“FORO
REVISIÓN A LA NUEVA LEY DE REFORMA
FINANCIERA: VISIÓN DEL GOBIERNO, EL
CONGRESO, LOS GREMIOS Y LA
ACADEMIA”
Federico Renjifo Vélez
Presidente Asociación de Fiduciarias
Julio 29 de 2009
AGENDA
I.
OBJETIVOS Y CONDICIONES EN
MATERIA ECONÓMICA Y FINANCIERA
DEL PAÍS PARA LA REFORMA
II.
ASPECTOS PARA ANALIZAR SOBRE
LA LEY 1328/09
AGENDA
I.
OBJETIVOS Y CONDICIONES EN
MATERIA ECONÓMICA Y FINANCIERA
DEL PAÍS PARA LA REFORMA
II.
ASPECTOS PARA ANALIZAR SOBRE
LA LEY 1328/09
OBJETIVOS Y CONDICIONES EN MATERIA
ECONÓMICA Y FINANCIERA DEL PAIS PARA LA
REFORMA
ANTECEDENTES:
•
•
•
ACOMPAÑAMIENTO DEL BANCO MUNDIAL, CENTROS DE
PENSAMIENTO, LA INDUSTRIA FINANCIERA Y LA ACADEMIA
CRECIMIENTO ECONÓMICO MUNDIAL - COLOMBIA NO FUE LA
EXCEPCIÓN
UN SISTEMA FINANCIERO SÓLIDO Y EN CRECIMIENTO
DE ACUERDO CON EL GOBIERNO … ERA EL ESCENARIO Y LA
OPORTUNIDAD PARA REALIZAR CAMBIOS ESTRUCTURALES
(Avanzar en el proceso de Multibanca) Y NO COMO EN REFORMAS
ANTERIORES DANDO RESPUESTA A LAS DIFICULTADES Y
PROBLEMAS ORIGINADOS EN DIVERSAS CRÍSIS
LOS OBJETIVOS PLANTEADOS EN LA REFORMA INICIAL
CONFORMABAN PARTE DE UN TODO QUE SE VENIA
REALIZANDO POR DIVERSIDAD DE LEYES Y
DECRETOS
•
PILARES
DE LA
•
REFORMA
•
Profundización Bancaria
Mejorar Acceso al Crédito
Estructura del Sistema Financiero
Fuente: Documentos Banco Mundial y ANIF 2005-2006 –
Documentos Fedesarrollo, Foros y Mesas de Concertación
SIN EMBARGO A MITAD DE ESTE PROCESO
DE CAMBIO, SE PRESENTA LA CRÍSIS
FINANCIERA, ECONÓMICA MUNDIAL.
DURANTE ESTE TIEMPO SE
INTRODUJERON CAMBIOS EN EL
TEXTO DEL PROYECTO LOS CUALES
QUEDARON REFLEJADOS EN LA
NUEVA LEY…
DE LA ESTRUCTURA
DEL SISTEMA
FINANCIERO
DE LA PROMOCION
DE LAS
MICROFINANZAS
DEL FONDO DE
GARANTÍAS DE
INSTITUCIONES
FINANCIERAS
Titulo I
Titulo II
Titulo III
Titulo IV
Titulo V
Titulo VI
5
Titulo VII
DEL REGIMEN DE
COMPETENCIA DEL
SISTEMA
FINANCIERO,
ASEGURADOR Y DE
4
DEL REGIMEN DE
TASAS DE INTERES
3
5
OTRAS
DISPOSICIONES
2
4
DE LA
SUPERINTENDENCIA
FINANCIERA DE
COLOMBIA
10
DEL REGIMEN
FINANCIERO DE LOS
FONDOS DE
PENSIÓN
OBLIGATORIA Y
DE LA
LIBERALIZACION
COMERCIAL EN
MATERIA DE
SERVICIOS
DE LAS
FACULTADES DE
INTERVENCIÓN DEL
GOBIERNO
NACIONAL
0
DEL REGIMEN DEL
PROTECCIÓN AL
CONSUMIDOR
FINANCIERO
ESTRUCTURA ARTICULADO PRIMER PROYECTO
DE REFORMA FINANCIERA Y LEY 1328/09.
60
55
50
2007
2009
40
33
30
23
20
16
12
9
6
2
3
3
2
TituloVIII
Titulo IX
Titulo III
Titulo VI
AGENDA
I.
OBJETIVOS Y CONDICIONES EN
MATERIA ECONOMICA Y FINANCIERA
DEL PAIS PARA LA REFORMA
II.
