Identificación y mitigación de riesgos en
el sistema de protección social para el
retiro
Alberto Valencia A.
Febrero 2008
Contenido
1. Exclusión y cohesión sociales
2. Contexto económico de México
3. Algunos factores de exclusión o relacionados con ella
4. Análisis de un caso – Decisión entre beneficio definido y
contribución definida (Ley del ISSSTE)
5. Resultados seleccionados del sistema de capitalización
individual en Chile
6. Aspectos relevantes de la reforma previsional recién
aprobada en Chile
7. Conclusiones
Exclusión y cohesión sociales
Conceptos relativos a la exclusión y cohesión sociales
•Temas de interés coincidente por parte del BID y de la Cepal.
•La exclusión social surge cuando un conjunto de reglas formales e informales
restringe, para ciertas personas o grupos, las interacciones que tienen lugar dentro
de instituciones sociales, económicas y políticas que ofrecen las oportunidades y
los servicios requeridos en una sociedad democrática.
•Bajo esta concepción se deja de lado la “no participación” como criterio de
exclusión. De hecho, se destaca que los individuos excluidos participan
independientemente de que las circunstancias les resultan desventajosas, que las
reglas jueguen en contra de ellos, o de que ambas estén presentes.
•El énfasis que se hace en la exclusión social tiene por objeto ampliar el foco
analítico y político centrado en la pobreza, hacia una gama más amplia de
problemas.
Fuente: ¿Los de Afuera? Patrones cambiantes de exclusión en América Latina y el Caribe, Informe 2008, Banco Interamericano de
Desarrollo, 2007.
Conceptos relativos a la exclusión y cohesión sociales
•Los resultados de la exclusión son producto de interacciones e intercambios a
través de los cuales se les niega o restringe a los excluidos el acceso a medios o
recursos que les permitirían participar activamente en la economía de mercado, al
igual que en las instituciones formales e informales que prestan servicios sociales y
ofrecen oportunidades a los demás.
Fuente: ¿Los de Afuera? Patrones cambiantes de exclusión en América Latina y el Caribe, Informe 2008, Banco Interamericano de
Desarrollo, 2007.
Conceptos relativos a la exclusión y cohesión sociales
•El concepto de cohesión social tiende a verse absorbido por otros como la
equidad, la inclusión social y el bienestar. Esto se observa en la Unión Europea,
cuyos acuerdos sobre cohesión social se traducen principalmente en un conjunto
amplio de políticas e indicadores conducentes a reducir la brecha de ingresos y
garantizar un mayor acceso al empleo, la educación y los servicios de salud.
•Así, los ejes sobre los que ha girado la noción de cohesión social en sociedades
ordenadas bajo la protección del Estado de bienestar, son la inclusión y
pertenencia, o igualdad y pertenencia.
•Por otra parte, erosión, debilitamiento y vertiginosa transformación de los vínculos
entre el individuo y la sociedad, son problemas de la cohesión social en contextos
de modernización y progresiva división del trabajo, que parecen confirmarse a la luz
de las dinámicas de la globalización.
Fuente: Cohesión social: inclusión y sentido de pertenencia en América Latina y el Caribe, Cepal, 2007.
Conceptos relativos a la exclusión y cohesión sociales
•La cohesión social es un fin y un medio a la vez. Como fin, es objetivo de las
políticas públicas, en la medida que estas apuntan a que todos los miembros de la
sociedad se sientan parte activa de ella, como aportantes al progreso y como
beneficiarios de este. Pero la cohesión social también es un medio, ya que las
sociedades que ostentan mayores niveles de cohesión social brindan un mejor
marco institucional para el crecimiento económico y operan como factor de
atracción de inversiones al ofrecer un ambiente de confianza y reglas claras.
•La región latinoamericana necesita contar con un sistema de indicadores y con
bases de datos que permitan evaluar la evolución de la cohesión social (como en la
Unión Europea). También se requiere un sistema de indicadores de resultados que
permita evaluar la eficacia de las políticas públicas y los avances de las sociedades
respecto de la cohesión social. Esta es una tarea a largo plazo que recién se inicia,
y con la que se aspira a ir más allá de los clásicos indicadores de niveles de
pobreza y de distribución de los ingresos, para establecer un conjunto preciso y
claro de indicadores.
Fuente: Cohesión social: inclusión y sentido de pertenencia en América Latina y el Caribe, Cepal, 2007.
Marco general de medición de la cohesión social (propuesta
preliminar)
Fuente: Cohesión social: inclusión y sentido de pertenencia en América Latina y el Caribe, Cepal, 2007.
