Modelos de Tensión Regulatorios
en Riesgo Empresarial
Oficina del Comisionado de Seguros de Puerto Rico
Rubén Gely, CPCU, AAI, ARM
Gestión de Riesgo Empresarial
PBS 16 Gestión de Riesgo Empresarial para efectos de Solvencia
Sesión 6: XXVI Asamblea Anual de ASSAL
XVI Conferencia sobre Regulación y Supervisión de Seguros en America Latina
IAIS-ASSAL
San José, Costa Rica
Agenda
Revisión de ORSA
Retos al regulador
Status en Puerto Rico; ejemplos recientes en Puerto Rico de
relevancia de análisis ERM
Enfoque: Análisis escalar/vectorial
Conclusiones
ORSA
• Ley Modelo NAIC disponible desde 2012
• Mantener estructura de ERM
• Completar avalúo ORSA
• Archivar un informe ORSA ante el regulador
• Exentos aseguradores con prima suscrita directa
/asumida no afiliada <$500m, Grupos $1b
“NAIC ORSA Guidance Manual”
Sección 1:
Descripción de
estructura ERM
Sección 2:
Avalúo de riesgo
empresarial
Sección 3:
Avalúo de riesgo de
capital grupal; avalúo
de solvencia
prospectiva
“NAIC ORSA Guidance Manual”
Sección 1
• Estructura empresarial
• Cultura y riesgo corporativo
• Identificación y prioridades de riesgos
• Apetito, tolerancias y límites
• Manejo de riesgo y controles
• Informes y comunicación
“NAIC ORSA Guidance Manual”
Sección 2
• Avalúo individual de exposiciones
• Categorías de riesgos materiales
• Ambiente esperado
• Ambiente de tensión
“NAIC ORSA Guidance Manual”
Sección 3
• Combinación de elementos cualitativos y métricas
cuantitativas
• Avalúo grupal
• Capital agregado, definición de solvencia y su integración a
decisiones
• Métricas, enfoques valorativos
• Horizonte decisional
• Agregados, diversificación
• Avalúo prospectivo
“NAIC ORSA Guidance Manual”
Sección 2
Revisión de Modelos de Tensión
• Adecuacidad y razonabilidad de supuestos y métodos
• Determinar que se han realizado
• Validar supuestos, métodos, procesos; obtener información
detallada
• Posibles consideraciones
• Se probaron todos los riesgos
• Escenarios descritos y justificados
• Técnicas de acuerdo a estándares y prácticas de la industria
• Los resultados indican que el asegurador mitigó el riesgo
Modelos de Tensión
Pruebas de tensión
diseñadas para:
Escenarios
moderadamente
adversos de riesgos
múltiples
Eventos de cola
severa para análisis de
capital económico
Avalúo de riesgos
emergentes
descubierto en
procesos actuales
Modelos de Tensión
Cambios en estrategias de
mitigación
Resultados de pruebas
conducen a:
Revisión al escenario de apetito
de riesgos
Cambios en límites, mitigación
de exposiciones
Refinamientos en las
distribuciones de pérdidas
Riesgo Empresarial: Status en Puerto Rico
Artículo 44.010 (D) del Código de Seguros, define:
•
Riesgo Empresarial o “enterprise risk”:- El término “riesgo empresarial” significa
cualquier actividad, circunstancia, evento o serie de eventos, que involucre a una o más
personas afiliadas de un asegurador, que de no ser remediado oportunamente,
probablemente ocasionaría un efecto adverso en la condición financiera o liquidez del
asegurador o en la estructura de control de la compañía de seguros “insurance holding
company system”, incluyendo, pero sin limitarse a, los niveles de riesgos contenidos en el
Capítulo 45 del Código de Seguros de Puerto Rico y las normas sobre capital computada
en función de riesgos establecidas en la Regla Número 92 del Reglamento del Código de
Seguros de Puerto Rico.
Artículo 44.050 (M) del Código de Seguros, Riesgo Empresarial:
•
La persona que ostente el control de un asegurador u organización de servicios de salud
deberá presentar un informe anual sobre riesgos de negocios, que a su mejor
conocimiento e información, involucre a uno o más personas afiliadas con el asegurador
u organización de servicios de salud, que de no ser remediado oportunamente,
probablemente ocasionaría un efecto adverso en la condición financiera o liquidez del
asegurador o de los miembros que formen parte de la estructura de control de compañías
de seguros “insurance holding company”. Dicho informe será presentado ante el
Comisionado del estado al cual pertenezca la persona que ostente el control del
asegurador u organización de servicios de salud, de conformidad con los criterios
establecidos en el Manual de Análisis Financiero adoptado por la NAIC.
