ESTRATEGIAS APLICADAS A LA INDUSTRIA
ASEGURADORA Y A LOS SERVICIOS
FINANCIEROS INTEGRADOS
Programa de Doctorado
Departamento de Ciencias Empresariales
Universidad de Alcalá
(c) M. Angel Martínez
1
Introducción
•
•
•
•
•
•
•
•
Presentación.
Objetivos del curso
Formato
Contenidos
Participación de los estudiantes
Preparación de análisis crítico.
Trabajos.
Miguel Ángel Martínez Martínez.
[email protected]
• Documentación y bibliotecas.
• Calendario.
(c) M. Angel Martínez
2
Contenidos
• El seguro como servicio financiero.
• Características y productos del sector.
• Mercados aseguradores. Estructura y futuro
sectorial.
• Convergencia de otros servicios con el seguro.
• Productos bancarios-gestión de activoscobertura de riesgos.
• Estrategias empresariales: taxonomías en
seguros.
• Lectura y presentación de trabajos.
(c) M. Angel Martínez
3
Documentación (1)
• Martínez Martínez, M. Ángel (1995) Organización y
estrategia de la empresa aseguradora en España. Ed.
Mapfre, Madrid.
• Van den Berghe, L. A. A. Trabajos publicados a partir de
1998.
• Swiss Re. Trabajos de su revista Sigma.
http://www.swissre.com/ Research and Pub.
• Fundación Mapfre Estudios.: Trabajos y centro de
documentación (libre acceso, previa identificación)
http://www2.mapfre.com/documentacion (Ver trabajo
sobre fuentes de internet en el sector de seguros)
• Grant, R. M.(2004).: Dirección estratégica. Civitas,
Madrid.
(c) M. Angel Martínez
4
Documentación (2)
• Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones
www.dgsfp.mineco.es/dgsfp/
• ARTICULOS CIENTÍFICOS:
www.il.proquest.com/proquest/ (precisa clave.
Accesible desde centros universitarios. Preguntar
Biblioteca UAH)
• Castelo Matrán J. y Guardiola Lozano,A. :Diccionario
Mapfre de Seguros
• Guardiola Lozano, A.: Manual de introducción al seguro.
(2001) Editorial Mapfre.Madrid
(c) M. Angel Martínez
5
Marco de referencia (1)
•
•
La competitividad de la industria.
La generación de estrategias como
respuesta a las condiciones sectoriales y
del entorno y el apoyo de las mismas en
los potenciales competitivos de las
empresas (factores distintivos,
organizaciones….)
(c) M. Angel Martínez
6
Marco de referencia (2)
CLIENTE
COMPETIDORES
EMPRESA
EL ESCENARIO DEL SEGURO
McKinsey (adaptado)
(c) M. Angel Martínez
7
Marco de referencia (3)
•Sistemas de dirección
•Formas de organizar
•Procesos de gestión
•Relaciones con el
entorno……
Estrategias
Corporaciones
Unidades de negocio
(c) M. Angel Martínez
8
Características de la institución aseguradora
(1)
• Sector terciario
• Sub. Financiero: convergencia de los
productos y servicios financieros (en la
producción y en la comercialización)
•OPORTUNIDADES Y SINERGIAS (Cliente)
•NECESIDADES TÉCNICAS ESPECÍFICAS
• DESARROLLO DE PRODUCTOS
•SUPERVISIÓN Y CONTROL ACTIVIDAD…
(c) M. Angel Martínez
9
Características de la institución aseguradora
(2)
• Negocio del “riesgo”.
Su concepto en economía
Riesgo “puro”-Riesgo“especulativo”(negocio)
SOLO DAÑOS
BENEFICIOS O PERDIDAS
(c) M. Angel Martínez
10
Características de la institución aseguradora (3)
RIESGOS y comportamiento……
¿Qué significa el riesgo para un directivo?
BENEFICIO
versus
¿?
RIESGO
¿?
¿Cómo puede
conseguirse?
¿Qué puede ir
mal?
Significado:
Significado:
POSITIVO
NEGATIVO
(c) M. Angel Martínez
11
RIESGOS PUROS
Características de la institución aseguradora (4)
RIESGO
PROBABILIDAD (P)
de lesión, daño,
perjuicio o pérdida
multiplicada por
su potencial
CONSECUENCIAL
PELIGRO
Cualquier condición
(real o potencial)
que pueda causar
lesiones , daños
de cualquier
naturaleza o que
obligue a prestar
servicios.
R= PxC
CONSECUENCIA
(c) M. Angel Martínez
12
Características de la institución aseguradora (5)
• Las compañías de seguros cubren los riesgos de terceros……
(valor de un daño probable) percibiendo unos ingresos ciertos
(valor de las primas)
• El riesgo se determina a través del cálculo actuarial .
• La empresa dispersa sus riesgos con la diversidad de la
clientela
( ley de los grandes números) y trasladando a otras
entidades (reaseguro) su falta de “capacidad”.
• También “selecciona” los riesgos que contrata mediante
condiciones de aceptación.
• Los fenómenos que se aseguran son heterogéneos y es
necesario disponer de información estadística sobre los
mismos (leyes de recurrencia).
(c) M. Angel Martínez
13
Características de la institución aseguradora (6)
• Flujo económico “inverso” (en general)
• Creación de “reservas”en forma de provisiones para atender
obligaciones futuras..
• Importancia de la solvencia a largo plazo ( por ej.-caso de
seguros de vida)
• Inversores de los fondos acumulados (provisiones mas
propios)= Inmuebles y valores mobiliarios.
• El “producto”-(servicio financiero) en general …es de carácter
inmaterial…y no produce atracción sobre el consumidor. Su
sensibilidad está muy vinculada con el nivel de riqueza de una
sociedad..la utilidad..¿es la seguridad?
• Importancia de la “fidelización” de clientes.
• El sector intenta “tangibilizar” el producto (servicios
asociados, etc.)
(c) M. Angel Martínez
14
Características de la institución aseguradora 6-1
(c) M. Angel Martínez
15
Características de la institución aseguradora
(7)
Automóviles
Salud
Multirriesgos particulares
Los ramos
Decesos
Responsabilidad Civil
Otros daños a bienes
Negocios
Personales
Accidentes
(individuales y
colectivos)
Transportes
Crédito y Caución
Asistencia
Incendios
Instituciones
Defensa jurídica
Otros
Vida y ahorro combinado
Riesgo de muerte
Renta vitalicia…..