ASPECTOS PARA ANALIZAR SOBRE
LA LEY 1328/09
• HASTA
LA EXPEDICIÓN DE LA LEY, SE CONTABA CON LA
FIGURA DEL DEFENSOR y DEFENSORIA DEL CLIENTE, (artículo 24
de la Ley 795 de 2003, el inciso 5° del artículo 22 de la Ley 964 de
2005, Decretos 690 de 2003 y 4759 de 2005, Circular Externa 007 de
la Superintendencia Financiera)
• EL CONSUMIDOR FINANCIERO INCORPORA GRAN PARTE DE
TITULO I
“ESTATUTO DEL
CONSUMIDOR
FINANCIERO”
LOS ELEMENTOS QUE YA ESTABAN OPERANDO POR CUENTA
DEL DEFENSOR DEL CLIENTE.
•SE FORTALECE LA PROTECCION A LOS CLIENTES Y USUARIOS,
Y SE INCORPORA EL CONCEPTO DE CLIENTE POTENCIAL,
DENTRO DEL ÁMBITO Y ALCANCES DE LAS FUNCIONES DEL
CONSUMIDOR FINANCIERO, AÚN SIN ESTAR VINCULADO
CONTRACTUALMENTE CON LA ENTIDAD. (Artículo 9, parágrafos
1,2,3)
• IMPORTANTE HABER INTEGRADO EN LA REFORMA LOS TEMAS
DE EDUCACIÓN AL CLIENTE Y FORMACIÓN DEL EQUIPO
HUMANO DE LAS ENTIDADES. (artículos 3,5,23,24)
• SE AMPLÍA LA ACTIVIDAD DE SUMINISTRAR INFORMACIÒN A
LOS CLIENTES DE LOS CONTRATOS Y DEL PRECIO QUE SE
COBRA POR TODOS LOS PRODUCTOS Y SERVICIOS QUE SE
OFRECEN DE MANERA MASIVA EN LAS ENTIDADES. (Articulo 9,
Parágrafo 2 y 3)
TITULO I
“ESTATUTO DEL
CONSUMIDOR
FINANCIERO”
ES NECESARIO HACER SEGUIMIENTO A LA REGLAMENTACIÓN
QUE SE EXPIDA SOBRE LA MATERIA, POR CUANTO LA MAYORÍA
DE PRODUCTOS OFRECIDOS POR LAS ENTIDADES DEL SECTOR
FINANCIERO SE REALIZAN DE FORMA MASIVA. PARA EL CASO
DEL NEGOCIO FIDUCIARIO, EXISTEN PRODUCTOS QUE
COMTEMPLAN DIVERSIDAD DE TARIFAS BAJO UNA MISMA
TIPOLOGÍA, LO QUE IMPIDE ESTANDARIZAR LA INFORMACIÓN
PARA EL PÚBLICO EN GENERAL.
• CONTRATOS
DE ADHESIÓN: LOS CONTRATOS FIDUCIARIAS
PUEDEN TENER CLÁUSULAS ESTANDARIZADAS SIN QUE ELLO
REPRESENTE LA ACEPTACIÓN O RECHAZO EN SU INTEGRIDAD
POR PARTE DEL CLIENTE. (Articulo 2, literal f).
• EL
CAPITAL MÍNIMO DE LAS ENTIDADES DEL SECTOR
FINANCIERO SE ENCUENTRA ESTABLECIDO EN EL ESTATUTO
ORGÁNICO DEL SISTEMA FINANCIERO. SIN EMBARGO PARA EL
CASO DE LAS SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE INVERSIÓN
SERÁ EL GOBIERNO NACIONAL QUIEN DETERMINE ESTE MONTO.
(Artículo 27)
• LAS
TITULO III
ESTRUCTURA
DEL SISTEMA
FINANCIERO
FIRMAS
COMISIONISTAS
DE
BOLSA
NO
SON
CONSIDERADAS SOCIEDADES DE SERVICIOS FINANCIEROS.
