sexo y edad
Fuentes: Informe de estrategia de España en relación con el futuro del Sistema de Pensiones. Ministerio de Trabajo y Asuntos
Sociales. INE
4
La necesidad de generar
ahorro-previsión
Fuente: Informe de estrategia de España en relación con el futuro del Sistema de Pensiones. Ministerio de Trabajo y Asuntos
Sociales. INE
5
La necesidad de generar
ahorro-previsión
Porcentaje del Gasto del Sistema Público de Pensiones sobre el PIB
Fuente: Informe de estrategia de España en relación con el futuro del Sistema de Pensiones
Ministerio de Trabajo y Asuntos Sociales
6
EL FUTURO DE LA FISCALIDAD DEL
AHORRO EN ESPAÑA: EL AHORRO A
TRAVÉS DE SEGUROS DE VIDA
Características esenciales
y ventajas del seguro de
vida
7
CARACTERÍSTICAS ESENCIALES Y
VENTAJAS DEL SEGURO DE VIDA
•
El seguro de vida reúne una serie de características específicas que lo
convierten en el instrumento idóneo para canalizar el ahorro y la previsión:
•
Cobertura de riesgos biométricos
•
Garantía de rentabilidad
•
Flexibilidad
•
Seguridad y solvencia
•
Ahorro sistemático y protección
•
Especialización
•
Complementariedad con la Seguridad Social
•
Proximidad a la población
•
Instrumento adecuado para las personas con mayor aversión al
riesgo
8
CARACTERÍSTICAS ESENCIALES Y
VENTAJAS DEL SEGURO DE VIDA
 El ahorro a largo plazo produce mayores
beneficios para el conjunto de la economía, en
tanto y cuanto aporta mayor estabilidad a la
financiación de los Estados y de las empresas
 El
seguro es uno de los principales
canalizadores del ahorro a largo plazo.
 Las entidades aseguradoras son uno de los
principales inversores en deuda pública y
privada a largo plazo
9
EL FUTURO DE LA FISCALIDAD DEL
AHORRO EN ESPAÑA: EL AHORRO A
TRAVÉS DE SEGUROS DE VIDA
El Seguro de Vida en
España y en Europa
10
El Seguro de Vida en España
Recursos Gestionados
En millones
de euros
Provisiones matemáticas de los seguros de vida:
MODALIDADES DE SEGUROS DE VIDA
2004
2005
%
SEGUROS INDIVIDUALES
71.984
79.376
10,27%
SEGUROS COLECTIVOS
44.295
44.804
1,15%
116.279
124.180
6,79%
TOTAL
Los recursos gestionados suponen un 14% del PIB español
Fuente: ICEA
11
El Seguro de Vida en España
Distribución del Ahorro Familiar
1990
2004
% Crecimiento
Millones €
%
Millones €
%
1990 - 2004
Depósitos
217.891
61%
543.573
40%
7%
Renta variable
44.021
12%
272.504
20%
14%
Fondos de Inversión
7.941
2%
193.896
14%
26%
Seguros de vida
7.095
2%
100.688
7%
21%
Planes de pensiones
8.318
2%
76.100
6%
17%
Renta Fija
25.523
7%
39.013
3%
3%
Otros
44.959
13%
139.637
10%
8%
TOTAL
355.748
100%
1.365.411
100%
10%
Fuente: ICEA y Banco de España
13%
El Seguro de Vida en Europa
Comparativa del ahorro medio por habitante
Datos en
millones de euros
PROVISIONES MATEMATICAS SEGURO DE VIDA EN EUROPA 2003
País
Fuente: CEA
LUXEMBURGO
REINO UNIDO
DINAMARCA
SUECIA
FINLANDIA
FRANCIA
HOLANDA
IRLANDA
BELGICA
ALEMANIA
AUSTRIA
ITALIA
ESPAÑA
PORTUGAL
GRECIA
UE-15
Provisiones
Matemáticas*
27.597
1.401.754
120.832
136.482
73.307
771.071
206.936
38.047
91.016
607.929
43.432
270.834
108.717
23.053
4.468
3.925.475
Provisiones
Ahorro/
PIB*
Matemáticas
Habitante
/PIB*
23.476
117,55%
61.600
1.589.468
88,19%
23.627
188.183
64,21%
22.443
267.297
51,06%
15.265
142.518
51,44%
14.081
1.557.245
49,52%
12.930
453.795
45,60%
12.779
131.922
28,84%
9.598
267.480
34,03%
8.789
2.129.200
28,55%
7.366
224.270
19,37%
5.374
1.300.926
20,82%
4.725
743.046
14,63%
2.616
130.428
17,67%
2.215
152.572
2,93%
406
9.301.826
42,20%
10.320
13
EL FUTURO DE LA FISCALIDAD DEL
AHORRO EN ESPAÑA: EL AHORRO A
TRAVÉS DE SEGUROS DE VIDA
Tributación presente y
futura del seguro de vida
en España
14
TRIBUTACIÓN DEL SEGURO DE VIDA
EN ESPAÑA: SITUACIÓN ACTUAL
Tipo de Tributación:
Fondos de Inversión
> 1 año
Tipo fijo 15%
>2 años
40%
2 a 5 años
40%
> 5 años
75%
Coeficiente de Reducción:
Depósitos
Seguros
(cobro en
forma de
capital)
•
Primas
Únicas
Primas Periódicas
75% > 8 años
Fondos de inversión: La tributación se difiere si el importe obtenido en la venta
se reinvierte en otro fondo de inversión (no tienen que pagar “peaje fiscal” en
el cambio de fondos)
15
TRIBUTACIÓN DEL SEGURO DE VIDA
EN ESPAÑA: SITUACIÓN ACTUAL
Tributación de los Seguros de Vida con cobro en forma
de rentas inmediatas
• Rentas vitalicias: Se considera RCM el resultado de aplicar a cada anualidad de renta
los porcentajes siguientes (en función de la edad del rentista en el momento de constituir la
renta)
45 %
< 40 años
40 %
35 %
40-49 años
50-59 años
25 %
20 %
60-69 años
> 69 años
• Rentas temporales: Se considera RCM el resultado de aplicar a cada anualidad de
renta los porcentajes siguientes (en función de la duración de la renta)
15 %
< 5 años
25 %
35 %
5< r <10 años 10< r <15 años
42 %
> 15 años
16
TRIBUTACIÓN DEL SEGURO DE VIDA
EN ESPAÑA: SITUACIÓN ACTUAL
 SEGUROS COLECTIVOS QUE INSTRUMENTAN COMPROMISOS POR
PENSIONES
 PRESTACIONES:

Reducciones del 40% y 75% a más de 2 y 5 años (8 años en primas
periódicas) para los rendimientos derivados de las prestaciones percibidas en
forma de capital si las primas han sido imputadas. Si las primas no han sido
imputadas, se aplica una reducción del 40% a más de 2 años cuando la
prestación se percibe en forma de capital
 PLANES DE PENSIONES Y PPAs
 APORTACIONES:


Límite general: 8.000 euros anuales

Límites independientes, idénticos a los anteriores, para las aportaciones y
contribuciones empresariales a planes de pensiones de empleo
Límite incrementado a partir de 52 años: 1.250 euros por cada año a partir de
52 años, hasta el límite de 24.250 euros a los 65 años de edad
 PRESTACIONES

Reducción del 40% para las prestaciones percibidas en forma de capital,
siempre que hayan transcurrido más de 2 años desde la primera aportación
17
LA NUEVA FISCALIDAD DEL AHORRO EN
ESPAÑA CON LA REFORMA DEL IRPF
Tipo de Tributación:
Fondos de Inversión
desde 1er día
Tipo fijo 18%
Coeficiente de Reducción:
Depósitos
Seguros
(cobro en
forma de
capital)
Primas
Únicas
desde 1er día
Tipo fijo 18%
desde 1er día
Tipo fijo 18%
Primas Periódicas
Tipo fijo 18%
•
Seguros de vida: se suprimen las reducciones del 40% y 75% a más de 2 y 5 años (8
años en primas periódicas) para los rendimientos derivados de las prestaciones
percibidas en forma de capital de seguros de vida
•
•
Dividendos: se establece una exención con el límite de 1.000 euros anuales
Fondos de inversión: mantienen la ventaja fiscal consistente en no tener que pagar
“peaje fiscal” cuando se reinvierte en otro fondo de inversión
18
LA NUEVA FISCALIDAD DEL AHORRO EN
ESPAÑA CON LA REFORMA DEL IRPF
Tributación de los Seguros de Vida con cobro en forma
de rentas inmediatas
• Rentas vitalicias: Se considera RCM el resultado de aplicar a cada anualidad de renta
los porcentajes siguientes (en función de la edad del rentista en el momento de constituir la
renta)
40 %
< 40 años
35 %
28 %
40-49 años
50-59 años
22 %
13 %
60-69 años
> 69 años
• Rentas temporales: Se considera RCM el resultado de aplicar a cada anualidad de
renta los porcentajes siguientes (en función de la duración de la renta)
14 %
< 5 años
20 %
26 %
5< r <10 años 10< r <15 años
32 %
> 15 años
19
LA NUEVA FISCALIDAD DEL AHORRO EN
ESPAÑA CON LA REFORMA DEL IRPF
 SEGUROS COLECTIVOS QUE INSTRUMENTAN COMPROMISOS POR
PENSIONES
 PRESTACIONES:

