¿Existe competencia en el
Sistema Bancario Colombiano?
María Mercedes Cuéllar
Bogotá, 7 de Octubre de 2008
Asamblea General de ANIF
1
INDICE
¿Existe competencia en el
Sistema Bancario Colombiano?
I.
Competencia
II. Vigilancia
III. Conclusiones
2
I. Competencia. Aspectos constitucionales
A. Aspectos constitucionales
1. La Carta consagra la libertad económica y el
derecho a la Competencia
• “La actividad económica y la iniciativa privada
son libres, dentro de los límites del bien común”.
• “La libre competencia económica es un derecho
de todos que supone responsabilidades”.
• “El Estado, por mandato de la ley, impedirá que
se obstruya o se restrinja la libertad económica y
evitará o controlará cualquier abuso que personas
o empresas hagan de su posición dominante en el
mercado nacional.”
3
2. Casos en que el Estado puede intervenir
• La Corte Constitucional ha señalado que si bien
existe un régimen general de precios, el Estado
puede intervenir en presencia de imperfecciones
en los mercados “ya sea para corregirlas,
compensarlas o, en casos extremos sustituir
enteramente los mecanismos del mercado”.
• Concretamente, la intervención del Estado se
justifica si se comprueban algunas de las
siguientes conductas:
- Acuerdos o actos contrarios a la libre
competencia
- Abuso de posición dominante
4
Conductas atribuidas al sector financiero
B. Conductas atribuidas al sector financiero
1. Abuso de posición dominante que se refleja en:
a) Precio excesivo de los servicios financieros
b) Utilidades exorbitantes
c) Inadecuada atención a clientes y sectores
2. Colusión para fijar precios
De ahí la proliferación de proyectos de ley y normas que
pretenden “corregir” estas situaciones, así como una
supuesta deficiencia en la supervisión del sector financiero,
en aspectos de competencia
5
¿Hay posición dominante en el sector financiero?
C. ¿Hay posición dominante en el sector financiero?
1. No está prohibida la inversión extranjera
2. Hay libertad de entrada: Procredit y Bancamía
3. Sin embargo, el número de establecimientos de crédito se ha
reducido
Entre 1993 y 2006 se presentaron 81 procesos de consolidación financiera:
- El 79% se consideran de F&A
- El 21% liquidaciones forzosas*
Movimientos Estratégicos 79%
Fusiones
35%
Absorciones
27%
Adquisiciones
17%
Liquidaciones
21%
*Fuente: Prieto, A. y Tovar C., Competencia en un
contexto de consolidación financiera: una aplicación
al caso colombiano, Noviembre de 2007
6
4. Estudios muestran que la concentración de una industria
no necesariamente implica poder de mercado
a) Profundización** y Concentración
MICROCRÉDITO
COMERCIAL
*En sistemas más concentrados se facilita la financiación de
Pymes. Ver Petersen. M, Rajan. R, The Effect of Credit Market
Competition on Lending Relationships. The Quartely Journal of
Economics, Vol. 110, No.2, 1995.
16.5
17
900
800
Profundización
(%)
901
16
15
2007
2007
2006
2005
2004
0.2
2003
2002
3,300
0.19
18
2006
3,500
19
IHH-comercial
1,100
1,000
0.3
20
1,200
2005
3,542
0.4
21
22
2004
3,700
0.5
Profundización
(%)
3,900
1,300
0.56
IHH-microcrédito
4,100
0.6
22
1,407
2003
4,300
1,400
2002
4,500
0.7
2001
4,469
2000
4,700
Fuente: Superintendencia Financiera y DANE, cálculos
Asobancaria. **Profundización = Cartera / PIB.
7
b) Nuevo Enfoque Empírico de la Organización Industrial
Eficiencia** y número de bancos
5.0
4.5
35
33
30
4.6
Número de
bancos
4.0
25
Eficiencia*
3.5
20
16
15
2007
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
3.0
2006
3.1
Fuente: Superintendencia Financiera, cálculos Asobancaria.**Eficiencia = Gastos Administrativos / Activos. *En la presentación se excluyó la contestabilidad, ya que
se ha probado que no es una característica común de los sistemas financieros
8
c) Otros estudios
INVESTIGACIÓN
CONCLUSIONES
Prieto, A. y Tovar C. (2007)
Es débil la capacidad de los EC de coordinar la
fijación de precios en el mercado de crédito.
