ESTRATEGIA BULLISH
TEORIA DE DOW
Charles Henry Dow (1851 – 1902)
• 1 – PRINCIPIO: Los índices descuentan todo, consideran noticias,
resultados contables y financieros, accidentes, etc...
Entretanto, también decía que aparte de estas cosas en las que no se tiene
control,
TODO LO QUE PUEDE SUCEDER CON LOS PRECIOS
YA ESTA PREVISTO EN LAS GRAFICAS!
PD- La teoría de Dow es el fundamento para el análisis técnico. Su
conocimiento es muy importante, incluso JE utiliza muchos sino todos
estos principios en su estrategia. Les recomiendo que la revisen.
6 – PRINCIPIO:
• LA TENDENCIA SIGUE HASTA SURGIR UNA SEÑAL
DEFINITIVA DE QUE HUBO UNA REVERSION.
• Ningún precio es tan bajo que no pueda caer mas, ni tan
alto que no pueda subir mas.
• No intente encontrar el fondo ni el pico. Espere una señal de
reversión para después tomar la decisión.
Un poco de historia
• Cuando L. Enrique nos paso (muy amablemente)
su lista de candidatas me puse a mirarlas y al ver
la acción CETV, noté que en 2009 el precio de esta
acción subió muchísimo, enseguida me acordé del
1 principio de Dow y me puse a investigarla. Fig. 1
Fig. 1
Grafica por día – CETV: sube bastante en 2009.
Continuando...
• La miré en la grafica por día y no veía
nada, puse la gráfica semanal y lo único
que veía eran los SPLITS. Fue cuando noté
que la acción había encontrado soporte
próximo al nivel de la `línea del Split`
Fig. 2
Figura 2
ATRACCION! En la grafica semanal de CETV, solo se ve
SPLITS, no se ven niveles de soporte/resistencia, si no fuera
así quizá no hubiera notado los Splits.
...
Siguiendo con las candidatas de L. Enrique
encontré FFIV que de 1 año y medio hasta acá
había subido 370%, poniendo en la grafica
semanal trace la `línea del Split` y para mi
sorpresa cuando la acción rompió este nivel lo
hizo con bastante volumen, lo que me hizo creer
que mi línea era valida.
Fig. 3
Fig. 3
FFIV – Rompiendo con volumen la `línea del Split`
Como trazar la línea del Split
(Ejemplo en TC)
• Se puede ocupar las 2 graficas (de 1 día y semanal) y trazamos la línea
partiendo del precio de CIERRE del día del Split.(En ambas graficas el
precio cierre es igual).
FFIV
• 11/06/09 rompe con volumen, pero no da armonía al día siguiente.
26/06/09 rompe con volumen 32% > PM50 y no sigue (quizá 32% > PM 50
sea poco)
15/07/09 rompe sin volumen, da armonía al día siguiente y se devuelve
(Tiene que llevar gasolina!)
02/09/09 rompe con volumen 88% > PM50, al día siguiente da armonía y
empieza a subir. La accion sube 215% en 1 año, imaginen cual seria la
rentabilidad con contratos de opciones.
Atención!
Las reglas que siguen son simplemente un punto
de partida, serán analizadas a fondo una a una y
están sujetas a cambios!
Análisis histórico
• El primer paso es averiguar si la acción
respeta la línea del Split.
(así como lo hace Marlen
para analizar GAPs marlenianos , ve como la acción se ha
comportado en GAPs anteriores)
Algunos ejemplos de acciones que respetan esta
linea. FFIV
Ejemplo 2 - BWA
Ejemplo 3 - CETV
Scan para candidatas
(En las que ya tenemos)
ACCIONES que hayan hecho Splits
-Si ya cruzaron esta línea y la respetaron, sea rompiendo
con volumen y/o rebotando en ella.
-Si nunca tocaron esta línea, pero si rebotan ahí y/o
rompen con volumen, se la toma como candidata (mayor
riesgo), eso es una ventaja porque no necesitaría 2
puntos.