(c) M. Angel Martínez
16
Características de la institución aseguradora (8)
• Carácter social del seguro:
Sus antecedentes modernos,“principio de solidaridad”, el
mutualismo…”Sociedades de socorros mutuos” “Mutuas de Seguros
contraincendios”…”Mutuas de seguros de vida”(Siglo XIX) .- Garrido y
Comas. El mutualismo privado en la Europa del Siglo XX. Ed Mapfre, 1994
• Contrato (Ley 50/80 8 de Octubre sobre Contrato de Seguro):
Se plasma en una “poliza” , documento que regula relaciones
contractuales de aseguramiento.Derechos y obligaciones del
asegurador(entidad), tomador (suscriptor de la póliza), asegurado
(motivo de la indemnización) y beneficiario (titular derechos
indemnizaciones)
El asegurador se obliga, mediante el cobro de una prima, y si se
produce el siniestro asegurado a indemnizar el daño producido al
asegurado, según los limites y condiciones pactadas.
Las modalidades del contrato son: bilateral o de adhesión (ver
estatutos de las mutualidades)
(c) M. Angel Martínez
17
Características de la institución aseguradora (9)
• Autoridades de control (Dirección general de Seguros ,en España)
Autoriza la constitución y operaciones de las entidades.
Supervisa su funcionamiento
Controla la solvencia : Garantías mínimas,
Protege a los asegurados
Regula las condiciones de operación ( hoy sin intervenciones previas)
Regula liquidación e intervención de las compañías
…… Respetando las directivas comunitarias de libertad de establecimiento, y prestación
de servicios, dentro de los estados miembros.
Defiende al asegurado y mantiene la libre competencia… basándose en la legislación:
… principalmente,… el Codigo de Comercio y las Leyes de “Ordenación”..la primera en
1954….su actual texto ref. BOE 5 Nov 2004 RD 6/2004, basado en la ley 30/95 de 8 de
Nov., …(reglamento 297/2004) y en las directivas comunitarias.
En España la DGS ejerce también la supervisión de las delegaciones extranjeras no
comunitarias
(c) M. Angel Martínez
18
Características de la institución aseguradora (10)
• Formas societarias:
Sociedad Anónima
Mutuas (Socios , sin ánimo de lucro)
Cooperativas (id)
Mutualidades de previsión social.(id)
(Las tres últimas pueden establecerse “a prima fija” donde sus socios
pagan una prima fija al inicio de la cobertura del riesgo…y “a prima
variable”o de ayuda recíproca con pagos variables según los siniestros a
final del riesgo)
(c) M. Angel Martínez
19
Características de la institución aseguradora
(11)
• División del trabajo (bases de la organización)
Funciones
Técnico-actuariales
Comerciales
Gon. Siniestros
Admón.
…..etc
Procesos
Diseño de productos
Selección riesgos
“Producción”-Distribución
Centralizacióndescentralización?
Especialización?
Ramos
Vida
Salud, Autos, Incendios, etc
Clientes
Particulares,
Instituciones
(c) M. Angel Martínez
SEGURO
DIRECTO
REASEGURO
Segmentación ?
20
PROCESOS DE LAS ENTIDADES ASEGURADORAS 11.1
ENTORNO
PROCESOS ESENCIALES
Procesos técnico
actuariales
Suscripción de
Riesgos
Distribución y
Comercialización
Gestión de
siniestros
Gestión de
Inversiones
CLIENTES
PROCESOS DE APOYO
Desarrollo de
RR.HH.
COMPETENCIA
Gestión de
Sistemas
Operativos
Administración y
Control financiero
(c) M. Angel Martínez
Instrumentos
de la
Dirección
21
Estructuras 11.2:
• Funcionales: empresas con un solo ramo o pequeñas..
• Divisionales: configuradas alrededor de los
ramos…..(especialización)
• Unidades estratégicas de negocio: grandes compañías
con diversos negocios (ramos, serv. financieros, etc.con
autonomía en la configuración de estrategias)
• Matricial para la comercialización ..grandes compañías y
multinacionales.
• Lo “internacional” y lo”local”……
• Grupos financieros (Servicios financieros integrados),
con banca, gestión de activos, etc.
(Ver MAM, Trabajos de investigación , etc )
(c) M. Angel Martínez
22
Características de la institución aseguradora
(12)
• Comercialización (distribución específica) :
Importancia de la red de distribución. Regulada por la
normativa que afecta a los “mediadores”.
Los mediadores representan los intereses de los
asegurados..a los que apoyan, seleccionando las
coberturas mas adecuadas a sus riesgos
(asesoramiento) y los “defiende” y atiende en los casos
de siniestros.
El mediador tiene en “propiedad” una cartera de clientes
que devengan comisiones con cada emisión de nuevas
polizas y con las sucesivas renovaciones.
(c) M. Angel Martínez
23
Características de la institución aseguradora
(13)
• Sigue comercialización (distribución específica)
Los mediadores (entre tomadores de seguros y entidades)
( Ley 26/2006, siguiendo la directiva 2002/92/CE, con nueva clasificación y
exigencias de requisitos profesionales a mediadores):
-- Agentes exclusivos que tienen un contrato de agencia con una
compañía.
--Agentes de seguros vinculados con varias compañías de seguros.
-- Corredores (personas físicas o jurídicas) que realizan la
mediación independientemente, con diversas compañías sin
vínculos contractuales. También los corredores de reaseguro.
• Otros canales de distribución:
--Venta directa.
--Operador de banca-seguros (Instituciones financieras) exclusivo o
vinculado.
(Gran variedad de canales, favorecidos con la liberalización del
sector)
(c) M. Angel Martínez
24
Características de la institución aseguradora (14)
Hacia un modelo de DISTRIBUCIÓN MULTICANAL
OFERTA ANTERIOR
NUEVA OFERTA
Ramos
Ramos
SEGUROS
PERSONALES
SEGUROS
DE DAÑOS
SEGUROS
PECUNIARIOS
SEGUROS
PERSONALES
SEGURO/
AHORRO
SEGUROS
DE DAÑOS
SEGUROS
PECUNIARIOS
SEGUROS/
SERVICIOS
Canales
VENTA
DIRECTA
AGENTES
CORREDORES
ESTADO
CLIENTE
Cada canal ha de añadir
valor a la relación con el
cliente.
-COMPLEJIDAD
DEL RIESGO-
Segmentación
CONSUMIDOR
PERSONAL
COMERCIO
INDUSTRIA
Entidad
MULTINACIONAL
Canales
DIRECTO
MEDIADORES
. Oficinas
. Agentes
( exclusivos o
vinculados)
. Internet
. Telemarketing
INSTITUCIONES.
FINANCIERAS
GRUPOS DE.
AFINIDAD
. Bancos
. Asociaciones
. Operadores
financieros
. Colectivos
. Corredores
NEGOCIOS
COMPLEMENTARIOS
. Retailing
CLIENTE
(c) M. Angel Martínez
MAM/eg – septiembre 2004
25
Características de la institución aseguradora
(15)
• Sigue comercialización:
-Importancia creciente de las redes bancarias
(especialmente—no unicamente- en seguros de vidaahorro)
-Fidelización de redes de distribución…¿hacia una
franquicia…?-Formación, estímulos e incentivos, etc.
