UNIVERSIDAD NACIONAL
FEDERICO VILLARREAL
FINANZAS
WARRANT
BASE LEGAL
 LEY 27287 “LEY DE TITULOS Y VALORES.”
 LEY RESOLUCION SBS 040-2002 “ REGLAMENTO DE
ALMACENES GENERALES DE DEPOSITOS”
DEFINICION DE WARRANT
El Warrant es un título valor emitido por un
Almacén General de Depósito (en adelante
AGD), que ampara mercaderías y facilita la
obtención de créditos para capital de trabajo a
través de su endoso a un financiador,
constituyendo un documento representativo
de un crédito y un título de prenda sobre la
mercadería.
DEFINICION DE WARRANT
 Operación mediante el cual el cliente obtiene
crédito del banco dejando como garantía
mercadería a ser utilizada en el futuro.
 Su traducción es GARANTIA.
CERTIFICADO DE DEPOSITO
Es el título valor a la orden que representa el
derecho real de propiedad sobre la mercadería
depositada en un AGD;Quien posee este titulo valor
es considerado titular o propietario de dicha
mercadería.
Es emitido por un AGD recepcionada en depósito
las mercaderías o productos.
Gerente
Financiero
AGD
BANCO
PLANTA
TIPOS DE WARRANT
 Warrant Financiero
 Warrant aduanero
 Warrant insumo producto(WIP)
DIFERENCIAS ENTRE WARRANT
Y CERTIFICADO DE DEPÓSITO
 Representa el derecho
real de prenda a favor
del tenedor de dicho
título valor.
 Representa la
propiedad de las
mercaderías, a favor
del tenedor de dicho
titulo valor.
CARACTERISTICAS DEL WARRANT Y
EL CERTIFICADO DE DEPOSITO
 no se podrá emitir
Warrants ni
Certificados de
depósitos por
mercadería cuyo valor
sea menor a 5 UIT.
 Permite a los AGD
reconocer haber
recibido en depósito de
su legítimo propietario
el bien.
CARACTERISTICAS DEL WARRANT Y
EL CERTIFICADO DE DEPOSITO
 La tasación y valor de
la mercancía es
determinada por el
garante (banco).
 Permite garantizar la
hipoteca del bien,
pero sin perder el
propietario la
tenencia de este.
CARACTERISTICAS DEL WARRANT Y EL
CERTIFICADO DE DEPOSITO
 Es un sistema sencillo
dinámico y
conveniente. No
requiriendo de
celebración de
contratos especiales.
INFORMACION CONTENIDA EN EL WARRANT
Y CERTIFICADO DE DEPÓSITO
 La denominación y número para ambos títulos.
 El lugar y fecha de emisión.
 El nombre, el N° del documento oficial de identidad y
domicilio del depositante
 El nombre y domicilio del AGD.
INFORMACION CONTENIDA EN EL
WARRANT Y CERTIFICADO DE DEPÓSITO
 La clase y especie de las mercaderías depositadas.
 La indicación del valor patrimonial de las
mercaderías y el criterio utilizado en dicha
valorización.
 La modalidad del depósito, con indicación del lugar
donde se encuentran los bienes depositados,
INFORMACION CONTENIDA EN EL WARRANT Y
CERTIFICADO DE DEPÓSITO
 El monto del seguro que debe ser contratado.
 El plazo por el cual se constituye el depósito.
 EL monto pendiente de pago por almacenaje.
INFORMACION CONTENIDA EN EL WARRANT Y
CERTIFICADO DE DEPÓSITO
 La indicación de estar o no las mercaderías afectas a
derechos de aduana.
 Lugar del almacenaje.
 Firma del depositante
 La firma y sellos del representante del AGD.
ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO S.A.
WARRANT
1582
Depósito Nº .............................
Resolución SBS Nº 556-86
En Almacén General ................
De fecha: 30.09.86
En Depósito Aduanero ...........
4327
Título Nº ..........................
COMPAÑÍA XXY
En Lima, el día 20 de Agosto del 2000
Se expide el presente título a la orden de MAFRISA EIRL, domiciliado en AV. LAS
MAGNOLIAS Nº 2015 – URB. TARAPACA - MIRAFLORES, con Nº RUC 23251765.
Sobre las mercancías abajo especificadas, aseguradas contra el riesgo de incendio
en la Compañía SEGURO S.A. Por el valor que en este título se les dá.