-Volumen PM 50 mínimo: ? (averiguando)
(he notado que PM 50=250mil es débil)
Estrategia en construcción
Estrategia de entrada: A la alza
Rompimiento de la línea del Split
•
•
•
•
•
•
Barra en forma de `S`
Cierre arriba de la línea del Split
C > PM 7
C > PM30 (averiguando)
Volumen 50% > PM50
Volumen > día anterior
Rebote en split (soporte)
• Barra en forma de `S`
• C > linea del split
• C > PM7 (el volumen no importa)
Rompimiento normal, lo que cambia es el PM
y la estrategia de salida
Estrategia de Salida: A la Alza
- C < PM7 – Orden contingente un poco abajo (basado
en el 6 principio de Dow, JE lo utiliza para proteger ganancias)
- PM = Próxima línea de Split (resistencia)
CMI – sept/oct 2008
En ese ejemplo a la BAJA, la estrategia de salida C > PM7 no te saca
de la transacción y puedes seguir hasta la próxima línea de Split
Ejemplos de señales de entrada y salida
En el caso que la estrategia de salida te saque, siempre se puede
regresar a la transacción, pero solo después que supere la ultima
resistencia (si es a la alza) que tuvo, trazando una línea horizontal
Armonía
• Esta estrategia se esta desarrollando para
•
•
•
señales en ACCIONES
No se busca armonía en los índices
(averiguando)
La armonía se ve en la misma acción, si se
confirma la dirección con barra S (a la alza) en
los días que sigue
No importa el numero de días para la armonía,
siempre y cuando no anule la señal
(averiguando)
Eso es lo que quiero decir, cuando digo que no
importa el numero de días para la armonía
Armonía Ejemplos
• Si la acción rompió y se regresó, del
segundo intento en delante tengo que
esperar que supere esta resistencia que se
hizo en el primer intento (a eso me refiero
cuando digo que no hay un numero de días para la
armonía)
Ej. CETV de mayo a julio 2009
El mismo se aplica al rebote, armonía arriba
de la oscilación que pueda haber tenido
No tomamos en cuenta si la acción esta
extendida o no, en un movimiento así la acción
puede estar extendida todo el año.
(averiguando)
A la Baja
• Esta estrategia también se puede hacer a
la baja, con los mismos parámetros, pero
al revés.
Minimizando Perdidas
• Stop en 10%
• Se puede evaluar mejor que está sucediendo en
•
la ventana prophet de TOS como sugiere L.
Enrique) para tomar la decisión (mirar 1 día, 2
días, y 5 días), llevando en cuenta si estamos en
la primera hora o no (estrategia de Andrés).
NO esperar que regrese a la línea del Split y/o
otro soporte para ver si rebota y sigue subiendo,
solo si está muy cerca del área de rebote o PM7.
Porque si vuelve a subir tenemos estrategias
para volver a entrar.
Si la accion empieza a subir y esta
cerca del punto de entrada
(averiguando)
 Si va ganado un 10% y retrocede
• No dejar (en lo posible) que se vuelva una transacción
perdedora, es decir cerrarla antes del 0% de una
manera que las pocas ganancias paguen por lo menos
las comisiones de entrada y salida.
 Si va ganando un 15%
• Poner trailing stop que siga la OPCION con un 10% de
distancia. (pasado el riesgo de que se convierta en
perdedora salir solamente con C< PM7)
Minimizar
Porque todo eso? Porque nada me garantiza que
si va a ocurrir, ni cuando, pero cuando pase el
cometa yo quiero estar ahí! Lo que busco es un
motivo para estar ahí, por lo tanto no puedo
asumir grandes pérdidas.
Ejemplos de transacciones pasadas
(cálculos hechos con think back- TOS)
FFIV 14/10/2009 a 05/10/2010
Cálculos hechos solo como ejemplo de qué puede
suceder con contratos de opciones. No se llevaron
en cuenta los puntos de salida (Lo que no me dejaba
dormir jeje)
• FFIV de 14/10/2009 a 05/10/2010 (1 ano)
• Apertura: 14/10/2009
Precio de la ACCION: $43.94
Contrato: CALL Abril 45@ $4.70
Cierre: 19/03/2010 @ $16.65 (precio de la acción $61.75)
Utilidad: 354%
Ej. Con 2 contratos ($940): $3.330,00
PD – Se cierra la transacción a razón de la expiración del contrato y volvemos
a abrir.