Contexto económico de México
“Los últimos años han sido excepcionales para la economía mundial, que lleva cuatro años consecutivos creciendo
más de un 3% por año, por lo que la evolución de las economías de América Latina y el Caribe no es un hecho aislado,
sino que, por el contrario, se da en un contexto de generalizado crecimiento. En este sentido, cabe señalar que,
aunque las tasas de crecimiento de la región son elevadas en términos históricos, no lo son cuando se comparan con
las observadas en otras regiones del mundo en desarrollo.”
Fuente: Panorama Social de América Latina, CEPAL, 2007
“A pesar de las recientes turbulencias en los mercados financieros y las perspectivas de una desaceleración de la
economía estadounidense, la relativa estabilidad que muestran las economías de la región permite mantener un
cauto optimismo. […] se prevé que la tasa de crecimiento de 2007 sea de un 5,6% y, en caso de que tales proyecciones
estén acertadas, el año 2008, para el que se proyecta un crecimiento de alrededor del 4,9%, será el sexto año
consecutivo de crecimiento y el quinto con una tasa superior al 4%, lo que implica un aumento del producto por
habitante superior al 3% anual.
Fuente: Panorama Social de América Latina, CEPAL, 2007
Fuente: La Protección Social de Cara al Futuro, CEPAL, 2006
Proporción
deingresos
los ingresos
tributarios
y no tributarios
respecto
Proporción
de los
tributarios
y no tributarios
respecto
al PIBal(%) PIB
(%)
México
20
Promedio: 10.9%
7.2
9.7
5.3
11.1
2003
2005
4.2
11.6
2002
6.5
4.9
11.3
2001
10.0
5.2
10.6
2000
2004
3.3
11.3
1999
3.7
6.6
8.9
1996
6.2
6.0
9.3
4.2
11.3
1994
1995
4.0
11.7
1992
11.4
11.1
1991
1993
5.4
11.3
1990
7.4
5.2
11.8
6.6
10.5
1987
1989
5.2
10.7
1986
5.0
7.0
9.4
1985
12
11.7
6.9
9.6
1984
7.6
1.4
13.2
1982
10.5
1.3
13.1
1981
1983
1.1
13.3
4
10.5
6
1998
8
9.8
10
1997
Porcentaje
14
1980
16
7.7
18
2
1988
0
Tributarios
No tributarios
Fuente: Elaboración propia con información del Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, 2006.
Fuente: Panorama Social de América Latina, CEPAL, 2007
Fuente: Panorama Social de América Latina, CEPAL, 2007
Algunos factores de exclusión o relacionados con
ella
Fuente: Panorama Social de América Latina, CEPAL, 2007
Evolución del gasto público social por grupos de países (% del PIB)
Las principales prioridades se mantienen en el área de la asistencia y la seguridad
social, seguidas por la educación. Sin embargo, en los períodos recientes la
educación pierde prioridad.
Fuente: Panorama Social de América Latina, CEPAL, 2007
Grupo II. Variación anual del gasto público social total y el PIB total
Grupo II: Venezuela, Panamá, República Dominicana, México y Trinidad y Tobago
Es preciso modificar el comportamiento procíclico del gasto público social a fin de mantener un
sistema estable de protección social para la población más vulnerable.
Además, hay que tener en cuenta que el impacto definitivo de la política social no solo
depende de la progresividad de sus gastos sino de la magnitud de los mismos, ya que en
materia de asistencia social son progresivos, aunque con montos bajos; en tanto que en
materia de seguridad social son regresivos y con montos altos.
Fuente: Panorama Social de América Latina, CEPAL, 2007
Característica regresiva del gasto en seguridad social
La seguridad social es un componente clave de los sistemas de protección
social y, como tal, debiera regirse bajo los principios de universalidad,
solidaridad y eficiencia. Sin embargo, los sistemas de seguridad social se han
diseñado habitualmente condicionando el acceso a sus prestaciones a la
capacidad contributiva de los afiliados, y por ende a su inserción en el mercado
de trabajo. Por este motivo, los gastos en seguridad social resultan altamente
regresivos, favoreciendo a quienes tienen una mejor inserción laboral (empleos
formales con mayor capacidad contributiva).
