El rol de la infraestructura y las finanzas en
el desarrollo económico y la reducción de la
pobreza en Latino América (LAC)
Danny M. Leipziger
Director del Departamento de Infraestructura, Desarrollo del Sector Privado y Finanzas
Región de Latino América y el Caribe, Banco Mundial
Costa Rica, 24 de mayo, 2001
1
Resumen
 Relación entre la pobreza, el crecimiento económico,
la infraestructura y las finanzas
 Las iniciativas del Banco Mundial en áreas de
infraestructura y finanzas en LAC
 La necesidad de una estructura integrada para
reducir la pobreza en LAC
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Resumen
 Relación entre la pobreza, el crecimiento económico,
la infraestructura y las finanzas
 Las iniciativas del Banco Mundial en áreas de
infraestructura y finanzas en LAC
 La necesidad de una estructura integrada para
reducir la pobreza en LAC
3
PIB per capita - US$
Un mayor crecimiento económico hubiese reducido la
pobreza en LAC
6K
LAC
4K
2K
1960
% Población Pobre
Asia NICs
8K
45
1984
1996
LAC Actual
35
25
15
1986
LAC con tasa de crecimiento
de Asia NICs
1992
Desde 1960, el ingreso
per capita creció 2 veces
en Latino América y 7
veces en los nuevos
países industrializados de
Asia (NICs).
En 1996, el 36% de la
población era pobre en
LAC. Si la Región
hubiese crecido a la
velocidad de los NICs, la
tasa de pobreza hubiese
sido sólo del 17%.
1996
Leyenda: NICs=Nuevos Países Industrializados; LAC= Países de Latino América
Fuente: Leipziger D. (2001).
4
Principales determinantes del crecimiento económico
Estabilidad macroeconómica y mercado abierto
Políticas macroeconómicas
Políticas de liberación de comercio exterior
Buena gobernabilidad y desarrollo institucional
Mejoramiento de las regulaciones y reducción de la burocracia
Fortalecimiento de la competitividad en el sector privado
Mejoramiento de la eficiencia y efectividad de la administración pública
Mejoramiento de infraestructuras, finanzas y desarrollo del sector privado
Mejoramiento de los sectores de energía, agua, transporte y telecomunicaciones.
Aumento del acceso al crédito y reducción de los costos de capital; mejoramiento de la
supervisión del sector bancario.
Fomento de la privatización; apoyo al crecimiento de la micro, pequeña y mediana
empresa.
Fuentes: Leipziger D. (2000), Stern N. (2001), Pfeffermann G., (1998).
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Principales determinantes del crecimiento económico
Estabilidad macroeconómica y mercado abierto
Políticas macroeconómicas
Políticas de liberación de comercio exterior
Buena gobernabilidad y desarrollo institucional
Mejoramiento de las regulaciones y reducción de la burocracia
Fortalecimiento de la competitividad en el sector privado
Mejoramiento de la eficiencia y efectividad de la administración pública
Mejoramiento de infraestructuras, finanzas y desarrollo del sector privado
Mejoramiento de los sectores de energía, agua, transporte y telecomunicaciones.
Aumento del acceso al crédito y reducción de los costos de capital; mejoramiento de la
supervisión del sector bancario.
Fomento de la privatización; apoyo al crecimiento de la micro, pequeña y mediana
empresa.
Fuentes: Leipziger D. (2000), Stern N. (2001), Pfeffermann G., (1998).
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La relación entre la infraestructura y el crecimiento
económico en LAC
Y=5.69936+0.45
88
7
7
13
24
35
l (
6
4
/
Log (Kw/h per capita)
7
5
PIB y líneas telefónicas
99
ln (inco
Log (PIB per capita - US$)
99
ln (inc
Log (PIB per capita - US$)
PIB y eléctricidad
R-Sq=0.619
88
77
1
1
22
3
3
44
55
l t
Log (número de líneas telefónicas
por 1K personas)
Nota: Los ejes son logarítmicos. Ambas relaciones son significativas.
Todos los países de LAC están incluidos (datos 1965 – 1995).
Ecuación de regresión para PIB y electricidad: ln (PIB per capita) = 5,7 + 0,45 ln (kw/h per capita) – Rsq = 0,6.
Ecuación de regresión para PIB y líneas telefónicas: ln (PIB per capita) = 6,8 + 0,37 ln (líneas por 1K personas) – Rsq = 0,4.
Fuente: World Development Indicators, data series 1965-95, all Latin American countries.
7
La relación entre la infraestructura y el crecimiento
económico en LAC (cont.)