El plazo del depósito es de 120 días y vence el día 18 Diciembre del 2000
La taifa de almacenamiento es del 0.18% mensual ad-valorem
Cantidad
Unidad o
Peso
180
sacos
Descripción de las
mercancías, marcas de los
bultos
Azúcar rubia
Peso aproximado 518.15 QQ
Calidad y
Estado
Valores con
indicación del
criterio de
valorización
Bueno
US$56,571.43
Lugar donde está almacenada la mercancías : ALMACEN DE CAMPO KM. 5.0
PANAMERICANA NORTE - CHICLAYO
Datos adicionales para operaciones en Depósito Aduanero Autorizado:
Pedido de Depósito Aduanero Nº
Certificado de Depósito Aduanero Nº
Fecha de Vencimiento:
El valor aproximado de las mercancías depositadas al emitir este título, es
de CINCUENTA Y SEIS MIL QUINIENTOS SETENTA Y UNO Y
43/DOLARES AMERICANOS.
Sujeto a las disminuciones correspondientes a los retiros parciales que se
detallan al dorso que serán anotados por el almacén en el Certificado de
Depósito o el Certificado de Depósito Aduanero, segùn corresponda. El
Certificado de Depósito Aduanero deberá permanecer en custodia en el
Almacén.
La mercancía amparada por este título, está afecta al pago de los derechos
de aduana impuestos de consumo u otros y se encuentra gravada con
prenda legal a favor del Banco hasta por el monto del adeudo que causa su
despacho.
Importe de adeudos por otros conceptos: . SI
..................................
Firma del Depositante
NO
................................................................................
Firmas y sellos de los Representantes Legales de la Almacenera
TRANSCRIPCIÓN DEL PRIMER ENDOSO DEL WARRANT
Declaro(amos) en la fecha, que endoso(amos) este Warrant correspondiente a
este Certificado que consiste en la mercadería ANTES MENCIONADA.
A la orden de DELTA S.A.C.
Con domicilio en LOS FAISANES 138, URB. CORPAC–SAN ISIDRO, con RUC
41820317 Hasta por la suma de US$ 56,571.43
Para garantizar el cumplimiento de obligaciones derivadas de LA VENTA DE
LETRAS EN LA MESA DE NEGOCIACIÓN.
con vencimiento al ..........................................................., el cual, generará un
interés y/o comisión de .................................. (anual), (mensual), (trimestral) y
en caso de retraso un interés moratorio de (anual), (mensual), (trimestral).
En el caso de endoso de una institución bancaria o financiera, de conformidad
con el artículo 175º de la Ley General de Instituciones Bancarias, Financieras y
de Seguros, Decreto Legislativo Nº 770, garantiza también toda otra obligación
directa o indirecta existente a la fecha o que estos casos, el monto, plazo,
comisiones y tasas de interés compensatorio y moratorio serán los que se
pacten para cada cada ocasión.
Para que el primer endoso de este Warrant se válido se requiere, transcripción
en el correspondiente Certificado de Depósito, según sea el caso, de
conformidad con la Ley Nº 2763 y demás normas complementarias, así como
también su registro respectivo en el Libro de Endosos del Almacén.
..............................................
Lugar y Fecha
SIGUIENTES ENDOSOS
DEL WARRANT
.....................................................
Firma del Depositante
DNI Nº RUC Nº
.....................................................
Firma del Endosatario
DNI Nº RUC Nº
EL ENDOSO DEL WARRANT FUE REGISTRADO
.............................
Fecha
................................
Nº de Folio - Tomo
....................................................
Firmas y Sellos de los
Representantes Legales
AMORTIZACIONES Y RETIRO DE MERCANCIAS
Fecha
Mercancías
Obligaciones
Firma del tenedor del
Certificado de Depósito
QUÉ BIENES SE PUEDEN WARRANTEAR
Bienes de fácil
comercialización.
Bienes muebles.
productos:
• agropecuarios
•ganaderos
•forestales
•mineros
¿Quiénes participan?
Productores o
depositantes
Entidades
financieras.
Empresas o
depósitos
PRODUCTORES O DEPOSITANTES
 Son las empresas que depositan sus mercaderías ,
Están especialmente habilitados y administrados
por una sociedad depositaria y agentes financieros.
ENTIDADES FINANCIERAS
 Es la entidad que entregará una determinada suma
de dinero al depositario a cambio de una garantía .
ALMACENES GENERALES DE
DEPOSITO(AGD)
 Son S.A constituidas como tal y están facultadas a
emitir el Warrant y el Certificado de Deposito a la
orden del depositante contra recibo de
mercaderías.
 Están sometidos al control, supervisión y vigilancia
de la SBS
Clasificación de los AGD:
Deposito simple
Deposito aduanero autorizado.-
Deposito Financiero:
Almacén propio
Almacén Principal
Almacén de Campo
Almacén de campo Múltiple.
OBLICACIONES DEL AGD
 Emitir el certificado de depósito y/o Warrant.
 Custodiar los bienes entregados.