Bernal, Ricardo (2007). Banco de la República.
Los EC no transmiten completamente el
aumento en los precios. No hay conductas tipo
cartel.
Estrada, Dairo (2005). Banco de la República.
No existe evidencia para argumentar
comportamientos colusivos en el mercado de
depósitos.
*EC = Establecimientos de crédito
9
5. Existen nuevos competidores, financieros y no financieros,
tanto en crédito como en captaciones
En Consecuencia: es muy difícil que se presenten conductas
anticompetitivas, en especial en el segmento de consumo
Tasa de interés E.A por modalidad de cartera y tipo de establecimiento
Consumo Ordinario Preferencial Microcrédito
Bancos
25.7
16.7
14.9
31.8
CFC Trad
25.4
20.4
14.6
32.0
CFC Leas
21.7
17.5
17.2
n.d
Coop Fin
25.7
19.7
n.d
28.6
Near Banks
31.4*
n.d
n.d
33.8**
Proveedores
n.d
n.d
n.d
40-65
Fuente: Superintendencia Financiera, cálculos Asobancaria. Datos al 12 de septiembre de 2008.* Tasa
promedio de un crédito para la compra de un electrodoméstico mediante Crédito Fácil de
10
Codensa. **Tasa promedio de las ONG.
6. Las entidades compiten en sus mercados tradicionales.
Ejemplo: el crédito Hipotecario
Las campañas u ofertas para expandir el crédito por parte de los bancos
competidores en este segmento, provocaron que la tasa de interés promedio
pasara de 12% al 8% en menos de tres meses, en el segundo trimestre de 2006.
15
16
14
15
13
TasaE.E.AA(%)
(%)
Tasa
Medida
Banco
1
Máxima
Tasa permitida
por el BR
Medida de
deencaje
encaje
14
12
13
Banco 1
11
12
10
11
109
Banco 3
Banco 2 2
Banco
98
Banco 3
Fuente: Datos Formato 88 Superintendencia Financiera, cálculos Asobancaria
03-Dic-07
03-Dic-07
03-Oct-07
03-Oct-07
03-Ago-07
03-Ago-07
03-Jun-07
03-Jun-07
03-Abr-07
03-Abr-07
03-Feb-07
03-Feb-07
03-Dic-06
03-Dic-06
03-Oct-06
03-Oct-06
03-Ago-06
03-Ago-06
03-Jun-06
03-Jun-06
03-Abr-06
03-Abr-06
03-Feb-06
03-Feb-06
03-Dic-05
03-Dic-05
03-Oct-05
03-Oct-05
03-Ago-05
03-Ago-05
76
03-Jun-05
03-Jun-05
87
11
7. El sistema bancario presenta niveles de concentración
menores que otras industrias del país
C5* de activos para algunas industrias (%)
100 100 100
91
82
80
77
Telecomunicaciones
Productos cárnicos
Bebidas
Alimentos
Publicaciones
Combustibles
Vehículos
Aéreo
Marítimo y fluvial
Tabaco
Cerveza
69
66
64
59
Abonos y
plaguicidas
82
Establecimientos
Bancarios
82
Azúcar
94
Fuente: Revista Dinero, 5000 Empresas más grandes, junio de 2008, cálculos Asobancaria. *El C5 es igual a la suma de las 5
participaciones más altas.
12
8. El sector financiero colombiano registra una de las
menores concentraciones en América Latina
Índice Herfinadhl-Hisrchamn (IHH)* de activos para algunos países
2,349
Mayor concentración
1,761 1,744
1,626 1,625
1,397
1,289 1,252
1,183 1,079
1,062
933
Venezuela
Brasil
Colombia
Honduras
Chile
Ecuador
Mexico
Bolivia*
Guatemala
Costa Rica
El Salvador
Nicaragua
Peru
656
Fuente: Superintendencias Financieras o Bancos Centrales de cada país, cálculos Asobancaria. Datos a Junio de 2008. *El IHH se
calcula como la suma de las participaciones al cuadrado.