Regression Plot
Regression Plot
R-Sq = 0.469
9
7
R-Sq = 0.120
99
9
88
log (inc
9
8
PIB y acceso
a +agua
Y = 5.35630
0.588855X limpia
Log (PIB per capita - US$)
capita - US$)
Log (PIB per
log (inc
PIB y carreteras
pavimentadas
Y = 5.13630 + 0.434476X
8
7
5
5
66
7
7
log (pav
8
8
Log (mt. de camino pavimentado per
capita)
1
8
77
7
66
3.5
63.5
3.0
35
log (wat
744.0
8 4.54.5
Log (% población con acceso a
agua limpia)
0.5
Nota: Los ejes son logarítmicos. La relación entre PIB y el acceso al agua limpia no es muy significativa (Rsq = 0,1).
Todos los paises de LAC están incluídos (datos 1965–1995 para el gráfico a la izquierda y 1965-1999 para el gráfico a la derecha).
Ecuación de regresión para PIB y caminos pavimentados: ln (PIB per cap) = 5,14 + 0,43 ln (mt. caminos pavimentados per cap) – Rsq = 0,46
Ecuación de regresión para PIB y agua limpia: ln (PIB per capita) = 5,36 + 0,59 ln (% de la población con agua limpia) – Rsq = 0,1.
Fuente: World Development Indicators, data series 1965-99, all Latin American countries.
8
Insuficientes inversiones en infraestructura en LAC
$ Miles de Millones
Inversión total necesaria e inversión privada real
($Mil Millones)
80
Necesidad de inversión anual, 2000-05
Inversión privada real, 1998
Inversión pública (% del PIB)
6%
70
60
50
Inversión pública anual necesaria
(cerca de $40 Mil Millones =2% de PIB)
40
Bolivia
5%
4%
Brasil
3%
30
México
2%
20
Perú
10
0
Infraestruc. Transporte Electr. Agua &
sanidad
Total
Telecom.
1
%
Argentina
Venezuela
0
70
78
Año
86
96
98
A pesar de que solamente el 2% del PIB es necesario para satisfacer las
necesidades de LAC en inversiones de infraestructura, la mayoría de los
países Latinoamericanos han invertido menos del 0.5% del PIB desde 1997
(incluyendo Brasil, Argentina y México).
Fuente: Easterly W., Calderon C., in progress; Fry M., (2000); World Development Indicators (2001).
9
Relación entre el crecimiento económico y las finanzas
Porcentaje del PIB
En países con PIB más alto:
160
157
Países con ingresos bajos
Países con ingresos medios
Países con ingresos altos
97
•
Los intermediarios financieros
son más grandes
•
Las otorgaciones de crédito de
los bancos comerciales crecen
más que las del Banco Central
•
Las organizaciones no-bancarias
crecen
•
Las bolsas de valores crecen
97
75
75
65
62
32 31
15
44
22
4
15
16
2 5
Intensidad Activos
Activos
Activos Capitalización Comercializ.
financiera del Banco de bancos
de inst. del mercado en el mercado
de valores
Central comerciales no-banc. de valores
Fuente: Levine, R. (1997).
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Resumen
 Relación entre la pobreza, el crecimiento económico,
la infraestructura y las finanzas
 Las iniciativas del Banco Mundial en áreas de
infraestructura y finanzas en LAC
 La necesidad de una estructura integrada para
reducir la pobreza en LAC
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Problemas mayores en áreas de infraestructura y
finanzas en LAC: evidencia anecdótica
• Transporte - Costo promedio del viaje diario para el pobre rural excede el 20%
de su ingreso diario; viaje promedio ida y vuelta al trabajo para un pobre urbano
de la ciudad de Panamá es de 4 horas.
• Energía – 70 millones de personas no tienen acceso a la electricidad. El 70% de
los pobres rurales en Perú y Bolivia no tienen conexión eléctrica. Aprox. la mitad
de los países de la Región todavia no han reformado sus sectores de energía.
• Desarrollo Urbano – 371 millones de personas viven en áreas urbanas (más del
74% del total de 502 millones) y el 39% de éstos (145 millones) son pobres (el
más alto % de pobres urbanos en el mundo); la disparidad de los ingresos en las
ciudades de LAC se encuentra entre las más altas del mundo.
• Agua y Saneamiento – 125 millones de personas no tienen acceso a agua
potable (45 millones rurales); 200 millones de personas no tienen servicios
sanitarios adecuados (60 millones rurales). Menos del 10% de las aguas negras
es tratada.
• Finanzas y Desarrollo del Sector Privado – poco acceso al crédito para micro
y pequeñas empresas. El 86% de las microempresas comerciales en Brasil no
reciben crédito. Empresarios dispuestos a pagar hasta un 200% de interés para
obtener crédito.
Fuente: Documentos internos del Banco Mundial. Web-site del Banco Mundial.
