Nociones Básicas de
Reaseguro
El Mundo del Riesgo
Seguro Directo
Asegurado
Riesgo + prima
Reclamos / pago de siniestros
Aseguradora
Directa
Reaseguro
Aseguradora
Directa (Cedente,
Reasegurado)
Riesgo + prima
Reclamos / reembolso de pagos
Reasegurador
Retrocesión
Reasegurador
(Retrocedente)
Riesgo + prima
Reclamos / reembolso de pagos
Reasegurador
(Retrocesionario)
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El Mundo del Riesgo
Riesgo
Riesgo
Riesgo
Reaseguro
Seguro
Asegurado
Riesgos de
Particulares y
de Empresas
Principio
Mutualización de
los riesgos
Principio
Mutualización de
los riesgos
Retrocesión
Principio
Mutualización de
los riesgos
+
+
Atomización de los
riesgos
Atomización de los
riesgos
+
diversificación
3
Objetivo del Reaseguro
Seguro = Mutualización del riesgo
Reaseguro = Mutualización + atomización del riesgo
4
Definición de Reaseguro
Reaseguro significa un contrato por el cual una
Aseguradora Directa, llamada “Cedente”,
procura para sí misma cobertura de seguro en
otra Aseguradora, llamada Reasegurador, con
respecto a una parte o todo un riesgo
asegurado de la Aseguradora Directa.
5
Definiciones de Reaseguro
 Es una operación en la cual una Aseguradora cede
una porción de sus riesgos a un Reasegurador que
acepta este cargo
 Es un seguro de segunda instancia
 Es un seguro para Aseguradoras
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Utilidad del Reaseguro
 Comunidad más homogénea de riesgos retenidos
 Aumento de las posibilidades de suscripción
 Más y mejor acceso a nuevos ramos / productos
 Atomización de riesgos grandes
 Mejora del manejo de caja
 Reembolso de pérdidas catastróficas
7
El Reaseguro NO es …
 … NO es un coaseguro.
 … NO es un banco – no es un prestatario de dinero
pero a veces puede tener el mismo efecto.
 … NO es un security.
 … NO es alquimia!
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Lo que el Reaseguro NO hace …
 … NO convierte en asegurable un riesgo NO
asegurable
 … NO hace que un siniestro tenga mayor o menor
probabilidad de ocurrir
 … NO cambia la magnitud de un siniestro
 … NO convierte en bueno un MAL negocio
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¿Por qué comprar Reaseguro?
 Solvencia
 Financiación
 Estabilización
 Capacidad
 Protección contra Catástrofes
 Servicios
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Solvencia
 Los reguladores de seguro cada vez más exigen niveles
de capital más altos y en función del riesgo al que está
expuesto cada cartera en particular
 Esta visión del riesgo es integral, y puede abarcar el
riesgo de crédito, el riesgo de inversión, el riesgo
operacional, el riesgo propio de los peligros amparados
en el portafolio de pólizas de una Aseguradora
(terremoto, huracán, granizo, inundación, conflagración,
etc.)
 El Reaseguro es considerado por los reguladores como
una herramienta viable para reducir esa necesidad de
capital al actuar como un instrumento de cesión de una
porción de los riesgos asumidos por la Aseguradora.
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Financiación
 Para operaciones en crecimiento con necesidades de
capital adicional para mantener ratios aceptables de
prima contra capital.
 Cuando las reservas de riesgos en curso (prima no
ganada / devengada) reducen el capital.
 En un mercado a la baja, los resultados de suscripción
son malos y reducen el capital.
 La valuación de inversiones impacta negativamente el
capital.
 Consideraciones de marketing obligan a una
Aseguradora a abordar nuevos ramos / productos o
nuevos territorios.
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Estabilización
Consideraciones de Marketing
Los Asegurados y Accionistas gustan de identificarse
con una Aseguradora estable y bien gerenciada.
Consideraciones de Management
La planificación para el crecimiento y desarrollo de
largo plazo requiere un entorno más estable de lo que
el portafolio de negocios de una Aseguradora puede
proveer.
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Capacidad
Se refiere a la habilidad de una Aseguradora de
proveer un límite alto de cobertura de seguro para un
riesgo individual, un requerimiento usual del mercado
actual.
El Reaseguro puede ayudar a limitar la pérdida de la
Aseguradora por un riesgo a un nivel con el cual el
management y los accionistas estén confortables.
Algunos países limitan la máxima “retención neta” por
riesgo individual.
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Protección contra Catástrofes
El objectivo es limitar a una cifra predeterminada los
efectos adversos en el Estado de Resultados y al
capital a causa de un evento catastrófico.
Cubre múltiples pérdidas pequeñas causadas por un
mismo evento afectando múltiples pólizas emitidas por
una Aseguradora.
