Proyecciones financieras y medidas
de desempeño financiero
Unidad 9
(análisis financiero)
Análisis del punto de equilibrio
•
•
•
•
Costos fijos
Costos variables
Precio unitario
Ventas esperadas
Punto de equilibrio =
Costo Fijo
(Precio unitario
x costo variable por unidad)
Análisis de sensibilidad
• Este estado le permitirá ver lo que ocurre a la
salud financiera del negocio cuando las ventas
bajan o se incrementan los costos.
• Se recomienda elaborar
al menos tres escenarios:
• Optimista
• Pesimista
• Neutral
Análisis de Índices Financieros
Los índices financieros son muy
utilizados en la banca y
servicios como el factoraje, las
bolsas de valores, etc.
Los principales índices se
agrupan en los siguientes:
• Liquidez
• De ventas
• Seguridad • Eficiencia
• Rendimiento
Índices de Liquidez
• Liquidez corriente
• Cálculo:
Activo circulante / Pasivo Circulante
• Significado: Cuántos pesos a corto plazo se tienen para
pagar lo que se debe también a corto
plazo.
• Liquidez inmediata
• Cálculo:
Activo circ. – Inventarios / Pasivo circ.
• Significado: Hasta qué punto pueden pagarse las
deudas a corto plazo sin depender de la
venta de las mercancías.
Índices de Seguridad
• Deuda a capital contable (apalancamiento)
• Cálculo:
Pasivo Total / Capital Contable
• Significado: Qué porción del negocio se financió a
través de deuda y cuánta a través de
capital contable.
• Cobertura de intereses y capital de una deuda
• Cálculo:
Utilidad antes de intereses e impuestos
Porción actual de deuda + Interés
• Significado: Qué porción de utilidades están
disponibles para el pago de la deuda.
Índices de Rendimiento
• Crecimiento de ventas
• Cálculo:
Ventas actuales / Ventas periodo anterior
• Significado: Incremento o decremento expresado en
porciento de las ventas empresariales.
• Costo de las mercancías vendidas
• Cálculo:
Costo de mercancías vendidas
Ventas
• Significado: Porcentaje de ventas que se utiliza para
adquirir o transformar la mercancía.
Índices de Rendimiento
• Margen de utilidad bruta
• Cálculo:
Margen Bruto
/ Ventas
(Ventas – Costo de Ventas)
• Significado: Monto de ganancias que generan los
productos sin considerar gastos de venta y
administrativos.
• Gastos de ventas y administración
• Cálculo:
Gastos ventas y admón. / Ventas
• Significado: El costo de los departamentos
administrativos y de ventas. Este
proporciona un índice que puede cuidarse
mediante el paso del tiempo.
Índices de Rendimiento
• Margen de utilidad operativa
• Cálculo:
Utilidad de operación / Ventas
• Significado: Porcentaje de utilidad que produce la
empresa en la ejecución normal de sus
actividades.
• Índice de rendimiento del capital
• Cálculo:
Utilidad neta / Capital contable
• Significado: Compara el rendimiento del capital
contable con otras alternativas de
inversión, como cuentas de ahorros,
acciones o bonos.
Índices de Rendimiento
• Rendimiento de los activos
• Cálculo:
Utilidad neta / Activos totales
• Significado: Es una medida de la eficiencia con la que
se utilizan los activos para generar
ganancias.
Índices de eficiencia
• Días de cuentas por cobrar
• Cálculo:
(Cuentas por cobrar / Ventas ) * 360
• Significado: El número promedio de días que toma la
cobranza de sus cuentas pendientes de
cobro. Número de días de ventas en
cuentas por cobrar)
• Rotación de cuentas por cobrar
• Cálculo:
Ventas / Cuentas por cobrar
• Significado: Número de veces que los créditos
comerciales rotan o se pagan durante el
año.
Índices de eficiencia
• Días de cuentas por pagar
• Cálculo:
• Significado:
(Cuentas por pagar / Costo de ventas ) * 360
El tiempo promedio que las deudas
comerciales están pendientes antes de ser
pagadas.
• Rotación de cuentas por pagar
• Cálculo:
• Significado:
Costo de ventas / Cuentas por pagar
Número de veces que los créditos
comerciales rotan o se pagan durante el
año. Mientras más alta la rotación, menor será
el tiempo entre la compra y el pago.
Índices de eficiencia
• Días en inventario
• Cálculo:
(Inventario/ Costo de ventas ) * 360
• Significado: En número de días promedio que se
necesitan para vender el inventario.
• Rotación de inventario
• Cálculo:
Costo de ventas / Inventario
• Significado: Número de veces que rota el inventario
durante el año. Alto = buena
administración o déficit de inventario.
Bajo = excedentes u obsolescencia.
Índices de eficiencia
• Ventas por activo
• Cálculo:
( Ventas / Activos)
• Significado: Cuán eficientemente el negocio genera
ventas por cada peso invertido en activos.
• Ventas por empleado
• Cálculo:
Ventas / Número de empleados
• Significado: Muestra la cantidad de ventas generada
por cada miembro del personal.
Índices de eficiencia
• Ventas por activo
• Cálculo:
( Ventas / Activos)
• Significado: Cuán eficientemente el negocio genera
ventas por cada peso invertido en activos.
• Ventas por empleado
• Cálculo:
Ventas / Número de empleados
• Significado: Muestra la cantidad de ventas generada
por cada miembro del personal.