-”Mayor tangibilización del seguro”, añadiendo servicios
(prevención médica, asistencia en hogar y viaje,
tarjetas….)
(Posible trabajo a realizar…)
(c) M. Angel Martínez
26
Canales de distribución 2005
Vida
Volumen de
Negocio
(% Primas)
Mediadores
Bancos/Cajas
Sin Mediadores
No Vida
Nueva Producción
(% Primas)
Volumen de
Negocio
(% Primas)
Nueva
Producción
(% Primas)
23,51%
20,83%
67,72%
72,14%
68,77%
71,76%
7,09%
11,09%
7,71%
7,41%
25,19%
16,77%
Fuente: ICEA
(c) M. Angel Martínez
27
El sector de seguros en el mundo
Las cifras del seguro en el mundo (millones USD)
Total
Norteamérica
Latinoamérica
Europa
Africa
Japón
Resto Asia
Oceanía
Mundo
2005
2004
1.221.635 1.179.226
49.313
58.599
1.287.920 1.206.191
36.422
40.025
476.481 494.735
283.298 244.183
54.088
57.756
3.425.714 3.264.158
% C.2005
35,7%
1,7%
37,6%
1,1%
13,9%
8,3%
1,7%
100%
Crecimiento real , deflactado….2,0%
Fuente: Sigma 2005
Crecimiento PIB……………3,4%
(c) M. Angel Martínez
28
RANKING 15 MAYORES GRUPOS ASEGURADORES EUROPEOS NO VIDA 2005
Volumen de primas brutas (millones de euros)
Nº
Grupo
País
Primas No Vida
2004
2005
42.986
43.818
Ratio Combinado* % Ranking
2004
2004
2005
1,9
92,9
92,3
1
% D
1
ALLIANZ
Alemania
2
ZURICH
Suiza
27.209
27.021
-0,7
102,0
100,8
2
3
AXA (1)
Francia
21.217
22.638
6,7
98,5
97,7
3
4
GENERALI (2)
Italia
17.032
17.058
0,1
98,9
97,9
4
5
AVIVA
Reino Unido
15.577
16.128
3,5
97,0
95,0
5
6
TALANX (HDI) (2)
Alemania
11.438
11.190
-2,2
98,3
107,7
6
7
ROYAL & SUNALLIANCE
Reino Unido
9.815
9.398
-4,2
104,8
97,0
7
8
ERGO
Alemania
8.801
9.162
4,1
90,1
90,0
8
9
GROUPAMA
Francia
8.722
9.094
4,3
103,2
102,4
9
10
RBS INSURANCE
Reino Unido
8.201
8.258
0,7
n.d.
n.d.
10
11
MAPFRE
España
6.736
7.801
15,8
92,0
95,6
13
12
FONDIARIA-SAI
Italia
6.991
7.134
2,0
92,5
92,2
12
13
WINTERTHUR
Suiza
6.978
6.881
-1,4
100,1
96,6
11
14
ING
Holanda
6.642
6.613
-0,4
93,6
94,6
14
15
FORTIS (2)
Bélgica/Holanda
4.547
4.788
5,3
99,3
96,0
15
Total 5 primeros
124.022
126.663
2,1
Total 15 primeros
202.892
206.982
2,0
Fuente: FUNDACIÓN MAPFRE. Elaboración propia en base a los estados financieros consolidados (bajo criterios
NIIF)
(c) M. Angel Martínez
29
Ranking de grupos aseguradores en Iberoamérica
TOTAL
2004
Ranking
2005
Grupos
País
2005
Primas
Primas
(millones de (millones de
euros)
euros)
%D
Cuota de
mercado
2005 (%)
Ranking
2004
1
BRADESCO
Brasil
2.418
3.275
35,4
7,4
1
2
AIG
Estados Unidos
1.617
2.131
31,7
4,8
5
3
ING (1)
Holanda
2.097
2.021
-3,6
4,6
2
4
MAPFRE
España
1.458
1.919
31,6
4,3
6
5
GRUPO NACIONAL PROVINCIAL
México
1.644
1.890
15,0
4,3
4
6
METLIFE
Estados Unidos
1.685
1.865
10,7
4,2
3
7
ITAÚ
Brasil
1.303
1.821
39,8
4,1
7
8
TRIPLE-S
Puerto Rico
1.104
1.196
8,3
2,7
8
9
SUL AMERICA
Brasil
778
1.049
34,8
2,4
10
10
LIBERTY MUTUAL
Estados Unidos
740
955
29,1
2,2
12
11
PORTO SEGUROS
Brasil
639
900
40,8
2,0
13
12
ZURICH
Suiza
786
875
11,2
2,0
9
13
ALLIANZ
Alemania
758
809
6,8
1,8
11
14
TOKIO MARINE
Japón
69
718
940,2
1,6
-
15
GENERALI
Italia
604
682
12,9
1,5
15
16
INBURSA
México
634
626
-1,3
1,4
14
17
ROYAL & SUN ALLIANCE
Reino Unido
405
621
53,3
1,4
23
18
BANCO DO BRASIL (2)
Brasil
469
612
30,6
1,4
-
19
HSBC
Reino Unido
541
609
12,6
1,4
17
20
BBVA
España
392
581
48,2
1,3
25
21
CNP
Francia
466
570
22,4
1,3
19
22
MCS
Estados Unidos
441
530
20,2
1,2
21
23
MMM HEALTHCARE
Puerto Rico
246
509
106,8
1,1
-
24
NEW YORK LIFE
Estados Unidos
444
496
11,8
1,1
20
25
SANTANDER
España
352
495
40,6
1,1
-
Total 10 primeros
14.891
18.121
21,7
40,8
Total 25 primeros
22.839
27.753
21,5
62,5
Total sector
37.654
44.404
17,9
100
4
(1) Datos publicados por ING
(2) BRASILPREV Y COMPANHIA DE SEGUROS ALIANÇA DO BRASIL
(c) M. Angel Martínez
30
Grupos aseguradores internacionales
RANKING MUNDIAL GRUPOS ASEGURADORES POR
VOLUMEN DE INGRESOS 2004
Nº
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
ENTIDAD
AXA
ALLIANZ
ING GROUP
AMERICAN INTERNATIONAL GROUP
ASSICURAZIONI GENERALI
BERKSHIRE HATHAWAY
AVIVA
MUNICH RE
NIPPON LIFE
ZURICH FINANCIAL SVCS.