Se suprimen las reducciones del 40% y 75% a más de 2 y 5 años (8 años en
primas periódicas) para los rendimientos derivados de las prestaciones
percibidas en forma de capital
 SISTEMAS DE PREVISIÓN SOCIAL
 APORTACIONES:

Límite reducción BI (general): 8.000 euros anuales (o si es menor, el 30% de
la suma de rendimientos del trabajo y de actividades económicas / 50% en el
caso de mayores de 50 años)


Límite incrementado a partir de 50 años:10.000 euros anuales
Se vuelven a unificar los límites de reducción (individuales y de empleo)
 PRESTACIONES

Se elimina la reducción del 40% para las prestaciones percibidas en forma de
capital
20
LA NUEVA FISCALIDAD DEL AHORRO EN
ESPAÑA CON LA REFORMA DEL IRPF
 OTRAS NOVEDADES (I)
 PLANES INDIVIDUALES DE AHORRO SISTEMÁTICO

Producto exclusivamente asegurador. Pretende incentivar la contratación de
rentas vitalicias aseguradas

Se configuran como contratos celebrados con entidades aseguradoras para
constituir con los recursos aportados una renta vitalicia asegurada

La renta vitalicia asegurada puede comenzar a percibirse una vez que hayan
transcurrido 10 años desde el pago de la primera prima

El beneficio fiscal de estos productos consiste en la exención de todos los
rendimientos que se hayan generado desde el pago de la primera prima hasta
el inicio del cobro de la renta vitalicia asegurada

Límite máximo anual de aportación: 8.000 euros (este límite es independiente
del aplicable a planes de pensiones, PPAs, etc.). Las primas acumuladas en
estos contratos no pueden superar la cuantía total de 240.000 euros por
contribuyente.

Es posible hacer líquidos los derechos económicos acumulados, tanto en el
período de acumulación, como en fase de cobro de la renta vitalicia
asegurada (perdiendo, lógicamente, la ventaja fiscal del producto)
21
LA NUEVA FISCALIDAD DEL AHORRO EN
ESPAÑA CON LA REFORMA DEL IRPF
 OTRAS NOVEDADES (II)
 PLANES DE PREVISIÓN SOCIAL EMPRESARIAL

Seguros colectivos con el mismo tratamiento fiscal que el aplicable a los
sistemas de previsión social (planes de pensiones, PPAs, etc.)

Son de aplicación a este tipo de contratos de seguro los principios de no
discriminación, capitalización, irrevocabilidad de aportaciones y atribución de
derechos establecidos en la Ley de Planes y Fondos de Pensiones

Las primas satisfechas por el tomador habrán de ser objeto de imputación a
los asegurados

Al igual que los PPAs individuales, tienen obligatoriamente que ofrecer una
garantía de interés y utilizar técnicas actuariales. Las contingencias previstas
deben ser las establecidas en la Ley de Planes y Fondos de Pensiones. Se
permite la movilización a otro Plan de Previsión Social Empresarial
22
LA NUEVA FISCALIDAD DEL AHORRO EN
ESPAÑA CON LA REFORMA DEL IRPF
 OTRAS NOVEDADES (III)
 SEGUROS DE DEPENDENCIA

Seguros con el mismo tratamiento fiscal que el aplicable a los sistemas de
previsión social (planes de pensiones, PPAs, etc.)


