MODULO FINANCIERO
PROYECTO DE EMPRESA
Solo para emprendedores y alguien más….
Facilitador.
PeGoSa.
LA FRASE DE HOY.
El futuro no es simplemente lo que viene
después del presente, es también
aquello que es diferente a éste y que se
encuentra aún abierto a que se diseñe y
construya.
Miklos y Tello
Universidad de Cundinamarca
OBJETIVO PARA EL EMPRENDEDOR.

Conocer las herramientas básicas para
desarrollar habilidades y destrezas en la
elaboración del estudio económicofinanciero de su proyecto empresarial y
de redactarlo en
términos de la
presentación de plan de negocios.
Universidad de Cundinamarca
OBJETIVO DEL MODULO.

Formular una serie de estimaciones
creíbles y comprensibles que reflejen las
proyecciones de resultados financieros
de una nueva empresa.
Si estas estimaciones se desarrollan de forma
ordenada y se sustentan con argumentos claros, se
convertirán en la referencia más relevante para
evaluar la atractividad de un negocio.

Universidad de Cundinamarca
MODULO FINANCIERO
















OBJETIVO:
1.INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS
2. TOTAL INVERSIÓN INICIAL.
3. PRESUPUESTO DE VENTAS A 3 AÑOS.
4. PRESUPUESTO DE GASTOS DE PERSONAL A 3 AÑOS.
5. PRESUPUESTO DE GASTOS DE FUNCIONAMIENTO A TRES AÑOS.
6. FUENTES Y USOS (FLUJO DE CAJA).
7. FLUJO DE CAJA NETO DEL PROYECTO
8. BALANCE GENERAL ( AÑO CERO, 1, 2 Y 3 AÑOS).
9. PUNTO DE EQUILIBRIO (GRÁFICA)
10. ANÁLISIS DE RIESGO
10.1. VPN
10.2. TIR
10.3. ROI
11. INDICADORES
LAS 3 EEE-
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EL ESTUDIO FINANCIERO
PERMITE:…..
1
2
3
4
• LOS FONDOS NECESARIOS PARA DESARROLLAR
EL PROYECTO DE EMPRESA.
• BUSQUEDA Y OBTENCIÓN DE CAPITAL.
• DETERMINAR LA ESTRUCTURA FINANCIERA.
• VALORAR LA RENTABILIDAD DE LA INICIATIVA
EMPRESARIAL.
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ACTIVOS
TANGIBLES
DEPRECIABLES
NO
DEPRECIABLES
TERRENOS
INVERSION
FIJA O
CAPITAL
FIJO
ACTIVOS
INTANGIBLES
DIFERIDOS O
AMORTIZABLES
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
GASTOS EN PATENTES.
USO DE MARCAS.
DISEÑÓS.
NOMBRES COMERCIALES.
LICENCIAS.
INVESTIGACION Y
DESARROLLO.
ESTUDIS DE FACTIBILIDAD.
GASTOS DE
ORGANIZACIÓN.
GASTOS DE INSTALACIÓN.
GASTOS DE PUESTA EN
MARCHA.
ENTRENAMIENTO Y
CAPACITACION.
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ESTRUCTURA Y COMPORTAMIENTO
DE LOS COSTOS EMPRESARIALES
LOS COSTOS Y GASTOS FIJOS.
LOS COSTOS Y GASTOS VARIABLES.
ECUACION: CT=CF + CVx
CT: COSTO TOTAL ANUAL.
CF: COSTO FIJO.
CV: COSTO VARIABLE.
X: UNIDADES PRODUCIDAS
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ANÁLISIS PUNTO DE EQUILIBRIO
.
ES EL NIVEL DE PRODUCCIÓN O VOLUMEN DE ACTIVIDAD, EN EL
CUAL LOS INGRESOS OBTENIDOS SON IGUALES A LOS COSTOS
TOTALES.
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PUNTO DE EQUILIBRIO
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ESTADO DE PROYECCIONES FINANCIERAS
¿ Cuánto dinero tiene la empresa?
 ¿ Qué activos tiene la empresa
actualmente o necesitaría en un futuro?
 Cuanto dinero necesitaría la empresa
para comenzar a funcionar o para
expandirse?
 ¿Cuánto será el aporte del empresario
( en efectivo o en activos ) ?