Fuente: Panorama Social de América Latina, CEPAL, 2007
Distribución del gasto público en pensiones en América
Latina, varios años
En Latinoamérica sólo el 27%
de la fuerza de trabajo se
encuentra
afiliada
a
los
sistemas de seguridad social, y
apenas una cuarta parte de los
mayores de 65 años recibe
pensiones. Como las tasas de
afiliación a la seguridad social
son más elevadas para los
grupos de ingresos más altos,
el gasto en pensiones es el más
regresivo de todos los tipos de
gasto social. Un caso extremo
es Colombia, donde el 80% de
la erogación en pensiones se
destina al quintil más rico.
Fuente: ¿Los de Afuera? Patrones cambiantes de exclusión en América Latina y el Caribe, Informe 2008, Banco Interamericano de
Desarrollo, 2007.
México-Comparación de las tasas de crecimiento medio real (%), del
número de pensionados y del gasto correspondiente, para distintas
instituciones públicas en el periodo 2001-2005
29.8%
35%
30%
19.6%
25%
10.2%
4.8%
8.8%
4.8%
4.3%
4.2%
5%
4.6%
3.4%
6.9%
5.6%
10%
7.4%
10.9%
15%
13.9%
14.9%
TMCA
20%
0%
LFC
CFE
Pemex
Número de pensionados
Subtotal
IMSS
asegurador
ISSSTE
Subtotal
Gasto en pensiones y jubilaciones
Fuente: Cuenta de la Hacienda Pública Federal (varios años), SHCP, 2002-2006.
Total
Montopromedio
promedio mensual
pensiones
México-Monto
mensualdedelaslas
pensiones (2006)
(conforme a datos de la cuenta pública de 2006)
35,000
33,080
30,000
25,631
25,121
25,000
Pesos
22,212
20,000
15,000
10,000
6,601
5,000
4,008
3,376
4,790
0
LFC
CFE
Pemex
Subtotal
entidades
Fuente: Cuenta de la Hacienda Pública Federal 2006, SHCP, 2007.
IMSS
ISSSTE
Subtotal SS
Total
Cobertura
PEA ocupada
queque
cuenta
con alguna
para efectos de
Cobertura
dedelalaPEA
ocupada
cuenta
con cobertura
alguna cobertura
para
pensiones
en
2004
efectos de pensiones en 2004
La cobertura
institucional es del
orden de 15.8
millones, respecto a
una PEA ocupada de
42.4 millones de
personas
No participa
62.7%
IMSS
29.5%
Institutos estatales
2.4%
Otras instituciones
públicas
0.7%
ISSSTE
4.7%
Fuente: Elaboración propia con datos de las valuaciones estandarizadas de la APF, Conapo, Consar e INEGI
Densidad de cotización
•La densidad de cotización expresa la proporción del tiempo con aportes a la
seguridad social (cotización) respecto al tiempo total laborado.
•Está estrechamente relacionada con las condiciones del mercado laboral.
•En otros países de Latinoamérica como Chile, Argentina y Uruguay se
observan, desde hace tiempo, densidades de cotización con valores promedio
entre el 40% y 60% (aunque con tendencia descendente*).
•Apenas a fines de 2006 se hicieron públicas, por parte de la Consar, las
primeras estadísticas sobre las densidades de cotización en México.
* En Argentina la densidad promedio (hombres y mujeres) pasó del 54.9% en 1994, a 39% en 2001.
25
Densidad de cotización de trabajadores (hombres y mujeres)
afiliados al IMSS
120
La proporción de trabajadores señalada dentro de cada rectángulo no alcanzaría, en
40 años de vida laboral, el mínimo de cotizaciones para tener derecho a pensión
(Ley 1997), atención a la salud (Ley 1997) o pensión (Ley 1973), respectivamente.
21.1
16.0
12.5
60
8.1
40
6.5
6.5
5.5
7.5
36.9
44.8
7.9
10
57.8
8.4
Porcentaje
15
80
5
Porcentaje acumulado
100
20
20
0
0
0-10
10-20
20-30
30-40
40-50
50-60
60-70
70-80
80-90
90-100
Densidad de cotización
Intervalo (H y M)
Acumulado (H y M)
Fuente: Elaboración propia a partir de información directa de “Análisis del Efecto sobre las Pensiones de los Trabajadores derivado de las
Reformas 1997-2005”, Consar (2006)
Densidad de cotización por sexos
•Conforme al estudio de la Consar difundido a fines de 2006 (Análisis del
Efecto sobre las Pensiones de los Trabajadores derivado de las Reformas
1997-2005) la densidad media de cotización, desde el inicio del sistema de
cuenta individual y hasta diciembre de 2005, ha sido del 50% y sólo se
dispone parcialmente de un desglose por sexo de los trabajadores (para
aquellos que voluntariamente escogieron afore).