Relevancia de Escenarios de Tensión al Capital
• Degradación de deuda de Puerto Rico y su efecto en
las aseguradoras
• Impuesto HIT por ACA; Reducción de tarifas ACA e
incrementos de requisitos en “ Quality Payments”
2016
• ¿Implantación de IVA en Puerto Rico?
ORSA: Retos al Regulador
• Dicotomía del análisis tradicional contable, legal,
disposicional
• Entendimiento del capital económico
• Entender y cuestionar los análisis de tensión
• Plantearse propios análisis de tensión
PBS 16
PBS 16.13
The supervisor requires the insurer’s ORSA to
encompass all reasonably foreseeable and
relevant material risks including, as a
minimum, underwriting, credit, market,
operational and liquidity risks and additional
risks arising due to membership of a group.
The assessment is required to identify the
relationship between risk management and the
level and quality of financial resources needed
and available.
PBS 16
PBS 16.15
• The supervisor requires:
•
the insurer, as part of its ORSA, to analyze its ability to continue in
business, and the risk management and financial resources required to do so
over a longer time horizon than typically used to determine regulatory capital
requirements;
•
the insurer’s continuity analysis to address a combination of quantitative
and qualitative elements in the medium and longer-term business strategy of
the insurer and include projections of its future financial position and analysis
of its ability to meet future regulatory capital requirements.
PBS 16.16
• The supervisor undertakes reviews of an insurer's risk management processes
and its financial condition, including the ORSA. Where necessary, the
supervisor requires strengthening of the insurer’s risk management, solvency
assessment and capital management processes.
Modelos de Tensión del Regulador
Simples, prácticos
Ejecutables con recursos internos
Multivariables
Moldeables por el examinador
Individualizables, agregables
Enfoque Propuesto
• Identificar al menos dos variables de interés
• Planteamiento geométrico (en un eje de
coordenadas)
•
•
•
•
Plantear una línea característica (escenario normal)
Plantear el escenario de tensión moderada
Proyectar el cambio en curva característica
Medir la efectividad de medida mitigante
Capital Requerido e Inversión por
Segmento-Escenario Normal
I
v
e
r
s
i
ó
n
S
e
g
m
e
n
t
p o
o
r
60
50
40
30
20
10
0
0
10
20
30
40
Capital por Linea de Negocio
50
60
I
n
v
e
r
s
i
ó
n
p
o
r
Capital Requerido por SegmentoEscenario Tensión Pérdida de 10% en
valor de Segmento
S
e
g
m
e
n
t
o
60
50
40
30
20
10
0
0
10
20
30
40
Capital por Linea de Negocio
50
60
Capital Requerido e Inversión por SegmentoEscenario Tensión Perdida de 10% en valor de
Segmento; efecto medida mitigante: Tratado QS
Contingente
60
50
40
30
20
10
0
0
10
20
30
40
50
60
Fuentes y Usos de Capital OperacionalEscenario Normal
0
0
-10
-20
-30
-40
-50
-60
10
20
30
40
50
60
Fuentes y Usos de Capital
Operacional-Escenario Tensión:
Carga Tributario Absoluta
0
0
-10
-20
-30
-40
-50
-60
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
Fuentes y Usos de Capital OperacionalEscenario Tensión: Carga Tributario Absoluta
efecto medida mitigante: Reducción de 10% en
Gastos Administrativos
0
0
-10
-20
-30
-40
-50
-60
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
Perspectiva Escalar/Vectorial
c1v1 + c2v2 +…+ cnvn = y
c1 *
v1
v2
v3
v4
vn
+ c2 *
v1
v2
v3
v4
vn
+ cn *
v1
v2
v3
v4
vn
=y
Conclusiones
 El principio básico de solvencia 16 nos conduce a la
necesidad de un entendimiento profundo de los
modelos de tensión
 Con el fin de realizar una supervisión adecuada, el
regulador debe desarrollar su propia estructura de
modelo de tensión
 La perspectiva escalar/vectorial propone una
estructura viable para desarrollar modelos de tensión
internos.
Fuentes
• ORSA and ERM a deeper view – Presentation at the
NAIC Financial Summit, May 28, 2014, Patricia Matson,
Patrick Tracy, LeeAnne Creevy; Risk & Regulatory
Consulting
• ORSA Update-Dan Daveline-NAIC Financial Summit ,
May 28, 2014
• NAIC Own Risk and Solvency Assesment (ORSA)
Guidance Manual, as of July 2014
• Mathematics & Statistics for Financial Risk Management
2nd Ed. Michael B. Miller Wiley
Gracias
Rubén Gely, CPCU, AAI, ARM
Oficina del Comisionado de Seguros
de Puerto Rico
Descargar

Modelos regulatorios de tension en riego empresarial