Nuevos Esquemas de
Financiamiento al
Sector Industrial
MBA Marco Antonio Cuadra
1
Managua, Nicaragua
-
Nov. 2007
Aprobaciones
Evolución de la movilización de recursos
US$ Millones
2002 - 2007
4,000.00
3,500.00
3,000.00
2,500.00
2,000.00
1,500.00
1,000.00 639.20
500.00
2002
3,553.50
2,250.40
1,456.00
676.80
637.00
2003
2004
2005
2006
2007
Aprobaciones Totales
22
Cartera
EVOLUCION DE CARTERA
2001 - 2007
4,500.00
US$ Millones
3,987.80
4,000.00
3,658.40
3,500.00
2,859.70
3,000.00
2,564.70
3,162.20
2,776.20
2,500.00 2,228.00
2,000.00
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Saldos de Cartera
33
FOMENTO AL DESARROLLO INDUSTRIAL
1. Financiamiento de Zonas
Francas
2. Financiamiento de Activos al
Sector Industrial
3. Financiamiento a las Cadenas
Productivas
4. Mecanismo para la inserción de
productores en cadenas de valor
5. Fortaleciendo al Comercio
Exterior
6. Apoyando el Desarrollo de la
Infraestructura Nacional (APP)
4
1 FINANCIAMIENTO DE ZONAS FRANCAS
•
El BCIE otorga financiamiento a las zonas francas de
la región bajo los siguientes esquemas:
1.1 Préstamos Tradicionales
Con plazos usualmente hasta 6 años y un período de gracia
generalmente hasta por 2 años para cubrir el tiempo de
construcción.
1.2 Arrendamiento
El BCIE construye o compra el inmueble para posteriormente
arrendarlo.
1.3 Descuento de Flujos
El BCIE descuenta a la Zona Franca los flujos de los
arrendamientos a las diferentes plantas industriales
instaladas que ya cuentan con una trayectoria y buen record
5
de varios años.
2 FINANCIAMIENTO DE ACTIVOS
•
El BCIE otorga financiamiento a las plantas industriales
de la región bajo los siguientes esquemas:
2.1 Préstamos Tradicionales
Con plazos usualmente hasta 6 años y un período de gracia
generalmente hasta por 2 años para cubrir el tiempo de
instalación de unidades industriales o construcción de
inmuebles.
2.2 Arrendamiento
El BCIE construye o compra el inmueble o equipo para
posteriormente arrendarlo.
2.3 Financiamiento para capital de trabajo
6
3 CADENAS PRODUCTIVAS CENTROAMERICANAS
Cadenas Productivas Centroamericanas es un
programa de desarrollo integral para la pequeña y
mediana empresa que cuenta con varios ejes:
 Financiamiento a corto plazo, que se brinda a
través de empresas de reconocida fortaleza y
solvencia financiera denominadas Empresas
Intermediarias de Recursos Financieros (IRF).
 Financiamiento a mediano plazo (2da etapa), a
través del desarrollo de nuevos productos
financieros al amparo del conocimiento de las
PYMES participantes y de su volumen de
operación.
3 CADENAS PRODUCTIVAS CENTROAMERICANAS
 Mediante el Programa Cadenas Productivas
Centroamericanas, los proveedores pueden hacer
efectivas las cuentas por cobrar de sus clientes
electrónicamente, en forma inmediata donde haya
acceso al Internet.
 Este modelo fue desarrollado por Nacional
Financiera México empezando operaciones en el
2001.
 Por primera vez en su historia el BCIE lanza un
producto que le permite beneficiar directamente a la
pequeña y mediana empresa Centroamericana.
3 CADENAS PRODUCTIVAS CENTROAMERICANAS
Gran Empresa
Proveedor
Beneficiario
Publica
documentos
negociables de sus
proveedores
Cambia el
beneficiario de
pago del proveedor
al BCIE
Paga obligaciones
a BCIE a los 60 días
Selecciona
documentos a
hacer efectivos
Adquiere cesión de
derechos de cobro
del proveedor y
deposita los valores
en su cuenta
Recibe pago de
BCIE a 1 ó 2 días
de entregado la
mercadería a la
EIRF
Recibe pago de
EIRF a los 60
días.