•Chile reporta en la Encuesta de Protección Social 2004 una densidad
promedio (para hombres y mujeres) de 52.1%. Al hacer la distinción por
género, para los hombres era de 59.6% y para las mujeres de 43.4%. Es
decir, éstas últimas tenían una densidad de cotización 16.2 puntos
porcentuales menor que los hombres, aunque al cotejarse los resultados de la
encuestas contra registros administrativos (Comisión Marcel) se detectó una
sobre-estimación promedio de 26% en los resultados de las encuestas, lo cual
configura un panorama más desfavorable de lo que se había difundido
previamente.
Fuente: Bertranou, Fabio. Brechas y déficit de cobertura de seguridad social en América Latina: ¿Es posible un piso de
protección social?, OIT Santiago, 2007
Situación en Argentina
Fuente: Imagen extraída de “Estudio sobre la frecuencia de los aportes en SIJP. Una primera aproximación hacia las historias
laborales”, Historias Laborales en la Seguridad Social, Secretaría de la Seguridad Social, Gobierno de la República (Argentina),
marzo 2003.
Situación del salario mínimo:
En una situación de oferta de mano de obra excedente respecto a la demanda
(desempleo estructural), los salarios permanecen deprimidos, por lo que su
recuperación real se ha pospuesto y la incorporación a los mecanismos de
protección social también se ha visto limitada.
Fuente: Panorama Laboral 2006, América Latina y el Caribe, OIT-Chile, 2007
Análisis de un caso – Decisión entre beneficio
definido y contribución definida (Ley del ISSSTE)
Riesgos derivados al participar en un sistema de capitalización
individual para el retiro
Selección entre beneficio definido y
contribución definida- Ley del ISSSTE
Elementos a considerar idealmente
Balance entre beneficios esperados y ahorro necesario
Características y manejo de cuenta individual
Balance entre beneficios esperados y ahorro necesario
Desglose etapa pasiva
Balance entre beneficios esperados y ahorro necesario
Desglose etapa activa
Fuente: Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro, 2007
Rentabilidad de las Siefores básicas 2 a diciembre de 2007 (últimos 12
meses) y comisiones por administración
Comisiones por administración
Rentabilidad de las Siefores básicas 2 y rendimiento de gestión
(Últimos 12 meses. Al cierre de diciembre de 2007)
Rendimiento de gestión2
Siefore
Actinver 2
Afirme Bajío Siefore Básica 2
Ahorra Ahora 2
Argos 2
Azteca
Banamex Básica 2
Bancomer Real
Fondo Sólida Banorte Generali Dos
Coppel Básica 2
Siefore de la Gente Básica 2
HSBC-B2
Inbursa
ING
Invercap II
Ixe
Metlife Met2
Principal
Fondo Profuturo
Ahorro Santander Básica 2
Scotia Siefore Básica 2
XXI
Promedio del sistema 4
Promedio simple
Nominal (%)
Sobre saldo2
(%)
Real (%) 3
6.48
4.47
5.94
4.57
2.69
0.75
2.18
0.85
1.01
0.62
0.70
0.97
0.20
0.23
0.20
0.12
5.66
1.90
0.90
0.40
6.61
5.59
5.88
8.08
7.53
6.39
7.89
6.47
6.03
4.95
7.33
5.34
5.78
6.03
7.01
5.49
6.24
6.17
2.82
1.83
2.12
4.24
3.71
2.60
4.05
2.69
2.26
1.22
3.52
1.59
2.02
2.26
3.20
1.74
2.46
2.39
0.75
1.20
0.70
0.92
0.80
0.75
0.50
0.70
0.80
0.76
1.20
1.60
1.60
0.70
1.22
0.60
1.48
0.50
1.14
0.30
0.31
1.20
0.50
1.45
0.36
0.25
0.71
0.35
1.20
1.45
0.26
1.50
Cifras preeliminares
1
Sobre flujo
(% del SBC1 )
Es el rendimiento calculado con base en la variación del precio de la acción de la Siefore.
2
Es el rendimiento que obtuvieron los activos de las Siefores antes del cobro de comisiones sobre saldo.
3
Para el cálculo del rendimiento real se utilizó la variación del INPC.
4
Promedio ponderado por el valor de los activos netos de las Siefores.