Sólo pueden cubrir, exclusivamente, el riesgo de gran dependencia

Tienen obligatoriamente que ofrecer una garantía de interés y utilizar técnicas
actuariales.

El Proyecto de Ley prevé que la normativa aplicable a estos contratos de
seguros se desarrollará reglamentariamente.
El contribuyente debe ser el tomador, asegurado y beneficiario (de momento
solo pueden ser seguros individuales)
23
LA NUEVA FISCALIDAD DEL AHORRO EN
ESPAÑA CON LA REFORMA DEL IRPF
 RÉGIMEN TRANSITORIO (I)
 SEGUROS INDIVIDUALES CON COBRO EN FORMA DE CAPITAL

Es posible seguir aplicando el régimen fiscal vigente (reducciones del 40% y
75%)



Primas Únicas: aplicable a rendimientos correspondientes a primas
satisfechas hasta el 19 de enero de 2006
Primas Periódicas: también aplicable a los rendimientos correspondientes a
primas ordinarias previstas en la póliza original del contrato satisfechas con
posterioridad al 19 de enero de 2006.
Las reducciones no se aplicarán directamente, sino vía compensación fiscal
que el contribuyente percibirá en el momento de realizar su declaración del
IRPF. Dicha compensación operará respecto de todos aquellos supuestos en
los que, con la normativa vigente, la tributación efectiva sea inferior al 18%
(en color azul):
PERÍODO
REDUCCIÓN
TRAMOS EN €
< 4,080
> 4,080
< 14,076
> 14,076
< 26,316
>26,316
< 45,900
> 45,900
> 2 AÑOS
> 5 AÑOS
40%
75%
TIPOS DE TRIBUTACIÓN EFECTIVA
9%
3,75%
14,4%
6%
16,8%
7%
22,2%
9,25%
27%
11,25%
24
LA NUEVA FISCALIDAD DEL AHORRO EN
ESPAÑA CON LA REFORMA DEL IRPF
 RÉGIMEN TRANSITORIO (II)
 SEGUROS INDIVIDUALES CON COBRO EN FORMA DE RENTA

Se aplican los nuevos porcentajes de integración, por ser más favorables en
todo caso, que los previstos en la normativa vigente
 SEGUROS COLECTIVOS QUE INSTRUMENTAN COMPROMISOS POR
PENSIONES CON COBRO EN FORMA DE CAPITAL

Del mismo modo que en los seguros individuales, el Proyecto de Ley parece
contemplar la posibilidad de seguir aplicando el régimen fiscal vigente
(reducciones del 40% y 75%) por lo que se refiere a primas satisfechas hasta
31 de diciembre de 2006 (contratos vigentes a 20 de enero de 2006), e
incluso a primas ordinarias previstas en la póliza original del contrato
satisfechas con posterioridad a 31 de diciembre de 2006
25
LA NUEVA FISCALIDAD DEL AHORRO EN
ESPAÑA CON LA REFORMA DEL IRPF
 RÉGIMEN TRANSITORIO (III)
 PLANES DE PENSIONES Y PPAs

Podrá seguir aplicándose la reducción del 40% para las prestaciones
percibidas en forma de capital, por la parte correspondiente a aportaciones
realizadas hasta 31 de diciembre de 2006, y siempre que hayan transcurrido
más de 2 años desde la primera aportación.

A la parte de la prestación percibida en forma de capital correspondiente a
aportaciones realizadas a partir de 1 de enero de 2007 no le resultará de
aplicación la reducción del 40% que prevé la normativa actualmente vigente.
26
EL FUTURO DE LA FISCALIDAD DEL
AHORRO EN ESPAÑA: EL AHORRO A
TRAVÉS DE SEGUROS DE VIDA
Valoración y propuestas
de mejora del Proyecto de
Ley del Reforma del IRPF
27
VALORACIÓN Y PROPUESTAS DE MEJORA DEL
PROYECTO DE LEY DE REFORMA DEL IRPF
 UN REPASO DE LA SITUACIÓN ACTUAL
 La fiscalidad actualmente vigente ha permitido un crecimiento
sostenido y diversificado de los distintos instrumentos de ahorro
 Conveniencia de contar con un marco fiscal estable para el
ahorro-previsión (materializado en seguros de vida y planes de
pensiones)
 En los principales países de la UE el seguro de vida a medio y
largo plazo tiene importantes incentivos fiscales, en atención a la
función social que cumple
 Los beneficios fiscales del seguro de vida han tenido un escaso
coste presupuestario en España, habiéndose alcanzado, sin
embargo, notables aunque todavía insuficientes, niveles de
ahorro-previsión
28
VALORACIÓN Y PROPUESTAS DE MEJORA DEL
PROYECTO DE LEY DE REFORMA DEL IRPF
 VALORACIÓN DEL PROYECTO DE LEY DE REFORMA DEL
IRPF (I)
 ASPECTOS POSITIVOS