12
Proyectos del Banco Mundial en infraestructura
Area
• Transporte
• Energía
Prioridades Temáticas
Países
• Transporte urbano
• Argentina, Perú,
Venezuela, Brasil
• Transporte rural
• Perú
• Administración de caminos
• Argentina, Perú,
Uruguay, Venezuela
• Rehabilitación y mantenimiento de
caminos
• Colombia
• Sistema de transporte integrado
• Uruguay
• Seguridad de tráfico
• Perú
• Reformas del sector energía
• Bolivia, Brasil
• Electrificación renovable para
áreas rurales
• Argentina,
Ecuador, Nicaragua
• Construcción de gasoductos
• Brasil
Fuentes: World Bank web-site.
13
Proyectos del Banco Mundial en infrastructura (cont.)
Area
• Desarrollo
Urbano
Prioridades Temáticas
Paises
• Fortalecimiento de gobiernos
locales y finanzas municipales
• Brasil, Colombia
• Mejoramiento del medio ambiente
• Brasil, El Salvador
• Manejo de desastres urbanos
• Centro América, Colombia
• Modernización de los servicios
públicos y reformas regulatorias
• Venezuela
• Mejoramiento de vivienda e
infraestruc. en los barrios pobres
• Brasil,
Venezuela, Guatemala
• Agua y
• Modernización y regulación de los
Saneamiento servicios públicos de agua
• Argentina
• Control de contaminación de agua
• Brasil
• Manejo de inundaciones y desague
• Argentina, Brasil
• Servicios de agua potable y
saneamiento para los pobres
• Brasil, Perú, Colombia,
Paraguay, Bolivia,
Venezuela, Ecuador
Fuentes: World Bank web-site.
14
Proyectos del Banco Mundial en finanzas y desarrollo
del sector privado (cont.)
Area
• Finanzas y
Desarrollo
del Sector
Privado
Prioridades Temáticas
Paises
• Regulación del sector financiero y
supervisión bancaria
• Costa Rica, Perú,
Colombia, Brasil
• Medidas para la insolvencia bancaria
• Perú
• Reforma de sistema de pensiones y
seguro social
• México
• Desarrollo de mercados de capitales
• México, America Central
• Análisis de sistemas de pago
• Argentina, Chile, Brasil,
Perú, El Salvador,
Colombia, México
• Accesso a crédito y capacitación
para micros y pequenas empresas
• Guatemala, Brasil,
Nicaragua, México, Perú,
Argentina
• Privatización
• Bolivia, México
• Micro finanzas
• México, Guatemala
• Reformas contractuales y laborales
• Argentina, Uruguay,
Brasil, Nicaragua, México
Fuentes: World Bank web-site y documentos internos.
15
Descripción de proyectos
Rehabilitación y mantenimiento de caminos rurales
- Perú, región de la Sierra
Objetivo
Rehabilitación de caminos y de las sendas de seis de las áreas rurales más
aisladas del país (en la región de la Sierra), donde viven 2.7 millones de
personas (casi 40% de la población rural de Perú).
Resultados
Rehabilitación de red de caminos rurales; reducción de tiempo de traslados;
aumento en tráfico; caminos transitables durante época de lluvia; mejor acceso
a mercados y servicios sociales; desarrollo de micro-empresas.
Modalidad de desarollo del proyecto
Participativo: congregando a los gobiernos central y local, a los grupos
comunitarios y a las poblaciones afectadas.
Sources: World Bank web-site.
16
Descripción de proyectos (cont.)
Electrificación Rural - Argentina
Objetivo
Provisión de sistemas de energía renovables fuera de la troncal principal de
aprox. 70K viviendas y 1K servicios públicos (ej. escuelas, puestos sanitarios)
localizados en 8 provincias rurales remotas.
Resultados
La ejecución del proyecto comenzó en la provincia de Jujuy. En cuatro años el
concesionario ha dado electricidad a 3K clientes rurales (incluyendo viviendas
y servicios públicos).
Modalidad de desarollo del proyecto
Los contratos concesionados han sido otorgados a través de una licitación que
minimiza el uso de subsidios. El concesionario obtiene derechos de monopolio
para una provincia con la condición de conectar el servicio cuando sea
requerido por los clientes.
Fuentes: World Bank web-site.
17
Descripción de proyectos (cont.)
Mejoramiento de barrios pobres y Sanidad – Brasil,
Guarapiranga (Sao Paolo)
Objetivo
Provisión de servicios de infraestructura básicos tales como agua,
alcantarillado, recolección de deshechos sólidos, desagues, pavimentación,
iluminación de calles y mejoramiento de viviendas para gente que vive cerca
de cuerpos de agua altamente contaminados (integración de la ciudad
“informal” dentro de la ciudad “legal”).
Resultados
170 favelas (25K hogares, cerca de 1 millón de personas) fuéron beneficiadas,
a través de: (i) mejoramiento de sus viviendas y integración a los barrios
vecinales, o (ii) traslado a áreas fuera de la cuenca del río.