STATE FARM
PRUDENTIAL
DAI-ICHI MUTUAL LIFE
METLIFE
MEIJI YASUDA LIFE
UNITEDHEALTH GROUP
CNP ASSURANCES
AEGON
MEDCO HEALTH SOLUTIONS
ALLSTATE
SUMITOMO LIFE
SWISS REINSURANCE
PRUDENTIAL FINANCIAL
NEW YORK LIFE
MILLEA HOLDINGS
CAREMARK RX
CHINA LIFE
HCA
TIAA-CREF
MASS. MUTUAL LIFE
Total 30 primeros
Fuente: Fortune
Fuente F. M. E.
PAISES
FRANCIA
ALEMANIA
HOLANDA
ESTADOS UNIDOS
ITALIA
ESTADOS UNIDOS
GRAN BRETAÑA
ALEMANIA
JAPON
SUIZA
ESTADOS UNIDOS
GRAN BRETAÑA
JAPON
ESTADOS UNIDOS
JAPON
ESTADOS UNIDOS
FRANCIA
HOLANDA
ESTADOS UNIDOS
ESTADOS UNIDOS
JAPON
SUIZA
ESTADOS UNIDOS
ESTADOS UNIDOS
JAPON
ESTADOS UNIDOS
CHINA
ESTADOS UNIDOS
ESTADOS UNIDOS
ESTADOS UNIDOS
PRIMAS
(millones USD)
121.606
118.937
105.886
97.987
83.268
74.382
73.025
60.706
60.521
59.678
58.819
47.056
44.469
39.535
38.835
37.218
36.943
35.463
35.352
33.936
31.000
29.045
28.348
27.175
26.979
25.801
24.981
23.502
23.411
23.159
1.527.023
Datos en millones de dólares USA
(c) M. Angel Martínez
31
Sector asegurador en Europa (1)
Primas
(millones $
USA)
Gran Bretaña
%
Cuota
Mundo
300.241 292.199 8,8
Francia
222.220 199.863
6,5
Alemania
197.251 190.811
5,8
Italia
139.194 128.405
4,0
Países Bajos
61.073
59.919
1,8
España
60.275
56.002
1,7
Fuente: Sigma 2005 millones dólares
USA
2005
2004
(c) M. Angel Martínez
32
Sector asegurador en Europa (2)
(2005 %)
País
Europa
Gran Bretaña
Francia
Italia
España
Portugal
Total
S. Vida
Primas/PIB Primas/PIB
7,78
4,69
12,45
8,9
10,21
7,08
7,6
4,8
5,4
2,3
9,07
6,2
Fuente: Sigma 2005 Swiss Re
(c) M. Angel Martínez
33
Sector asegurador español
(2005)
• 312 entidades operativas en 2005:
(10 primeros grupos.....49,8 % primas,
datos 2005)
• 48.775 millones de € de negocio:
(57,9% del negocio Seguro de No Vida
y 23,9 % negocio de automóviles.)
• 7,6% crecimiento anual. (7,2% no vida)
Fuente: D.G.S y UNESPA.
(c) M. Angel Martínez
34
SEGUROS POR RAMOS EN
ESPAÑA
Primas por ramo
% sobre
Total
2005
2004
%D
2005/2004
18.957
20.532
42,1%
8,3%
15.224
16.420
33,7%
7,9%
3.733
4.112
8,4%
10,1%
26.354
28.243
57,9%
7,2%
11.237
11.659
23,9%
3,8%
Multirriesgos
4.160
4.591
9,4%
10,4%
Salud
4.097
4.490
9,2%
9,6%
Responsabilidad civil
1.618
1.771
3,6%
9,5%
Decesos
1.294
1.371
2,8%
6,0%
Accidentes
800
847
1,7%
5,9%
Ingenieria
634
744
1,5%
17,5%
Transportes
607
612
1,3%
0,9%
Crédito
523
544
1,1%
4,0%
Agrarios
393
513
1,1%
30,5%
Asistencia
226
264
0,5%
16,5%
Incendios
239
247
0,5%
3,4%
Resto
211
201
0,4%
-4,8%
Pérdidas pecuniarias
123
195
0,4%
57,9%
Defensa Jurídica
93
94
0,2%
0,4%
Caución
68
74
0,2%
9,1%
Robo
32
27
0,1%
-15,0%
45.311
48.775
100,0%
7,6%
Vida
Individual
Colectivo
No Vida
Automóviles
Total
(c) M. Angel Martínez
35
(c) M. Angel Martínez
36
(c) M. Angel Martínez
37
Ranking de grupos aseguradores por
volumen de primas en España. Seguro
directo
2005
6.912
MAPFRE
2.412
ALLIANZ
2.194
GENERALI
AXA
2.003
ZURICH
1.998
CAIFOR
1.988
AVIVA
1.857
BBVA SEGUROS
1.821
1.588
CASER
1.502
CATALANA OCCIDENTE
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
Vo lumen de primas. M illo nes de euro s
2004
(c) M. Angel Martínez
2005
38
Entorno del seguro español
2005
Características:
• Mayores exigencias e servicio y calidad por los consumidores.
• Canales de distribución que luchan por mantener sus carteras e
implicar a las compañías.
• Canales alternativos de distribución aumentando.
• Empleo masivo de las TIC´S
• Cambio generacional de directivos.
• Pendiente la aplicación de “Solvencia II”.
• Seguro-ahorro: Patrimonio de los seguros : 124.181 mill. de €
frente a 244.205mill de los F. de Inversiones o 72.629 mill. de € en
los planes de pensiones ( No obstante, con un crecimiento
mucho mas bajo 6,8% frente a 11,2% o frente al crecimiento de
pensiones 15,6%)
• Reducción de tarifas en seguros de autos (1%),crecimiento de
coberturas y gama alta.--23,9% primas del total seguros.
• Recuperación Vida( Crecimiento 8,3%) (Informe anual FME 2005)
(c) M. Angel Martínez
39
Aspectos económicos del mercado español
•
Macroeconomicos.
2004
GDP
S p a in
E u ro -zo n e
2005
GDP
(% D 
In fla tio n
(% )
(% D 
In fla tio n
(% )
2 .6
3 .2
2 .9
2 .9 -3 .2
1 .6 -2 .0
2 .1 -2 .3
1 .4 -2 .4
1 .5 -2 .5
.
•
Burbuja inmobiliaria? Construccion de casas, economic
driver.
•
Desarrollo de infraestructuras (America’s Cup 2007, World
Fair 2008 and Olympic Games 2012?).
.
(c) M. Angel Martínez
40
TENDENCIAS (Primas)
60
50
4 4 .8
B illio n €
4 8 .2
40
4 2 .0
4 0 .8
30
3 2 .0
20
1 5 .0
10
1 7 .0
2 3 .8
2 3 .0
1 9 .0
1 7 .0
4 1 .6
2 6 .6
2 3 .9
2 1 .6
1 7 .7
2 6 .1
1 8 .7
0
1999
2000
2001
L ife
2002
No n L ife
(c) M. Angel Martínez
2003
2004
T o tal
41
Futuro sectorial del seguro
(“trends” siglo XXI)
(c) M. Angel Martínez
42
SUPUESTOS BASICOS DE LA SOCIEDAD EN ELPRIMER DECENIO: Implicaciones
empresariales (1)
A.