9
4 INSERCIÓN DE PRODUCTORES A CADENAS DE
VALOR
 El mecanismo consiste en un esquema que opera
mediante la constitución de un fondo bajo el esquema de
fideicomiso o SPV.
 El esquema requiere un 30% de capital, pudiendo el
BCIE aportar hasta el 30% del valor requerido, debiendo
el agroindustrial aportar u obtener la diferencia.
 El 70% restante es sujeto de financiamiento por el
BCIE.
 Los productores solicitan el financiamiento con los
requisitos establecidos. Al entregar la producción al
agroindustrial, el fideicomiso efectúa el pago neto de la
cuota de amortización al fideicomiso.
4 INSERCIÓN DE PRODUCTORES A CADENAS
ESQUEMA PROPUESTO: 30/30
Ej: 10,000 ha; US$ 6,120/ha
Agricultor
Agricultor
Agricultores
Promoción y Acompañamiento
Asistencia Técnica y Supervisión
Financiamiento
Presenta requisitos:
- Preselección del Agroindustrial
- Contrato de crédito (depositario
& descuento de insumos)
- Suelo no riesgoso
- Contrato de Comercialización
- Garantía real
Agente
Agroindustria & Agente:
-Planificación de cosechas,
- Captación de cosecha,
- Transacción en agroindustria,
- Descuento y pago al productor
Agente Fiduciario
AGROINDUSTRIA
Patrimonio 30% (Ej: US$ 5.50 MM)
FIDEICOMISO
(Ej: 10, 000 ha
US$ 61.2 MM)
1.
Retorno del financiamiento
2.
Retorno del patrimonio
Financiamiento 100% (Ej: US$ 42.84 MM)
5
FORTALECIMIENTO AL COMERCIO EXTERIOR
•
Su objetivo es apoyar el aumento y diversificación de la oferta
exportable de bienes y servicios de los países de la región en
función de la demanda mundial.
•
Los Programas de fortalecimiento al Comercio Exterior han sido
diseñados con el fin impulsar el desarrollo de instrumentos y
mecanismos financieros que permitan equiparar las condiciones
regionales a las que prevalecen en los mercados internacionales.
2.1 Apertura de Cartas de Crédito de Importación
2.2 Confirmación de Cartas de Crédito
2.3 Leasing y Prestamos con Garantía de ECAs
2.4 Programa de avales y garantías
2.5 Factoraje Internacional y Fortfaiting
2.6 Líneas de Capital de Trabajo
2.7 Líneas para el fomento del Comercio Exterior
12
5
FORTALECIMIENTO AL COMERCIO EXTERIOR
2.1 Apertura de Cartas de Crédito de Importación:
Actuando por solicitud y conformidad y con las instrucciones
del cliente, el BCIE hace pago al tercero, contra entrega de
documentos, cumplidos condiciones de la carta de crédito.
2.2 Confirmación de Cartas de Crédito: A solicitud de una IFI
el BCIE asume la obligación de cancelar los montos de la carta
de crédito frente al beneficiario.
2.3 Leasing y Préstamos con Garantía de Ecas:
–
Obtener garantías o seguros de crédito directamente del
Agencias de Crédito a la Exportación reemplazado así una
porción del riesgo de nuestros clientes por el Gobierno.
–
Orientado a Empresas de pequeña y mediana escala que
necesitan financiamiento para comprar o vender bienes o
servicios de los países industrializados.
13
5
FORTALECIMIENTO AL COMERCIO EXTERIOR
2.4 Programa de Avales y Garantías: Aquellas
otorgadas para el apoyo de la ejecución de proyectos y
para la actividad del comercio exterior:
• Garantías de Cumplimiento: garantiza el
posible incumplimiento de las obligaciones según
contrato. Se utilizan para contratos de suministros de
mercaderías,
prestaciones
de
servicios,
funcionamiento de maquinarias e instalaciones.
• Garantías de Participación: Garantiza el
respaldo de la obligación de un oferente para
suscribir un contrato.