13
9. Además, han penetrado nuevos segmentos de población y
sectores económicos
MICROCRÉDITO
VIVIENDA
Número y Valor real de desembolsos anuales a familias VIS y NO VIS
No de personas acum (eje derecho)
Saldo de Cartera (eje izquierdo)
701,000
2.50
601,000
501,000
401,000
1.50
301,000
1.00
201,000
Billones de pesos
No de personas
2.00
0.50
101,000
Fuente: Superintendencia Financiera, CIFIN, cálculos Asobancaria
Ene-08
Jul-07
Ene-07
Jul-06
Ene-06
Jul-05
Ene-05
Jul-04
Ene-04
Jul-03
Ene-03
Jul-02
Ene-02
1,000
Fuente: Asobancaria y FNA - * Incluye desembolsos directos,
subrogaciones de constructor a individual de los bancos y del FNA
14
10. Y la cobertura del sector financiero se incrementa
- La bancarización ha aumentado significativamente,
pasando de 47% en el 2006 a 56% en el 2008
-El 76% de las cuentas de ahorro corresponden a la
definición de cuentas de bajo monto
15
Las tarifas cobradas por los servicios financieros no son
excesivas
D. Las tarifas cobradas por los servicios financieros no son
excesivas
1. Las tarifas del crédito bancario de consumo (25.7%) son
favorables frente a préstamos de entidades no autorizadas
(280%)
2. Las tarifas de servicios financieros crecen menos que la
inflación: 5.9% frente a 7.6%, a septiembre de 2008
3. De acuerdo con la Encuesta de Raddar:
- Las personas de estratos bajos pagan $653 mensuales
por servicios financieros, cifra que disminuyó frente a
2007
- Los gastos en servicios financieros de la población de
menores ingresos representan el 0.14%
16
Para los ingresos medios, la participación es del 2.95% y la de los ingresos altos del 9.1%, porcentajes
que incluyen el pago de la amortización de las tarjetas de crédito y no solamente el costo de las
comisiones.
17
Fuente: Raddar
4. Hay gran diversidad de tarifas
Tarifas de Servicios Cuentas de Ahorro
30,000
25,000
20,000
Min
15,000
Max
10,000
5,000
0
Certificaciones
Cheque de
gerencia
Cuota de manejo
Referencia
bancaria
Consignación
nacional
Copia de extracto
en papel
18
Tarifas de Servicios Cuentas de Ahorro
9,000
8,000
7,000
6,000
5,000
4,000
Min
3,000
Max
2,000
1,000
0
Copia extracto Fax
Talonario
Retiro vent. otras
plazas
Retiro vent. con
volante
Débito automático
19
5. No siempre se cobran los servicios
100%
90%
1
3
4
4
1
1
1
3
4
3
3
5
80%
3
3
70%
60%
50%
14
10
13
17
14
40%
17
17
13
15
13
12
11
30%
20%
10%
4
2
2
3
0%
No cobra
Cobra
Número de bancos que no presta el servicio
20
Las utilidades del sector financiero son razonables
E. Las utilidades del sector financiero son razonables
1. La banca colombiana presenta rendimientos sobre activos
cercanos al promedio de la región
2.6%
2.5%
1.8%
1.8%
1.9%
Guatemala
Argentina
Ecuador
1.94%
2.3%
Mexico
2.0%
2.3%
Brasil
ROA* Latinoamérica
2.3%
2.1%
1.6%
1.5%
1.3%
*Cifras a Junio de 2008
Fuente: Superintendencias Financieras de cada país
Peru
Venezuela
Colombia
Nicaragua
Bolivia*
Honduras
Costa Rica
El Salvador
Chile
1.1%
21
2. Los bancos en Colombia registran un ROE por debajo del
promedio de la región
30.0% 30.2%
ROE* Latinoamérica
26.3%
22.3%
21.8%
18.2% 18.7%
22.3%
19.6% 19.8%
16.1% 16.7%
13.9%
11.8%
*Cifras a Junio de 2008
Fuente: Superintendencias Financieras de cada país
Venezuela
Peru
Brasil
Bolivia*
Nicaragua
Colombia
Guatemala
Ecuador
Honduras
Mexico
Chile
Argentina
Costa Rica
El Salvador
10.5%
22
3. El ROA del sistema bancario es menor al de la mayoría de
sectores de la economía colombiana
EDIFICA CIONES Y OB RA S CIVILES
OTROS SERV. OFRECIDOS
ROA* por Sectores
A LIM ENTOS Y B EB IDA S
M A DERA Y CORCHO
CENTROS DE CONVENCIONES
SOCIEDA DES INVERSORA S
FA B RICA CION P RODUCTOS DIVERSOS
A GRICULTURA
EM P RESA S A RRENDA DORA S EQUIP OS
P A P EL Y P ULP A DE P A P EL
CEM ENTO
A RTICULOS CONSUM O P OP ULA R
CLINICA S Y EM P RESA S DE SA LUD
QUIM ICOS Y P ETROQUIM ICOS
COM UNICA CIONES
ESTA B LECIM IENTOS DE CRÉDITO
2.3%
OB JETOS B A RRO, LOSA Y P ORCELA NA
CA UCHO Y P LA STICO
SIDERURGICA Y OTROS M INERA LES
FONDOS GA NA DEROS
COM ERCIA LIZA DORA DE OTROS A RT.