1.
GLOBALIZACION DE LA ECONOMIA (DEMANDA, OFERTA Y COMPETENCIA):
Globalización en la gestión empresarial, mundo de alianzas estratégicas.
2.
DESARROLLO TOTAL DE LAS COMUNICACIONES Y DE LA INFORMATICA:
Revolución organizativa de la empresa; la empresa virtual.
3.
DESAPARICION DEL PROTECCIONISMO: Caída de barreras al comercio y de
limitaciones normativas a la distribución de productos o al establecimiento de
empresas. Multiplicación de entidades multinacionales y diversidad de canales de
venta.
NECESIDAD DE AUMENTAR LA COMPETITIVIDAD EMPRESARIAL
Fuente: Attali
(c) M. Angel Martínez
43
A.
SUPUESTOS BASICOS DE LA SOCIEDAD EN EL PRIMER DECENIO: Implicaciones
empresariales (2)
4.
MAYOR PESO DEL SECTOR SERVICIOS EN UNA SOCIEDAD QUE VALORA LA
ATENCIÓN PERSONALIZADA: Importancia para la actividad financiera de las medidas
que estimulan el “customer care” y la fidelización a una marca.
5.
CAMBIOS SOCIALES Y DEMOCRÁTICOS: El crecimiento del bienestar y los cambios
en la estructura de población afectarán a la oferta. Oportunidades en un nuevo
mercado.
6.
UN DESARROLLO MÁS SOSTENIDO: Se fundamenta en las aptitudes de los recursos
humanos (educación, capacidad de innovación, etc.) en su capital financiero y en
modelos de sociedad basados en la concertación social.
(c) M. Angel Martínez
44
B.
LA MODERNA SOCIEDAD DEL BIENESTAR Y LA COBERTURA DE SUS RIESGOS
(1)
1.
2.
3.
AUMENTO DE UNA UNA CULTURA DE LA SOLIDARIDAD: Pensiones, sistemas de
salud y tratamiento de incapacidades , cuidado de niños y mayores, educación,
accidentes de trabajo, ayudas al empleo y la orientación profesional...
EQUILIBRIO ENTRE SUPERVIVENCIA COLECTIVA VERSUS SUPERVIVENCIA
INDIVIDUAL: Contraste social entre el aumento de la recaudación fiscal o el posible
aumento de las desigualdades sociales.
OPORTUNIDADES PARA LA FINANCIACIÓN DE RIESGOS A TRAVÉS DEL SEGURO:
Desarrollo “complementario” a la protección colectiva o desarrollo “sustitutivo” de los
servicios de protección social. Gestión pública o gestión privada… Decisiones políticas
condicionadas por el déficit público posible.
(c) M. Angel Martínez
45
B.
LA MODERNA SOCIEDAD DEL BIENESTAR Y LA COBERTURA DE SUS RIESGOS
(2)
4.
LA SOCIEDAD ACTUAL GENERA NUEVOS Y MAYORES RIESGOS: Su reducción y
cobertura evitarán su bloqueo económico:
-RIESGOS TECNOLOGICOS: E. nuclear, contaminación, evolución genética.
-RIESGOS CONSUMO: Productos y producción
-RIESGOS DEL USO DE LA INFORMACION: Economía de servicios
-RIESGOS FINANCIEROS: Inestabilidad, crisis,corrupción..
-RIESGOS ESCASEZ DE MATERIAS PRIMAS Y ELEMENTOS BASICOS: Agua y energía
-RIESGOS QUE AFECTAN AL SER HUMANO: Desempleo, enfermedades, vejez
-RIESGOS DE LA RESPONSABILIDAD: Uso de productos,ejercicio profesional..
-RIESGOS DE LOS CAMBIOS CLIMATICOS: Catástrofes naturales
-RIESGOS DEL TERRORISMO
MEDIDAS DE PROTECCIÓN:
Reducción de riesgos = una sociedad más segura.
MEDIDAS DE ASEGURAMIENTO: Hoy tan sólo se cubre el
15% de los
materiales
(c)bienes
M. Angel
Martínezdel mundo.
Basado en Attali, J.: Geopolítica de los riesgos S. XXI
46
B.
5.
LA MODERNA SOCIEDAD DEL BIENESTAR Y LA COBERTURA DE SUS RIESGOS
(3)
LA CRISIS DEL ESTADO DEL BIENESTAR.
5.1. CRISIS ECONÓMICA DEL ESTADO DEL BIENESTAR: Tienen un efecto multiplicador sobre
los mecanismos de protección social. Paro y menor renta per capita, supone menor
recaudación fiscal. Soluciones previsoras de ahorro y seguro.
5.2. DEMOGRAFÍA Y CRISIS DEL ESTADO DE BIENESTAR:
AMENAZAS:
Incidencia aumento esperanza de vida .
Descenso de la natalidad en algunos países.
Estructura y envejecimiento de la población: dependencia de la población joven.
Evolución de la pirámide poblacional .
Insuficiente evolución de la población ocupada
Limitaciones de los sistemas de pensiones basados en el reparto
(c) M. Angel Martínez
47
B.
LA MODERNA SOCIEDAD DEL BIENESTAR Y LA COBERTURA DE SUS RIESGOS
(4) 5.1. CRISIS ECONÓMICA DEL ESTADO DEL BIENESTAR
5.2. DEMOGRAFÍA Y CRISIS DEL ESTADO DE BIENESTAR
AMENAZAS:
FORMULACIÓN DEL CRITERIO DE REPARTO DE LAS PENSIONES DE JUBILACIONES
Cotización X ingresos X trabajadores ocupados=Importe medio pensión X número de trabajadores
jubilados:
ALTERNATIVAS A LOS RIESGOS DEMOGRAFICOS
-¿Mayores tasas de cotización?
-¿Crecimiento del número de trabajadores y sus ingresos?
-¿Variaciones de las pensiones?
-¿Variaciones de la edad de jubilación?
-¿Mayor renta/ingresos medios?
-¿Complementar las pensiones individual o colectivamente
(c) M. Angel Martínez
48
B.
LA MODERNA SOCIEDAD DEL BIENESTAR Y LA COBERTURA DE SUS RIESGOS
(5) 5.1. CRISIS ECONÓMICA DEL ESTADO DEL BIENESTAR
5.2. DEMOGRAFÍA Y CRISIS DEL ESTADO DE BIENESTAR
OPORTUNIDADES:
MEJORAS EN EL NIVEL DE VIDA Y DE FORMACION DE LOS
“MAYORES”
- Propiciarán aumentos del consumo de ciertos bienes y servicios.