(Articulo 35)
• SE
AUTORIZA AL ICETEX PARA QUE DIRECTAMENTE O A
TRAVÉS DE FIDEICOMISOS EMITA, COLOQUE Y MANTENGA EN
CIRCULACIÓN TÍTULOS DE AHORRO EDUCATIVO –T.A.E. - (ArtÍculo
31)
• LA
NACIÓN, A TRAVÉS DEL MINISTERIO DE COMERCIO,
INDUSTRIA Y TURISMO PODRÁ TRANSFERIR RECURSOS
DESTINADOS A LA PROMOCIÓN DE LAS EXPORTACIONES, LA
INVERSIÓN EXTRANJERA Y EL TURISMO, AL PATRIMONIO
AUTÓNOMO FIDEICOMISO DE PROMOCIÓN DE EXPORTACIONES PROEXPORT - COLOMBIA, PARA EL CUMPLIMIENTO DE SUS
FUNCIONES.” (Artículo 33)
•
TITULO IV
PROMOCION DE
LAS
MICROFINANZAS
SE INCORPORA UN MECANISMO DE LIQUIDEZ PARA LAS
CARTERAS COLECTIVAS - QUE SI BIEN BUSCA RESPONDER A
LAS NECESIDADES DE VEHÍCULOS COLECTIVOS NO ES
SUFICIENTE.
•SE DEBE SEGUIR IMPULSANDO
LA INICIATIVA DE ACCEDER A
RECURSOS LÍQUIDOS POR PARTE DE LAS CARTERAS
COLECTIVAS, POR INTERMEDIO DEL BANCO CENTRAL O DE LA
TESORERÍA GENERAL DE LA NACIÓN, ENTRE OTROS.
(Acceder a Recursos del FRECH, artículo 39)
TITULO V
DEL FONDO DE
GARANTIAS DE
INSTITUCIONES
FINANCIERAS
SE MODIFICA EL NUMERAL 1 DEL ARTICULO 317 del EOSF,
RELACIONADO CON LA AFILIACIÓN A FOGAFIN, PERMITIENDO
INSCRIBIR A “LAS DEMÁS ENTIDADES CUYA CONSTITUCIÓN
SEA AUTORIZADA POR LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE
COLOMBIA Y RESPECTO DE LAS CUALES LA LEY ESTABLEZCA
LA EXISTENCIA DE UNA GARANTÍA POR PARTE DEL FONDO DE
GARANTÍAS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS.” (Artículo 42)
CÓMO DEBEMOS INTERPRETAR EL CAMBIO PROPUESTO POR
EL GOBIERNO EN ESTE ARTICULO?.
• REFORMA QUE REQUERÍA EL SISTEMA PENSIONAL
• EL GOBIERNO NACIONAL SERÁ QUIEN DETERMINE EL RÉGIMEN
TITULO VI
DEL REGIMEN
DE LOS
FONDOS DE
PENSION
OBLIGATORIA Y
CESANTIA
DE INVERSIONES DE LOS FONDOS DE MAYOR RIESGO EN EL NUEVO
ESQUEMA DE MULTIFONDOS.
SIN EMBARGO, CONSIDERAMOS QUE LA COMPOSICION Y
ESTRUCTURACION DEL PORTAFOLIO DEBERIA QUEDAR EN CABEZA
DE LOS ADMINISTRADORES, CON BASE EN LOS SISTEMAS DE
ADMINISTRACION DE RIESGOS IMPLEMENTADOS, EL CONOCIMIENTO
QUE SE TIENE SOBRE LOS MERCADOS, Y LA RESPUESTA OPORTUNA
QUE SE TENDRÍA EN CASOS DE FUERZA MAYOR.
SI BIEN SE PERMITE LA INVERSIÓN EN ACTIVOS FINANCIEROS
VINCULADOS CON PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA, EN TITULOS
DE TITULARIZACIONES DE CARTERA DE MICROCRÉDITO O DE
ENTIDADES QUE SE DEDICAN A DICHA ACTIVIDAD, LA
REGLAMENTACIÓN SERÁ FUNDAMENTAL PARA IMPULSAR ESTA
CLASE DE INICIATIVAS.
(artículo. 51)
•
SE ACTUALIZA EL TÉRMINO FONDOS POR EL DE “CARTERAS
COLECTIVAS” EN EL EOSF, RESPECTO DE LAS INVERSIONES QUE
PUEDEN REALIZAR LOS FONDOS DE PENSIONES OBLIGATORIOS.
(Artículo 59, literal f).
• DEROGA EL NUMERAL 1 DEL ARTICULO 148 DEL EOSF, SOBRE
EL DEPÓSITO DE GARANTÍA ($50.000)
•
SE DEROGA EL NUMERAL 3 DEL ARTÍCULO 1230 DEL CÓDIGO
DE COMERCIO SOBRE EL LÍMITE DE LOS 20 AÑOS PARA
CELEBRAR NEGOCIOS FIDUCIARIOS
TITULO IX
OTRAS
DISPOSICIONES
• TITULARIZACIÓN
DE CARTERA HIPOTECARIA Y DE LOS
CONTRATOS DE LEASING HABITACIONAL: SE REAFIRMA LA
POSIBILIDAD CON QUE HOY CUENTAN LAS SOCIEDADES
FIDUCIARIAS PARA REALIZAR ESTA CLASE DE ACTIVIDADES
(Articulo 72)
• TITULARIZACIÓN
DE ACTIVOS NO HIPOTECARIOS: SE
AUTORIZÓ A LAS SOCIEDADES DE SERVICIOS TÈCNICOS Y
ADMINISTRATIVOS A REALIZAR ESTAS OPERACIONES. Articulo
72).