*Cifras a Junio de 2008
Fuente: Superintendencia Financiera
-1.8%
3.2%
8.2%
13.2%
23
4. Hay un bajo porcentaje de inversión extranjera
79%
64%
28%
28%
31%
Bolivia
Argentina
Brasil
22%
25%
Venezuela
41%
43% 49%
*Cifras a Marzo de 2008. Participación en el total de activos.
Fuente: Superintendencias Financieras de cada país
Mexico
Paraguay
Perú
Urugay
Chile
Colombia
Ecuador
13%
24
Hay constantes mejoras en la atención al cliente
F. Hay constantes mejoras en la atención al cliente
1. Hay solo tres quejas por cada 10.000 transacciones
2. El número de quejas se está reduciendo: de 362 mil en el primer
semestre de 2007, a 322 mil en el mismo período de 2008
3. Las entidades financieras atienden directamente más del 95% de
las quejas presentadas
4. La mayor parte de las quejas se resuelven a favor del
consumidor: cerca de 2/3 partes directamente por el banco y 57%
durante el proceso ante el Defensor del Cliente
5. En 1995, por autorregulación, el sector financiero creó la
Defensoría del Cliente. En 2003 se acogió la figura a nivel legal
6. En la reforma financiera se debate, no la existencia del Defensor,
sino la judicialización de sus decisiones, con lo que el instrumento
dejaría de ser ágil en la resolución de conflictos
25
¿Hay colusión en comisiones de tarjetas?
G. ¿Hay colusión en comisiones de tarjetas?
1. El tarjetahabiente siempre ha tenido libertad de escoger su
banco
2. Desde abril de 2005, cada establecimiento de comercio
negocia libremente con su banco las comisiones
3. El establecimiento de comercio tiene ahora las siguientes
opciones:
26
EL COMERCIO
BANCO
ADQUIRENTE
TARJETAS
Cheque
Efectivo
TARJETAS BANCARIAS
No Bancarias
16 opciones
Rotación:
cerca del 65%
4 franquicias
bancarias
Credibanco
Redeban
27
II. VIGILANCIA
¿Quién debe vigilar la competencia en el sector financiero? ¿El
supervisor natural o un supervisor de competencia único?
1. El conocimiento integral del sector financiero y de cada
una de las entidades, brinda al supervisor natural
(Superintendencia Financiera) mejores herramientas
para garantizar la estabilidad económica y los ahorros
del público
2. La aplicación simétrica de normas de competencia a
todos los sectores implica dar un tratamiento igual a
situaciones que, de hecho y de derecho, son desiguales,
lo que puede dificultar dicha estabilidad
28
III. Conclusiones
1. El sector ha realizado avances significativos en bancarización
y penetración de los servicios en los sectores de menores
ingresos
2. Existe una gran diversidad en los precios y servicios
ofrecidos, lo cual muestra que en el sector financiero no hay
conductas contrarias a la libre competencia, ni posición
dominante.
3. Si no hay posición dominante, mal podría hablarse de abuso
y control de precios.
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III. Conclusiones
4. Sin embargo, para que haya verdadera competencia en el
mercado, debe existir información y transparencia. En esta
materia, el sector financiero es, quizá, el más avanzado, lo
que no obsta para que se siga profundizando en el tema.
5. En las circunstancias de turbulencia en los mercados
financieros es aún más importante evitar medidas que
debiliten los bancos
30
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