(Hacer ROLL para ahorrar comisiones)
PREGUNTO: Si tengo 2 contratos, quiero seguir en la transacción, pero el valor
de este 2 me alcanza para comprar 4 nuevos contratos, como se hace?
• Apertura 2:
19/03/2010
Precio de la acción: $ 61.75
Contrato: CALL OCT 60@ $ 8.00
Cierre: 05/10/2010 @ $ 51.65 (precio de la acción $ 111.50)
Utilidad: 645%
EJ: Si hubiéramos hecho ROLL y siguiéramos con 2 contratos
($1.600)= $10.320
EJ: Con el total anterior ($3.330) = $21.478
(4 contratos = $3.200)
EMPEZAMOS CON $940
SALIMOS CON $ 21.478  2.284% EN 1 AÑO!
Ejemplo transacción Pasada:
• CETV
• Apertura: 12/03/09
Cierre: 24/04/09
CALL ENE – Utilidad 505%
CALL JUL – Utilidad 720%
Conclusión – La diferencia de utilidad es grande entre si elijo
un contrato que tenga 3 o 4 meses, o el contrato mas lejos
que encontré. Mejor el de 3 o 4 meses!
Volviendo a FFIV, solo que ahora con
contratos mas cortos.
• A: 14/10/2009 CALL ENE 45 @ $ 3.10
C: 14/12/2009 @ $ 7.00
Utilidad: 225%
A2: 14/12/2009 CALL ABR 50 @ $ 5.90
C: 15/03/2010 @ $ 13.25
Utilidad: 224%
A3: 15/03/2010 CALL JUL 65 @ 4.55
C: 14/06/2010 @ $ 7.65
Utilidad: 168%
A4: 14/06/2010 CALL OCT 70 @ $ 8.05
C: 05/10/2010 @ $ 41.55
Utilidad: 516%
Ejemplo iniciando con 3 contratos ($930) y
reinvirtiendo todo lo ganado.
X 225% = $ 2.092,00 Dec 2009
X 224% = $ 4.687,00
X 168% = $ 7.874,00
X 516% = $ 40.629,00 Oct 2010
Capital Inicial: $ 930,00
Final:
$ 40.629,00
Utilidad: 4.368% (1 ano)
Recuerden que en el primer ejemplo de FFIV con contratos
más a largo plazo las utilidades fueron de 2.284% , acá
tuvieron casi el doble.
Mis Transacciones
Entre en cualquiera, sin muchos análisis, simplemente porque dieron
señal. (TC en vivo)
Próximas Tareas Pendientes:
• Seguir averiguando con la herramienta Think
Back y también simulando transacciones
Basados en 40 nuevas transacciones
decir sin grandes análisis de volumen, etc...)
Descubrir:
Índice de efectividad
Cantidad de trades ganadoras y perdedoras
Porcentaje de ganancia y perdida
Numero de buenos y malos trades seguidos
Volumen de transacciones en buenas y malas
(cualquiera, es
Basados en 20 Transacciones con señales
100% claras
• Descubrir:
• Todos los iconos de la tarea anterior
• A partir de estas 20 sacar conclusiones
acerca del Volumen PM50 mínimo
necesario, volumen necesario para
rompimientos, etc...
Criterios todavía sin investigar
• Volatilidad
• Spread (he utilizado el máx. 10%)
• Reporte de utilidades (que hacer?) si es que nos
•
•
quedamos fuera, o podríamos elegir contratos que
cambiaríamos cerca de esa fecha
BOP (Balance of Power) – nos dice cuando hay
acumulación y/o distribución por parte de las grandes
financieras, JE lo nombra en el curso de telechart,
podríamos averiguar mas acerca de eso
Adm. del portafolio (siempre la misma cantidad en dinero,
no es necesario la misma cantidad de contrato) , si va a
seguir en la misma transacion solo que necesita cambiar
el contrato por su expiracion sugiro reinvertir todo lo
ganado.
A LA LIBERTAD FINANCIERA!
VAMOS BULLISH, QUE SE
PUEDE!!!
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