GESTIÓN DE RIESGOS EN LAS
COOPERATIVAS
ANTE LA CRISIS FINANCIERA
INTERNACIONAL ACTUAL
I CONVENCIÓN FINANCIERA
COOPERATIVA INTERNACIONAL
Por Dr. Jorge Ambram
Grupo J.A. Capital Markets SCC Risk Management
San José, Guatemala, Tegucigalpa, Panamá, San Salvador, Quito, Buenos Aires
www.latinriskonline.com – [email protected]
18 de junio 2010 – San José de Costa Rica
1

“Quienes creyeron en mí son avaros y
estúpidos… que se jodan“
… Bernard Madoff (June 6th, 2010)
2
DOW JONES 30 IND
CRUDO WTI
IMAE COSTA
RICA (VAR%
INTERANUAL)
3
EURO INDEX
US DÓLAR INDEX
4
ORO
5
US BONOS TESORO 30 AÑOS
TREASURY LETRAS 90 DIAS
6
INDEX ACCIONES LATINOAMERICA
7
CONSIDERACIONES SOBRE EL TEMA DE RIESGOS
TRAS LA CRISIS

Trasgresión reiterada de la regla básica: “a mayores rendimientos se
corresponden mayores riesgos”

Crisis: detona y evoluciona ¿a pesar de Basilea II? o ¿por falta de
aplicación de Basilea II?

Caída significativa de credibilidad y confianza en las actividades de
calificación, auditoria y supervisión.

Deficiencia seria en la capacidad de efectuar una adecuada ecuación
“riesgo-rendimiento” por parte de los usuarios y abuso de esta condición
por parte de algunos intermediarios. ¿Epidemia de amnesia?

Crisis financiera internacional: ¿cual será la próxima ficha en caer después
de EE.UU. y de Europa?
8
COROLARIOS

COROLARIO 1: Necesidad de reformas financieras con
mayor énfasis en riesgos. Rumbo a Basilea III

COROLARIO 2: Dudas sobre la eficacia de la adopción de
técnicas “Light” para gestión de riesgos como los modelos
estandarizados en lugar de los modelos avanzados.

COLORARIO 3: No es suficiente sólo cumplir con los
requerimientos del regulador; se necesita además una
gestión efectiva de riesgos bajo estándares de calidad y
buenas practicas.
9
ASPECTOS CLAVES EN LA GESTION DE RIESGOS

Gestionar Riesgos: No es simplemente reducir ó eliminar
riesgos, sino obtener rendimientos que compensen los
riesgos.

Evitar la tentación de gestionar riesgos con técnicas de
supervisión
10
LOS MAYORES BENEFICIARIOS DE UNA
ADECUADA GESTION DE RIESGOS

Principales beneficiarios: no son las instituciones, ni el
mercado, ni los ahorristas o inversores: son los miembros del
gobierno corporativo de las instituciones (alta dirección y
gerencia)

Actualmente son sujetos de una excesiva carga de responsabilidad en
la gestión y de muy fuertes sanciones legales.

Pueden delegar funciones pero retienen la responsabilidad ultima de
los resultados de las facultades delegadas

Importancia legal y administrativa de tenerse documentados todos los
procesos de toma de decisiones y el encadenamiento de
11
NUEVAS PERSPECTIVAS EN LA GESTION
DE RIESGOS

RIESGO PATRIMONIAL: Patrimonio ya no es solo la diferencia entre activos y
pasivos; es la cobertura de las perdidas no esperadas y su gestión activa es
estratégica.

RIESGO DE CREDITO: Gira alrededor de la probabilidad de incumplimiento de la
entidad antes que en la de los deudores de aquella

RIESGO DE LIQUIDEZ: Centro de gravedad es el riesgo de fondeo antes que el
mero calce de plazos de ingresos y egresos de efectivo

RIESGO DE CAMBIO: Centro de gravedad es la relación entre índice de
dolarización y el margen financiero

MITIGAMIENTO DE RIESGOS: Herramienta básica y primordial: las inversiones (no
son los recursos que no se pudieron prestar) es la primera línea de mitigamiento
de todos los riesgos
12
CONTRADICCION CENTRAL DE LOS
SISTEMAS DE COOPERATIVAS SUPERVISADAS

Existe una contradicción estratégica y casi insalvable entre
la naturaleza “social” del objeto de las cooperativas y su
necesidad de ser sostenibles económicamente en el tiempo.

Las cooperativas en tanto intermediarios financieros
supervisados deben cumplir con regulaciones similares a
las que se aplica para otros intermediarios de distinta
naturaleza y objeto social (o quizá aun mas severas).