Universidad de Cundinamarca
PREGUNTESE…..
•



¿Qué tipo de créditos necesitaría ?,
¿ Que plazo de pago seria el más
conveniente para la empresa?
¿ Cuales son la proyecciones de venta
año a año?
¿Cuales son las proyecciones
financieras?
Tiene créditos u otros tipos de deudas
vigentes?
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PREGUNTESE…
¿ Cual ha sido la estrategia de
financiación de la empresa?
 Cual es la política de ventas ( Plazos,
descuentos) ?

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CAPITAL DE LA EMPRESA
RECURSOS OBTENIDOS
Recursos Obtenidos de la empresa
Descripción
Valor
Vida útil 3
Carro
$ 20.000.000
5
Años
Computador
$ 3.000.000
5
Años
Maquinaria
$ 30.000.000
20 Años
TOTAL
$ 53.000.000
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RECURSOS PROPIOS
Descripción
Tipo de Aporte
Donaciones
10 Has. De terreno
1.000.000/ha
Aportes
Efectivo
5.000.000
TOTAL
Valor ( depende
del Aporte )
$ 15.000.000
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RECURSOS EXTERNOS.
Créditos Existentes de la Empresa
Descripción
Tasa de
Interés
Anual
Valor
Duración
del
préstamo
Año del
préstamo
Porcentaje
del crédito
pagado
Crédito para
compra de
maquinaria
XX %
$ 20.000.000
5 Años
2000
20%
($
4.000.000)
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Créditos requeridos de la empresa
DESCRIPCION
DINERO QUE
NECESITA LA EMPRESA
VIDA UTIL
Crédito requerido
para compra de
bodega
$ 10.000.000
20 años
Préstamo requerido
para compra de
nueva maquinaria
$ 15.000.000
10 Años
TOTAL
$ 25.000.000
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OTROS RECURSOS
Descripción
Tipo de aporte
Valor ( depende
del tipo de
aporte)
Valor total por
recurso
Asesorías
10 Horas/Mes
100.000/hora
1.000.000
Consultores
5 Horas/Mes
50.000/hora
TOTAL
250.000
$ 1.250.000
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CAPITAL DE LA EMPRESA
Recursos Obtenidos ( El valor total de
los activos de la empresa)
$ 53.000.000
Recursos propios ( Total de aportes
mas donaciones)
$ 15.000.000
Recursos externos : Créditos
existentes
Créditos
Requeridos
$ 20.000.000
Otros recursos
Universidad de Cundinamarca