Relativa mejora, aunque todavía insuficiente, de la tributación de los
seguros de vida con cobro en forma de rentas, vitalicias o
temporales

Planes individuales de ahorro sistemático: nuevo estímulo para las
rentas vitalicias, que son el instrumento que mayor grado de
complementariedad presenta con las prestaciones de la seguridad
social

Planes de Previsión Social Empresarial: se equipara el tratamiento
fiscal de los Planes de Pensiones de Empleo y de estos seguros
colectivos

Seguros de Dependencia: se establecen determinados incentivos
fiscales, muy limitados, para los seguros privados de Dependencia

Se mantiene el régimen fiscal vigente para los seguros contratados
antes de la Reforma (régimen transitorio)
29
VALORACIÓN Y PROPUESTAS DE MEJORA DEL
PROYECTO DE LEY DE REFORMA DEL IRPF
 VALORACIÓN DEL PROYECTO DE LEY DE REFORMA DEL
IRPF (II)
 PROPUESTAS DE MEJORA (i)

Debe incentivarse aún más la fiscalidad de los seguros de vida con
cobro en forma de rentas vitalicias y temporales

Debería darse un nuevo impulso a la previsión social empresarial,
sobre todo en el ámbito de las PYMES, a lo que pueden contribuir
los Planes de Previsión Social Empresarial
30
VALORACIÓN Y PROPUESTAS DE MEJORA DEL
PROYECTO DE LEY DE REFORMA DEL IRPF
 VALORACIÓN DEL PROYECTO DE LEY DE REFORMA DEL
IRPF (III)
 PROPUESTAS DE MEJORA (ii)

Si se quiere incentivar fuertemente la contratación de seguros de
Dependencia de forma que estos ayuden a hacer frente al copago,
deberían establecerse mayores beneficios fiscales para estos
productos, así como conferirles una mayor flexibilidad





Límite independiente de reducción en la base imponible de 4.000
euros (distinto al de otros sistemas de previsión social)
Eliminación de límite financiero, para posibilitar la contratación de
seguros de riesgo a prima única
Deberían permitirse aportaciones con derecho a reducción por parte
del cónyuge o familiares directos del dependiente
Es preciso posibilitar que las empresas suscriban seguros
colectivos de dependencia a favor de sus trabajadores
Debe estimularse fiscalmente la movilización del patrimonio de los
ciudadanos para la contratación de seguros de dependencia
31
VALORACIÓN Y PROPUESTAS DE MEJORA DEL
PROYECTO DE LEY DE REFORMA DEL IRPF
 VALORACIÓN DEL PROYECTO DE LEY DE REFORMA DEL
IRPF (IV)
 PROPUESTAS DE MEJORA (iii)

Por lo que se refiere a los Sistemas de Previsión Social (Planes de
Pensiones, Mutualidades, PPAs y Planes de Previsión Social Empresarial),
convendría ampliar el límite general de reducción en la base imponible de las
aportaciones, así como el límite incrementado a partir de 50 años

Asimismo, sería muy conveniente que se estableciera un límite adicional
independiente para las aportaciones y contribuciones empresariales a Planes
de Pensiones de empleo y Planes de Previsión Social Empresarial

En cuanto a las prestaciones, debería establecerse un mecanismo que no
penalice tanto el cobro de las prestaciones de estos instrumentos en forma de
capital (tales prestaciones tributarán íntegramente como rendimientos del
trabajo, sin ningún tipo de reducción).
32
EL FUTURO DE LA FISCALIDAD DEL
AHORRO EN ESPAÑA: EL AHORRO A
TRAVÉS DE SEGUROS DE VIDA
Pilar González de Frutos
PRESIDENTA
16 DE MARZO DE 2006
33
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