Debido a esa contradicción hay cooperativas que deben
ingresar a zonas de mayor riesgo, de cartera y de
fondeo, para tratar aunque sea transitoriamente de
mejorar la rentabilidad, empujadas por el hecho de
generar renta para mantener valores altos de suficiencia
patrimonial.
13
COMPORTAMIENTO SUFICIENCIA PATRIMONIAL
Y COMPROMISO PATRIMONIAL
SISTEMA BANCOS Y SISTEMA COOPERATIVAS – COSTA RICA
EVOL. COMPROM PATR COMPARADA - BANCOS Y COOPERATIVAS AÑO 2009
25,00%
0,00
20,00%
15,00%
-0,50 feb- mar- abr- may- jun-09 jul-09 ago- sep- oct-09 nov- dic-09
09 09
09
-1,00 09 09 09 09
10,00%
5,00%
-1,50
-2,00
%
%
EVOL. SUF. PATRIM. COMPARADA - BANCOS Y COOPERATIVAS AÑO 2009
-2,50
0,00%
feb- mar- abr- may- jun- jul-09 ago- sep- oct- nov- dic-09
09 09 09 09 09
09 09 09 09
TRIMESTRES
BANCOS
COOPERATIVAS
-3,00
-3,50
TRIMESTRES
BANCOS
COOPERATIVAS
14
COMPORTAMIENTO ROE Y RO ACT PROD DURANTE LA CRISIS
SISTEMA BANCOS Y SISTEMA COOPERATIVAS – COSTA RICA
EVOLUCION ROAPR COMPARADA - BANCOS Y COOPERATIVAS AÑO 2009
EVOLUCION ROE COMPARADA - BANCOS Y COOPERATIVAS AÑO 2009
25,00%
15,00%
10,00%
%
%
20,00%
5,00%
0,00%
3,00%
2,50%
2,00%
1,50%
1,00%
0,50%
0,00%
feb- mar- abr- may- jun- jul-09 ago- sep- oct- nov- dic-09
09 09 09 09 09
09 09 09 09
feb- mar- abr- may- jun-09 jul-09 ago- sep- oct-09 nov- dic-09
09 09 09 09
09 09
09
TRIMESTRES
TRIMESTRES
BANCOS
COOPERATIVAS
BANCOS
COOPERATIVAS
15
COMPORTAMIENTO DE CUENTAS ESTRATEGICAS DURANTE
LA CRISIS EN SISTEMAS BANCOS Y COOPERATIVAS CR
El impacto de la crisis sobre el sistema cooperativo costarricense
comparado con el impacto en el sistema bancario - Año 2009
VARIACION %
COOP CR
BANCOS CR
Dic 08 - Dic 09
Dic 08 - Dic 09
15,35%
8,16%
5,99%
3,52%
Ahorros a la Vista
12,45%
5,80%
Captaciones a Plazo
19,72%
25,39%
3,44%
-21,83%
CUENTA
Activo
Cartera Crédito
Obligaciones con Entidades
¿Mayor prudencia en la banca que decidió reducir negocios?
¿Mayor debilidad de la banca para enfrentar crisis?
¿Mayor confianza de las cooperativas para hacer negocios en medio de una crisis?
¿Mayor confiabilidad del publico en las cooperativas para llevarles sus ahorros?
¿Necesidad de las cooperativas en arriesgarse para generar rentabilidad por su dificultad de
capitalización?
¿Las cooperativas fueron beneficiarias del fenómeno de centrifugación en la banca ?
¿Las cooperativas presentan rezagos en los tiempos de respuesta frente al impacto de la crisis?
¿Si se prolongara la crisis, se mantendrían estas diferencias?
16
DEBILIDADES EN SISTEMA COOPERATIVO QUE PUEDEN
IMPACTAR SIGNIFICATIVAMENTE BAJO UN SUPUESTO DE
REACTIVACION DE LA CRISIS

La crisis revelo una serie de debilidades en los sistemas cooperativos supervisados
de la Región que deben ser solventadas:








Probabilidad de descenso acelerado en el valor de suficiencia patrimonial lo
que exige el mantenimiento de índices elevados
Debilidad de la estructura de fondeo o incompatibilidad de la misma respecto
de los activos que se forman (atención con fungibilidad de fondeo)
Debilidad en la necesaria diversificación de activos respecto de destinos de
crédito
Debilidad de estructura de gestión de riesgos por razones presupuestarias
(mitigar riesgos es caro)
Debilidad de la estructura de inversiones (liquidez y seguridad)
Debilidad en análisis de capacidad de pago
Debilidad en Planes de Contingencia de Riesgos y de Continuidad de Negocios
Muy alta correlación (con rezago) de cuentas estratégicas con tendencias de
comportamiento de economías desarrolladas
17
IMAE COSTA RICA (VARIACION INTERANUAL)
?
18
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Diapositiva 1