Fuente: Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro, 2008
Ejemplo de resultados de la calculadora para simular monto del bono y de la pensión
(Hombre)
Fuente: Página electrónica del ISSSTE, 2008
Ejemplo de resultados de la calculadora para simular monto del bono y de la pensión
(Mujer)
Fuente: Página electrónica del ISSSTE, 2008
Ejemplo de la acumulación de recursos del bono (durante etapa activa) y de disposición de
recursos (durante etapa pasiva) (Hombre)
Etapa activa
Edad
Periodo
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Aportes
17,697
17,697
17,697
17,697
17,697
17,697
17,697
17,697
17,697
17,697
17,697
17,697
17,697
17,697
17,697
17,697
17,697
17,697
17,697
17,697
Retiro
Intereses Comisión
26,761
28,582
30,467
32,419
34,438
36,528
38,692
40,931
43,248
45,647
48,129
50,699
53,358
56,110
58,959
61,907
64,959
68,117
71,386
74,770
8,028
8,575
9,140
9,726
10,331
10,958
11,608
12,279
12,974
13,694
14,439
15,210
16,007
16,833
17,688
18,572
19,488
20,435
21,416
22,431
Saldo
Periodo
526,365
562,795
600,499
639,524
679,914
721,718
764,985
809,766
856,115
904,086
953,736
1,005,123
1,058,309
1,113,357
1,170,331
1,229,300
1,290,332
1,353,501
1,418,880
1,486,548
1,556,584
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Pensión
Intereses
anual
-122,773
-122,773
-122,773
-122,773
-122,773
-122,773
-122,773
-122,773
-122,773
-122,773
-122,773
-122,773
-122,773
-122,773
-122,773
-121,196
0
0
0
0
50,698
48,175
45,564
42,862
40,065
37,170
34,174
31,073
27,863
24,542
21,104
17,545
13,862
10,050
6,105
2,049
0
0
0
0
Saldo
1,509,886
1,437,811
1,363,213
1,286,005
1,206,094
1,123,386
1,037,783
949,184
857,484
762,575
664,344
562,675
457,447
348,537
235,814
119,147
0
0
0
0
0
Ejemplo del efecto de variaciones en elementos que inciden en el cálculo del ahorro para
el retiro individual
Edad actual
Años de servicio
Sueldo base inicial (sin aguinaldo)
Sueldo base final (sin aguinaldo)
Valor inicial del Bono
Tasa aportes
Tasa rendimiento
Monto disponible del ahorro para el retiro
Pensión mensual (con aguinaldo)
% de reemplazo
Esperanza de vida
% incremento esperanza de vida
Edad retiro
Sexo
Opción retiro
45
15
7,000
7,000
526,365
19.80%
3.5%
1,556,584
10,231.06
129.9%
15.99
0.0%
65
Titular H
Rvitalicia
45
15
7,000
7,000
526,365
11.30%
3.5%
1,351,134
8,880.68
112.8%
15.99
0.0%
65
Titular H
Rvitalicia
45
15
7,000
7,000
526,365
11.30%
3.5%
1,351,134
8,021.01
101.9%
19.37
0.0%
65
Titular M
Rvitalicia
45
15
7,000
7,000
526,365
11.30%
3.5%
1,351,134
7,050.13
89.5%
21.80
0.0%
65
Titular H-Viuda
Rvitalicia
Fuente: Elaboración propia a partir de información de la página electrónica del ISSSTE, 2008
45
15
7,000
7,000
526,365
11.30%
3.0%
1,238,604
7,857.89
99.8%
15.99
0.0%
65
Titular H
Rvitalicia
45
15
7,000
7,000
526,365
11.30%
3.0%
1,238,604
7,063.69
89.7%
19.37
0.0%
65
Titular M
Rvitalicia
45
15
7,000
7,000
526,365
11.30%
3.0%
1,238,604
6,168.20
78.3%
21.80
0.0%
65
Titular H-Viuda
Rvitalicia
Ejemplo del efecto de variaciones en elementos que inciden en el cálculo del ahorro para
el retiro individual
Edad actual
Años de servicio
Sueldo base inicial (sin aguinaldo)
Sueldo base final (sin aguinaldo)
Valor inicial del Bono
Tasa aportes
Tasa rendimiento
Monto disponible del ahorro para el retiro
Pensión mensual (con aguinaldo)
% de reemplazo
Esperanza de vida
% incremento esperanza de vida