14
5
FORTALECIMIENTO AL COMERCIO EXTERIOR
2.5 Factoraje Internacional y Fortfaiting:
–
Mecanismos de financiamiento a corto plazo mediante los
cuales una empresa promueve su crecimiento a partir de
la venta de sus cuentas por cobrar por exportaciones.
–
Es la venta de deudas pendientes, donde el banco asume
la responsabilidad de la capacidad financiera de pago del
comprador en el exterior.
–
Es una cuenta por cobrar que provee inmediatamente de
efectivo y liquidez a un exportador.
15
6
APOYANDO EL DESARROLLO DE LA INFRAESTRUCTURA
- ESQUEMAS DE ASOCIACIÓN PUBLICO PRIVADO -
6.1 Contratos BOT (Construcción, Operación y
Transferencia)
–
–
–
–
Privado construye el desarrollo de infraestructura que
requieren los países.
Se canalizan fondos privados para el desarrollo de
infraestructura
El sector público contrarresta el riesgo de mercado al
cubrir el uso o contrato
El privado requiere seguridades para el pago
BCIE: Asume un papel de ente estructurador y financiero de
estos proyectos.
16
6
APOYANDO EL DESARROLLO DE LA INFRAESTRUCTURA
- ESQUEMAS DE ASOCIACIÓN PUBLICO PRIVADO -
6.2 Contratos BLT (Construcción, Arrendamiento y
Transferencia)
–
–
–
–
La empresa privada asume el riegos y construye el
desarrollo de infraestructura que requieren los países.
Se canalizan fondos privados para el desarrollo de
infraestructura
El sector público contrarresta el riesgo de mercado al
cubrir el uso o contrato
El privado requiere seguridades para el pago
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6
APOYANDO EL DESARROLLO DE LA INFRAESTRUCTURA
- ESQUEMAS DE ASOCIACIÓN PUBLICO PRIVADO -
6.3 Contratos BLT (Construcción, Arrendamiento y
Transferencia)
–
Rol del BCIE:
3.2.1 Participación Directa:
BCIE asume el 100% riesgo de la construcción, le arrienda
al Gobierno y una vez el valor residual es cercano a cero
le transfiere el activo al Estado.
3.2.2 Participación Conjunta:
BCIE y Estado conforman un SPV el cual desarrolla la
construcción contratando a la empresa estatal o a un
tercero, opera, arrienda al estado y traspasa el activo al
Estado
18
6
APOYANDO EL DESARROLLO DE LA INFRAESTRUCTURA
- ESQUEMAS DE ASOCIACIÓN PUBLICO PRIVADO -
6.4 Concesiones
•
•
•
•
Los Gobiernos estableciendo el marco de referencia
(estándares de rendimiento)
Regulan los servicios prestados por el Privado
Los activos fijos siempre son propiedad del Gobierno
Se incentivan la inversión en Tecnología
BCIE: Asume un papel de ente estructurador y financiero de
estos proyectos.
19
Ejemplos con los cuales el BCIE
esta realizando
BOT
6.1
BOT (Construcción, Operación y Transferencia)
• Franja Transversal del Norte -Guatemala
• El Proyecto
– 362 Kilómetros de carretera entre
la Frontera de México, Frontera de
Belice y Frontera de Honduras
• El Rol del BCIE
– Líder estructurador de las
necesidades de financiamiento del
proyecto por $160 MM
– Hacer viable la ejecución del
proyectro
• Qué se financiará
– Diseño, Adquisición de derechos
de vía, Construcción y
Mantenimiento de la carretera
21
Ejemplos con los cuales el BCIE
esta realizando
BLT Participación
Directa
6.2.1
BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia)
Proyecto Geotérmico Pailas - Costa Rica
– El Proyecto
• Inversión directa de BCIE
por US$ 160 MM
• Proyecto geotérmico con
capacidad para 35 MW
23
6.2.1
BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia)
Proyecto Geotérmico Pailas - Costa Rica
– El Rol del BCIE
• El BCIE contratará a la
Empresa Estatal de
Electricidad la construcción y
operación de la obra.