- Estimularán una mayor sensibilidad ante el ahorro individual y la preparación de la
jubilación.
- Permitirán el crecimiento de otras actividades empresariales relacionadas:
la movilidad geográfica
el ocio
la asistencia personal y médica
la residencia, etc.
(c) M. Angel Martínez
49
C.
FACTORES ESTRATÉGICOS PARA EL CAMBIO EN EL NEGOCIO ASEGURADOR
DEL SIGLO XXI (1)
FACTORES PROPIOS DEL ENTORNO ASEGURADOR
ESTRUCTURA MODOS DE VIDA DE LA CLIENTELA. PAUTAS DE COMPRA Y
PERSONALIZACION DE LOS SERVICIOS: FLEXIBILIDAD DE LA OFERTA
DESREGULACION Y LIBERTAD DE ESTABLECIMIENTO Y OPERACIÓN
CAMBIOS EN LA SEGMENTACION
empresas, entidades públicas, etc.
DE
CLIENTES:
particulares,comercios,
MULTINACIONALIDAD/GLOBALIDAD DE LA DEMANDA
NUEVOS CANALES DE DISTRIBUCION Y BANCA-SEGUROS
COSTE E INCIDENCIAS DEL REASEGURO
(c) M. Angel Martínez
50
C.
FACTORES ESTRATÉGICOS PARA EL CAMBIO EN EL NEGOCIO ASEGURADOR
DEL SIGLO XXI (2)
FACTORES PROPIOS DE LA EMPRESA DE SEGUROS
FUSIONES, ADQUISICIONES Y ALIANZAS ESTRATEGICAS (ver transparencia sig.)
INFLUENCIA DE LA TECNOLOGIA DE LA INFORMACION: OPTIMIZAR COSTES Y
ACERCAMIENTO DEL CANAL DE VENTA/CLIENTE. TRANSACCION ELECTRONICA
CAMBIOS EN “LAS FRONTERAS DEL SECTOR”: SUBCONTRACION DE SERVICIOS,
CAMBIOS DE GESTION, ENSANCHAR CANALES... Y CENTRARSE EN LOS PROCESOS
CLAVE DEL NEGOCIO
Fuente: Adaptado Los Seguros en la Europa hasta el 2010. Newsletter Financial Times. Editorial
Recoletos y elaboración propia.
(c) M. Angel Martínez
51
C.
FACTORES ESTRATÉGICOS PARA EL CAMBIO EN EL NEGOCIO ASEGURADOR
DEL SIGLO XXI (4)
ALIANZAS ESTRATÉGICAS
EFECTOS DE LAS ECONOMIAS DE ESCALA: Mejora de la productividad y la
solvencia.
ALIANZAS PARA COMPARTIR RIEGOS, COSTES, INFRAESTRUCTURA, ETC.
ALIANZAS PARA INTEGRAR TODOS LOS SERVICIOS FINANCIEROS QUE
PRECISA LA CLIENTELA
•ALIANZAS PARA CONFIGURAR ENTIDADES COMUNES PARA PRESTACION DE
CIERTOS SERVICIOS COMPLEMENTARIOS
(c) M. Angel Martínez
52
D.
CONCLUSIÓN: OPORTUNIDADES ESTRATÉGICAS PARA LA EMPRESA ASEGURADORA
I. DESDE EL ATRACTIVO SECTORIAL
A. SEGUROS PERSONALES
VIDA
. Productos de ahorro/riesgo, flexibles
MERCADO DE PENSIONES: Individuales y Colectivos
. Sistemas complementarios “personalizando” el ahorro
. Atención a las ventajas fiscales (vigente IRPF en España)
SALUD: Individuales y colectivos
. Expectativas de acceso más “rápido” a los servicios. Factor “comodidad”.
. Acceso a otras alternativas de servicios médicos
. Medicina preventiva
CUIDADO DE ANCIANOS Y DERIVADOS DE LA DEPENDENCIA: .
Proveer servicios de asistencia, residencia, etc.
(c) M. Angel Martínez
53
D) Continuación
FACTORES ESTRATÉGICOS PARA EL CAMBIO EN
EL NEGOCIO ASEGURADOR DEL SIGLO XXI
SEGMENTOS CLAVE CLIENTES AÑOS 2010
(Estudio Financial Times )
PROFESIONALES
PROFESIONALES JÓVENES
JÓVENES
-- Premiar
Premiar fidelidad
fidelidad cliente
cliente
-- Fácil
Fácil acceso
acceso servicios
servicios
TRABAJADORES
TRABAJADORES TIEMPO
TIEMPO PARCIAL
PARCIAL
-- Vida
Vida yypensiones
pensiones transferibles
transferibles
-- Flexibilidad
Flexibilidaden
en la
laaportación
aportación
-- Asistencia
Asistencia
MAYORES
MAYORES DE
DE 60
60 AÑOS
AÑOS
PREJUBILADOS
PREJUBILADOS
-- Coberturas
Coberturas complementarias
complementarias
-- Pensiones
Pensionesyy S.
S. Vida
Vida
-- Paquetes
de
,,
Paquetes integrados
integrados
de asistencia
asistencia
ahorro
,, etc.
ahorro,, cuidado
cuidadode
de ancianos
ancianos
etc.
-- Técnicas
Técnicas que
que promueven
promueven fidelidad
fidelidad
GRUPOS
GRUPOS DE
DE AFINIDAD
AFINIDAD (SINDICATOS,
(SINDICATOS, ASOCIACIONES,
ASOCIACIONES, ETC.)
ETC.)
-- Productos
Productosyy servicios
servicios privilegiados
privilegiados
-- Descuentos
de
Descuentos compra
compra
de servicios
serviciosyy seguros
seguros
(c) M. Angel Martínez
22/02/2000 19:14
54
5
D.