 Conservación de los bienes en el lugar apropiado.
 Entregar las mercaderías depositadas a la
presentación en tanto del certificado de depósito
como del Warrant
RESPONSABILIDAD DE LOS AGD
 Daños sufridos por las mercaderías desde su
recepción hasta su devolución.
 Inventarios.
 Devolución de las mercaderías depositadas a la
presentación de los títulos y O/R.
PROHIBICIONES DE LOS AGD
 No pueden realizar operaciones de compra y venta
de mercaderías, salvo que lo haga por cuenta de los
depositantes.
 Otorgar créditos por las mercaderías depositadas.
FORMA Y TRANSMISION DE SUS
EFECTOS (ENDOSO)
.
 Siendo Certificado de depósito y el Warrant.
 Siendo solo el Warrant.
 Siendo solo Certificado.
VENTAJAS
 Rápido acceso a créditos.
 Amplia aceptación en el Sistema Financiero.
 Utilización de Stocks paralizados.
 Los Certificados de Depósito son negociables en
la Bolsa de Productos de Lima, Los Warrants son
considerados por la legislación vigente como
garantía preferida.
VENTAJAS
 El financiador cuenta con una garantía
preferente.
 El warrant posibilita financiar KW y permite
también vender la producción fuera de época.
 los costos financieros son menores.
 Con el Warrant estamos a la vanguardia de la
tecnología .
VENTAJAS DEL DEPOSITARIO
 Uso de sus bienes.
 Desarrollo de diversas actividades.
 Retiros parciales de mercaderías.
 Condiciones de financiamiento más favorables
mediante la emisión de diversos Warrants.
VENTAJAS PARA EL ACREEDOR
 Comprueba documentariamente el valor de la
mercadería declarada por el depositario.
 El préstamo esta respaldado por el warrant.
 Protesto en caso de incumplimiento del contrato.
VENTAJAS PARA EL ACREEDOR
 El endosatario del warrant tiene una garantía sólida
de pago de su deuda pudiendo en caso del
incumplimiento del obligado , sacar a remate las
mercaderías .
 Supervisados por la SBS lo que constituye una
garantía para el acreedor.
PAGO DEL WARRANT Y/O AMORTIZACION
DEL FINANCIAMIENTO
El depositante de la mercadería podrá realizar el
pago del Warrant que se encuentra en garantía ante
una entidad Financiera, ya sea:
 Liberación.
 Cargo en cuenta.
OPERATORIA
WARRANT VIRTUAL
Es la manera más rápida de solicitar la emisión de
un Warrant, amparado bajo Ley de Títulos y Valores,
con el Warrant Virtual se puede solicitar desde el
computador la expedición, Aceptación y endoso del
Warrant en minutos y con total seguridad.
Ventajas del Warrant Virtual
 Agilidad en el proceso
 Información continua
 Lima y provincias
 Reducción de costos
CRITERIO FINANCIERO
 Constituye una prenda preferencial , sobre los
bienes depositados para las entidades financieras.
CRITERIO CONTABLE
 No existirá la obligación de registrar
contablemente. la operación por traslado de
bienes.
 Se contabiliza la operación que origina un ingreso
de fondos para la empresa, generando un pasivo.
 Se contabiliza las diferentes operaciones que la
empresa podría realizar al utilizar el referido
fondo, de acuerdo con el tipo de operación en la
que han incurrido.
P.C.G.A
Las garantías otorgadas a los acreedores se podrán
controlar a través de cuentas de orden, las cuales
representan compromisos y contingencias que da
origen a una relación jurídica con terceros , sin
aumentar o disminuir el patrimonio de la empresa.
PREPARACION Y PRESENTACION DE
LOS E.E.F.F
 La empresa deberá revelar mediante notas a los
EEFF, que los referidos bienes se encuentran
garantizando el monto financiado recibido del
acreedor según el warrant endosado a nombre de
este.
CASO PRACTICO
La CIA. Exalmar S.A. dedicado a la producción de
Harina de pescado ha recibido un pedido de 50 TM
de un cliente para ser entregado dentro de 6 meses,
Actualmente tiene en Stock en sus almacenes una
cantidad de 20Tm producidas , sin embargo no
cuenta con el KW necesario para producir las 30Tm
restantes y poder cumplir con el pedido a la fecha
prevista.
A esto la CIA decide acudir a la almacenera
autorizada “DEPSA” y depositar ahí las 20 TM ya
producidas a fin de obtener Warrant y Certificado
de deposito, con el cual solicitara un préstamo
Bancario endosando dicho documento como
garantía.