VENTAS
VENTAS PARA EL PRIMER AÑO
VENTAS DE CADA PRODUCTO PARA EL PRIMER AÑO
PRODUCTO
MESES
VEN
TAS
AÑO
AZAFR
AN (
Kg/me
s)
1
150
2
150
3
150
4
150
5
150
6
150
7
150
8
150
9
150
10
150
11
150
12
150
Aceite,
ajonjol
i(Lt/
mes)
200
200
200
200
200
200
200
200
200
200
200
200
2400
Prontoa
livio (
Lt/mes)
200
200
200
200
200
200
200
200
200
200
200
200
2400
Universidad de Cundinamarca
1800
PROYECCIONES DE VENTAS
PRODUCTO
DEL 1º AL 2º
AÑO
DEL 2º AL 3º
AÑO
DEL 3º AL 4º
AÑO
DEL 4º AL 5º
AÑO
Azafrán
( Kg/mes)
30%
20%
10%
10%
Aceite Ajonjolí
( Lt/mes)
25%
10%
10%
10%
Prontoalivio
( Lt/mes)
25%
10%
10%
10%
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CONDICIONES DE VENTA
Producto
Precio
de venta
/u
Contado
30
Días
Azafrán ( Kg)
12.500
50%
50%
Aceite Ajonjolí (
Lt)
15.000
50%
50%
Prontoalivio ( Lt)
6.000
50%
50%
60
Días
90
Días
Universidad de Cundinamarca
120
Días
150
Días
GASTOS ADMINISTRATIVOS.
TIPO DE GASTO
Personal administrativo
GASTO MENSUAL
10.253.000
Arriendo de instalación administrativas
1.500.000
Servicios públicos administrativos
2.500.000
Cafetería y aseo
2.000.000
Papelería
2.000.000
Mantenimiento administrativo
1.250.000
Capacitación de personal administrativo
300.000
Asesoría Administrativa
1.500.000
Asesoría contable
1.500.000
Gastos de Representación
0
Póliza de garantía
0
Depreciación de activos fijos de administración
2.500.000
Transporte
1.350.000
Vigilancia
2.850.000
TOTAL
28.503.000
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GASTOS DE VENTAS
Tipo de Gastos
Porcentaje sobre las ventas
Presupuesto para publicidad
Depreciación Vehículo de
distribución
Comisiones por venta
10%
$ 8.000.000
5%
Otros ( Fletes de venta, gastos,
etc.)
Universidad de Cundinamarca
COSTOS
COSTOS FIJOS DIRECTOS DE OPERACIÓN ( mes)
CONCEPTO
VALOR MENSUAL
Arriendo planta
1.100.000
Depreciación activos fijos de producción
3.000.000
Mantenimiento planta
550.000
TOTAL
4.650.000
MANO DE OBRA FIJA ( En el salario incluya prestaciones)
Tipo empleado
Salario mes
basico
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Ingeniero (1)
2.549.679
1
1
1
1
1
Supervisor (2)
1.796.000
2
2
2
2
2
Operarios (14)
510.000
14
16
18
20
22
TOTAL
13.287.679
Universidad de Cundinamarca
COSTOS VARIABLES
Materias Primas
Materias
Primas
Cantidad
(mes)
Costo
Unitario
Contado
30 Días
Forma de pago en %
60 Días
Azafrán Fresco
350 Kg
4.000
100%
Ajonjolí
1000 Kg
3.500
100%
Prontoalivio
2000 kg
1.600
100%
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90 Días
ESTADOS FINANCIEROS