CONCLUSIÓN: OPORTUNIDADES ESTRATÉGICAS PARA LA EMPRESA ASEGURADORA
I. DESDE EL ATRACTIVO SECTORIAL
B. SEGUROS PATRIMONIALES
COBERTURAS ESPECIALIZADAS DE LOS BIENES INMUEBLES Y PATRIMONIALES
. Seguros integrales y sencillos
RESPONSABILIDAD CIVIL
. Particular, profesional y empresariales
SEGUROS DE ASISTENCIA
. Proveedores de servicios especializados
SEGUROS DE RIESGOS MEDIOAMBIENTALES
. Consultoría
GERENCIA DE RIESGOS
. Asistencia en la prevención
(c) M. Angel Martínez
55
ORDENACIÓN DE LA ACTIVIDAD Y
PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS
CONTABLES
(c) M. Angel Martínez
56
Ordenación y supervisión: Autoridad de
control
• Requisitos de acceso, ejercicio y cese: autorización
administrativa, planes plurianuales (D. General de
Seguros en España), dentro de los grandes principios
comunitarios: DERECHO DE ESTABLECIMIENTO Y DE
LIBRE PRESTACIÓN DE SERVICIOS
• La autoridad de control en la UE es la del país de origen
• Atención a la SOLVENCIA :hoy….a través del Margen
de Solvencia que se refiere al “patrimonio propio no
comprometido” (cálculo s/ volumenes de primas y
siniestralidad ) así como determinando unos capitales
mínimos para ejercer la actividad…..Los próximos años
con la nueva regulación y las NIIF, se tendrá en cuenta
los riesgos adquiridos en cada negocio y la variación del
valor de los activos…
(c) M. Angel Martínez
57
Presentación contable en seguros (Balance)
PASIVO
ACTIVO
a.- Accionistas, desembolsos
no exigidos
b.-Activos inmateriales y gastos
de establecimiento
c.-Inversiones:
.Materiales
.Financieras
.Depósitos de reaseguro
aceptado.
d.-Inversiones de los tomadores de
seguros de vida.
e.-Participación del re. En
provisiones
f.-Créditos
g.-Otros activos
h.-Ajustes periodificación
a.- Capital y reservas.
Resultados ejercicios anteriores
b.- Provisiones Técnicas:
.Primas no consumidas y
riesgos en curso
.Seguros de vida (id.y matem.)
.Para prestaciones.
.Para partic. en benef. y extornos
.Estabilización
.Otras
c.-Provis. Téc. del seg. de vida
riesgo asumido por tomadores.
d.- Otras provisiones.
e.- Depósitos recibidos por
reaseguro cedido.
f.-Deudas
g.-Ajustes
(c) M. Angel Martínez
58
Regulación de las provisiones(1)
• Reflejan el importe de las obligaciones asumidas por la
compañía que se derivan de los contratos de seguros y
reaseguros en un periodo. Han de ser “suficientes”.
TIPOS DE PROVISIONES :
-Primas no consumidas en el ejercicio
-Riesgos en curso (Complemento por posibles insuficiencias )
-Prestaciones previstas para los seguros de no vida
( según siniestralidad de cada ramo y criterios de suscripción)
-Prestaciones previstas para los seguros de vida
(Prov. Matemáticas,..según tablas de mortalidad, y de acuerdo
a los intereses del mercado…)
-Estabilización: desviación de la siniestralidad ( atención NIIF).
-Siniestros pendientes de liquidación
-Riesgos de manifestación diferida (Medio ambiente, “decenal”, R. C.,etc.)…etc
(c) M. Angel Martínez
59
Regulación de las provisiones(2)
• Las provisiones se registran en el Pasivo…….y su
importe se materializa en inversiones aplicadas en el
Activo……conocidas y con criterios prudenciales…
APLICACIONES (activos “afectos”):
- Bienes inmuebles…..(máx. 45%)
- Valores de renta fija.
- Valores de renta variable…(máx. 10%)
- Créditos.
- Tesorería.
% en España
regulación 1997
(c) M. Angel Martínez
60
Cuenta de resultados en seguros
(GAS) CUENTA TÉCNICA
DE
SEGUROS NO VIDA
(ING) CUENTA TÉCNICA
DE
SEGUROS NO VIDA
-Siniestros netas de re.
-Variación provisiones.
-Gastos explotación:
Adquisición
Administración
Comisión reaseguro
-Gastos inversiones
-Primas netas de reaseguro
-Ingresos de las inversiones
“afectas”.
-Otros ingresos
+Ingresos resto
inversiones
=
+
-Primas netas reaseg.
-Ingresos inv. afectas
-Otros ingresos
BOE 30 XII. 97
(GAS) CUENTA TÉCNICA
DE SEGUROS DE VIDA
-Otros gastos y
extraordinarios
-Impuestos
-Siniestralidad.
-Variación provisiones
-Gastos de explotación:
Adquisición
Administración
Comisión reaseguro
-Gastos inversiones
-Gastos inversiones
+Otros beneficios y
extraordinarios
(ING) CUENTA TÉCNICA
DE SEGUROS DE VIDA
R. CTSnV
=
(c) M. Angel Martínez
R. CTSV
=RESULTADOS
EJERCICIO
61
Seguro y NIIF
• Fase I: NIIF 4 (NIC 32-presentación e
información- y NIC 39-reconocimiento y
valoración.) Marzo 2004
• Fase II Valoraciones de pasivos
aseguradores.
Consecuencias iniciales:
-Obligaciones sobre publicación de sensibilidad de los
beneficios para las diferentes hipótesis subyacentes.
-No provisiones de estabilización o catástrofes.
-Aplicación del criterio del “Valor razonable” Fair value.
(c) M. Angel Martínez
62
Seguros y normas de solvencia (“S-II”)
Proyecto de la UE, primer documento 2007 y puesta en
marcha en 2010
• “Solvencia II pretende establecer una
medida de la solvencia mas allá de los
márgenes cuantitativos fijos por volumen
de ramos - como en la actualidad-, sino
reflejando los riesgos asumidos en cada
momento por los aseguradores. Sistema
basado en principios y valoraciones según
mercados. Exigirá de cada compañía
supervisión y gestión interna de los
riesgos.
(c) M. Angel Martínez
63
Convergencia de otros servicios
con el seguro
(c) M. Angel Martínez
64
Convergencia de los servicios financieros y
diversificación
• El estudio de la convergencia de los servicios financieros
esta vinculado a las Estrategias Corporativas de
Diversificación……
(Ver 67-68)
• (CONCEPTOS y clasificación) Rumelt,R.P.,1974
•
•
•
•
Concepto multidimensional según los diversos niveles de autonomía e
integración que pueden darse entre instituciones y que pueden explicar el
éxito o el fracaso de la estrategia….
¿Como dió comienzo la diversificación…(1º banco y 2º seguros?..)
Diversidad de status societario.(¿proviene de una adquisición?)
Marcas, distribución….
Cultura común(?) de las instituciones…etc.
(c) M. Angel Martínez
65
Niveles de aplicación de las estrategias en la
empresa : tipos de estrategias
ESTRATEGIAS
DIRECTIVAS:
CORPORATIVAS
n1 n2
……. nn
Orientan la
acción de un
grupo
empresarial o de
un negocio en
particular
UNIDADES DE NEGOCIO
ESTRATEGIAS
FUNCIONALES
Orientan la
asignación de
recursos en un
negocio o en la
corporación
(c) M. Angel Martínez
66
Grupos de estrategias a nivel directivo: corporativas y de
negocio
Tipologías de Estrategias Directivas:
Expansión (Nacional e internacional)
Penetración / Concentración y “saneamiento”
Especialización
Crecimiento
Diversificación (productos /negocios)
Alianzas
Fusiones y Adquisiciones
Eficiencia
competitiva
Costes/ Precios
…( y reestructuración)
Diferenciación (Imagen ,calidad ,atributos de
la oferta, innovación….reorientación)
Respuesta temporal (servicios, lanzamiento
de novedades…)
(c) M. Angel Martínez
67
Actividades financieras vs instituciones financieras
Mercados monetarios
y de capitales
Instrumentos y
productos
Mercados del “riesgo”
Instituciones financieras:
Proveedores, mediadores, inversores,
gestores del riesgo, etc.