Modalidad de desarollo del proyecto
Estrategia amplia: integrar la provisión de agua y los servicios de sanidad con
los servicios urbanos.
Fuente: World Bank internal documents.
18
Descripcion de proyectos (cont.)
Centros empresariales para artesanos y pequeñas
empresas en Guatemala
Objetivo
Ayudar aprox. a 25K pequeños empresarios a incrementar sus ganancias,
mejorando su capacidad empresarial, y su acceso a mercados a través de las
nuevas tecnologías de comunicación e información.
Resultados
El proyecto está bajo ejecución actualmente. Se planea abrir 10 centros de
negocios (3 este verano) en áreas rurales y urbanas.
Desarrollo de programas computerizados “ad hoc” (ej. para análisis de
mercado, control de inventarios, admin. de costos, contabilidad, comercio
electrónico) – en proceso.
Modalidad de desarollo del proyecto
Sociedades privadas-públicas.
Participación de asociaciones locales de micro empresarios.
Fuentes: World Bank documento interno
19
Descripción de proyectos (cont.)
Desarrollo de micro-finanzas - Brasil, Noreste
Objetivo
Aumentar el acceso al crédito de micro empresas en el la región del Noreste,
mediante el apoyo al programa “CrediAmigo” (institución micro-financiera local).
Resultados
El proyecto está actualmente bajo ejecución. Durante la fase piloto:
 El número de subsidiarias de CrediAmigo aumentó de 5 a 101 en 4 años;
 El Banco Mundial facilitó la visita del personal de CrediAmigo a instituciones microfinancieras líderes en Indonesia, Bolivia, Chile, Perú, Colombia;
 CrediAmigo introdujo un programa de incentivos para el personal (basado en el
cumplimiento de pagos y el crecimiento del portafolio);
 CrediAmigo instaló un Sistema Informativo para evaluar su portafolio.
Modalidad de desarollo del proyecto
Focalización en la sostenibilidad: (i) cambio de la tasa de interés en el mercado;
(ii) mantener los atrasos en un nivel bajo; (iii) evaluar y reducir los costos de
operaciones y (iv) ampliar el portafolio para satisfacer las necesidades de MPEs
de bajos ingresos y diversificar el riesgo del portfolio.
20
Fuente: World Bank web-site.
Resumen
 Relación entre la pobreza, el crecimiento económico,
la infraestructura y las finanzas
 Las iniciativas del Banco Mundial en áreas de
infraestructura y finanzas en LAC
 La necesidad de una estructura integrada para
reducir la pobreza en LAC
21
La necesidad de una estructura integrada para reducir
la pobreza en LAC
Fortalecer el crecimiento económico
Favorecer la estabilidad macroeconómica, reformar el mercado laboral,
fomentar la eficiencia y eficacia de la administración pública, apoyar la
privatización, invertir en infraestructura, aumentar el acceso al crédito.
Enfatizar la equidad
Compromiso político en favor de la redistribución; enfoque de los gastos
sociales y de las inversiones públicas para proporcionar capitales a los
pobres.
Reducir la vulnerabilidad
Supervisión del sector financiero; mejoramiento de la competitividad;
creación de redes de seguridad para protejer a los pobres.
Fuente: Leipziger D. (2000).
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El rol de los Bancos de Desarrollo
Financiar infraestructuras públicas para corregir
las deficiencias del mercado (externalidades,
bienes públicos).
Fomentar acceso al crédito (pero los subsidios
tienen que ser focalizados).
No desplazar al sector privado. No distorcionar el
mercado tomando ventaja de su posición
privilegiada.
No incrementar la vulnerabilidad del sector
financiero: Los Bancos de fomento deben acatar
las regulaciones que rigen a los Bancos privados.
23
Fuentes
Easterly W., Calderon C., (2001) How Did Latin America’s Infrastructure Fare in
the Era of Macroeconomic Crises? - In progress
Fry M. (2000), Finance the Future: Infrastructure Needs in Latin America, 2000-05;
Policy Research Working Paper, N. 2545, The World Bank, February.
Leipziger D. (2000), Achieving Social and Political Consensus; World Bank
Institute.
Leipziger D. (2001), Reform and Restructuring in Asia; Finance and Development,
March.
Levine R. (1997), Financial Development and Economic Growth: Views and
Agenda; Journal of Economic Literature, June 1997.
Pfeffermann G. (1998), The Way Ahead: Economic Reform in Latin America;
Speech to the Center for Global Energy Studies, March 4.
http://www.ifc.org/russianleasing/test/economics/speeches/march98/march98.htm
Stern N. (2001), A strategy for development, World Bank’s ABCDE Key Notes:
http://econ.worldbank.org/abcde/index.php?confid=1552#20010502
World Development Indicators (2001), The World Bank
24
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