% Aportaciones durante vida activa
Edad retiro
Sexo
Opción retiro
45
15
7,000
10,000
526,365
19.80%
3.5%
1,646,525
10,822.22
96.2%
15.99
0.0%
100.0%
65
Titular H
Rvitalicia
45
15
7,000
10,000
526,365
11.30%
3.5%
1,402,464
9,218.06
81.9%
15.99
0.0%
100.0%
65
Titular H
Rvitalicia
45
15
7,000
10,000
526,365
11.30%
3.5%
1,402,464
8,325.73
74.0%
19.37
0.0%
100.0%
65
Titular M
Rvitalicia
45
15
7,000
10,000
526,365
11.30%
3.5%
1,402,464
7,317.97
65.0%
21.80
0.0%
100.0%
65
Titular H-Viuda
Rvitalicia
45
15
7,000
10,000
526,365
11.30%
3.0%
1,288,131
8,172.10
72.6%
15.99
0.0%
100.0%
65
Titular H
Rvitalicia
45
15
7,000
10,000
526,365
11.30%
3.0%
1,288,131
7,346.14
65.3%
19.37
0.0%
100.0%
65
Titular M
Rvitalicia
45
15
7,000
10,000
526,365
11.30%
3.0%
1,288,131
6,414.84
57.0%
21.80
0.0%
100.0%
65
Titular H-Viuda
Rvitalicia
Ejemplo del efecto de variaciones en elementos que inciden en el cálculo del ahorro para
el retiro individual
Edad actual
Años de servicio
Sueldo base inicial (sin aguinaldo)
Sueldo base final (sin aguinaldo)
Valor inicial del Bono
Tasa aportes
Tasa rendimiento
Monto disponible del ahorro para el retiro
Pensión mensual (con aguinaldo)
% de reemplazo
Esperanza de vida
% incremento esperanza de vida
% Aportaciones durante vida activa
Edad retiro
Sexo
Opción retiro
45
20
7,000
10,000
658,665
19.80%
3.5%
1,909,774
11,961.33
106.3%
15.99
0.0%
100.0%
65
Titular H
Rvitalicia
45
20
7,000
10,000
658,665
11.30%
3.5%
1,665,713
10,948.34
97.3%
15.99
0.0%
100.0%
65
Titular H
Rvitalicia
45
20
7,000
10,000
658,665
11.30%
3.5%
1,665,713
9,888.51
87.9%
19.37
0.0%
100.0%
65
Titular M
Rvitalicia
45
20
7,000
10,000
658,665
11.30%
3.5%
1,665,713
8,691.59
77.3%
21.80
0.0%
100.0%
65
Titular H-Viuda
Rvitalicia
45
20
7,000
10,000
658,665
11.30%
3.0%
1,527,079
9,688.02
86.1%
15.99
0.0%
100.0%
65
Titular H
Rvitalicia
45
20
7,000
10,000
658,665
11.30%
3.0%
1,527,079
8,708.85
77.4%
19.37
0.0%
100.0%
65
Titular M
Rvitalicia
45
20
7,000
10,000
658,665
11.30%
3.0%
1,527,079
7,604.80
67.6%
21.80
0.0%
100.0%
65
Titular H-Viuda
Rvitalicia
Resultados seleccionados del sistema de
capitalización individual en Chile
Chile-% de cuentas con aportaciones ininterrumpidas
58
57.9
60
56
50.7
45.4
47.6
48.5
47.6
48.0
49.8
48.9
1998
48.0
48.9
47.7
1996
1997
47.8
1995
46.9
1991
48.3
47.0
1990
48.1
47.2
1989
47.5
47.0
48.0
1985
1988
48.1
1984
48
47.7
48.4
1983
50
48.7
52
50.0
Porcentaje
54
43.4
46
44
42
Años
Fuente: Elaboración propia a partir de información estadística de la página electrónica de la Superintendencia de Administradoras de
Fondos de Pensiones, Chile (2008)
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1994
1993
1992
1987
1986
1982
1981
40
Chile-Porcentaje de cuentas sin movimiento
10.9
12
La cuarta parte de las cuentas
tienen 5.5 años o más sin
movimiento
7.7
10
6
3.5
2
1.8
2.1
2.9
2.6
3.4
3.7
3.1
4
4.7
4.9
Porcentaje
8
0
0.17
0.42
0.79
1.54
2.54
3.54
4.54
5.54
6.54
8.04
11.54
14.08
Valor medio del intervalo (años)
Fuente: Elaboración propia a partir de información estadística de la página electrónica de la Superintendencia de Administradoras de
Fondos de Pensiones, Chile (2008)
NÚMERO DE AFILIADOS Y SALDO PROMEDIO DE LA CUENTA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL POR
EDAD Y SEXO (1)
(Al 30 de Septiembre de 2007)
SALDO PROM. CTA. CAP. INDIVIDUAL
NUMERO DE AFILIADOS
(miles de pesos mexicanos)
EDAD (años)
