UN ANÁLISIS ACERCA DE LA EXISTENCIA DE ECONOMÍAS DE
ESCALA EN EL SISTEMA BANCARIO COLOMBIANO, PARA EL
PERÍODO 2001-2007: Aspectos teóricos y metodológicos para estudiar la
existencia de economías de escala (aplicación al sistema bancario)
IVÁN DE JESÚS MONTOYA GÓMEZ
UNIVERSIDAD PONTIFICIA BOLIVARIANA
ESCUELA CIENCIAS ESTRATÉGICAS
Grupo de Investigación Mercado y Libertad
II JORNADA DE INVESTIGACIÓN 2009
OBJETIVOS
General:
Dilucidar los elementos teóricos y metodológicos necesarios para estudiar la
existencia de economías de escala en el sistema bancario.
Específicos:
 Ilustrar la problemática en torno al análisis de las economías de escala en el
sector bancario.
 Precisar las definiciones requeridas en el análisis de las economías de
escala para el sector bancario.
 Especificar una función de costos que represente adecuadamente el
sistema bancario.
INTRODUCCIÓN
• La inserción de las economías domésticas a la economía global ha
producido cambios regulatorios e institucionales en los sistemas bancarios
de cada país, bien sea con propósitos de estabilización monetaria u otro
tipo de propósitos macroeconómicos.
• La desregulación financiera ha sido tema de intensos debates políticos y
académicos toda vez que facilita la concentración del sector bancario,
situación que puede ser justificada desde la existencia y el aprovechamiento
de las economías de escala.
• Las aproximaciones a las economías de escala realizadas al sector
bancario a partir de la estimación de una función de costos, han sido motivo
de agudas discusiones académicas, referidas específicamente a la forma
funcional para aproximar la estructura de costos y a la técnica de estimación
utilizada.
ASPECTOS TEÓRICOS
El estudio del sector bancario requiere incorporar un escenario de información
incompleta, y hacer uso de la teoría referente al análisis de la organización
industrial.
 Conducta de la empresa: decisiones de precio y cantidad, diferenciación del
producto, decisiones de inversión, publicidad, entre otras.
 Estructura de mercado: grado de homogeneidad del producto, número de
firmas que componen la industria, tamaño de las empresas, y la existencia
de barreras a la entrada.
ASPECTOS TEÓRICOS
BARRERAS A LA ENTRADA:
 Barreras de costos derivadas de la existencia de economías de
escala: estructura de costos.
 Barreras creadas por la estrategia de las empresas.
ELEMENTOS CONCEPTUALES
Sistema Financiero: conjunto de regulaciones normativas, instrumentos,
agentes e instituciones, que operan y constituyen los mercados de dinero y de
capitales en un país.
Banca Especializada: entidades dedicadas a ofrecer uno o dos productos,
usualmente poseen mayor tamaño, gran conocimiento del producto y de los
segmentos de mercado donde operan.
Multibanca (Banca Universal o Múltiple): conjunto de entidades financieras
que son multiproducto, se caracterizan por una amplia cobertura geográfica
nacional, por ofrecer un servicio transaccional muy avanzado y de amplia
variedad de productos.
ELEMENTOS CONCEPTUALES
Economías de Escala: Reducción de costos medios debido a un aumento en
el volumen de producción.
Economías de Alcance: Reducción de costos medios procedentes de la
producción conjunta.
Producto Bancario: medido en términos de aquellas actividades que hacen
que el banco incurra en costos.
 Enfoque de Producción.
 Enfoque de Intermediación.
 Enfoque Moderno.
ELEMENTOS CONCEPTUALES
Enfoque de Producción: servicios de captación y colocación; el producto se
mide por el número de cuentas o por el número de transacciones de cada una
de ellas, o el valor monetario de las mismas, usualmente se toman las últimas
por la facilidad en la consecución de los datos; los insumos son el trabajo y el
capital físico.
Enfoque Moderno: la firma bancaria se comporta como un inversor racional y
por lo tanto, incorpora características específicas de la actividad bancaria a la
teoría clásica de la empresa, como son la gestión del riesgo y el procesamiento
de la información, así como algún tipo de problemas de agencia: riesgo moral y
selección adversa; el producto se entiende como el conjunto de depósitos,
préstamos, y otros activos de los bancos; en tanto que los insumos son, como
en el enfoque de producción, el trabajo y el capital físico.
ELEMENTOS CONCEPTUALES
Enfoque de Intermediación: intermediarios de fondos entre “ahorradores” e
“inversionistas”; midiéndose el producto como el valor de los préstamos, las
inversiones y los depósitos, en cierta unidad de cuenta; por su parte, los
insumos son el trabajo y el capital físico y financiero. Con este enfoque se
puede estudiar conjuntamente la existencia de economías de escala y de
alcance.
Forma Funcional Flexible: permite determinar una curva de costos medios en
forma de U.
 Trascendental logarítmica (traslogarítmica)
 Fourier Flexible
ASPECTOS METODOLÓGICOS
Según la literatura especializada desde el punto de vista metodológico, el
estudio de las economías de escala se basa en cuatro aspectos fundamentales
 Obtener una medida comprehensiva de economías de escala
 Incluir, en la medida de lo posible, todas las fuentes de costos
 Emplear funciones que puedan adoptar la forma de U, de modo que se
pueda determinar el tamaño óptimo para el cual se minimizan los costos
 Incorporar a las funciones de costos parámetros representativos del cambio
tecnológico.
ASPECTOS METODOLÓGICOS
Especificación Traslogarítmica: la relación original entre una variable
cualesquiera y sus componentes, puede ser transformada para mostrar la
relación entre el logaritmo neperiano de la variable explicada y los respectivos
logaritmos neperianos de sus componentes. Esto es, si Y  W ( X 1 , X 2 , . . . , X n )
entonces puede demostrarse que ln Y  f (ln X 1 , ln X 2 , . . . , ln X n )
Ahora se desarrolla esta función mediante una serie de Taylor de segundo
'
orden alrededor del punto X  1,1,...,1 de modo que en el punto de expansión el
Logaritmo neperiano de cada variable es cero (Maclaurin).
ASPECTOS METODOLÓGICOS
costos totales para el sistema bancario: queda expresada por ln CT  CT ( f i )
donde f i (con i  1, 2, 3, 4, 5 ) representa el logaritmo natural de cada uno de los
componentes de costo del sector bancario, esto es f i  ln q1 , ln q 2 , ln q 3 , ln w , ln P
De esta manera, la forma funcional para el logaritmo neperiano del costo total
del sistema bancario es:
5
ln C T   0 

i 1
 i fi 
1
5
5



2
i 1
j 1
ij
fi f j
ASPECTOS METODOLÓGICOS
Forma Funcional Flexible de Fourier:
combina a la función trascendental logarítmica (traslogarítmica)
una serie truncada de Fourier (una combinación lineal de las
funciones seno y coseno para los diferentes componentes de
costos) e incorpora el cambio tecnológico.
COMENTARIOS FINALES
 El avance en las técnicas econométricas y la identificación de formas
funcionales flexibles como la traslogarítmica o la de Fourier, han permitido
eliminar el sesgo que favorece la existencia de economías de escala (EE).
 Si el sistema está compuesto por bancos con características diferentes, la
estimación de la función de costos debe realizarse mediante la forma
funcional flexible de Fourier, ello elimina el sesgo a favor de las EE.
 Como futuro tema de investigación, se sugiere estudiar el poder de mercado
del sector bancario debido a la desregulación.
MIL GRACIAS
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