• La inversión se recuperará
mediante un esquema de
arrendamiento a la misma
empresa estatal
• Al fin del plazo (16 años)
adquiere el proyecto en
propiedad.
24
6.2.1
BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia)
•Oficina Presidencial - Costa Rica
• El Proyecto
– Inversión directa de BCIE por US$ 38 MM
– Construirán 6.500 metros cuadrados de
edificaciones
25
6.2.1
BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia)
•Oficina Presidencial - Costa Rica
• Rol del BCIE
– El BCIE construirá bajo su propio riesgo
las edificaciones referidas, previo a la
suscripción de un contrato de
arrendamiento con opción de compra al
Gobierno
– Dicho contrato debe ser refrendado por el
Órgano Contralor del país antes del inicio
de obras. Al vencimiento del plazo (15
años), el edificio pasa a propiedad del
Estado.
26
Ejemplos con los cuales el BCIE
esta realizando
BLT Participación
Conjunta
6.2
BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia)
•Ampliación del Puerto Cortés - Honduras
• El Proyecto
– Ampliación de 400 metros de
puerto en la ciudad de Puerto
Cortes, Honduras.
• EL Rol del BCIE
– Estructuración de un
financiamiento a un Vehículo de
Propósito Especial por USD$160
millones destinados
28
6.2
BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia)
•Ampliación del Puerto Cortés - Honduras
• EL Rol del BCIE
– La inversión patrimonial al
Vehículo de Propósito Especial se
realizará entre el BCIE (95%) y la
Empresa Nacional Portuaria
(ENP) (5%).
– El Vehículo de Propósito Especial
contrata a la ENP para que opere
el proyecto.
29
6.2
BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia)
•Ampliación del Puerto Cortés - Honduras
• EL Rol del BCIE
– La fuente de repago proviene de
los ingresos del servicio portuario
y no de obligaciones del Estado.
– Una vez retribuida la inversión y
los costos financieros, el Puerto
pasa a propiedad de la empresa
estatal.
30
6.2
BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia)
Proyecto Eólico Valle Central - Costa Rica
• El Proyecto
– La inversión total se
encuentra en el orden de
los USD$16.0 Millones.
– Se desarrollarán las obras
de construcción y puesta
en marcha del proyecto
eólico.
31
6.2
BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia)
Proyecto Eólico Valle Central - Costa Rica
• El Rol del BCIE
– Mediante un esquema de
conformación de sociedad
anónima entre el BCIE y la
Compañía Nacional de
Fuerza y Luz (CNFL,
empresa de capital público)
– Al final del plazo (14 años)
el proyecto pasa a ser
propiedad de la CNFL.
32
6.2
BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia)
•Proyecto El Barro - Nicaragua
• EL Proyecto
– Proyecto Hidroeléctrico por
USD$ 30 MM
• EL Rol del BCIE
– Preinversión por la suma
USD$550 mil que dará
como resultado la
construcción conjunta con
el Estado de un proyecto
hidroeléctrico
33
Ejemplos con los cuales el BCIE
esta financiando
Concesiones
6.3
Concesiones
Concesión San José Caldera (Costa Rica)
• El Proyecto
– Impulsa la construcción de
nueva carretera de 70 Km
– Comunicará a San José
(capital) con el Puerto de
Caldera en el Pacífico
Central
– Por un monto de hasta
US$300 MM.
35
Ejemplos en los cuales el BCIE
esta financiando
Fomento al Desarrollo
Industrial
PRINCIPALES FINANCIAMIENTOS AL SECTOR INDUSTRIAL
Nicaragua:
• Adquisición de inmuebles y ampliación de zonas
francas, ampliación de plantas y construcción de
planta de producción de alcohol
Guatemala:
• Construcción, ampliación y capital de trabajo de
empresas recicladoras de polímeros, ingenios
azucareros y plantas químicas.
El Salvador:
• Construcción de instalaciones y capital de trabajo
para convertidoras de materiales recubiertos y
plantas de cerámica.
Honduras:
• Construcción de parques industriales e
instalación, expansión, cogeneración eléctrica, y
equipo y máquinaria para planta de producción de
textiles.
37
Contactos
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