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Servicios
 Auditoría de Siniestros
 Suscripción
 Desarrollo de Productos
 Revisión Actuarial
 Consultoría Financiera
 Contabilidad, EDP y otros sistemas
 Ingeniería – Gerenciamiento de Riesgos /
Prevención de Siniestros
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Tipos de Reaseguro
Tipos de Reaseguro
Por negocio cubierto:
Facultativo: riesgo a riesgo > certificado
Obligatorio / Automático: portafolio > contrato
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Tipos de Reaseguro
Por tipo de cobertura:
proporcional, basado en el riesgo a ceder (suma
asegurada, prima y siniestros = todo en la misma
proporción)
no proporcional, basado en el siniestro (prima y
siniestros no guardan proporción)
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Métodos de Reaseguro
A. Contrato
a.
Cubre ramos o portafolios enteros de negocio
b.
El Reasegurador acepta los riesgos tal como los
suscribió la Aseguradora en cuanto a la forma,
precio y riesgo
B. Facultativo
a.
Riesgo o Póliza Individual
b.
El Reasegurador evalúa cada riesgo y establece o
acuerda aceptar forma y precio
c.
Facilidades automáticas o semi-automáticas
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Mercados de Reaseguro
Tipos de Reaseguradores
 Reaseguradores Profesionales
 Departamento de Reaseguro de una Aseguradora
 Pools
 Lloyd’s of London
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Mercadeo del Reaseguro
Mercado de Intermediarios (Brokers o Corredores)
El Intermediario de Reaseguro …
 … provee negocios para los Reaseguradores
 … acerca a las partes – ayuda a negociar los
términos de Reaseguro
 … Actúa como Agente de la Aseguradora
 … recibe su remuneración del Reasegurador
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Regulación Internacional del Reaseguro
 Se enfoca en la Solvencia de los Reaseguradores
 Carece de un Componente de Defensa del
Consumidor obligatorio para Aseguradoras
Directas
 Se enfoca en la transacción de Reaseguro
 Asegura la cobranza de reembolsos para las
Aseguradoras de los Reaseguradores
 Establece y actualiza un método preciso de
reporte de información financiera, sobre la que se
basan las decisiones de supervisores,
Aseguradoras e Inversores
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Regulación del Reaseguro en
Estados Unidos
Los Reaseguradores domiciliados en Estados Unidos
están sujetos a la misma regulación que las
Aseguradoras Directas (por ejemplo capital basado en
riesgo, leyes en relación a compañías holding, leyes
estatales sobre licencias, requerimientos de estados
financieros anuales, auditorías tri-anuales y leyes
sobre inversiones).
La única excepción es que los Reaseguradores no
tienen regulación sobre tarificación y formularios.
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Regulación del Reaseguro en otros
países
Varía mucho de una jurisdicción a otra:
 Reaseguradores regulados como Aseguradoras
(Dinamarca, Reino Unido, Finlandia, Portugal)
 Reaseguradores regulados en un grado menor que
las Aseguradoras (Austria, Italia, España, Suecia)
 Supervisión combinada – directa
(Alemania, Francia y Holanda)
e
indirecta
 Sin supervisión directa (Bélgica)
 Sin supervisión alguna (Grecia)
25
¿Cómo se concreta un negocio de
Reaseguro?
Como se coloca un contrato (con o sin broker)
Varios reaseguradores
Falta de solidaridad
Funciones del lider
26
¿Cómo se concreta un negocio de
Reaseguro?
1. La Cedente contacta a los Reaseguradores en
forma directa o a través de un Intermediario.
2. Se arma un slip de Reaseguro y se prepara
información estadística y de suscripción (manual
de tarificación, formularios, etc.).
3. Cada Reasegurador evalúa el negocio y decide si
participa o no, y a qué condiciones.
4. Con base en la oferta de Reaseguro disponible, se
conciertan las condiciones a las que la Cedente
cederá el negocio a los Reaseguradores. Según
quién haya cotizado estos “términos finales”, se
designa una Reasegurador “líder”.
27
¿Cómo se concreta un negocio de
Reaseguro?
5. Los demás Reaseguradores evalúan estos
términos finales y deciden o no aceptarlas y con
qué participación.
6. La aceptación y responsabilidad de cada
Reasegurador es individual y NO es solidaria.
7. El Reasegurador líder asumirá la responsabilidad
de cooperación en los siniestros, análisis de
aceptaciones especiales, y demás funciones
extraordinarias. Por lo general el resto de los
Reaseguradores delega estas funciones en el líder
y sigue la decisiones que este tome.
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Ejemplo de un Slip de Reaseguro
Automático (1/4)
29
Ejemplo de un Slip de Reaseguro
Automático (2/4)
30
Ejemplo de un Slip de Reaseguro
Automático (3/4)
31
Ejemplo de un Slip de Reaseguro
Automático (4/4)
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Cláusulas más frecuentes en los
contratos automáticos














Objeto / Base de Cobertura
Efecto, Duración y Rescisión
Ámbito Territorial
Moneda
Cambio de legislación
Pérdida Neta Final
Definición de Evento
Aviso de siniestro
Cooperación de Siniestros
Cuentas Técnicas, cobro de primas y pago de siniestros
Arbitraje
Jurisdicción
Liquidación de la Entidad
Cláusula de Intermediario
33
¡¡Muchas Gracias
por su Atención!!
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