Datos adicionales:
 Valor en libros contables de las 20TM de Harina de
Pescado: S/.180,000.00
 Prestamos Bancario Solicitado : S/.150,000.00;
pagaderos en 5 cuotas mensuales iguales a :
S/.30,859.37 con una tasa de interés anual a 12%.
 Comisión de Almacenaje S/. 3,500.00 mas IGV.
Se Solicita:
 Contabilización en la cuentas de orden.
 Cronograma de pagos.
 Contabilización del préstamo.
 Contabilización de la amortización del préstamo.
 Contabilización del servicio de almacenaje.
SOLUCION
Asiento Contable de Control por la entrega del Warrant a la entidad
Financiera será el siguiente:
-------------------------x---------------------- DEBE
HABER
01 Activo
180,000.00
001Titulos y Valor en Garantía
001.1 Warrant
02 Pasivo
180,000.00
002 Depositantes de Tit. y Valor
en Garantía
002.1 Warrant
x/x Por el registro del endoso del
Warrant a favor de la Entidad Financiera.
Así mismo la CIA procede a reconocer el préstamo
recibido , para ello realiza los siguientes cálculos.
Importe del préstamo
Importe de la cuota
Número de cuotas
Tasa de interés
S/.150,000.00
S/. 30,859.37
5 cuotas mensuales
12% anual
- Conversión de la tasa de interés anual a mensual
(1 + i) 1/12 – 1) x 100 =
(1 + 12%) 1/12 – 1) x 100 = 0.94888
-
Cálculo del cronograma de pagos
FRC:
i(1 + i)n
= 0.009488792 x (1.009488792)5
(1 + i)n
= 0.009947602
(1.009488792)5 – 1
=
0.205729107
0.048352915
Cuota anual constante =
S/. 150,000.00 x 0.205729107 = s/. 30,859.37
Mes
1
2
3
4
5
CRONOGRAMA DE PAGOS
Saldo
Capital
Interés
150,000.00
120,563.95
90,848.59
60,851.27
30,569.31
0.00
29,436.05
29,715.36
29,997.32
30,281.96
30,569.30
150,000.00
Cuota
1,423.32 30,859.37
1,144.01 30,859.37
862.04 30,859.37
577.41 30,859.37
30,859.37
290.07 30,859.37
4,296.83 154,296.83
Contable del Préstamo
-------------------------x---------------------- DEBE
HABER
10 CAJA Y BANCOS
150,000.00
104 Cuentas Corrientes
38 CARGAS DIFERIDAS
4,296.83
381 Intereses por Devengar
46 CUENTAS POR PAGAR DIV.
154,296.833
461 Préstamo de terceros
x/x Por la recepción del préstamo bancario
-------------------------x----------------------
Al vencimiento de la primera cuota se efectuará el siguiente
asiento contable
-------------------------x---------------------- DEBE
HABER
46 CUENTAS POR PAGAR DIV.
30,859.37
461 Préstamo de terceros
10 CAJA Y BANCOS
30,859.37
104 Cuentas Corrientes
x/x Por el pago de la primera cuota
-------------------------x---------------------67 CARGAS FINANCIERA
1,423.32
671 Intereses y Gastos de
Préstamos
38 CARGAS DIFERIDAS
381 Intereses por devengar
1,423.32
x/x Por el reconocimiento de los intereses devengados en el
primer mes
El tratamiento contable para las restantes cuatro cuotas tienen la
misma dinámica indicada en los asientos anteriores.
Cumplido el plazo de vigencia del Warrant y saldado el préstamo, la
empresa “Exalmar S.A.”, extornará el asiento contable de control del
Warrant de la siguiente forma:
-------------------------x---------------------- DEBE
HABER
02 PASIVO
180,000.00
002 Depositantes de Títulos y
Valores en Garantía
002.1 Warrant
01 ACTIVO
180,0000.00
001 Títulos y Valores en Garantía
001.1 Warrant
x/x Por el registro del extorno de las cuentas de orden
-------------------------x----------------------
La contabilización del servicio de almacenamiento prestado
almacén autorizado “DEPSA” es el siguiente:
-------------------------x---------------------- DEBE
63 SERVICIO PRESTADO POR
3,500.00
TERCEROS
630 Transporte y Almac.
40 TRIBUTOS POR PAGAR
665.00
401 Gobierno Central
4011 IGV e IPM
46 CUENTAS POR PAGAR DIV
469 Otras Cuentas por Pagar
x/x Por el servicio de almacenamiento prestado por el
almacén de depósito
-------------------------x---------------------94 GASTOS DE ADMINIST.
3,500.00
79 CARGAS IMPUTABLES
A CUENTA DE COSTOS
/x Por el destino de la cuenta 63
-------------------------x----------------------
por el
HABER
4,165.00
3,500.00
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