Balance General

Estado de ganancias y perdidas

Flujo de caja.
Universidad de Cundinamarca
BALANCE GENERAL

Activos corrientes

Activos fijos

Otros activos

Pasivos

Capital social

Utilidades Retenidas

Utilidades del periodo
Universidad de Cundinamarca
EMPRESA XXXX
BALANCE GENERAL
DICIEMBRE 31-2002
( miles de $)
ACTIVOS
PASIVOS
Activos Corrientes
Pasivos Corrientes
Caja
$ 41.000
Inversiones temporales
$ 100.200
Documentos por cobrar
$ 8.000
Intereses acumulados por cobrar
$ 100
Cuentas por pagar
$ 10.100
Documentos por pagar
$ 2.000
Salarios acumulados por pagar
$ 4900
Impuesto sobre la renta por pagar
$ 3.000
Cuentas por cobrar
$ 22.600
Dividendo por pagar
$ 1.000
Invenmtario-Mercancia
$ 15.400
Renta recibida por anticipado
$ 1.000
Seguro pagado por anticipado*
$ 1.200
Propaganda pagada por anticipado
$ 1.300
Útiles de oficina
$ 400
TOTAL $ 100.200
TOTAL
$ 22.000
Pasivos a largo plazo :
Hipoteca por pagar
$ 12.000
Prestamos por pagar
$ 50.000
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Activos fijos **:
TOTAL $ 62.000
Terreno
$ 42.000
Edificio
$ 90.000
Depreciación Acumulado edificio
Equipos
Depreciación acumulada equipos
$ - 18.000
$ 9.000
$ - 4.200
TOTAL $ 118.800
Otros activos :
Inversiones a largo plazo
$ 20.000
Terreno ( no usado en el negocio)
$ 15.000
PATRIMONIO
Capital Social
$ 50.000
Reserva legal acumulada
$ 30.500
Utilidades retenidas
$ 32.000
Utilidades del ejercicio
$ 57.500
TOTAL $ 170.000
TOTAL $ 35.000
TOTAL ACTIVOS
$ 254.000
TOTAL PASIVOS Y PATRIMOMNIO $ 254.000
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ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS ( G&P)
EMPRESA XXXX
BALANCE GENERAL
DICIEMBRE
( Año)
Ingresos ( Ventas netas) – costos ( Incluyendo el costo de ventas ) = Utilidad Bruta
Utilidad bruta –gastos de operación ( gastos de venta y gastos administrativos ) = Utilidad
Operacional
Utilidad operacional + otros ingresos – otros gastos = Utilidad Neta antes de intereses e
impuestos
Utilidad neta antes de intereses e impuestos – gastos financieros ( Intereses ) = Utilidad
Neta antes de impuestos
Utilidad neta antes de impuestos – impuestos N= Utilidad Neta Final
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EMPRESA XXXX
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Estado de resultados
Ventas Brutas
Devoluciones y rebajas
en ventas
ventas netas
Costos de produccion
materia prima, mano de obra
Depreciacion
otros costos
total costo produccion
Utilidad Bruta
gasto de ventas
gastos administracion
Total Gastos
Utilidad Operaria
otros ingresos
intereses
Total otros ingresos
Utilidad antes de Impuestos
Impuestos ( 35%)
Utilidad Neta Final
1
531.000.000
2
696.937.500
3
808.683.750
4
934.029.731
5
1.078.804.340
10.620.000
520.380.000
29.160.000
254.180.148
2.500.000
2.000.000
287.840.148
232.539.852
11.626.992,6
210.036.000
221.662.993
10.876.859
16.000.000
13.938.750
682.998.750
30.909.600
309.774.760
270.000
2.160.000
345.544.360
337.454.390
16.872.719,5
226.832.880
243.711.600
93.742.791
0
16.173.675
792.510.075
32.764.176
344.595.085
2.916.000
2.332.800
382.608.061
409.902.014
20.495.100,7
244.985.990
265.481.091
144.420.923
0
18.680.595
915.349.137
34.730.026,6
380.448.334
3.149.280
2.519.424
420.847.065
494.502.072
24.725.103,6
264.584.870
289.309.973
205.192.099
0
21.576.087
1.057.228.253
36.813.828,15
419.809.861,2
3.401.222,4
2.720.977,92
462.745.889,7
594.482.363
29.724.118,15
285.751.659,2
315.475.777,4
279.006.586
0
16.000.000
26.876.859
9.406.900,79
17.469.959
0
93.742.791
32.809.976,7
60.932.814
0
144.420.923
50.547.323,1
93.873.600
0
205.192.099
71.817.234,5
133.374.864
0
279.006.586
97.652.305
181.354.281
Universidad de Cundinamarca
FLUJO DE FONDOS
FLUJO DE FONDOS DIRECTO:
FUENTES Y USOS.

Ingresos en efectivo

Gastos en efectivo
Universidad de Cundinamarca
ANÀLISIS DE RIESGO
Tipo de Riesgos
Riesgos
Estrategias
Riesgos económicos
Recesión económica en
área donde se ubica
mercado objetivo.
el Diversificar los segmentos del
el mercado objetivo
Riesgos sociales
Dificultades de concertación Sensibilización y capacitación
con comunidades locales
a las comunidades
Riesgos Ambientales
Contaminación de la materia
prima pero con productos no
ecológicos.
Dificultad
de
control de practicas de
manejo de proveedores.
Riesgos de mercado
Fallas en los pronósticos de
las ventas futuras.
Monitorear los procesos de
transporte.
Sensibilizar y capacitar a los
proveedores
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EXTENSIÓN CHIA.
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