(c) M. Angel Martínez
68
Instituciones financieras: Unión Europea
• Clasificación:
1)Bancos
2)Cajas de ahorro y otras inst. de crédito
3)Compañías de seguros
4)Sociedades de crédito hipotecario.
5)Compañías de inversión
6)Empresas de constitución de garantías.
(c) M. Angel Martínez
69
¿ Hacia donde se expande el seguro…?
• Perspectiva del “cliente integral”
• Desde la “ distribución conjunta” de
productos financieros procedentes de
distintas sociedades
“Bancassurance….Assurfinance”
• Otras alternativas de
integración/diversificación “relacional”…
(c) M. Angel Martínez
70
- “Más allá de la banca-seguros” El negocio de Seguros y sus relaciones en el mercado
b Pensiones
FINANZAS
SERVICIOS FINANCIEROS
INTEGRADOS
b Banking
b Seguros
b Inversiones
BANCA-SEGUROS
SEGUROS
SEGURIDAD
PREVENCIÓN
DE LOS
RIESGOS
b Gerencia de Riesgos
SERVICIOS DE
PREVENCIÓN INTEGRADOS
b S. de Seguridad
Services
b “ Call-Centres- Services”
b Asistencia
b Salud...
MAM Jun 04
(c) M. Angel Martínez
71
Adaptado de L. A. Van der Berghe, 1995
Modelos de diversificación servicios financieros (1)
(Herring, Skipper,1990)
• Integración completa de las actividades. Sin separación legal .
Es un modelo “teórico”, con diversos dificultades y riesgos tales
como el “contagio” de los negocios, conflictos de interés,
dificultades incontrolables en la supervisión estatal…frente a la casi
única ventaja de las supuestas “economias de escala”.
• “Bank/Insurance parent” Un banco o una compañía de seguros
actúa como cabecera de un holding con filiales separadas
Parent
bank
Inversiones
Seguros
Otros
(c) M. Angel Martínez
72
Modelos de diversificación servicios
financieros (2)
• “Holding Co. Arrangements” : Grupo financiero con completa
separación legal de cada negocio y con algunas operaciones
conjuntas- sobre todo comerciales- frente al cliente.
Cia Ho.
Banca
Seguros
Inversión
• “Joint ventures”: Creación de una compañía especifica por un
banco y un grupo asegurador
• Alianzas estratégicas : Acuerdos específicos para una actuación
conjunta (comercialización, prestación de servicios, etc.)
(c) M. Angel Martínez
73
Modelos de diversificación servicios
financieros (3)
• Configuración de un grupo de compañías que
constituyen un conglomerado financiero: Grupo que
posee actividades presente en dos o mas sectores (al
menos banca y seguros) con actividades
complementarias en el sector de servicios financieros y
que explotan sinergias comunes. Suelen estructurarse
en forma corporativa, con diversas unidades de negocio
y puede que con diversas filiales en el mundo. Practican
la “diversificación relacionada”.
(c) M. Angel Martínez
74
Modelos de diversificación servicios
financieros (4)
• Configuración de un grupo de compañías que
constituyen un conglomerado financiero (sigue):
Los conglomerados realizan actividades sujetas a
varios tipos de supervisión del control estatal. La directiva
2002/87/CE sugiere ordenar el control de los grupos y
distingue “Financial Holding” y “Mixed activity” (atención
al control de grupos con actividades financieras
integradas ,FIS) . En Inglaterra desde hace años operan
organismos de supervisión conjunta.
En España la ley 5/2005 (BOE 23 de Abril) y el RD
1332/2005, incorporan parcialmente los mandatos de la
directiva promoviendo un” coordinador único” entre las
autoridades de control que tengan atribuidas funciones
de vigilancia y control de las diferentes actividades
afectadas; esta la ejercerá la autoridad de la “dominante”.
(c) M. Angel Martínez
75
Modelos de diversificación servicios
financieros (4)
Formas que pueden adoptar los conglomerados
financieros (según V. der Berghe, 1997)
a)
b)
Con integración económica:
Holding cualificado: estrategias comunes y
responsabilidades mutuas (participaciones cercanas al
50%)
Holding no cualificado: socios con diferentes acuerdos
de marcas, actuación combinada en , en ciertos
riesgos, etc.(participaciones menores del 20%)
Sin integración económica:
No estrategias comunes ni integración de
operaciones : actividades de intermediación, etc.
(c) M. Angel Martínez
76
Ventajas competitivas de la integración de
los servicios financieros (1)
• Economía sobre las fuentes de ingresos
(clientela) :
--Acercamiento al cliente a través de un mayor
mix de productos en la oferta.
--Complementariedad de la oferta.
--Mejor conocimiento de los “potenciales de
consumo” y contacto con la clientela.
H. Skipper (1990)
(c) M. Angel Martínez
77
Ventajas competitivas de la integración de
los servicios financieros (2)
• Economías de escala :
--Costes : (aunque no es tan evidente en las grandes
empresas, S. and Walter,1994)
--De “ producción”: a) Inversiones en el uso de las
tecnologías, b) Redes de distribución comunes, c)
Imagen……
--En innovación: a) Productos financieros………
b)Procesos de trabajo.( Berger and Humphrey, 1997)
(c) M. Angel Martínez
78
Incertidumbres y riesgos en la integración
de servicios financieros.
• ¿Economías del “ poder”? Cierto carácter de
oligopolio…..regulación de los mercados…
• Complejidad y especialidad en cada negocio:
preparación de los recursos humanos, intercambiabilidad
menor.
• Culturas empresariales distintas en la concepción del
servicio para cada negocio, en la posible integración de
entidades de diferente origen….
• Conflictos de interés, comerciales y empresariales…
• Influencia mutua de los negocios.
• Acumulación de riesgos/ cliente….
H. Skipper y propio
(c) M. Angel Martínez
79
¿Cómo y qué integrar? Decisiones a tomar..
• En cada caso y contingencialmente ha de
contemplarse el marco legal, operativo, etc.:
L. V. Bergue
(c) M. Angel Martínez
Operaciones
Desarrollo
mercados
Gobierno corporativo
Infraestructuras
Política asign, capitales
TIC`s
MIS´s
Desarrollo
productos
ENTORNO
Distribución
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Estrategias aplicadas a la industria aseguradora