•
SE REGULA EL TEMA DE LOS BENEFICIOS ECONOMICOS
PERIÓDICOS, INSTRUMENTO QUE PERMITIRÁ A LAS PERSONAS
DE ESCASOS RECURSOS OBTENER UN CAPITAL PARA VIVIENDA
O ACCEDER A UN AHORRO PARA SU FUTURO. (Articulo 87)
•SE AUTORIZA A LAS SOCIEDADES FIDUCIARIAS A CELEBRAR
TITULO IX
OTRAS
DISPOSICIONES
CONTRATOS DE FIDUCIA MERCANTIL CON LA NACIÓN O CON
SUS ENTIDADES DESCENTRALIZADAS, CUYA FINALIDAD SEA LA
ADMINISTRACIÓN, GESTIÓN Y EJECUCIÓN DE LOS RECURSOS
CORRESPONDIENTES A SUBSIDIOS FAMILIARES DE VIS. (Articulo
94)
(Se encontraba regulada esta actividad, a través de la Ley de vivienda
388/98)
•
BRINDA CLARIDAD SOBRE LA FORMA EN QUE SE PODRÁN
IMPUGNAR
LAS
DECISIONES
ADOPTADAS
POR
LOS
ORGANISMOS AUTORREGULADORES. (Artículo 73)
•LA
REFORMA FINANCIERA INCORPORA MODIFICACIONES DE
ÁMBITO TRIBUTARIO (ARTÍCULOS 77 Y 93 DE LA LEY).
TITULO IX
OTRAS
DISPOSICIONES
• SE
INCORPORA REGLAMENTACION SOBRE EL CERTIFICADO
DE INCENTIVO FORESTAL (CIF), PARA APOYO DE PROGRAMAS
DE REFORESTACION FORESTAL COMERCIAL (Artículo 75)
•
INCLUYE
COMO
GARANTÍA
REAL
EL
APROVECHABLE O VUELO FORESTAL. (Artículo 76)
VOLUMEN
• SE CREA EL REGISTRO ÚNICO DE SEGUROS (RUS). (Artículo 78)
• SE INCLUYEN NUEVOS ARTÍCULOS RELACIONADOS CON LA
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA. (Artículos 82,83, 84, 85, 86, 89,
90)
•
SE CONSTITUYEN
(Artículo 100)
LOS
CORRESPONSALES
CAMBIARIOS
CONCLUSIONES
 La Ley 1328/09, es un avance en regulación a estándares
internacionales para determinados establecimientos de crédito e
instituciones financieras.
 Es necesario abordar varios de los temas que se han
planteado a raíz de la crisis financiera internacional.
 Para avanzar en un proceso de profundización bancaria, es
necesario limitar la intervención del Estado
 Los Administradores de recursos de terceros, deben seguir
trabajando con el gobierno y sus industrias, para obtener
mecanismos de liquidez y mayor control en la toma de
decisiones de sus inversiones
CONCLUSIONES

ACTUALMENTE EL MUNDO SUFRE TRANSFORMACIONES DE ÍNDOLE
REGULATORIO Y ESTRUCTURAL.
CUÁLES SERAN LOS TEMAS QUE SE DEBERAN ABORDAR EN UNA NUEVA
REFORMA FINANCIERA Y CUÁNDO SERA EL MOMENTO DE VOLVERLA A
PRESENTARLA?
ALGUNOS EJEMPLOS:
REGULACION FIRMAS CALIFICADORAS, PROHIBICIÓN A ENTIDADES QUE
ADMINISTREN RECURSOS DE TERCEROS SIN ESTAR VIGILADOS POR LA
SUPERINTENDENCIA FIANANCIERA, INDEPENDENCIA DEL SUPERVISOR,
INSTRUMENTOS PARA CONSOLIDAR INFORMACION DE MERCADO, (…).
FUENTE: Estudio AMV – Impacto de la Crisis Financiera Internacional en el Sistema
Financiero Colombiano y en su Regulación.
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Asofiduciaria