% Saldo M /
HOMBRES MUJERES TOTAL
HOMBRES MUJERES
TOTAL
H
3,066,629
2,648,677 5,715,306
112.8
62.8
89.6
Hasta 45
55.7
110,914
92,581
203,495
287.3
140.8
220.7
46
49.0
104,672
86,149
190,821
303.3
147.7
233.1
47
48.7
99,575
80,386
179,961
326.1
159.1
251.5
48
48.8
96,284
76,612
172,896
345.5
173.3
269.2
49
50.1
92,078
72,536
164,614
363.4
183.1
284.0
50
50.4
84,188
66,593
150,781
382.6
196.1
300.2
51
51.2
76,634
60,254
136,888
390.4
198.6
306.0
52
50.9
70,432
54,833
125,265
399.0
206.9
315.0
53
51.9
67,763
52,043
119,806
407.8
207.3
320.7
54
50.8
59,171
45,229
104,400
414.5
214.0
327.6
55
51.6
53,430
40,556
93,986
418.0
215.4
330.5
56
51.5
49,471
37,792
87,263
405.3
212.6
321.9
57
52.5
44,041
33,728
77,769
395.0
214.2
316.6
58
54.2
39,903
31,212
71,115
380.4
208.9
305.1
59
54.9
36,248
19,047
55,295
354.4
304.5
337.2
60
85.9
31,244
13,139
44,383
344.2
323.8
338.2
61
94.1
28,006
10,643
38,649
324.6
315.7
322.2
62
97.2
25,075
7,973
33,048
313.6
306.5
311.9
63
97.8
22,118
6,449
28,567
291.6
245.1
281.1
64
84.0
12,142
5,266
17,408
396.3
221.8
343.5
65
56.0
7,716
4,357
12,073
343.9
193.7
289.7
66
56.3
6,318
3,841
10,159
289.8
155.3
239.0
67
53.6
4,690
3,076
7,766
233.0
123.5
189.6
68
53.0
4,164
2,570
6,734
195.9
102.4
160.2
69
52.3
3,613
2,236
5,849
165.7
87.3
135.7
70
52.7
35,687
17,624
53,311
43.4
25.6
37.5
Mas de 70
58.9
4,333,338
3,575,451 7,908,789
181.5
95.2
142.4
52.4
TOTAL
Fuente: Elaboración propia a partir de información estadística de la página electrónica de la Superintendencia de Administradoras de
Fondos de Pensiones, Chile (2008)
Estimación del monto de la pensión y tasa de reemplazo para el promedio de
afiliados de 65 años de edad, sin tomar en cuenta el monto del bono de
reconocimiento
Cifras monetarias expresadas en pesos mexicanos
Concepto
Hombre
Mujer
Edad inicial
40
40
Edad de retiro
65
65
Monto disponible del ahorro para el retiro
396,300
221,800
Sueldo base inicial
5,454.8
2,214.5
Sueldo base final
8,182.2
3,321.7
Incremento salario real en 25 años
50.0%
50.0%
Tasa de rendimiento real
3.0%
3.0%
Aportes sobre sueldo
10.0%
10.0%
Pensión mensual
2,876.7
1,467.2
Esperanza de vida
16.0
19.4
Pensión mensual en términos de salario mínimo
1.81
0.92
31.3%
39.3%
Tasa de reemplazo (%)
Fuente: Elaboración propia a partir de información estadística de la página electrónica de la Superintendencia de Administradoras de
Fondos de Pensiones, Chile (2008)
Aspectos relevantes de la reforma previsional
recién aprobada en Chile
Creación de un Sistema de Pensiones Solidarias (SPS)
Pensión Básica Solidaria (PBS)
Dirigida a quienes no tienen ahorros previsionales, formen parte de un grupo
familiar perteneciente a los sectores con menores ingresos del país, tengan 65
años cumplidos y reúnan un periodo mínimo de 20 años de permanencia en el
país, y de 4 de los últimos 5 años previos a la solicitud del beneficio.
Durante los dos primeros años de vigencia de la ley (2008 y 2009), se utilizará
como instrumento de focalización la Ficha de Protección Social.
Creación de un Sistema de Pensiones Solidarias (SPS)
Aporte Previsional Solidario (APS)
Se trata de un aporte monetario fiscal, de carácter mensual que hará el Estado
con objeto de complementar las pensiones hasta el límite señalado en cada
año, para quienes hayan cotizado en un sistema previsional civil y cumplan con
los requisitos de elegibilidad.
Equidad de género
Las mujeres serán las principales beneficiarias del Sistema de Pensiones Solidarias
(PBS) , ya que se estima que más de un 60% de las PBS serán percibidas por ellas.
Por otra parte, podrán ser beneficiarias de un bono por hijo nacido vivo, que se trata
de un aporte monetario de carácter universal que el Estado les otorga para
aumentar su pensión a partir de los 65 años. El monto equivale al 10% de 18
ingresos mínimos mensuales, cantidad que actualmente asciende a 259,200 pesos
chilenos (551 US Dólares) por cada hijo.
Además, la Reforma elimina el requisito de 240 meses de cotizaciones para
acceder a las Pensiones Mínimas Garantizadas por el Estado, lo cual ha
discriminado a un número importante de mujeres que realizan labores eventuales o
de temporada.
Participación ciudadana / Educación y difusión
Participación ciudadana
Se creará una Comisión de Usuarios, donde se recogerán las opiniones y
evaluaciones sobre la marcha de la reforma y en ella estarán representados
trabajadores, pensionados, académicos y administradores del sistema.
Educación y difusión
El Ministerio del Trabajo, por medio de la Subsecretaría de Previsión Social, tendrá
la responsabilidad de definir estrategias de educación, difusión y comunicación
hacia los afiliados, a través de la creación de una División de Difusión de Derechos
Previsionales.
Políticas económicas contracíclicas en Chile
Con objeto de que el gasto público social cumpla un papel contracíclico, durante los
últimos años se ha aplicado en Chile una regla fiscal basada en la preservación de
un superavit estructural de 1% del PIB. Esto ha dado estabilidad al desarrollo de
políticas públicas que, junto con la sustentación de los equilibrios fiscales
necesarios, ha permitido orientar las expectativas de los agentes económicos
respecto de la dirección de la política fiscal.
La aplicación de esta regla le concede dos características a las políticas sociales:
por un lado la de estabilidad; y por otro, la de una capacidad contracíclica y de
credibilidad como señal de mediano plazo. Al darle estabilidad a los niveles de
gasto público, también ha permitido continuar incrementando el gasto público social
y de inversión, y por ende legitimando la política social. Al ser contracíclico ha
permitido enfrentar con nuevos programas los períodos de desaceleración
económica, pero sin dañar los equilibrios fiscales que afectan la visión del riesgo
país.
Fuente: Panorama Social de América Latina, CEPAL, 2007
Conclusiones
Conclusiones
•Hay que posicionar dentro de las políticas públicas la medición y el fomento de la
cohesión social como un elemento fundamental de desarrollo armónico. En forma
concurrente habrá que evitar o atenuar los factores que provocan la exclusión
social en cualquiera de sus manifestaciones.
•Una condición esencial para que los trabajadores puedan asumir adecuadamente
la responsabilidad de su ahorro para el retiro es que tengan el conocimiento
adecuado de la forma en que funciona el sistema respectivo, así como de la
severidad, frecuencia probable de ocurrencia y forma de atenuar o evitar los
riesgos asociados.
•Pretender que se enfrenten situaciones y decisiones sin un adecuado sustento es
equivalente a ejercer una forma de exclusión, pues aun cuando haya participación
en el sistema de ahorro para el retiro, no hay posibilidad de que una importante
proporción de los trabajadores tomen decisiones consistentes y efectivas que
conduzcan a maximizar su capital.
Conclusiones
•Ofrecer capacitación e información para el manejo de la cuenta individual es una
condición que puede contribuir de manera muy positiva, pero ello no evita
numerosos riesgos para los cuales actualmente no existe protección alguna. Por
tanto, los riesgos más significativos debieran ser identificados, analizados y
plantear mecanismos para atenuar su efecto.
•Ejercer la función de gobierno demanda mantener un delicado equilibrio entre las
demandas e intereses de diferentes grupos sociales. Por ello, habrá de
procurarse que la solución al problema financiero de los sistemas públicos de
pensiones no genere problemas de otra índole. Es importante entonces que con
base en un análisis de las situaciones probables y sus consecuencias, se
planifique la mejor manera de abordarlas.
•Al respecto, es conveniente analizar la reforma previsional que recientemente fue
aprobada en Chile, con la finalidad de identificar y replicar algunas medidas
orientadas a disminuir o mitigar los riesgos que enfrentan los trabajadores en un
entorno económico y laboral poco propicio, como el que se vive en México y en
otros países de la región latinoamericana.
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